CISI Insights: Cómo detectar el lavado verde

Con el objetivo propuesto de “neutralidad de carbono y emisiones máximas de dióxido de carbono”, las finanzas verdes han recibido una atención cada vez mayor por parte de las instituciones y empresas nacionales. La función principal de las finanzas verdes es guiar el flujo de fondos hacia el desarrollo de tecnologías que ahorran recursos y las industrias de protección ecológica, guiar a las empresas para que presten atención a la protección ambiental verde en la producción y guiar a los consumidores para que formen un concepto de consumo verde. En la segunda Cumbre de Líderes Globales de ESG a finales de junio de 2022, el presidente del Banco Mundial, David Malpass, dijo que los inversores están cada vez más interesados ​​en instrumentos financieros que puedan proporcionar resultados sostenibles, lo que hace aún más necesario aumentar la transparencia de las finanzas verdes y evitar las “verdes”. lavado”. El CISI también ha prestado atención a este aspecto.

Una encuesta realizada por Quilter, la división de gestión patrimonial de Morgan Stanley en el Reino Unido, en 2021 mostró que el “lavado verde” es la mayor preocupación de los inversores responsables, con un 44% preocupado de que la inversión ESG no sea lo que quieren. como se afirma. Otro estudio de Close Brothers mostró que sólo una cuarta parte de los inversores están seguros de saber lo que significa "lavado verde"; el resto no está seguro o no ha oído hablar de él.

El "lavado verde" se refiere a una empresa, un gobierno o una organización que utiliza ciertos comportamientos o acciones para declarar su contribución a la protección del medio ambiente, pero en realidad es todo lo contrario. Posteriormente, comenzó a producirse un "lavado verde" en el sector financiero. Uno de los ejemplos más famosos de lavado verde es Volkswagen. En 2015, la Agencia de Protección Ambiental de Estados Unidos (EPA) descubrió que la conocida empresa alemana había instalado "dispositivos de fallo" en 11.000 vehículos diésel en todo el mundo, haciendo que las emisiones de óxido de nitrógeno parecieran estar dentro de los estándares. De hecho, sus emisiones superan 40 veces los límites estándar de Estados Unidos. Como resultado, Volkswagen sufrió un enorme daño a su reputación y perdió la confianza de sus clientes. El entonces director ejecutivo fue acusado de fraude y conspiración. Además, un juez federal ordenó a la empresa que pagara una multa penal de 2.800 millones de dólares, lo que hizo que el precio de sus acciones cayera más de un 30% en cuestión de semanas.

Un informe publicado por Fitch explica el riesgo de "lavado verde" en China: "Según la Iniciativa de Bonos Climáticos, el número total de bonos verdes etiquetados supervivientes en China en 2020 fue de aproximadamente 654,38 mil millones de dólares estadounidenses. Sin embargo, , solo el 48% de los bonos verdes cumplen con la definición de bonos verdes chinos, y la definición de bonos verdes chinos es diferente de los estándares internacionales reconocidos. Esto indica que estos bonos pueden no cumplir con los estándares verdes internacionales, dando a la gente la impresión errónea de que los relevantes aumentaron. Se utilizan fondos. Proyectos respetuosos con el medio ambiente. ”

Para evitar el “lavado verde”, los inversores deben realizar una evaluación cuidadosa y exhaustiva de las prioridades de inversión, los criterios de selección y los métodos de evaluación antes de invertir.

Sin embargo, la falta de investigación de alta calidad dificulta que los inversores tomen decisiones informadas sobre la calidad ambiental de los activos subyacentes. Además, uno de los principales obstáculos para identificar el “lavado verde” es la falta de criterios estandarizados sobre lo que constituye una inversión verde.

Los criterios de evaluación varían de una empresa a otra.

Por ejemplo, los criterios clave para los bancos son a quién prestan y cuán liberales son sus políticas crediticias. Si un banco está dispuesto a otorgar préstamos fácilmente a empresas y organizaciones que dañan el medio ambiente, es posible que no sea un banco de inversión responsable. Para evitar esto, Triodos Bank de Europa publica detalles de cada organización que financia en su sitio web para que el público pueda evaluar la solidez de sus credenciales ecológicas.

¿Cómo auditan los inversores los riesgos ambientales de las empresas que operan en industrias altamente contaminantes (como la extracción de petróleo)? Los inversores deberían favorecer a las empresas que cuentan con políticas y procedimientos estrictos en materia de inspecciones, estudios y seguimiento ambiental.

1. Hacer declaraciones cuestionables sobre el impacto positivo de su negocio, como decir que un fabricante de bicicletas tiene un impacto positivo en el medio ambiente pero no decir que sus productos tienen menores emisiones de carbono que otros modos de transporte.

2. Proporcionan información vaga; por ejemplo, simplemente afirman que sus productos son responsables, sostenibles o éticos, pero no proporcionan ningún detalle sobre el motivo.

Tenga en cuenta que incluso si los productos de la empresa están fabricados con materiales reciclados o alternativas a los materiales convencionales, su cadena de suministro aún puede tener un impacto significativo en el medio ambiente. En otras palabras, no existe una empresa perfecta y los inversores deben saber qué pueden aceptar y cuál es el resultado final.

Hoy en día, una de las cuestiones ESG más importantes es la participación de los accionistas. Como copropietarios de una empresa, los accionistas pueden entablar un diálogo con la dirección para fomentar cambios de comportamiento y abordar cuestiones medioambientales graves como alternativa a las votaciones formales sobre las resoluciones de los accionistas.

Para promover una transformación corporativa positiva en ESG, los accionistas deben participar en propuestas significativas y relevantes; por ejemplo, para los productores de petróleo que dañan el medio ambiente, discutir sus emisiones de carbono es más significativo y relevante que la satisfacción de los empleados.

Recuerda también que el cambio requiere tiempo y gestión por objetivos. Establecer objetivos e hitos a corto plazo y monitorear periódicamente el progreso hacia esos objetivos puede ayudar a una empresa o institución a alcanzar sus objetivos a largo plazo. Dicho esto, la gestión sostenible puede considerarse una forma de “lavado verde”. Por lo tanto, para que la participación sea efectiva, es posible que los inversores deban estar preparados para retirar fondos si la empresa se niega a responder adecuadamente.

Gestionar los riesgos relacionados con el clima y apoyar la transición hacia un mundo bajo en carbono son los desafíos globales más importantes que enfrentamos. Lograr estos objetivos requerirá un esfuerzo concertado de las instituciones globales, los gobiernos y el sector de servicios financieros, y la sostenibilidad y la administración deben estar en el centro de las finanzas. El Reino Unido es la cuna de la educación global en finanzas verdes. Como miembro fundador de la Carta de Educación en Finanzas Verdes del Reino Unido, CISI desempeña un papel clave en el desarrollo e incorporación de experiencia, tecnología, estándares de mercado y regulaciones en la más amplia gama de servicios financieros del Reino Unido. CISI respalda una amplia gama de servicios financieros al proporcionar a miembros individuales, miembros corporativos y candidatos globales una variedad de contenidos de aprendizaje profesional, como módulos de capacitación profesional en finanzas verdes, pruebas profesionales de inversión sustentable y responsable, calificaciones en finanzas sustentables y verdes y certificados de riesgo climático. La industria de servicios debería trabajar mejor con los gobiernos y las empresas para identificar riesgos y aprovechar oportunidades, y * * * continuar avanzando hacia una sociedad sostenible y con bajas emisiones de carbono.