¿En qué aspectos la CCPI debería monitorear las crisis corporativas?
2. CICC: RRR recortó las tasas de interés en 25 puntos básicos, lo que era esperado pero inesperado. Esta vez, el banco central sólo redujo el RRR en 25 puntos básicos, lo cual es demasiado pequeño. El posible factor determinante puede ser que la escala general de financiación social en marzo o incluso en el primer trimestre no sea baja. El banco central tal vez prefiera observar primero el efecto del financiamiento social en el apoyo a las entidades, especialmente en medio de las repetidas perturbaciones causadas por la epidemia, lo que puede llevar más tiempo para confirmar la efectividad de la política monetaria.
3. CITIC Securities: El punto de inflexión de la epidemia se acerca y la recuperación del mercado es inminente. En la actualidad, es difícil que las políticas de flexibilización monetaria, como los recortes del RRR y de las tasas de interés, alivien directamente las preocupaciones de los inversores. El mercado sigue esperando el punto de inflexión de la epidemia y la reanudación de la producción. La recuperación a medio plazo del mercado puede retrasarse, pero las expectativas pesimistas se han liberado por completo y el mercado está a punto de estallar. Se recomienda mantener firmemente la línea principal de crecimiento estable y desplegar variedades de bajo valor y bajas expectativas.
4. China Merchants Securities: análisis de datos macroeconómicos del primer trimestre de 2022: preste atención a las señales de fondo. Preste atención a tres cambios en el corto plazo: el primero es una mayor optimización de las pautas de prevención y control de epidemias, el segundo es la recuperación de la logística y la producción en el este de China y el tercero es el proceso para lograr una eliminación social cero de la epidemia. en Shangai. En el mediano plazo, debemos esperar señales más integrales de recuperación, especialmente una mayor recuperación de la voluntad de las empresas privadas para operar e invertir, y de la voluntad de los residentes para consumir y comprar casas.
5. GF Securities: Construir un “mercado nacional unificado” no es una política de corto plazo. En pocas palabras, los objetivos que la política espera lograr son "romper la protección local y la segmentación del mercado", "superar los bloqueos clave que restringen el ciclo económico" y "promover el flujo fluido de recursos básicos a mayor escala". ".
6. Huatai Securities: El punto de inflexión de la epidemia, la reunión del Politburó de abril, el ritmo de las subidas de tipos de interés de la Reserva Federal, la gestión financiera y el comportamiento de la inversión extranjera son los siguientes puntos de interés.
Puntos de vista de la industria
1. Valores industriales: si la situación epidémica mejora, ¿qué direcciones se trazarán? (1) Bebidas alcohólicas: se espera que la recuperación de las actividades económicas impulse la prosperidad de la industria. (2) Comercio minorista de viajes (libre de impuestos): aprovechar la dislocación de la epidemia y cumplir con la tendencia de aumento del consumo (3) Aviación: después de la presión a corto plazo, finalmente se libera la elasticidad de las ganancias; Lugares y hoteles: la prevención y el control de epidemias se han normalizado y los lugares escénicos y hoteles se han recuperado al margen.
2. Kaiyuan Securities: a medida que la proporción de ToC en la industria de vehículos de nueva energía aumenta cada vez más, el mercado de consumo personal se estimula por completo y el mercado de vehículos de nueva energía continuará manteniendo una alta tasa de crecimiento. en los próximos años.
3. Ping An Securities: Comentarios sobre la industria inmobiliaria: Aún existen presiones fundamentales y se espera que continúen los esfuerzos políticos. Teniendo en cuenta que las ventas todavía están en la etapa más baja, las empresas inmobiliarias todavía están bajo una gran presión financiera y falta de confianza, y todavía existe una presión a la baja a corto plazo en el lado de la inversión. A mediano plazo, con el fortalecimiento de las políticas y el control gradual de la epidemia, así como la estabilización de las ventas, se espera que el lado de la inversión se recupere gradualmente y mantenga el desempeño de la inversión baja antes que la inversión alta durante todo el año.
4. Zhongtai Securities: esta ronda de interpretación del mercado de entrega urgente puede superar las expectativas. Actualmente, el mercado no ha valorado plenamente la recuperación de las existencias de entrega urgente. La principal preocupación radica en la continuidad de la supervisión y la interrupción de la epidemia. A través de la observación y la especulación, creemos que es probable que la tasa de crecimiento interanual de las ganancias fuera de temporada se mantenga alta y continúe mostrando elasticidad de las ganancias. El desempeño del mercado de entrega urgente en 2022 puede superar las expectativas.
5. Minsheng Securities: La industria del ARNm se enfrenta a oportunidades históricas y el ascenso de las fuerzas nacionales se está acelerando. Según las estadísticas de BMC, el mercado mundial de fármacos con anticuerpos alcanzará los 300.000 millones de dólares en 2025. Como método de tratamiento comparable a los anticuerpos, teniendo en cuenta los avances en los métodos de tratamiento, la ayuda de la epidemia del nuevo coronavirus y la aceleración de los cambios tecnológicos, predecimos que el tamaño del mercado de vacunas y medicamentos de ARNm alcanzará más de un billón en los próximos años. futuro.
6. Dongguan Securities: La actual situación epidémica interna sigue siendo grave y la demanda de viajes puede estar bajo presión en el corto plazo. Sin embargo, los recientes avances en la investigación y el desarrollo de medicamentos específicos para la COVID-19 han aumentado la confianza en el control de la epidemia. A juzgar por la recuperación de la economía del turismo en los principales países del mundo, la certeza del control de la epidemia es relativamente alta.
Vista de la empresa
1. CITIC Securities: BYD (002594.SZ) espera que el desempeño del primer trimestre supere las expectativas y que su negocio de automóviles mejore trimestre a trimestre.
En el primer trimestre de 2022, la compañía vendió 286.000 vehículos de pasajeros de nuevas energías, lo que representa aproximadamente el 26,7% de la participación de mercado nacional de vehículos de pasajeros de nuevas energías, ocupando el primer lugar durante cuatro trimestres consecutivos. Bajo la presión de los costes en el primer trimestre, se considera que el beneficio neto de la empresa procedente de las bicicletas en el negocio del automóvil aún puede alcanzar unos 1.000 yuanes.
2. CITIC Securities: negocio de cemento de Evergreen (000789). SZ) creció constantemente y los beneficios del negocio del hormigón mejoraron. El avance del proyecto agregado con una producción anual de 3 millones de toneladas y 2 millones de toneladas ha alcanzado el 89% y el 95% respectivamente. Se espera que todos los agregados entren en producción durante este año, lo que reducirá aún más el costo de las materias primas del concreto, aprovechará al máximo las ventajas de sinergia de la cadena industrial y brindará impulso para el crecimiento de las ganancias de la empresa.
3. Tianfeng Securities: Dahua Shares (002236) emisión no pública de un plan de acciones. SZ) aprobó la evaluación para ayudar al desarrollo estratégico del Internet de las cosas inteligente. Somos optimistas sobre la implementación de fondos de proyectos de colocación privada para ayudar aún más al desarrollo estratégico de IoT inteligente de la compañía. La compañía ha formado una complementariedad estratégica a largo plazo con China Mobile, lo que ha mejorado su desempeño.
4. Southwest Securities: Li Tao Bread (603866. SH) el consumo de pan ha mejorado y la rentabilidad sigue bajo presión. La inversión de los clientes de la compañía continúa aumentando y la calidad de las tiendas individuales continúa mejorando; los mercados maduros como el noreste de China y el norte de China han acelerado el refinamiento y el hundimiento de la red de canales, la compañía expandirá aún más el mercado del suroeste y Xinjiang; mercado y mejorar aún más el diseño nacional.
5. Guosen Securities: Poly Development (600048.SH) tiene una gestión sofisticada y un desarrollo constante. La empresa busca un desarrollo refinado. Como empresa estatal líder con operaciones estables y excelente crédito, se espera que se beneficie del nuevo patrón de la industria y aumente aún más la escala de ventas y la participación de mercado. A finales de 2021, los pasivos contractuales de la empresa ascendían a 41.600 millones de yuanes, lo que puede respaldar mejor el crecimiento futuro de los ingresos.
6. Everbright Securities: Beimo Hi-Tech (002985.SZ) ha logrado avances en su negocio tradicional y su nuevo negocio ha crecido rápidamente. La compañía es la empresa líder de China en el campo del frenado y una empresa nacional de alta tecnología en el campo de la fabricación de equipos militares de alta gama. El negocio de pruebas e inspección y el negocio de aviación civil que se han ampliado en los últimos años tienen buenas perspectivas de desarrollo.
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