La gestión macroprudencial del sector inmobiliario piloto de Shanghai puede promoverse en todo el país
Al mismo tiempo, esto también se ha convertido en un paso importante para que la sede del banco central en Shanghai coopere con el Comité Municipal del Partido y el Gobierno Municipal de Shanghai para fortalecer la regulación financiera inmobiliaria y aprovechar plenamente el papel de el mecanismo de autodisciplina de fijación de precios de las tasas de interés del mercado, apoyar la reforma estructural del lado de la oferta de Shanghai y promover medidas de transformación y desarrollo de la estructura económica.
El núcleo de la gestión macroprudencial financiera inmobiliaria de Shanghai es establecer un sistema de indicadores de seguimiento macroprudencial financiero inmobiliario de Shanghai desde cuatro aspectos: población, mercado inmobiliario, financiación inmobiliaria, economía y finanzas. Sobre la base de una evaluación y un juicio integrales de la tendencia de desarrollo del mercado inmobiliario de Shanghai, se construirá un mecanismo de supervisión macroprudencial anticíclico para la financiación inmobiliaria para promover el funcionamiento estable del negocio financiero inmobiliario y el desarrollo estable y saludable. del mercado inmobiliario de Shanghai.
“En esta ronda de políticas macroprudenciales inmobiliarias, el Banco Central de Shanghai ha integrado algunos indicadores existentes en un sistema. El piloto tiene una alta probabilidad de éxito y puede implementarse en todo el país. La política es una ventaja adicional. Un gobernante no se trata de agregar un par de tijeras y el gobernante es más preciso y avanzado que en el pasado, logrando la gestión macroprudencial de las finanzas inmobiliarias de Shanghai, Zhang Dawei. El analista jefe de Centaline Real Estate dijo a China Business News que en el pasado, la mayor parte de la regulación se realizaba a través de diversos medios restrictivos. La importancia más importante de esta ronda de gestión prudencial de bienes raíces combinada con la regulación inmobiliaria anterior es. Para probar estrategias en diferentes ciudades, existen medidas de "apoyo y bloqueo" para diferentes ciudades. El primer paso es lograr la gestión y regulación esperadas de los bienes raíces mediante el ajuste del crédito en las ciudades individuales. un aspecto importante que actualmente afecta la estabilidad económica. Queda por ver si esto se puede lograr ahora.
La "pequeña prueba de sus capacidades" de Hongxincheng
De hecho, la macro inmobiliaria de Shanghai. -El marco prudencial es una "pequeña prueba de sus capacidades" para el marco MPA del banco central con el fin de mejorar aún más el marco de política macroprudencial y utilizar mejor los ajustes anticíclicos. El banco central estableció el sistema de evaluación macroprudencial (MPA) para las finanzas. instituciones en junio de 2016.
Esta vez, la sede del banco central de Shanghai tomó la iniciativa en la introducción de una gestión macroprudencial de la financiación inmobiliaria, que no solo es beneficiosa para el mercado inmobiliario de Shanghai y el sector inmobiliario. El funcionamiento fluido y saludable también desempeña un papel destacado en la mayor promoción de MPA en todo el país.
La industria inmobiliaria es una parte importante de la economía nacional y no sólo representa una gran proporción de la misma. el producto interno bruto (PIB), y es la principal garantía para las actividades de préstamo de capital. Es una industria con una larga cadena industrial y una amplia influencia, desde la inversión en activos fijos hasta las actividades de financiación, desde los costos comerciales hasta el apalancamiento financiero, desde el consumo de los hogares. al comercio de productos básicos, la industria inmobiliaria casi cubre y afecta todos los aspectos de la economía nacional. Mantener el funcionamiento fluido y ordenado del mercado inmobiliario es un requisito previo para promover el desarrollo saludable de la economía nacional y prevenir riesgos sistémicos. Zhang Xin, subdirector de la sede del Banco Central de Shanghai y presidente de la sucursal de Shanghai, dijo que desde la crisis financiera, las principales economías han establecido gradualmente marcos de gestión macroprudencial financiera y han otorgado gran importancia a la regulación del mercado inmobiliario. El Fondo Monetario Internacional (FMI) y el Banco de Pagos Internacionales (BPI) están alentando a los países miembros a implementar una gestión macroprudencial de la financiación inmobiliaria basada en sus condiciones nacionales
A medida que la economía de China entra en una nueva normalidad. El banco central promueve activamente la práctica de la gestión macroprudencial en China para implementar la política monetaria de manera más efectiva y prevenir riesgos financieros sistémicos, especialmente en áreas con evidentes diferencias regionales en el sector inmobiliario, y se alienta a las localidades a establecer un marco de gestión macroprudencial. para la financiación inmobiliaria basada en las tendencias inmobiliarias, los préstamos inmobiliarios de las instituciones financieras y la calidad de los activos.
Vale la pena señalar que Shanghai ha implementado las "Nueve Regulaciones de Shanghai" sobre regulación inmobiliaria desde marzo de este año. Desde la implementación de la política, el efecto ha sido notable y el sector inmobiliario de Shanghai se ha estabilizado.
El 2 de junio, Wen Shanen, director del Departamento de Gestión Integral de la sede del Banco Central de Shanghai, dijo al "First Financial Daily" y a otros medios en la conferencia de prensa del "Foro Lujiazui 2016" celebrada por La Oficina de Información Municipal de Shanghai Desde la promoción de "Nueve artículos", el volumen de transacciones inmobiliarias de Shanghai ha vuelto a la normalidad y se ha estabilizado desde abril. El promedio diario de transacciones firmadas en línea es 900, lo que equivale al nivel promedio de los últimos cinco. años.
Al mismo tiempo, la tasa de crecimiento de la inversión en desarrollo inmobiliario de Shanghai, la tasa de crecimiento interanual del área de construcción de nuevas viviendas comerciales, el índice de precios de la vivienda y el monto de los préstamos personales para vivienda. cayó año tras año.
En cuanto a la cooperación entre bancos comerciales e intermediarios inmobiliarios como Jia Lian, Zhou Wenjie, subdirector de la Oficina de Regulación Bancaria de Shanghai, dijo que después de visitas y verificaciones, los bancos comerciales han reanudado la cooperación con Jia Lian. y otras empresas, frenando efectivamente las irregularidades en las transacciones inmobiliarias. La ley de pago anticipado estandariza el comportamiento de los intermediarios inmobiliarios y purifica el entorno del mercado. Zhou Wenjie dijo que en el futuro seguirá instando a los bancos comerciales a implementar el espíritu de las políticas pertinentes y establecer un mecanismo a largo plazo.
Desde la perspectiva de una gestión prudente del mercado actual, Zhang Dawei cree que es necesario introducir políticas. "Shanghai también introdujo algunas políticas de control en marzo, con una disminución de las transacciones en el mercado y un ligero ajuste de los precios. Sin embargo, el mercado inmobiliario en Shanghai e incluso en Shenzhen ha mostrado recientemente algunos signos de irracionalidad. Incluso con la contracción de las líneas de crédito en abril, el sector inmobiliario todavía está excesivamente desarrollado, por lo que este tipo de restricciones crediticias direccionales son necesarias”.
Desde la perspectiva de las tendencias del mercado, Zhang Dawei cree que esta política ha dejado claro por primera vez que el crédito siempre ha sido una importante palanca para el desarrollo inmobiliario. El papel del sector inmobiliario en la promoción de la economía siempre ha sido relativamente pequeño. En este caso hay que tener cuidado con la orientación inmobiliaria, que también se basa en el mercado. Desde una perspectiva crediticia, los precios de la vivienda suben demasiado rápido o se mantienen a un nivel alto no favorecen el desarrollo económico ni la introducción de talentos.
"Trinidad" macroprudencial
La sede del banco central en Shanghai tomó la iniciativa en la exploración de la implementación de una gestión macroprudencial de la financiación inmobiliaria. ha realizado contribuciones útiles a la sistematización e institucionalización de la regulación financiera en el mercado inmobiliario de Shanghai. Por otro lado, también explora y acumula experiencia para la gestión macroprudencial del mercado inmobiliario en otras ciudades de mi país.
El marco de gestión macroprudencial inmobiliaria y financiera de Shanghai no copia completamente la experiencia extranjera, sino que parte de las condiciones nacionales de China y las características económicas y financieras de Shanghai. Las principales herramientas de política regulatoria utilizadas son: requisitos de tasa de pago inicial mínimo; requisitos de tasa de interés hipotecaria; los resultados de la evaluación de la solvencia del prestatario están vinculados a las herramientas de incentivos y restricciones del MPA y a la orientación de las ventanillas;
Específicamente, el marco de gestión macroprudencial de financiación inmobiliaria emitido por la sede del banco central en Shanghai consta de cuatro partes: la base de datos básica de gestión macroprudencial de financiación inmobiliaria, la base de datos básica de gestión macroprudencial de financiación inmobiliaria, sistema de seguimiento, el sistema de evaluación macroprudencial de las instituciones financieras y el conjunto de herramientas de políticas.
Entre ellos, la "Base de Datos Básica de Gestión Macroprudente de la Financiación Inmobiliaria" tiene en cuenta no sólo la rígida demanda de la población por el mercado inmobiliario, sino también factores macroeconómicos y financieros (como crecimiento económico, escala de financiación, tipos de interés, tipos de cambio, renta de activos bursátiles, flujos de capital transfronterizos, etc.). ) en el mercado inmobiliario; monitorear el mercado inmobiliario y prestar atención al funcionamiento de la financiación inmobiliaria son la base de la gestión macroprudencial de la financiación inmobiliaria de Shanghai.
El "Sistema de Monitoreo Macroprudencial de Financiamiento Inmobiliario" es un indicador integral extraído de la "Base de Datos Básica de Gestión Macroprudencial de Financiamiento Inmobiliario", que incluye el índice integral de sentimiento del mercado inmobiliario, el índice sistémico del mercado inmobiliario El índice de riesgo y el índice de estabilidad de las operaciones bancarias y el índice de orden financiero inmobiliario son el núcleo de la gestión macroprudencial financiera inmobiliaria de Shanghai.
El “Sistema de Evaluación Macroprudencial de Instituciones Financieras” se utiliza principalmente para evaluar el negocio financiero inmobiliario de las instituciones financieras dentro de su jurisdicción, abarcando la concentración de préstamos inmobiliarios, solidez, estructura crediticia, calidad de activos, implementación de políticas diferenciadas de crédito a la vivienda, solvencia de los prestatarios, implementación de resoluciones de mecanismos de autorregulación de precios de tasas de interés de mercado, pruebas de estrés, etc. Esta es una parte importante de la gestión macroprudencial financiera inmobiliaria de Shanghai.
La "Caja de herramientas de políticas" incluye principalmente: Primero, realizar evaluaciones prudentes periódicas, guiar el mecanismo de autodisciplina de fijación de precios de tasas de interés de mercado de acuerdo con los requisitos regulatorios del Comité Municipal del Partido y el Gobierno Municipal de Shanghai, y ajustar el índice mínimo de pago inicial de los préstamos personales para vivienda dentro de la jurisdicción (correspondiente a la relación préstamo-valor (LTV) aceptada internacionalmente y los niveles de tasas de interés hipotecarias; en segundo lugar, los resultados de la evaluación se incluyen en la evaluación macroprudencial (MPA) de la política monetaria y la evaluación del efecto de orientación de la política crediticia, y se implementan políticas diferenciadas de incentivos y restricciones para las instituciones financieras. En tercer lugar, se publicó el "Informe de Evaluación Macroprudente Financiera de Bienes Raíces de Shanghai" para guiar las expectativas del mercado y promover la estabilidad; y saludable desarrollo del mercado inmobiliario de Shanghai.
Vale la pena señalar que el sistema de gestión macroprudencial financiera inmobiliaria de Shanghai se introdujo por primera vez, lo que marcó el establecimiento de un sistema "trinitario" de seguimiento y gestión de riesgos que cubre todos los campos financieros de Shanghai.
El primero es el sistema de información de gestión y seguimiento de cuentas de libre comercio. El sistema se centra en las actividades financieras transfronterizas y su función es monitorear las actividades financieras transfronterizas de Shanghai las 7 horas del día, las 24 horas del día, las transacciones por hogar y las empresas por empresas, y monitorear la dinámica de la reforma financiera de la Zona de Libre Comercio de Shanghai. en tiempo real.
(Las respuestas anteriores se publicaron el 2065 438 06. 6. Consulte la política de compra real).
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