¿Qué son los derivados?
Como término especial, los derivados aparecieron por primera vez en los textos legales formales en 1982 en una demanda entre American Express y la CFTC.
? ¿A
? ¿Derivados?
En primer lugar, a juzgar por su nombre, "derivados": según la anotación del "Diccionario Xinhua", se refiere a nuevas sustancias producidas y obtenidas por la evolución de sustancias originales. Es decir, la derivación debe basarse en alguna sustancia original y luego derivar una nueva sustancia.
Así como los hongos son un derivado de los árboles, la transmisión en vivo de juegos es un derivado de los juegos y la comida para llevar es un derivado de los servicios de catering.
Por lo tanto, en la industria financiera, los derivados deben ser productos financieros basados en algunos activos subyacentes.
Desde una perspectiva industrial, el Grupo de los 30 publicó un informe titulado "Prácticas y reglas de derivados" en 1993, que definía los derivados de la siguiente manera: "Los derivados financieros son un contrato bilateral o acuerdo de intercambio de pagos cuyo valor es derivado del activo subyacente o de alguna tasa o índice base, como sugiere el nombre”.
¿Dos
? ¿Qué se puede utilizar como activo subyacente en productos financieros?
Hoy en día, los activos subyacentes en los que se basan los derivados financieros incluyen tasas de interés, tipos de cambio, materias primas, acciones y otros índices.
Para materias primas físicas, como petróleo crudo, trigo, cobre, etc. , se puede utilizar como activo básico. Estos objetos físicos también se comercializan en bolsas especializadas en China, como la Bolsa de Productos Básicos de Zhengzhou, la Bolsa de Productos Básicos de Dalian, etc.
La Bolsa de Futuros de Shanghai se especializa en transacciones de derivados basadas en activos financieros como divisas, depósitos bancarios, acciones y valores.
De hecho, los tipos de interés, los tipos de cambio o varios índices de precios integrales también pueden utilizarse como activos subyacentes, y también se utilizan ampliamente.
Las anteriores son clasificaciones generales. Si se dan ejemplos detallados, hay innumerables ejemplos y, a medida que los mercados financieros maduren, los tipos no harán más que aumentar.
Tres
¿Cómo podemos “convertirnos” en un derivado?
Veámoslo en inglés:
Un acuerdo entre dos partes cuyo valor está determinado por el precio de otra cosa.
¡Así que ahora únete a mí para tocar la pizarra y dibujar los puntos clave!
¿Acuerdo? El primero es el acuerdo o contrato.
Las dos partes deben ser dos partes, dos individuos o dos organizaciones o dos empresas.
El valor es el valor.
¿Hay algo más? Este valor no lo determina usted mismo, sino un tercero.
¿Por qué destacar estos cuatro puntos? Porque sólo a través de estos cuatro puntos podemos juzgar si es una derivada.
Entonces pensemos en una pregunta: ¿el juego verbal es un derivado?
La respuesta es sí, el juego oral es un derivado. No se sorprenda, no se sorprenda, intente utilizar estos cuatro puntos para juzgar si los cumple.
Además, ¿son derivados los índices bursátiles?
El índice bursátil no es un derivado porque no cumple con el cuarto punto. Su valor no está determinado por un tercero. Es un punto y su valor está determinado por su multiplicador.
Derroche
¿Qué pueden hacer los derivados? ¿Por qué necesitamos derivados?
Los derivados tienen tres usos principales.
En primer lugar, se utiliza para la gestión de riesgos.
Este es también el papel más importante de los derivados. De hecho, si una empresa no puede gestionar el riesgo internamente, debe utilizar derivados para gestionar el riesgo externamente.
Por ejemplo, la adquisición de Durex por parte de Mead Johnson es un ejemplo típico de cobertura de riesgo interno. Si no tienes un mono bebé, usa Durex; si tienes un mono bebé, debes beber leche en polvo.
El segundo es para especulaciones.
¿Qué es la especulación? La especulación puede considerarse una forma de capital de riesgo. La especulación no se trata de minimizar las pérdidas, sino de maximizar las ganancias. Para los inversores que quieren obtener beneficios con fondos más pequeños, los derivados son sin duda la mejor arma.
En tercer lugar, se utiliza para el arbitraje.
Para entender qué es el arbitraje, primero debemos entender un supuesto económico: la ley del precio único. La ley del precio único es una teoría de la paridad del poder adquisitivo propuesta por Friedman en 1953.
La Ley del Precio Único sostiene que en un mercado libre competitivo, si el mismo producto se vende en diferentes países y se cotiza en la misma moneda, su precio debe ser igual.
En pocas palabras, según la ley del precio único, los caramelos confitados que comes en las calles del antiguo Beijing y los caramelos confitados que comes bajo el Tower Bridge de Londres (si los hay) deberían ser los mismos. precio. Si los dos precios no son iguales, entonces puede comprar en los caramelos confitados con un precio bajo y luego ir a un lugar con un precio alto, para poder convertirse con éxito en el rey del arbitraje de caramelos confitados.
Entonces la misma estrategia utilizada por los arbitrajistas en el mercado financiero es la misma, excepto que no son caramelos confitados, sino productos financieros.
? Resumen:
1. Los derivados deben ser productos derivados de determinados activos subyacentes.
En segundo lugar, a través del acuerdo, ambas partes, el valor y otras cosas, se puede determinar si se trata de un derivado.
En tercer lugar, los derivados se utilizan principalmente para la gestión de riesgos, la especulación y el arbitraje.