Precio de mercado del cobre en 2006
El precio del mercado local del cobre al contado el 11 de octubre es el siguiente: (unidad: RMB/tonelada)
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Precio mensual en la Bolsa de Valores de Shanghai, río Yangtze precio, precio de Huatong, precio de Guangdong.
23 de septiembre 36630 37260 37170 37400
26 de septiembre 36560 37240 37240 37400
27 de septiembre 36790 37400 37380 37500
2 de septiembre 8 36680 37300 37290 37400
29 de septiembre 36650 37130 37290 37300
65438+10 de octubre 37960 38010 38000 38200
65438+ 11 de octubre 37980 38190 38200 38250
Los precios de los futuros del cobre y el aluminio lograron un fuerte avance durante el Festival de Primavera
(Fecha de publicación: 6 de febrero de 2006 15:50:51)
Durante el Festival de Primavera, el cobre y Los precios de los futuros del aluminio lograron avances importantes y cerraron a 5.020 dólares/tonelada y 2.632,50 dólares/tonelada respectivamente. Tanto el cobre como el aluminio crearon una vez más mitos sobre los precios.
La semana del Festival de Primavera es una semana en la que los precios internacionales de los metales se abren paso y suben, y también es una semana en la que se siguen creando precios máximos históricos. Los precios del cobre superaron el máximo histórico de US$ 4.755/t, se dispararon a US$ 5.055/t y finalmente cerraron en US$ 5.020/t, lo que muestra la fuerte tendencia actual de los precios del cobre. Los precios del aluminio también experimentaron un gran avance durante el período, pasando de 2.468 dólares/tonelada a 2.640 dólares/tonelada y cerrando en 2.632,50 dólares/tonelada.
En la actualidad, los precios de los metales parecen haber entrado en una etapa de loca subida. Para la mayoría de los inversores, los mercados de metales son aún más impredecibles. Después de todo, la base de que "la historia se repetirá" ha sido difícil de encontrar aplicación en este estado. Entonces, ¿cómo captar el mercado en este estado? Comencemos con las razones del aumento del mercado y busquemos varias posibilidades para predecir las tendencias futuras de los precios.
La macroeconomía global está funcionando de manera estable.
Podemos ver que los datos económicos de varios países son básicamente estables. El índice manufacturero ISM de junio de 5438 + octubre de EE. UU. todavía está por encima de 50, alcanzando 54,7. El índice de confianza del consumidor también alcanzó un máximo de tres años de 106,2. El crecimiento económico en países desarrollados como Europa y Japón también se ha mantenido estable. Estas construcciones se convertirán en el mayor motor del crecimiento continuo del consumo de metales en el futuro. También ha constituido una fuerza impulsora fundamental para el aumento de los precios del cobre y el aluminio metálicos.
Los altos precios del petróleo brindan apoyo.
Las fluctuaciones significativas en los precios del petróleo crudo y las turbulencias en el mercado de divisas internacional se han convertido en los factores psicológicos fundamentales más importantes para el aumento de los precios de los metales. Durante el Festival de Primavera, los precios del petróleo crudo fluctuaron dentro del rango de 65 a 70 dólares estadounidenses por barril, lo que aumentó aún más las expectativas de inflación de todos.
Después de que el índice del dólar estadounidense anunciara el martes una subida de tipos de interés de 25 puntos básicos hasta el 4,5%, también empezó a subir hasta cierto punto. Esto muestra aún más la incertidumbre de la tendencia del dólar: la economía estadounidense se mantiene estable, lo que genera optimismo sobre el dólar. Sin embargo, la llegada gradual del ciclo de subidas de tipos de interés en Estados Unidos hace que el mercado tema ser más optimista sobre el dólar estadounidense. La incertidumbre sobre la tendencia de los tipos de cambio internacionales está aumentando (incertidumbre sobre la tendencia del dólar estadounidense), lo que a su vez promueve un aumento de la inversión de capital en materias primas de bienes duraderos. Es decir, la situación macroeconómica y las turbulencias del sistema monetario son los factores fundamentales más importantes para esta ronda de aumento de los precios de los metales.
Específicamente en lo que respecta a las posiciones de metal, las posiciones totales de cobre y aluminio aumentaron aún más durante el Festival de Primavera. Las posiciones totales de futuros de cobre en la LME aumentaron de 218.000 lotes antes del feriado a 233.000 lotes después del feriado, y las posiciones de futuros de aluminio aumentaron de aproximadamente 450.000 lotes a 495.000 lotes. Una gran cantidad de dinero que entró en el mercado se convirtió en la fuerza impulsora más directa del aumento de los precios del cobre y el aluminio durante la Fiesta de Primavera.
Los fundamentos de los metales son buenos
Desde la perspectiva de los fundamentos de los metales, también son favorables, pero no pueden soportar un aumento tan enorme en los precios del cobre y el aluminio. La oferta y la demanda de cobre siguen siendo escasas, y la prima al contado sigue rondando los 90 dólares EE.UU./tonelada, lo que indica que el mercado al contado está parcialmente tenso, pero su caída respecto de los 65.438 dólares EE.UU. + 0,30 dólares EE.UU./tonelada originales también muestra que el grado de la tensión está disminuyendo. En términos de inventario, todavía vemos que el inventario disminuyó en aproximadamente 4000 toneladas durante el Festival de Primavera y actualmente está por debajo de 65,438+ toneladas.
Esto demuestra que la oferta y la demanda de cobre no son tan alcistas como los precios. Sin embargo, los altos precios del petróleo crudo aumentarán el consumo de electricidad, lo que acelerará la construcción de redes eléctricas urbanas tanto en los países desarrollados como en los países en desarrollo. Por lo tanto, la aparición de bienes alternativos y precios elevados tendrá un menor impacto en el consumo y el impacto se retrasará, lo que es beneficioso para la tendencia del precio del cobre a corto plazo.
Los fundamentos del mercado del aluminio son similares. Actualmente, los inventarios de la LME continúan aumentando. Durante el Festival de Primavera, los inventarios aumentaron en casi 5.000 toneladas a 713.000 toneladas, el nivel más alto desde febrero de 2004 con 65.438+ toneladas. Esto demuestra que la oferta y la demanda en el mercado del aluminio no son suficientes para calificarlas de escasez. Sin embargo, el mercado del aluminio tiene potencial para una transformación de la oferta y la demanda: debido a los altos precios de la energía, aumenta el consumo de aluminio en lugar de cobre y la producción disminuye. Además, los altos precios del petróleo respaldan enormemente los costos del aluminio y también pueden hacer subir los precios del aluminio.
En resumen, la turbulencia de los mercados macroeconómicos globales y de divisas internacionales se ha convertido en la razón más fundamental del avance al alza de los precios del cobre y el aluminio. La intervención de los fondos es la fuerza impulsora más directa. Los factores positivos potenciales a corto plazo de los fundamentos básicamente han apoyado los precios del cobre y el aluminio, manteniendo así una tendencia alcista estable de los precios.
Sin embargo, la situación fundamental de la oferta y la demanda llama nuestra atención sobre el peligro de que los cambios en la situación macroeconómica rompan el sistema psicológico de apoyo a los precios. El impacto sobre los precios sería devastador y merece la atención de los inversores.