¿Qué es el capital privado?
¿Qué es el capital privado?
El capital privado, es decir, la inversión de capital privado (Private Equity, PE para abreviar), se refiere a la inversión en acciones no cotizadas o acciones que no cotizan en bolsa de Las empresas cotizadas son una forma de invertir.
Desde la perspectiva de los métodos de inversión, la inversión de capital privado se refiere a la inversión de capital en empresas privadas, es decir, empresas que no cotizan en bolsa, a través de colocación privada durante el proceso de implementación de la transacción, se tiene en cuenta el mecanismo de salida futura. es decir, a través de las ganancias obtenidas por la venta de acciones mediante cotización, fusiones y adquisiciones o recompras de gestión. Características de PE
El capital privado (PE) también se traduce como "inversión de capital privado", "inversión de capital privado" y otras formas. Estas diferentes traducciones reflejan las características de la inversión de capital privado en diversos grados. características:?
Primero: en términos de recaudación de fondos, se obtiene principalmente de un pequeño número de inversores institucionales o individuos a través de medios no públicos. Sus ventas y reembolsos son negociados de forma privada por el administrador del fondo con los inversores. llevado a cabo. Además, el método de inversión también se realiza en forma de colocación privada, que rara vez implica operaciones en el mercado público y, por lo general, no es necesario revelar los detalles de la transacción. ?
Segundo: Se adoptan en su mayoría inversiones de capital y rara vez se involucran inversiones de deuda. Las instituciones de inversión de PE también disfrutan de ciertos derechos de voto en la gestión de la toma de decisiones de las empresas en las que invierten. Esto se refleja en las herramientas de inversión, que en su mayoría toman la forma de acciones ordinarias o acciones preferentes transferibles, así como de bonos convertibles. ?
Tercero: La inversión de capital en empresas que no cotizan en bolsa, o la inversión en acciones de empresas que cotizan en bolsa y que no cotizan en bolsa, se considera una inversión a largo plazo debido a la falta de liquidez (generalmente de 3 a 5 años o más). , por lo que los inversores exigirán mayores rendimientos que el mercado público.
Cuarto: Los fondos provienen de una amplia gama de fuentes, como personas ricas, fondos de riesgo, fondos de compra apalancada, inversores estratégicos, fondos de pensiones, compañías de seguros, etc.
Quinto: No existe ninguna transacción cotizada, por lo que no existe un mercado preparado para que los transferentes de acciones y los compradores de empresas no cotizadas realicen transacciones directamente. Los inversores que poseen monedas para invertir y las empresas que necesitan inversión deben depender de relaciones personales, asociaciones industriales o intermediarios para encontrarse entre sí. ?
Sexto: Se inclina más por empresas establecidas que han formado una cierta escala y generado un flujo de caja estable. Esto es obviamente diferente del capital de riesgo.
Séptimo: Hay tres formas principales de retorno de la inversión: oferta pública y cotización, venta o fusión y adquisición, y reestructuración de la estructura de capital de la empresa.
En octavo lugar, las instituciones de inversión de capital privado adoptan en su mayoría sociedades limitadas. Esta forma de organización corporativa tiene una buena eficiencia en la gestión de inversiones y evita las desventajas de la doble imposición.
En noveno lugar, se diversifican los canales de salida de inversiones, incluida la oferta pública inicial (IPO), la venta (TradeSale), las fusiones y adquisiciones (M&A), la recompra de la gestión de la empresa objetivo, etc.