No importa qué materias del examen CFA Nivel 1 estén relacionadas con los cursos universitarios (finanzas), los materiales didácticos también son diferentes.
El curso CFA se divide en diez cursos y los exámenes en cada nivel son los mismos. Los diez exámenes están en un solo documento, pero hay capítulos en el documento.
1. Ética profesional.
La ética profesional regula la ética profesional de las profesiones financieras relevantes que los miembros de la CFA pueden ejercer. Los estándares profesionales de la CFA limitan su membresía a siete vecindarios. ①Requisitos profesionales. Estas incluyen normas de cumplimiento del derecho transnacional, objetividad e independencia de los informes de investigación, normas de tergiversación y normas de mala conducta. ②Integridad en la industria financiera. Incluye principalmente la ética profesional de la información privilegiada y la manipulación del mercado. ③Obligaciones con los clientes. Incluyendo la lealtad a los clientes, la equidad y la moderación, así como la ética y normas de divulgación del desempeño, así como normas de confidencialidad del cliente. (4) Obligaciones con los empleadores. Incluye lealtad al empleador, divulgación de ingresos adicionales y obligaciones como empleador. ⑤Ética de la inversión. Como comprador, estándares de debida diligencia de inversión, estándares de comunicación con clientes y requisitos de retención de datos. 6Ética de los conflictos de intereses. Incluyendo la divulgación de posibles conflictos de intereses, estándares de prioridad de cuentas, estándares de tratamiento para tarifas de referencia, etc. Código de conducta básico de los miembros de la CFA. Incluye cómo presentar y citar al CFA Institute.
2. Análisis cuantitativo.
El análisis cuantitativo es el uso de la teoría estadística para modelar, predecir y analizar las finanzas. El nivel CFA implica principalmente seis puntos de conocimiento principales. ① Cálculo del valor del dinero en el tiempo. ②Conceptos estadísticos. ③Introducción a la teoría de la probabilidad. ④Selección y predicción de muestras. ⑤Prueba de hipótesis. ⑥Análisis técnico. Los puntos de conocimiento están interconectados y el * * * isomorfismo sienta las bases para el análisis cuantitativo.
3. Economía.
La economía se utiliza para analizar cualitativamente situaciones macro y microeconómicas. El sistema económico se divide en dos partes: micro y macro. ①La microeconomía incluye principalmente los siguientes puntos de conocimiento: aplicación de mercado de las curvas de oferta y demanda, elasticidad de la oferta y la demanda, producto marginal y costo marginal, modelo de mercado de competencia perfecta, modelo de mercado monopolista, análisis de modelo de mercado de oligopolio y competencia monopolística. ②Los puntos de conocimiento en macroeconomía incluyen principalmente: oferta y demanda del mercado macro, seguimiento de las tasas de empleo y niveles de precios, oferta y demanda agregadas internas, precios de las divisas y la Reserva Federal, inflación y desempleo en el ciclo económico, política fiscal, descripción general de la política monetaria. , Banco Central de Estados Unidos.
4. Análisis de estados financieros.
Los estados financieros representan una gran proporción del examen CFA Nivel 1. El sistema de conocimiento consiste principalmente en aprender el contenido y los métodos de análisis de los tres estados financieros principales de la empresa. Los puntos de conocimiento cubren específicamente la introducción de normas contables internacionales y normas contables estadounidenses, el análisis de balances, estados de resultados y estados de flujo de efectivo, así como descripciones detalladas de algunas partidas contables que facilitan ajustes subjetivos, como el último en entrar. -método de primero en salir y método de primero en entrar, primero en salir para inventarios Análisis de los diferentes resultados que arroja el método de contabilidad fuera de balance, conversión del método de depreciación de activos a largo plazo, análisis de impuestos diferidos, análisis. de deuda dentro y fuera de balance, así como una introducción a algunas fórmulas y proporciones que facilitan el análisis.
5. Finanzas corporativas.
El contenido de finanzas corporativas incluye cinco puntos de conocimiento. ①Presupuesto de capital. Este artículo presenta los procedimientos y herramientas de la presupuestación de capital. Como el método VAN frente a la TIR ② costos de financiación. Mediante el análisis de la tasa de retorno de los costos de financiamiento, se deriva el método de cálculo del WACC. ③ Gestión del capital de trabajo. Mediante el análisis de varios ratios, se realiza la gestión de efectivo, la gestión de cuentas por cobrar, la gestión de inventario, la gestión de cuentas por cobrar, etc. ④Análisis de estados financieros. Incluye aplicación de análisis DuPont. ⑤Control empresarial. Analizar las relaciones de interés entre la gerencia, los empleados y la junta directiva, así como las señales de alerta temprana de problemas corporativos.
6. Análisis de inversiones en renta variable.
Este capítulo es el capítulo clave del CFA Nivel 2. El CFA Nivel 1 ha allanado el camino para una gran base de conocimientos. Los puntos de conocimiento implican principalmente una introducción al mercado de valores, la composición de varios indicadores del mercado, la hipótesis del mercado eficiente, una introducción a las finanzas conductuales, un análisis de las características del mercado de valores, características de la relación entre riesgo y rendimiento en el mercado de valores, análisis de la industria. (modelo de las cinco fuerzas de Porter) y análisis interno de la empresa, modelo de valoración absoluta de la empresa (modelo DDM, FCFF, FCFE), modelo de valoración relativa de la empresa (modelo P/E, P/B P/S).
7. Valores de renta fija.
Fixed Income Securities ofrece una visión detallada de los bonos y los mercados de bonos.
Los puntos de conocimiento incluyen principalmente las características del mercado de bonos, varios bonos con diferentes condiciones restrictivas y no restrictivas, los riesgos relacionados de los bonos, una descripción general de la estructura del mercado de bonos de EE. UU., la curva de rendimiento de los bonos, los precios del mercado de bonos y la medición de riesgo de tipo de interés en el mercado de bonos (cálculo de la duración).
8. Análisis derivado.
El análisis de derivados se centra principalmente en el análisis de la teoría comercial y el análisis de precios de los cuatro principales derivados en el mercado internacional, como forwards, futuros, opciones y swaps, así como en cómo utilizar los derivados financieros para gestionar. riesgos de cobertura. El nivel CFA se centra principalmente en la introducción de cuatro productos. El segundo nivel se centra más en el análisis de precios de productos.
9. Otros tipos de análisis de inversiones.
Otros tipos de análisis de inversión introducen principalmente cinco productos de inversión no convencionales y el análisis de precios correspondiente. Otros tipos de productos de inversión incluyen fondos (cerrados y abiertos, así como ETF, FOF), inversiones inmobiliarias (precios NOI), capital de riesgo, fondos de cobertura (riesgo adicional y sesgo de supervivencia de los fondos de cobertura) e inversiones en materias primas.
10. Gestión de cartera.
La gestión de cartera es la máxima prioridad del CFA Nivel 3 (perspectiva del comprador). CFA Nivel 1 introduce principalmente la teoría y los métodos de gestión de carteras de inversiones, principalmente a través del análisis de frontera eficiente, CML, SML y CAPM, y analiza la relación entre riesgo y rendimiento.
Lo anterior es una introducción a todos los cursos de CFA. De hecho, todos son cursos convencionales relacionados con las finanzas, diseñados principalmente para economía, contabilidad y estadística. Si desea estudiar, puede consultar el Eastern Wall CFA, un curso en video remoto, y todos los instructores son titulares de certificados CFA. Espero que ayude. Si tiene alguna pregunta, comuníquese con nosotros nuevamente.