¿Qué significa comprar y vender opciones?

Comprar y vender opciones significa que comprar opciones se divide en comprar opciones de compra y comprar opciones de venta como comprador, y vender opciones se divide en vender opciones de compra y vender opciones de venta como vendedor.

Si quieres entender realmente las opciones de compra y venta, debes entender a los compradores y vendedores.

¿Cómo explicar a los compradores y vendedores de opciones?

El comprador de la opción es el titular del derecho Al pagar una determinada tarifa (tarifa de opción o prima) al vendedor de la opción, obtiene el derecho y tiene derecho a comprar al vendedor en el momento acordado. y al precio acordado o vender una cantidad acordada de valores subyacentes, por lo que al comprador también se le llama la parte correcta.

El vendedor de una opción no tiene derechos ni asume obligaciones. Una vez que el comprador ejerce el poder, el vendedor debe vender o comprar el número acordado de valores subyacentes al precio acordado en el momento acordado, por lo que al vendedor también se le llama parte obligada.

Entendiéndolo de manera popular: el comprador y el vendedor son como comprar un seguro.

Uno es el comprador del seguro (parte derecha), y el otro es el vendedor del seguro (parte obligada), pero este vendedor puede ser tanto una institución como un individuo.

El comprador paga la prima del seguro y obtiene los derechos.

El vendedor obtiene ingresos fijos por primas de seguro y asume obligaciones.

Las obligaciones que asume incluyen:

(1) Obligación de aceptar el ejercicio: Si el comprador de la opción ejerce el derecho (ejercicio), el vendedor está obligado a vender o ejercer la opción en el precio acordado. Si el comprador ejerce el derecho, la parte que abre la opción de compra está obligada a vender el activo subyacente al precio acordado en el contrato; la parte que abre la opción de venta está obligada a comprar el activo subyacente al precio acordado en el contrato.

(2) Obligación de pagar margen: Cuando se ejerce una opción, el vendedor asume la obligación de comprar o vender el activo subyacente, por lo que debe pagar un margen todos los días de acuerdo con ciertas reglas como parte de su ejecución del contrato de opción. Garantía financiera.

¿Cómo obtener ganancias y pérdidas?

Ya sea que el comprador (parte correcta) esté comprando una suscripción o comprando una opción de venta, siempre que su prima de compra de apertura aumente y sea mayor que su costo, puede cerrar la posición en cualquier momento y obtener ganancias. . diferencia de precio. En cambio, si la prima se deprecia, perderás dinero hasta que poco a poco vuelva a cero en la fecha de ejercicio.

Ya sea que el vendedor (parte obligada) esté vendiendo una opción call o una venta, siempre y cuando la prima no suba y siga depreciándose, la diferencia de precio es su ganancia. También puede cerrar la posición. en cualquier momento y obtener una diferencia de precio. Por otro lado, si la prima aumenta, perderá dinero y estará sujeto a un ajuste de margen. Si no desea agregar margen, detenga las pérdidas y cierre la posición.

Podemos entenderlo como: como comprador con derecho, sólo debe pagar el canon; como vendedor con obligación, debe pagar el depósito. El comprador puede obtener una pequeña ganancia y perder la prima máxima; el vendedor cobra la prima, pero debe pagar un depósito.

En las opciones de compra, el comprador de la opción es alcista, mientras que el vendedor es bajista. En las opciones de venta, el comprador es alcista, mientras que el vendedor es bajista. Cabe señalar que no ser bajista no significa ser bajista. Puede ser una pequeña caída, una gran caída o una fluctuación lateral. Todo esto se denomina bajista, por lo que el alcance de ser bajista es más amplio que el de ser bajista. Entonces, por la misma razón, lo mismo ocurre con aquellos que son bajistas.

Características de los compradores de opciones

1. Pueden utilizar capital pequeño

2. Altas ganancias

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Hablemos de ello desde la perspectiva del comprador de opciones. Su característica más importante es que la pérdida máxima es limitada y el potencial de ganancias es teóricamente ilimitado. Cuando compramos un contrato de opción, nuestra mayor pérdida es nuestra prima.

Las formas habituales de cerrar una posición comprando opciones son: 1. Mantener hasta el vencimiento y ejercer el derecho. Este proceso generalmente requiere fondos relativamente grandes y la mayoría de los inversores no elegirán este método. 2. Mantener hasta la madurez y abandonar el ejercicio. Esto generalmente se aplica a las opciones fuera del dinero, porque cuando llega la fecha de vencimiento, las opciones fuera del dinero dejarán de tener valor, así que simplemente no las quiero y abandono esta parte del contrato. 3. Cobertura y cierre de posiciones antes del vencimiento y venta de las opciones de compra disponibles para cerrar la posición. Este también es un método comúnmente utilizado por la mayoría de los inversores.

¿Quién comprará opciones? 1. Inversores que son muy optimistas sobre el mercado (corto), creyendo que habrá una gran subida o bajada en el futuro. 2. Especuladores a corto plazo, no necesariamente miran la subida o bajada a largo plazo, pero sí; sólo se preocupan por la tendencia a corto plazo; 3. Comerciantes intradía; 4. Inversores que mantienen posiciones estratégicas. Pero debemos prestar atención a la relación entre probabilidad y probabilidades. Por ejemplo, el comprador de opciones sin dinero tiene una pequeña probabilidad de ejercer la opción al vencimiento debido al valor temporal. , y algunos tienen diez o veinte veces.

Características de los vendedores de opciones

1. Alta inversión y bajo rendimiento

2. Sistema de márgenes

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Desde la perspectiva de un vendedor de opciones, en primer lugar, la ganancia máxima es limitada y, en teoría, la pérdida máxima es ilimitada. El beneficio máximo es la prima que recibimos cuando vendemos una opción, es decir, cuando el precio actual pasa a 0.

El vendedor de opciones puede cerrar su posición de las siguientes maneras: 1. Mantener hasta el vencimiento, ejercer la opción y ejecutar el contrato. Cuando el comprador presenta una solicitud para ejercer los derechos, el vendedor está obligado a cumplirla. Para el vendedor de una opción de compra, cuando el comprador propone ejercer la opción, el vendedor debe vender el lugar en cuestión a la otra parte al precio de ejercicio para el vendedor de la opción de venta, cuando el comprador propone ejercer la opción. , el vendedor debe comprar las acciones al contado en manos del comprador al precio de ejercicio. 2. La mayoría de los inversores optarán por cubrir y cerrar sus posiciones antes del vencimiento para obtener la diferencia de precio durante el período de tenencia.

¿Quién vende opciones? 1. Personas con opiniones opuestas; 2. Personas que utilizan estrategias integrales, por ejemplo, no pueden vender desnudos, mantener compradores y vender sin valor, o mantener posiciones como vendedores. 3. Creadores de mercado, nuestro intercambio de opciones está ahí; es un sistema de creación de mercado, y hay un creador de mercado que proporciona liquidez a una parte del mercado. 4. Las personas que cierran posiciones, aquí se refieren principalmente a las operaciones de cierre realizadas por los compradores de opciones; Personas que bloquean posiciones. Como vendedor de opciones, la probabilidad de ganar es relativamente alta y las probabilidades son relativamente pequeñas.

La relación entre el comprador y el vendedor de opciones

1. Son rivales

2. Son compradores

3. y los vendedores pueden Las opciones de conversión son un juego de suma cero para un solo contrato. Cuando alguien compra una opción, alguien debe venderla. Los compradores y los vendedores se aman y se matan entre sí. cada etapa Quizás en un momento seas el comprador y al siguiente seas el vendedor. Se pueden convertir en cualquier momento y coexistir entre sí.

La combinación de compradores y vendedores de opciones

1. Formar una estrategia de diferencial

Por ejemplo, comprar una opción de valor real con un precio de ejercicio bajo y venderla. una opción de alto ejercicio al mismo tiempo. Se cree que el precio de las opciones fuera del dinero es moderadamente alcista. Su curva de beneficios se muestra en la figura. Las pérdidas son limitadas y las ganancias también son limitadas.

2. Formar una posición sintética

Comprar una opción de compra y vender una opción de venta, formando así una combinación fuertemente optimista sobre las perspectivas del mercado.

3. Ventajas de combinar compra y venta

En primer lugar, puede acomodar más fondos. En términos generales, como vendedor, necesitamos más de 10 veces más fondos que un comprador. . No es tan fácil perder dinero.

4. Vender primero y luego comprar

Debido a que el vendedor tiene una probabilidad relativamente alta de ganar, la posibilidad de ejercer las opciones fuera del dinero es generalmente relativamente pequeña. Definitivamente podemos ser vendedores de valor falso en la primera mitad del mes para obtener una cierta cantidad de ganancias, y en la segunda mitad del mes podemos usar parte de estas ganancias para ser compradores y obtener retornos excesivos.