Las últimas tendencias en el diseño de nuevos fondos en 2022

Los ajustes a principios de 2022 sorprendieron al mercado, y la indiferencia de todo el mercado de emisión de nuevos fondos también "confundió" a las compañías de fondos. La actual agitación actual también ha provocado que las compañías de fondos ajusten continuamente las expectativas y estrategias de emisión, y el número de productos de estilo equilibrado ha aumentado significativamente. Hoy, el editor ha recopilado algunos conocimientos relacionados con los fondos para todos. ¡Echemos un vistazo!

La última tendencia en el nuevo diseño de fondos

Los datos muestran que entre los fondos actualmente a la venta, se han emitido uno tras otro fondos con la palabra "valor" en sus nombres, lo que ha aumentó en comparación con el período anterior. En términos de estilo de inversión, estos nuevos fondos se centran en activos de bajo valor y tienden a ser equilibrados.

Por ejemplo, Yu'e Bao de E Fund, que se lanzó el 25 de febrero, se mantiene preferiblemente por un año. El punto de referencia de comparación de rendimiento de este fondo es la tasa de retorno del índice CSI 800_65, la tasa de retorno del índice compuesto CSI Hong Kong Stock Connect_20 y la tasa de retorno del índice total ChinaBond_15. El administrador de fondos propuesto para este fondo es Yang Jiawen, y este fondo concede gran importancia al control de las reducciones. Una vez dijo: "Como administrador de fondos que busca activamente rendimientos excesivos en acciones individuales, no sólo debe generar ganancias en el mercado alcista, sino también marcar la diferencia en el mercado bajista".

The Selected El Fondo de Promoción de Inversiones Equilibrado que se está emitiendo actualmente está previsto para Li_, el administrador del fondo, es tanto ofensivo como defensivo y continuará con una estrategia de inversión equilibrada. Por un lado, se esforzará por hacer que la cartera del fondo sea relativamente estable equilibrando la industria. Al mismo tiempo, implementará estrictamente el marco de inversión "arriba, abajo, izquierda", seleccionará empresas líderes de alta calidad y se esforzará por aumentar. rentabilidad de la cartera y esforzarse por crear rentabilidades absolutas razonables a medio y largo plazo.

Además, China Value Advantage, la tenencia de un año, la selección de valor de Great Wall, el retorno de valor de Ping An, la creación de valor de cosecha, la tenencia de tres años y el enriquecimiento de valor diversificado se centran en el "valor". Por ejemplo, el fondo híbrido de un año China Advantage Value que se lanzará será administrado por Huang. Su filosofía de inversión es adherirse a inversiones de valor de flujo de efectivo a largo plazo y ser una viajera constante en la era del consumo.

También hay muchos fondos "equilibrados" y "orientados al valor" que han anunciado planes de emisión, como Boshi Balanced Return, Guofu Xin Value One-year Closing, etc. Aunque en el nombre de algunos fondos no hay un estilo de valor claro, estos han declarado públicamente que respetarán el estilo de valor en sus estrategias de selección de acciones. Por ejemplo, el administrador de fondos propuesto por GF Ruihe A es Lin Yingrui. Es una persona orientada al valor que presta atención a los riesgos en la inversión, persigue tasas de ganancia y elige tiempos de baja frecuencia.

Además, muchos fondos nuevos adoptan actualmente un modelo de período de tenencia. Los datos muestran que entre los nuevos fondos en espera de emisión, alrededor de 52 nuevos fondos han adoptado el modelo de período de tenencia o modelo de apertura regular, lo que representa el 37,68% del total de 138 fondos, mientras que el nivel anterior era básicamente de alrededor de 20. Este modelo ahora ha mejorado. Entre los fondos de acciones dominan las variedades con un período de tenencia de un año.

Una persona de marca de una compañía de fondos dijo que mantener productos puede ayudar a los inversores a comprender mejor el ciclo de inversión y también es más propicio para que los administradores de fondos implementen estrategias de diseño a mediano y largo plazo y compartan mejor las acciones a largo plazo. -Oportunidades de inversión a plazo. "Las compañías de fondos lanzan fondos de período de tenencia y bloquean acciones de productos, lo que puede evitar las transacciones diarias de los inversores y el momento inadecuado, permitiendo a los tenedores obtener mejores rendimientos a largo plazo".

La proporción de fondos de bonos ha aumentado. .

Además de las nuevas características en el diseño de productos, la estructura de los fondos de mercados emergentes también ha ido cambiando silenciosamente recientemente.

El número de nuevas emisiones de fondos ha mostrado una caída "similar a un acantilado". Los datos muestran que hasta el 27 de febrero, se han establecido 58 nuevos fondos desde febrero, con una escala total de establecimiento de sólo 2944438.050 millones de yuanes, y una escala promedio de recaudación de fondos de sólo 507 millones de yuanes. Por el contrario, en 2021, noviembre, diciembre y enero y 2022, el número de nuevos fondos creados alcanzó 175, 245 y 148 respectivamente, y el número medio de acciones emitidas por un único fondo también alcanzó 65.438.

En general, la proporción de fondos de acciones (incluidos los fondos híbridos y los fondos de acciones) ha disminuido, mientras que la proporción de fondos de "renta fija" y de bonos ha aumentado mucho. En consecuencia, el enfoque de marketing de las sociedades de fondos está cambiando de los fondos de acciones activos a productos de "renta fija" y fondos de deuda pura.

Los datos muestran que al 27 de febrero, entre los nuevos fondos creados desde febrero, hay 35 fondos híbridos, que representan el 57,29 de la escala de emisión, cifra significativamente inferior a los 5.438 de junio y los 69,34 de octubre. 2 Desde julio se han emitido y constituido 7 fondos de bonos, lo que representa el 26,21% de la escala de emisión, cifra significativamente superior a los 5.438 de junio y los 11,58 de octubre.

Además, las compañías de fondos están acelerando el diseño constante de sus productos. Los datos muestran que entre los 55 fondos que se emitirán del 28 de febrero al 23 de marzo, los fondos de "ingreso fijo", los fondos de deuda pura de corto y mediano plazo, las bases de deuda secundaria y los bonos FOF representan casi el 40%, lo que refleja una situación volátil. mercado de valores, los productos estables son más populares. Además, hay muchos productos FOF con inversiones sólidas, lo que indica que el diseño del fondo ha cambiado. En comparación con antes, los productos de renta variable representaron más del 60% de las nuevas emisiones de fondos a finales del año pasado.

Una fuente de la compañía de fondos afirmó que los principales canales han aumentado recientemente significativamente las ventas de productos de bajo riesgo como "renta fija plus" y fondos de bonos. Por ello, la empresa ajustó su plan de emisión y desplegó activamente productos de bajo riesgo. Recientemente, la empresa también ha informado sobre este tipo de productos. Esta opinión también ha sido reconocida por otras empresas, que en un futuro próximo se centrarán en nuevos productos para gestores de fondos estables y productos de "renta fija".

El ritmo de apertura de nuevas cuentas de fondos se ha ralentizado significativamente.

Desde principios de este año, el mercado de acciones A ha experimentado ajustes continuos, y los principales índices han experimentado correcciones significativas. Entre ellos, la caída acumulada del índice compuesto de Shanghai estuvo cerca de 5, y el índice de componentes de Shenzhen y el índice ChiNext superaron ambos 10. En un mercado de este tipo, los nuevos fondos de acciones activos generalmente han desacelerado su ritmo de creación de posiciones y el rendimiento de su patrimonio neto ha sido generalmente estable, evitando así esta ronda de ajustes importantes.

El valor neto del fondo muestra que el aumento o disminución acumulativo del valor neto de los nuevos fondos establecidos este año está generalmente dentro de 2. Algunos fondos se establecieron durante uno o dos meses y sus fluctuaciones de valor neto se han mantenido en 0-1. Entre ellos, hay muchos fondos administrados por administradores de fondos reconocidos y excelentes. Por ejemplo, CCB Woxin One Year Holdings, administrada por Tao Can, se estableció el 5438 de junio y el 19 de octubre de este año. Al 25 de febrero, el patrimonio neto acumulado aumentó en 0,09; Invesco Great Wall Vision Growth, administrada por Li Jin, se estableció el 25 de octubre de 65438, y el patrimonio neto acumulado aumentó en 0,03. Golden Eagle Pioneer, administrada por Han Guangzhe, también se estableció el 25 de junio de 65438 y su patrimonio neto acumulado se redujo en 0,71. Además, desde su creación, el patrimonio neto de la empresa de inversión Morgan Wo administrado por Du Meng se ha mantenido durante un año, Yinhua Xinxing administrado por Li Xiaoxing se ha mantenido durante tres años y la competitividad de Huashang administrado por Wu Hao no ha fluctuado. mucho.

Esto es cierto incluso para fondos establecidos hace muchos años. Por ejemplo, Huarong Rongxing, que se estableció los días 12 y 15 del año pasado, tuvo un aumento de patrimonio neto de 0,08 en 6 meses. El valor neto de 65438 Hongta Hongtu Shengfeng, que se estableció el 24 de febrero del año pasado, aumentó en 0,02. El valor neto de Zhongrong RD Innovation 65438, que se estableció el 28 de febrero del año pasado, cayó un 0,11.

Sin embargo, el ritmo de algunos nuevos fondos no es lento. Por ejemplo, Oriental Automobile Industry Trends gestionado por Li Rui ha aumentado un 3,1 desde su creación el 9 de febrero. A juzgar por el rendimiento del valor neto, las posiciones comenzaron a abrirse uno o dos días hábiles después de la creación del fondo. Al 25 de febrero, el valor neto aumentó 2,28 esa semana, y el índice de automóviles inteligentes y los vehículos de nueva energía aumentaron 3,24 y 3,02 respectivamente, lo que indica que el fondo puede haber construido muchas posiciones en 65438 en Huaan Advantage Selection; 26 de octubre y su valor neto ha caído 4,37 hasta el momento. Al 28 de octubre, apenas dos días hábiles después del establecimiento de Huaan Advantage Select, el valor neto había caído 2,08, lo que indica que decidió construir una posición rápidamente después de su establecimiento. Además, Bosera YEATION, que se estableció el 8 de febrero, y Soochow New Energy Automobile, que se estableció el 25 de octubre, han aumentado en más de 3 desde su creación. Vale la pena mencionar que BlackRock Hong Kong Stock Connect, que se estableció desde el 5438 de junio hasta el 21 de octubre, ha experimentado una disminución del valor neto de 2,38 hasta el momento, de los cuales el valor neto cayó 2,15 en la semana que finalizó el 25 de febrero, durante la cual el índice Stock Connect de Hong Kong cayó un 6.

Además, algunos nuevos fondos establecidos a finales del año pasado pueden haber construido posiciones a un ritmo más rápido debido al diseño del mercado de siembra de primavera. Sin embargo, debido a las altas posiciones durante el ajuste del mercado, el. El valor neto ha retrocedido significativamente.

Por ejemplo, Yingyong Select 65438 se estableció el 28 de febrero del año pasado, Harvest Industry Leading el 28 de febrero, 65438 el 23 de febrero del año pasado, Cinda Australia Bank Prosperity Select el 7 de febrero, El patrimonio neto de ICBC Credit Suisse Bank Yuexiang cayó un 10%. .