¿Qué fondo indexado es mejor comprar?
¡Le daré algunos conocimientos sobre los fondos indexados!
1. Inversión a largo plazo, cómo encontrar fondos indexados que valga la pena tener
1. la pequeña desviación de seguimiento de los fondos indexados
Ya sea que se compre en etapas o sea una inversión fija a largo plazo, el propósito de invertir en fondos indexados en sí es obtener rendimientos promedio del mercado y compartir los beneficios generados por el largo plazo. crecimiento a largo plazo de la economía china. Por lo tanto, cuando los inversores eligen fondos indexados, pueden considerar la posibilidad de replicar completamente fondos indexados o fondos indexados con pequeños errores de seguimiento del índice subyacente. En la selección específica, Haomai seleccionó fondos indexados con un error de seguimiento diario del 0,35% o un error de seguimiento anual del 4%. Incluso si dichos fondos indexados se denominan fondos indexados mejorados, el error de seguimiento real es muy pequeño. El fondo indexado puede evitar los riesgos potenciales causados por las capacidades de gestión activa del fondo para lograr el objetivo de simplemente obtener rendimientos promedio del mercado.
Desviación de seguimiento del fondo indexado de tipo abierto
Nombre del fondo indexado de tipo abierto
Desviación de seguimiento diaria (%)
Desviación de seguimiento anual (%) )
Índice seguido
E Fund SZSE 100 ETF
0,10
2,00
SZSE 100 Índice de precios
ChinaAMC Small and Medium Enterprises ETF
0,10
2,00
China Small and Medium Enterprises 100 Index P
ChinaAMC SSE 50ETF
0,10
2,00
Índice SSE 50
AIA Huatai Dividend ETF
0,10
2,00
Índice de dividendos SSE
Huaan SSE 180 ETF
0,20
2,00
Índice SSE 180
p>Boshi Yufu
0,25
4,00
CSI 300
E Fondo SSE 50
0,25
4,00
Índice SSE 50
Harvest CSI 300
0,30
NA
CSI 300
Cathay CSI 300
0.35
NA
CSI 300
Dacheng CSI 300
0,35
4,00
CSI 300
Great Wall Jiutai ganó la oferta por 300
NA
2,00
Índice CITIC S&P 300
Changsheng CSI 100
NA
4,00
p>CSI 100
Wanjia SSE 180
NA
2,00
Índice SSE 180
Acciones de Huaan MSCI China A
0,50
7,75
MSCI CHINA A
Dividendos de Fuguo Tianding CSI
0,50
7,75
Índice de dividendos CSI
SZSE 100
0,50
NA
SZSE 100
Rongtong Jutide 100
0,50
NA
Índice Jutide 100
p>
Yinhua Dow Jones 88 Select
NA
6.00
Índice Dow Jones 88
Fuente de datos: Index Fund Instrucciones de contratación, compiladas por el Centro de Investigación del Fondo Haomai.
Nota: La parte gris se refiere a fondos indexados con grandes desviaciones de seguimiento que no fueron seleccionados.
2. Preste atención a la cobertura de mercado del índice seguido por el fondo indexado.
Para la inversión a largo plazo en fondos indexados, las características del índice en sí también son más importantes. Desde la perspectiva de diversificar los riesgos no sistemáticos, los inversores también deben prestar atención a si el índice seguido por el fondo indexado tiene una buena cobertura de mercado. Si un índice tiene una buena cobertura de mercado, tiene mayor capacidad para distribuir riesgos no sistemáticos.
Esto se puede ver en el índice de cobertura de la industria y la dispersión de la industria en la distribución de la industria del índice.
Cobertura industrial del índice seguido por el fondo indexado de replicación completa
Nombre del índice
Ratio de cobertura de la industria
Dispersión de la industria
p>El fondo indexado correspondiente
CSI 300
100,00%
5,98%
Harvest CSI 300 , Cathay CSI 300,
Boshi Yufu, Dacheng CSI 300
Índice de precios SZSE 100
90,91 %
4,97 %
E Fund Bolsa de Valores de Shenzhen 100 ETF
Bolsa de Valores de Shanghai 180
90,91%
8,20%
Wanjia SSE 180, Huaan SSE 180
SSE 50
59,09%
13,06%
China AMC SSE 50 ETF, E Fund SSE 50
Índice de dividendos
72,73%
9,18%
AIA Huatai Dividend ETF
CSI 100
72,73 %
9,69%
Changsheng CSI 100
Índice de precios 100 para pequeñas y medianas empresas
NA
NA
ETF ChinaAMC Small and Medium Enterprises
Índice CITIC S&P 300
100,00%
5,77%
Excelente Wall Jiutai ganó la oferta por 300
Fuente de datos: energía eólica, Centro de Investigación del Fondo Haomai
Fecha límite de datos: 2008-12-25
Nota: Índice de cobertura de la industria se refiere a ¿Cuántas industrias están incluidas en el índice entre las 22 industrias distribuidas de acuerdo con los estándares industriales de la Comisión Reguladora de Valores de China?
La dispersión de la industria se refiere a la desviación estándar de las proporciones de la composición de la industria del índice. Cuanto menor es la dispersión de la industria, la distribución de las proporciones de la industria del índice es más equilibrada.
La cobertura de algunas industrias indexadas no es lo suficientemente completa, lo que resultará en que no se incluya la contribución al alza a largo plazo de las industrias no cubiertas al mercado. Y si la dispersión industrial del índice es grande, significa que la proporción de la composición industrial del índice no es lo suficientemente uniforme, y algunas industrias representan cantidades demasiado grandes o demasiado pequeñas (por ejemplo, en el Índice Compuesto 50 de Shanghai, las industrias financiera y La industria de seguros representa casi el 50%), así. La consecuencia es que los riesgos de la industria que conducen al índice pueden estar relativamente concentrados y los riesgos no sistemáticos no pueden dispersarse bien.
Por lo tanto, es una buena opción elegir un índice con una cobertura industrial relativamente completa y una dispersión industrial relativamente pequeña. En resumen, el índice CITIC S&P 300 y el índice CSI 300 tienen una cobertura industrial completa y una dispersión de industrias pequeñas. Además, el índice de precios 100 de la Bolsa de Valores de Shenzhen también tiene una cobertura industrial relativamente completa y la dispersión industrial más pequeña. en consideración.
De hecho, el rendimiento de estos tres índices también es muy bueno en términos de rendimiento histórico, especialmente el índice de precios Shenzhen 100. Su capacidad histórica de generar rentabilidad es la mejor entre todos los índices seguidos actualmente por los fondos indexados. , lo que también muestra que el índice tiene una buena cobertura industrial y puede obtener mejores rendimientos del mercado durante las fluctuaciones del mercado.
La tasa de crecimiento compuesto anual promedio histórico del índice seguido por el fondo indexado
Nombre del índice
Los últimos 3 años
El últimos 5 años
p>Últimos 7 años
Últimos 10 años
Índice compuesto de Shanghai
16,85%
4,35%
1,70%
4,91%
Índice Shanghai 180
24,09%
7,92%
4,37 %
4,14%
Índice de dividendos
19,05%
Índice Shanghai 50
21,14%
7,27%
Índice CSI 300
26,53%
9,38%
5,15%
Índice de Precios 100 de la Bolsa de Valores de Shenzhen
35,35%
15,69%
Índice compuesto de pequeñas y medianas empresas
24,09%
Índice CITIC S&P 300
28,24%
10,80%
6,62%
7,76%
Índice MSCI China A
27,53%
9,40%
4,36%
Índice Daozhong 88
20,55%
4,31%
3,55%
3,30%
Índice de dividendos CSI
26,98%
Índice Juchao 100
26,19%
Fuente de datos: viento, fecha límite de datos del Centro de Investigación del Fondo Haomai: 2008-12-25
Nota: la parte gris se refiere al índice rastreado por fondos indexados que tienen una gran desviación de seguimiento y no están seleccionados.
La tasa de crecimiento compuesta anual promedio utiliza el algoritmo de interés compuesto, que muestra los ingresos compartidos por los inversores cada año durante los N años de tenencia del índice. (N=3, 5, 7, 10)
Hay 6 fondos indexados que siguen el índice CITIC S&P 300, el índice CSI 300 y el índice de precios 100 de la Bolsa de Valores de Shenzhen. En cuanto a la desviación de los fondos indexados, genial. Wall Jiutai Winning 300 y E Fund Shenzhen Securities 100 ETF tienen la desviación de seguimiento más baja. Se recomienda que los inversores se centren en ellos y consideren la tenencia a largo plazo.
Seguimiento de la desviación de un fondo indexado que sigue un índice con buena cobertura de la industria
Nombre del fondo de índice abierto seguimiento del día de la desviación año seguimiento del índice de desviación seguido
E Fondo Shenzhen SZSE 100 ETF
0,10
2,00
Índice de precios SZSE 100
Boshi Yufu
0,25
p>4.00
CSI 300
Cosecha CSI 300
0.30
CSI 300
Cathay CSI 300
0,35
CSI 300
Dacheng CSI 300
0,35
4,00
CSI 300
Great Wall Jiutai gana la oferta por 300
2,00
Índice CITIC S&P 300
Fuente de datos : Centro de Investigación del Fondo Haomai.
3. Preste atención a la representatividad del mercado del propio fondo indexado.
Además, los inversores que invierten en fondos indexados también deben considerar la representatividad del mercado del índice que siguen, como el ETF de pequeñas y medianas empresas de China El índice de seguimiento Board 100 de pequeñas y medianas empresas representa el sector de pequeñas y medianas empresas del mercado. El índice CSI 300 seguido por Cathay CSI 300 representa las 300 acciones con mayor capitalización de mercado en Shanghai y Shenzhen. mercados La Bolsa de Valores de Shanghai seguida por AIA Huatai Dividend ETF El índice de dividendos representa las empresas con los mejores dividendos en la Bolsa de Valores de Shanghai. En este sentido, no existe una diferencia obvia entre los índices. Sólo depende del propio criterio de los inversores.
2. Cómo maximizar los beneficios en el rebote a corto plazo
1. La elección de los fondos indexados cuando no se pueden captar las características del rebote
Índice. Los fondos no son sólo a largo plazo. Una buena herramienta para la inversión y una buena ayuda para el rebote a corto plazo. Cuando el mercado se enfrenta a un repunte, si los inversores no pueden predecir bien las características del repunte del mercado, pueden, al igual que las inversiones a largo plazo, elegir fondos indexados con una cobertura industrial completa y una mejor dispersión de la industria para diversificar completamente los factores no sistemáticos. obtener rendimientos promedio del mercado.
2. La elección de los fondos indexados se basa en una buena comprensión de las características del rebote del mercado.
Pero si los inversores no sólo tienen una buena predicción de la tendencia general del mercado, sino que también tienen una buena comprensión de la industria que lidera el rebote o el Si también tiene una buena estimación de las características del rebote del mercado, puede seleccionar fondos indexados en función de las características del índice para obtener más ganancias. Por ejemplo, si los inversores consideran que las acciones de acero pueden convertirse en la corriente principal de una determinada ronda de recuperación, pueden elegir el fondo indexado AIA Huatai Dividend ETF, que tiene el mayor peso en la industria del acero, como herramienta para aprovechar otra recuperación; Por ejemplo, si los inversores consideran que las acciones de pequeña y mediana capitalización pueden convertirse en la corriente principal de una determinada ronda de recuperación, pueden elegir el Fondo ETF de pequeñas y medianas empresas de China como herramienta para aprovechar la recuperación. Por analogía, puede utilizarse como base para seleccionar fondos indexados.
Dado que los fondos indexados mejorados no se asignan completamente de acuerdo con la asignación estándar del índice en la industria, se selecciona nuestra muestra para que sea el índice seguido por el fondo indexado totalmente replicado.
Índices y fondos indexados con mayor asignación en cada industria
Industria
Índice
Ratio de posiciones pesadas (%)
Fondos indexados correspondientes
Industrias financieras y de seguros
SSE 50
48,97
China SSE 50 ETF
Metales y no metales
Índice de dividendos
31,77
AIA Huatai Dividend ETF
Industria extractiva
Índice de dividendos
23,92
AIA Huatai Dividend ETF
Industria inmobiliaria
SZSE 100
14,84
E Fund Shenzhen Stock Exchange 100 ETF
Industria de producción y suministro de electricidad, gas y agua
Índice de dividendos
14,05
ETF de pequeñas y medianas empresas de China
Maquinaria, equipo, instrumento
SZSE 100
12.3
E Fund SZSE 100 ETF
Fuente de datos: Haomai Fund Research Center Fecha límite de datos: 2008-12-25
Nota: La distribución industrial de la Comisión Reguladora de Valores de China se utiliza como distribución estándar. y se toma el índice que representa más del 10%. La muestra no incluye el Índice Small and Medium Enterprises 100.
Sin embargo, elegir fondos indexados de esta manera aumenta el riesgo de incertidumbre cuando se apresura a recuperarse. Además, pocas personas tienen el tiempo y la capacidad para comprenderlo. el mercado con relativa precisión las características de rebote, por lo que este método sólo es adecuado para un pequeño número de inversores profesionales.
3. Los riesgos y oportunidades coexisten con la inversión actual en fondos indexados.
A corto plazo, los riesgos actuales del mercado son particularmente altos, y las intensas políticas de estímulo macroeconómico introducidas en la etapa inicial. Es posible que no comience hasta finales del próximo año. Tendrá un cierto efecto estimulante en la economía real, y los informes del primer trimestre de las empresas que cotizan en bolsa el próximo año pueden enfrentar un peor sentimiento en el mercado de capitales. La presión para levantar la prohibición de las grandes empresas. Todavía existen pequeñas empresas sin fines de lucro. El mercado actual ha experimentado un repunte gracias al estímulo de las políticas favorables anteriores. El mercado enfrenta una presión a la baja, por lo que no es apropiado que los inversores utilicen fondos indexados como inversión a corto plazo. herramientas en este momento.
Pero a largo plazo, después de una fuerte caída en el mercado desde octubre del año pasado, la valoración actual ha caído a un mínimo histórico y el valor de inversión a largo plazo del mercado de acciones A ha emergido. Por lo tanto, si los inversores son optimistas sobre la economía china y continúa aumentando en el largo plazo, pueden construir lentamente una posición en un fondo indexado mientras la valoración del mercado sea baja para compartir los ingresos por inversiones del mercado positivo a largo plazo.
Niveles de valoración (veces) de algunos índices desde el 31-12-2005 al 26-12-2008
Nombre del índice
Fecha de vencimiento
Número de ingredientes
2008-12-26
2007-12-31
2006-12-31
2005 - 12-31
CSI 300
2008-12-26
300
14.12
56.93
35,39
14,43
Índice compuesto de Shanghai
2008-12-26
908
15.14
62.36
39.76
19.13
SZSE 100R
2008-12-26
100
15.49
64.61
31.46
14.13
Tablero pequeño y mediano Índice 100
2008-12-26
100
25,9
81,04
41,87
NA
Índice CITIC S&P 300
2008-12-26
344
14,37
56,65
NA
NA
Fuente de datos: Haomai Fund Research Center Fecha límite de datos: 2008-12-26
La tabla no se puede mostrar , puede ir a
/thread-3541-1-2.html
Acerca de los fondos cerrados:
Le ofrecemos un manual de introducción a los fondos
Pautas para principiantes que invierten en fondos cerrados:
1. Apertura de cuenta:
Abra una cuenta de acciones en un departamento de venta de valores cercano. Después de firmar el contrato, recibirá una tarjeta de accionista para las bolsas de valores de Shanghai y Shenzhen, así como un número de cuenta de capital y una tarjeta magnética para transacciones dentro del departamento comercial.
Intente elegir los diez principales corredores. Sus sistemas comerciales son estables y garantizados. Consulte las instrucciones en el sitio web del corredor para conocer los requisitos y procedimientos de apertura de cuentas.
Descargar (20.07 KB)
2008-11-27 22:31
2. Movilizar fondos:
Depositar fondos El banco La cuenta vinculada a usted al abrir la cuenta se depositará como depósito corriente. Lo mejor es solicitar un certificado y Ukey para su cuenta bancaria para evitar robos.
Transferir fondos a la cuenta de margen de valores según las instrucciones dadas por el departamento de ventas. (Los fondos disponibles en la cuenta de margen se calculan como interés actual)
3. Comercio en línea:
Limpie la computadora e instale software antivirus y antitroyano.
Vaya al sitio web de corretaje para descargar el software comercial y siga las instrucciones para obtener la contraseña del certificado, etc.
Después de ingresar al sistema de negociación, puede ver el estado del fondo y comenzar a comprar y vender.
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2008-11-27 22:31
Preparativos para la compra de principiantes:
Primero comprenda el sentido común básico del comercio de acciones, como por ejemplo, ¿cuál es la tarifa de transacción (normalmente entre 0,5 y 2 milésimas)? ¿Cómo comprar y vender? ¿Cómo se obtienen los precios de compra uno y compra dos? (Si tiene alguna pregunta, busque respuestas en línea). Familiarícese con el software comercial y el software de mercado.
Solo se cobran tarifas de transacción por transacciones de fondos, sin ningún impuesto, y no hay impuesto sobre las ganancias. Las acciones y fondos comprados no se pueden vender hasta el día siguiente. Después de la venta, el dinero se recibirá inmediatamente y podrá volver a comprar.
Análisis de tendencias del mercado y situación de cierre base:
1. Mira las tendencias
¿Por qué deberíamos ganar dinero en el mercado de valores ahora? Porque en 2006, los mercados bursátiles chinos de Shanghai y Shenzhen pasaron del último lugar del mundo al primero en términos de rentabilidad.
El mercado de valores internacional está en buenas condiciones, el Dow Jones Industrial Average ha alcanzado nuevos máximos continuamente y lo mismo ocurre con las acciones de Hong Kong. No hace falta decir que el mercado de valores nacional está en auge y todos pueden sentirlo.
Más de 200 mil millones de yuanes en fondos llegaron en un mes, y el número de aperturas de cuentas de fondos superó al mes anterior. Las aperturas de fondos que solían venderse mensualmente ahora tienen un tiempo y ventas limitados. Al final, la Comisión Reguladora de Valores de China tuvo que hacer una pausa.
Los fondos están llegando al mercado como la marea del río Qiantang y a las bóvedas bancarias de las instituciones. Sólo un tonto está dispuesto a crear una gran caída y ahuyentar a la gente en un momento así.
El momento adecuado, el lugar adecuado y las personas adecuadas, ¿cuánto durará este mercado alcista? ——Depende de si la organización está bien alimentada, si la gente es valiente y si la actitud del jefe ha cambiado.
A juzgar por la trayectoria del movimiento de los chips, la fuerza principal pasó casi un año recolectando la mayoría de los chips por debajo de 1800 puntos, aprovechando el punto más bajo absoluto después del mercado bajista de cinco años, y el diseño era básicamente terminado. En una era tan próspera que solo ocurre una vez cada cientos de años, la fuerza principal no se retirará después de obtener solo el doble de ganancias. Terminará con 3.000 puntos. En la actualidad, las fichas de la parte inferior no están sueltas, lo que demuestra que la fuerza principal tiene grandes aspiraciones. Que pueda alcanzar los 4.000 puntos depende de la cantidad de fondos que ingresen al mercado en el futuro.
2. Por qué invertir en cierre de bases
Las acciones son riesgosas y los rendimientos son inciertos. Preferimos ceñirnos a una rentabilidad garantizada del 20% que arriesgarnos a perder dinero. Si no tienes dinero, solo puedes mirar fijamente cuando se presente la oportunidad nuevamente.
Los fondos abiertos parecen muy buenos ahora, pero la relación riesgo-rendimiento no es tan buena como la de cierre de base. La publicidad casi siempre utiliza palabras como "duplicar beneficios" y básicamente no menciona los riesgos que pueden surgir de grandes reembolsos y caídas del mercado de valores. La escala del cierre de la base es fija y no hay necesidad de preocuparse por los reembolsos. Los administradores de fondos pueden tener confianza en el largo plazo. Cuando el mercado de valores fluctúa o sufre ajustes importantes, las ventajas se reflejan.
Lo único bueno de abrir una base es que la bolsa subirá, mientras que los beneficios de cerrar una base son infinitos. Impulsado por varios factores importantes, como las expectativas de dividendos, la rentabilidad del descuento, las herramientas de cobertura de futuros sobre índices bursátiles (posiblemente), las expectativas de reestructuración de los vencimientos y la financiación de hipotecas, el cierre de la base ha barrido con años de declive y una vez más se ha convertido en una escasez a los ojos de varios fondos. Basta mirar los nombres de los diez principales titulares de cada fundación. Son todas instituciones grandes y pequeñas. El presidente Shang dijo que debemos desarrollar y ampliar inquebrantablemente el equipo de inversión institucional. ¿A quién debemos seguir si no seguimos a las instituciones?
Si tiene que preocuparse por eso, la tasa de transacción del 2% por mil para el sellado base también puede ayudarlo a ahorrar mucho dinero.
PD: Elección de fondos cerrados.
Seleccione después de comparar exhaustivamente la fortaleza de la compañía administradora del fondo y el administrador del fondo, el desempeño pasado del fondo, la tasa de descuento, la tasa de rendimiento esperada y el índice de dividendos (puede juzgarse mediante el Informe de calificación de fondos de Morningstar). Las acciones de gran capitalización con una escala de 2 a 3 mil millones son la primera opción. Ahora, cuando se pague el gran dividendo en 2007, se puede determinar que la tasa de rendimiento semestral es superior al 20% si la prima se basa en. En la misma situación que el fondo FOF, será del 50%
Las instituciones que estaban completamente equipadas a finales del año pasado ahora están ganando cerca del 300%, y sólo un puñado de personas pueden superar este objetivo en negociación de acciones.
Después del día de Año Nuevo, se publicará el plan de dividendos de fin de año y el candente escenario de la distribución colectiva de dividendos por parte de más de 50 fondos hará hervir por completo el entusiasmo inversor de la gente. La participación total del mercado de cierre de bases es de solo 80 mil millones, lo que es suficiente para dos nuevas aperturas de fundaciones Harvest. Según el entusiasmo por suscribirse para abrir fundaciones, jaja, no me lo puedo imaginar.
Cómo juzgar el valor de los fondos cerrados
[Explicación] La razón por la que los inversores valoran los fondos cerrados radica principalmente en su tasa de descuento, pero los fondos cerrados También tienen otras ventajas como: enormes dividendos distribuibles, herramientas de cobertura para futuros sobre índices bursátiles, garantías para operaciones de margen y préstamos de valores, etc. Descuento + dividendo + cobertura de índices de futuros + negociación de margen.
·Tasa de descuento:
Fórmula de cálculo: tasa de prima (descuento) = (precio de transacción-valor neto de la unidad de fondo)/valor neto de la unidad de fondo*100%
Motivo de la aparición: el descuento de fondos cerrados es un fenómeno común en el mercado internacional. En general, se cree que los descuentos se ven afectados principalmente por dos factores: primero, los activos del fondo generarán costos de impacto durante el proceso de realización; segundo, ya que el valor neto de una unidad es solo una referencia para las transacciones y no juega un papel decisivo; También se verá afectado por la oferta y la demanda del mercado.
·Dividendos:
Después de los rendimientos de la inversión, los dividendos se distribuirán de acuerdo con el método de dividendos y la proporción de dividendos especificados en el contrato del fondo.
Valor de la inversión: los dividendos de los fondos cerrados crearán fluctuaciones de precios entre el mercado secundario y el valor neto del fondo. Además, los dividendos de los fondos cerrados también permiten a los inversores compartir los ingresos del fondo por adelantado, reduciendo la tasa de descuento.
·Cobertura de índices de futuros:
Valor de inversión: cubre dinámicamente el valor neto de fondos cerrados a través de futuros de índices bursátiles, bloqueando el espacio de arbitraje implicado por el descuento actual y realizando el éxito de los fondos cerrados.
Categoría:
(1) Cobertura de proceso completo
(2) Cobertura por etapas basada en el valor del riesgo
(3) Carry realizar cobertura periódica basada en el modelo de predicción
(4) Valor de riesgo + modelo de predicción cobertura periódica
·Préstamo de márgenes y valores:
Negocio de préstamo de márgenes y valores Abra la puerta, los fondos cerrados se convertirán en garantía para el comercio de margen y el negocio de préstamo de valores, y disfrutarán del mismo alto índice de descuento del 80% que los bonos del tesoro. Basado en dividendos y altas tasas de descuento, sus ingresos estables se convertirán en la negociación más valiosa. chip para las compañías de valores en este negocio Si el financiamiento en una proporción de 1:2 inevitablemente atraerá fondos a corto plazo para ingresar y ejercer apalancamiento, y también aliviará en gran medida la presión de rescate.
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