¿Qué significa valoración pe?
En algunos análisis fundamentales, a menudo se puede ver que la valoración pe de la acción ya está establecida y que el margen para un mayor aumento en el período posterior es limitado. Entonces, ¿qué significa esto? El siguiente es el significado de valoración PE compilado por el editor. Espero que sea útil para todos.
¿Qué significa valoración pe?
La valoración de Pe es un ratio, el numerador es P (precio, el precio de una acción o acción), y el denominador es E (ganancias, los ingresos de la empresa), por lo que es lo que llamamos precio. relación entre ingresos y beneficios en nuestra vida diaria. En términos generales, los ingresos de una empresa son sostenibles, por lo que el precio externo de la empresa debe ser un múltiplo de los ingresos de la empresa. Por lo tanto, las empresas de alto crecimiento tienen una pe alta y las empresas estables, como el consumo y la industria, tienen una pe relativamente baja. Cuando pe es 1, significa que el beneficio anual por acción de la empresa es igual al precio de las acciones.
La comprensión simple de la valoración pe es que si la compra al precio actual de las acciones, ¿cuántos años necesitará la empresa para operar antes de que pueda recuperar completamente su inversión? Por lo tanto, el PE de algunas acciones es 200 veces, lo que significa que la empresa necesita trabajar durante 200 años para recuperar el capital que invertimos. Y si el PE de algunas acciones es 10 veces mayor, esto significa que la empresa puede recuperar el capital que invertimos en sólo 10 años.
Pero también cabe señalar que el pe promedio de diferentes industrias es diferente. El pe de las empresas y las grandes empresas de la misma industria es generalmente mayor que el de las pequeñas empresas de la misma industria.
¿Qué significa valoración de fondos?
No existe un estándar fijo para el valor PE de un fondo, sino la valoración del fondo. Los inversores sólo pueden utilizar el PE histórico para juzgar el nivel de PE actual del fondo. Cuando la valoración actual del fondo es inferior a la valoración media histórica, significa que el fondo está en una valoración baja; cuando la valoración actual del fondo es superior a la valoración media histórica, significa que el fondo está en una valoración alta; valuación.
La valoración de fondos se refiere al proceso de calcular y evaluar el valor de los activos y pasivos del fondo a precios justos para determinar el valor liquidativo del fondo y el valor neto de las acciones del fondo. Equivale a una predicción del valor neto del fondo. Cuando un fondo está sobrevalorado, significa que hay una burbuja en el fondo y el riesgo de inversión es alto. Cuando un fondo está infravalorado, significa que tiene valor de inversión y una alta probabilidad de obtener ganancias.
Método de valoración de acciones
1. Método de valoración de la relación precio-beneficio
La relación precio-beneficio se denomina PE, por lo que es También llamado método de valoración PE. La relación precio-beneficio se refiere a la relación entre el precio de una acción y sus ganancias por acción y es un método de valoración muy simple pero eficaz. La clave es la determinación de las ganancias por acción. Si las ganancias por acción de una empresa en los próximos años son un valor fijo, entonces el PE representa la línea anual de este nivel de beneficio constante, pero de hecho es casi imposible que el PE permanezca sin cambios. . Debido a que tiene una gran relación con la macroeconomía y el ciclo de vida de una empresa, las ganancias por acción son particularmente importantes cuando utilizamos PE para la valoración. Puede tener dos significados diferentes, uno es beneficio histórico por acción y el otro es histórico. Es cierto que el otro es un pronóstico de ganancias futuras por acción, por lo que la precisión del pronóstico es lo más importante. De hecho, los cambios en las ganancias por acción son decisivos para la inversión en acciones.
Otro problema con la relación P/E es que las ganancias por acción solo pueden ser ganancias contables para una etapa. Debido a las partidas no monetarias y únicas del cronograma, pueden reflejar verdaderamente la situación financiera. Estado de la empresa Otros Los supuestos contables sobre los costes pueden manipularse artificialmente, por lo que el método de valoración de la relación precio-beneficio sólo es aplicable a empresas maduras y empresas que cotizan en bolsa con beneficios estables.
2. Método de valoración de la tasa de crecimiento de las ganancias del mercado
La abreviatura de tasa de crecimiento de las ganancias del mercado es PEG, que es la relación entre la relación precio-beneficio y el beneficio neto a largo plazo. índice de crecimiento. La tasa de crecimiento del beneficio neto puede sustituirse por la tasa de crecimiento del beneficio antes de impuestos/intereses operativos/ingresos, por lo que las acciones con ratios P/E más altos están más sobrevaloradas. Cualquier acción debe estar vinculada a su crecimiento. El problema de adaptarse a la tasa de crecimiento es en realidad el mismo que el de la relación precio-beneficio. El índice de crecimiento de las ganancias del mercado se puede utilizar para evaluar empresas que son rentables en diferentes etapas del ciclo industrial, especialmente para empresas de alto crecimiento como las tecnológicas, pero su desventaja es que no tiene ningún efecto en las empresas de crecimiento negativo.
3. Método de valoración de la relación precio-valor contable
La relación precio-valor contable, denominada PB, es la relación entre el valor patrimonial y el valor contable del neto. activos. Debemos tener en cuenta que los activos intangibles deben excluirse al calcular el valor contable.
La ventaja del método de valoración de la relación precio-valor contable es que para las instituciones financieras que necesitan ajustar los precios de mercado, también puede resolver el problema contable de los costos históricos, que es mejor que la relación precio-beneficio, porque el precio La relación entre beneficios y beneficios sólo puede analizarse en un ciclo contable. Sin embargo, el método de valoración de la relación precio-valor contable también tiene ciertas limitaciones y generalmente es aplicable a la industria financiera, la industria manufacturera y las industrias relativamente intensivas en activos.
IV.Método de valoración de la tasa de ventas de mercado
La abreviatura de índice de marketing es PS y el método de cálculo es PS (relación precio-ingreso) = valor total de mercado / operativo. ingresos = (precio de las acciones_número total de acciones)/ingresos operativos. Por lo tanto, la ventaja de la tasa de marketing es que los ingresos por ventas son estables con pequeñas fluctuaciones. Los ingresos operativos no se ven afectados por la depreciación, el inventario y los ingresos y gastos no recurrentes. Los ingresos no serán negativos, por lo que no hay ineficiencia. . Puede utilizarse como un buen complemento al método de valoración de la relación precio-beneficio, pero también tiene algunas deficiencias, es decir, no puede reflejar la capacidad de control de costos de la empresa. Incluso si los costos de la empresa aumentan y las ganancias disminuyen, todavía no tiene. impacto en la tasa de comercialización, por lo que cuanto mayor sea la escala empresarial, cuanto mayor, menor será la tasa de comercialización. En este caso, el indicador de tasa de marketing sólo puede utilizarse como indicador de referencia auxiliar.
Verbo (abreviatura de verbo) Método de valoración del valor empresarial y EBIT
Este método no se utiliza mucho y pocas personas lo saben, porque no se utiliza mucho. Este enfoque separa el desempeño operativo principal de una empresa de las decisiones financieras y el impacto de los impuestos, pero el EBIT no ajustado todavía incluye cargos no monetarios (amortización mensual de la depreciación), partidas únicas y tratamientos contables que difieren entre empresas, etc., lo que afecta la calidad de la valoración comparativa y, cuando se utiliza, a menudo requiere un ajuste manual de las ganancias antes de intereses e impuestos. Por lo tanto, para utilizar este método de valoración, las empresas que cotizan en bolsa deben ser rentables y solo puede utilizarse en empresas con baja intensidad de capital, como el sector de servicios.
Los cinco métodos de valoración anteriores tienen cada uno sus pros y sus contras. Cuando los usamos, es mejor combinar dos o más métodos para un análisis integral, a fin de obtener mejores resultados.