¿Quién fue el representante del ataque de 1998 al mercado financiero de Hong Kong? ¿Cuál fue el resultado? Es mejor hablar de ello con más detalle más adelante.

Mirando retrospectivamente la Guerra de Defensa Financiera de Hong Kong en 1998, fue una "guerra" sin pólvora. En la segunda mitad de 1997, los fondos de cobertura propiedad del famoso financiero estadounidense Soros lanzaron una serie de ataques en países y regiones asiáticos. tuvieron mucho éxito, incluidos Tailandia, Malasia. Las divisas acumuladas en Indonesia y otros países y regiones durante décadas fueron aniquiladas, lo que provocó un impacto en todos los aspectos de la vida política, económica y social en estos países después de la Segunda Guerra Mundial. De junio a julio de 1998, Soros apuntó al dólar de Hong Kong y comenzó un ataque planeado contra el mercado de valores y el mercado de futuros de Hong Kong. Al final de la guerra, se implementará un sistema de tipo de cambio vinculado para el dólar de Hong Kong cerca del foso. El sistema de tipo de cambio vinculado tiene un mecanismo de ajuste automático y no es fácil de romper. Sin embargo, los tipos de interés del dólar de Hong Kong son propensos a sufrir fuertes aumentos, lo que puede provocar fuertes caídas en el mercado de valores. De esta manera, mientras vendamos en corto en el mercado de valores y en el mercado de futuros por adelantado y luego pidamos prestado una gran cantidad de dólares de Hong Kong a los bancos, la tasa de interés del dólar de Hong Kong aumentará drásticamente y el índice Hang Seng se desplomará. , y podemos obtener beneficios especulativos como en otros mercados. Cuando los fondos de cobertura impactan el mercado financiero de Hong Kong, a menudo están sujetos al enfoque tradicional de las autoridades reguladoras financieras de Hong Kong: aumentar las tasas de interés de los préstamos a corto plazo. Los hechos han demostrado que en los tres primeros shocks (1997, octubre de 1998, octubre de 1998), las medidas tomadas por la Autoridad Monetaria de Hong Kong fueron aumentar las tasas de interés de los préstamos a corto plazo, por lo que el presidente de la Autoridad Monetaria de Hong Kong, Ren Zhigang, fue llamado en broma "el movimiento del Yen". El aumento de las tasas de interés aumentará el costo de la especulación. Esta vez los especuladores atacaron el mercado financiero de Hong Kong. La mayor diferencia con respecto al pasado es que los especuladores no realizaron actividades de préstamos al contado, sino que cobraron una gran cantidad de dólares de Hong Kong por adelantado. Hay muchas fuentes de estos dólares de Hong Kong, pero una fuente muy importante son los bonos en dólares de Hong Kong a 1 o 2 años emitidos por algunas instituciones financieras internacionales en Hong Kong en el primer semestre de 1998. La cantidad total es de unos 30 mil millones. Dólares americanos, y el interés anual es 65.438+065.438+ 0%. Estas instituciones financieras internacionales convierten estos dólares de Hong Kong en dólares estadounidenses, mientras que algunos fondos de cobertura toman prestado principalmente dólares de Hong Kong. Estos dólares de Hong Kong se han convertido en fichas de bajo coste para que los fondos de cobertura ataquen el mercado financiero de Hong Kong, dando a los especuladores condiciones favorables para el arbitraje en el mercado de divisas. Los fondos de cobertura compran grandes cantidades de dólares a plazo en el mercado de divisas para equilibrar el riesgo. Se dice que los fondos de Soros tienen contratos de compra por un total de aproximadamente 40 mil millones de dólares, con fecha de vencimiento en febrero de 1999. Desde octubre de 1997, los especuladores internacionales han lanzado cuatro ataques contra el mercado de valores, el mercado cambiario y el mercado de futuros de Hong Kong. Las tres primeras veces fueron rentables. Desde finales de julio hasta principios de agosto de 1998, los especuladores internacionales una vez más utilizaron fondos de cobertura para atacar el dólar de Hong Kong con el fin de hacer subir las tasas de interés y las tasas de interés. Obviamente, su ataque al dólar de Hong Kong es sólo superficial, y el mercado de valores y el mercado de futuros son los verdaderos objetivos principales. Pasar del Este al Oeste es un método de especulación constante utilizado por especuladores internacionales como Soros, y ha tenido éxito muchas veces. En junio y julio de 1998, cuando el índice Hang Seng subió a un máximo de 8.000 puntos, los fondos de cobertura vendieron el índice Hang Seng a gran escala y establecieron un gran número de posiciones cortas en el índice Hang Seng. Los fondos de cobertura establecieron posiciones cortas en el índice Hang Seng porque esperaban que éste cayera bruscamente después de que el mercado de valores de Hong Kong se viera afectado. El precio del contrato de futuros del índice Hang Seng es de 50 dólares de Hong Kong por punto, lo que significa que si se establece una posición corta, cada caída en el índice Hang Seng generará una ganancia de 50 dólares de Hong Kong para el vendedor en corto. Como todos sabemos, Hong Kong regresó a su patria el 1 de julio de 1997. Este es un acontecimiento importante en la historia de la nación china y marcó el comienzo de una nueva era para Hong Kong. Sin embargo, para los especuladores internacionales, esto sólo les brinda la oportunidad de crear problemas. Adónde irá Hong Kong en el futuro, qué pasará con su economía y su sociedad, y una serie de otras cuestiones no sólo hacen que los forasteros sospechen, sino que la gente de Hong Kong no tenga ni idea. El índice Hang Seng representa el mercado financiero de Hong Kong e incluso las perspectivas económicas y políticas de Hong Kong en su conjunto. Es el "barómetro" de la economía de Hong Kong. Mientras el índice Hang Seng pueda flaquear, la confianza de la gente en la economía de Hong Kong se verá afectada. En este caso, el índice Hang Seng cayó bruscamente, lo que probablemente provocará un pánico ciego entre los inversores, logrando así el objetivo de sacar provecho de la situación. Los especuladores internacionales vendieron acciones y futuros en el mercado de valores, lo que ejerció una gran presión sobre el índice Hang Seng. El índice Hang Seng cayó bruscamente de 1.000 puntos a 8.000 puntos, apuntando directamente a 6.000 puntos. Cuando llega la lluvia, las malas noticias vuelan por todo el mercado de valores. A principios de agosto de 1998, los especuladores pregonaron que el RMB se depreciaría un 10%, y que el RMB caería a aproximadamente 9,5 RMB por dólar estadounidense en transacciones del mercado negro en Shanghai, Guangzhou y otros lugares. Los especuladores difunden rumores de que el yuan se depreciará para afectar la confianza de la gente en el dólar de Hong Kong. Además, los especuladores también promovieron rumores como la inestabilidad de los bancos continentales. Su propósito es crear condiciones psicológicas para atacar el dólar de Hong Kong, y sus métodos son realmente omnipotentes.

Un fondo extranjero incluso ofreció la opción de desvincular a Hong Kong de la paridad en agosto de 1998. Los especuladores aprovecharon la oportunidad para difundir rumores, amenazando con que "el dólar de Hong Kong pronto se desacoplará del dólar estadounidense y se depreciará un 40%" y que "el índice Hang Seng caerá a 4.000 puntos". Su propósito no es más que perturbar el corazón de las personas, crear caos y luego aprovechar la oportunidad para pescar en aguas turbulentas. El 13 de agosto, el índice Hang Seng cayó 300 puntos, por debajo de la marca de 6.600 puntos. Si bien los especuladores internacionales hicieron bajar el índice Hang Seng, también acumularon una gran cantidad de posiciones cortas en el mercado de futuros del índice Hang Seng. Cada vez que el índice Hang Seng cae 1 punto, puedes ganar HK$50 por posición corta. En los primeros 65.438+09 días hábiles del 65.438+04 de agosto, el índice Hang Seng cayó más de 2.000 puntos y el beneficio por contrato superó los 65.438+ millones de dólares de Hong Kong, ¡lo cual es impactante! El abuso de confianza del gobierno de Hong Kong hacia los especuladores internacionales en Tailandia y Malasia ha asestado un golpe devastador a las economías de estos países. Por lo tanto, después de analizar y estudiar la situación en otros mercados asiáticos, para mantener la estabilidad del mercado financiero de Hong Kong, el gobierno de Hong Kong decidió asignar enormes fondos para combatir a estos locos especuladores internacionales. Esta es una batalla financiera de vida o muerte con dinero, sabiduría y coraje como armas. Tanto el retador como el desafiado son conscientes de los beneficios y riesgos de su éxito o fracaso. Como se mencionó anteriormente, ya en julio y agosto de 1998, los especuladores estaban exagerando la fuerte depreciación del RMB, hasta tal punto que las transacciones del mercado negro de RMB en Shanghai y Guangzhou alguna vez cayeron al nivel de 9,5 RMB por dólar estadounidense. Los especuladores difunden rumores de que el renminbi se depreciará para "desviar la atención" y afectar la confianza de la gente en el dólar de Hong Kong. Además, los especuladores también promovieron vigorosamente rumores como la inestabilidad de los bancos del continente con el fin de crear condiciones para atacar al dólar de Hong Kong. Además de engañar al público, un fondo extranjero incluso ofreció la opción de desvincular a Hong Kong del tipo de cambio vinculado en agosto de 1998+02. El 5 de agosto de 1998, los especuladores vendieron más de 20.000 millones de dólares de Hong Kong en un día. La Autoridad Monetaria de Hong Kong cambió su anterior enfoque pasivo y absorbió todas las reservas fiscales de Hong Kong para estabilizar el mercado de divisas en un nivel de 65.438+0 dólares estadounidenses a 7,75 dólares de Hong Kong. La tasa de interés de los préstamos del mercado interbancario sólo aumentó ligeramente. El 6 de agosto de 1998, los especuladores vendieron más de 20 mil millones de dólares de Hong Kong y la Autoridad Monetaria de Hong Kong ideó una nueva estrategia (no sólo aceptó la orden, sino que también la depositó en el sistema bancario de Hong Kong) para estabilizar el interés interbancario. tipos de interés y evitar que el mercado de valores caiga si se suben los tipos de interés. El 7 de agosto, debido al mal desempeño de algunas acciones de primera línea que habían anunciado resultados provisionales, el mercado de valores cayó bruscamente, y el índice Hang Seng cayó 212 puntos, o un 3%. En los siguientes días hábiles, del 7 al 13, el gobierno de Hong Kong continuó adoptando el método de absorber dólares de Hong Kong para estabilizar las tasas de interés interbancarias, estabilizando así el mercado de valores. Sin embargo, el índice Hang Seng finalmente cayó a un mínimo cercano a los 6.600 puntos cuando los especuladores tomaron posiciones cortas en el mercado de valores. El 13 de agosto, después de que el índice Hang Seng fuera reducido a 6.660 puntos, el gobierno de Hong Kong organizó fondos de Hong Kong y del continente para ingresar al mercado e iniciar una batalla por el contrato de futuros sobre índices bursátiles de agosto con sus oponentes. Los especuladores quieren suprimir el índice y cooperar con la venta en corto de futuros, y el gobierno de Hong Kong quiere conservar el índice, lo que obliga a los especuladores a no poder retirar todos los contratos cortos de alto precio por adelantado antes de finales de agosto. Después de que el gobierno de Hong Kong ingresó al mercado, compró una gran cantidad de contratos de futuros sobre índices bursátiles de agosto en corto por especuladores internacionales, empujando el índice de futuros de 6.610 puntos antes de ingresar al mercado a 7.820 puntos el día 24, que era 7.500 puntos más alto que el precio medio de apertura de los especuladores de inversión, logrando una victoria inicial. Después del cierre del mercado ese día, el gobierno de Hong Kong anunció que utilizaría el Exchange Fund para intervenir en los mercados de acciones y futuros. El 14 de agosto, el gobierno de Hong Kong participó oficialmente en transacciones del mercado de valores y del mercado de futuros. Para mantener el dólar de Hong Kong, el gobierno de Hong Kong invirtió enormes cantidades de fondos en divisas en el mercado de valores y en el mercado de futuros para enfrentarse directamente a los especuladores. El gobierno de Hong Kong ha dado instrucciones a muchas casas de bolsa de Hong Kong, como el Banco de China, Dudoli y Hesheng, para que absorban activamente las acciones de primera línea en el índice Hang Seng, diciendo que aumentará el índice de agosto en 600 puntos a toda costa. El cambio del gobierno de Hong Kong respecto de su anterior política de "no intervención activa" ha asestado un duro golpe inesperado a los especuladores. Esta es la primera vez que una autoridad monetaria, como banco central, interviene directamente en el mercado de valores de futuros en el mercado de capitales abierto del mundo. El gobierno sorprendió al mercado al anunciar que utilizaría el Fondo de Intercambios para intervenir en los mercados de acciones y futuros. Luego, los especuladores agitaron las cosas como irónicamente, lanzando una guerra de opinión pública global contra el gobierno de Hong Kong. Al mismo tiempo, los especuladores no están dispuestos a doblar la rodilla. Una vez más jugaron el truco de "ir por el este y salir por el oeste": el 16 de agosto, obligaron a Rusia a abandonar su acción para defender el rublo, lo que provocó que las bolsas estadounidenses y europeas se desplomaran el 17 de agosto. para "rodear a Wei y salvar a Zhao" y golpear con fuerza el índice Hang Seng. Sin embargo, para su gran decepción, el 18 de agosto, el índice Hang Seng estuvo a punto de fallar y cerró ligeramente con una caída de 13 puntos. Eso no significa que el oponente abandonará la ciudad y se rendirá, porque todavía queda tiempo antes de la entrega del contrato de futuros y el gobierno de Hong Kong sabe que aún queda una feroz batalla por delante.

Efectivamente, del 25 al 28 de agosto, las dos partes lanzaron una guerra de transferencia de almacenes. El propósito del gobierno de Hong Kong era obligar a los especuladores internacionales a pagar altos precios por la especulación. Los días 27 y 28 de agosto, los especuladores salieron corriendo del mercado de valores al contado en un intento de hacer bajar el índice. Al mismo tiempo, el gobierno de Hong Kong se aferró al mercado de valores. Después de varios días de emocionantes y feroces batallas, el precio del contrato de agosto en el mercado de futuros subió a 7.990 puntos y el precio de liquidación fue de 7.851 puntos. incremento de 1.200 puntos desde antes de entrar al mercado. El 27 y 28 de agosto, el gobierno de Hong Kong aceptó todos los pedidos de venta. Como resultado, el volumen de transacciones alcanzó los 20 mil millones de dólares de Hong Kong el día 27 y los 79 mil millones de dólares de Hong Kong el día 28, estableciendo un récord para el mercado de Hong Kong. Sin embargo, los especuladores no están dispuestos a dejarlo pasar. Creen que el gobierno de Hong Kong ha invertido una enorme suma de 654.380 millones de dólares de Hong Kong, y que la presión financiera y la presión de la opinión pública han hecho imposible sostenerla a largo plazo. Por lo tanto, decidieron trasladar el momento de la venta en corto de contratos de futuros sobre índices bursátiles de agosto a septiembre, con la esperanza de librar una guerra prolongada con el gobierno de Hong Kong. Desde el 25 de agosto, los especuladores han estado vendiendo fuertemente en corto el contrato de septiembre mientras liquidaban sus posiciones en el contrato de agosto. Al mismo tiempo, el gobierno de Hong Kong persiguió la victoria sobre la base del cierre de posiciones en el contrato de agosto, lo que hizo que el precio del contrato de septiembre fuera 650 puntos más alto que el precio de liquidación del contrato de agosto. De esta forma, los especuladores tienen que pagar más de 30.000 dólares de Hong Kong por cada contrato. Los especuladores de inversiones fueron completamente derrotados en la batalla por el contrato de agosto. "28 de agosto" El 28 de agosto de 1998 es el día de liquidación del contrato de agosto de los futuros del índice Hang Seng de Hong Kong. También es el décimo día de negociación de la represión del gobierno de Hong Kong contra la manipulación del mercado financiero de Hong Kong por parte del dinero caliente internacional. dominado por los fondos de cobertura. Después de feroces batallas en los últimos días comerciales, las dos partes marcaron el comienzo de la primera batalla decisiva. En sólo cinco minutos después de la apertura del mercado a las 10 a. m., el volumen de negocios del mercado de valores superó los 3.900 millones de dólares de Hong Kong. Media hora después, el volumen de transacciones superó los 654.380 millones de dólares de Hong Kong. Cuando el mercado cerró por la mañana, el volumen de negocios había alcanzado los 40.000 millones de dólares de Hong Kong, cerca del récord de 46.000 millones de dólares de Hong Kong establecido el 29 de agosto de 654,38+0997. Después de la apertura del mercado por la tarde, las ventas continuaron sin cesar y el volumen de operaciones siguió aumentando, pero el índice Hang Seng y el índice de futuros se mantuvieron por encima de los 7.800 puntos. Cuando sonó la campana a las 4 p. m., el índice Hang Seng, los futuros y el volumen de operaciones que seguían latiendo en la pantalla finalmente se bloquearon en 7829, 7851 y 79 mil millones respectivamente. El 28 de agosto de 1998 fue un día desgarrador para muchos especuladores internacionales. Este es el clímax desde que el gobierno de Hong Kong intervino en el mercado el 4 de agosto de 1998, y también es una victoria importante para la "respuesta habitual del gobierno de Hong Kong a los especuladores" que especulaban subjetivamente en estrategias de comercio de divisas, mercados de valores y futuros. mercados. El gobierno de Hong Kong empujó el índice Hang Seng de 6.660 puntos el 13 de agosto a 7.829 puntos el 28 de agosto, y obligó a los especuladores a liquidar los futuros del índice bursátil de agosto a precios elevados. Antes de esto, los especuladores habían colocado grandes posiciones cortas en los futuros de agosto. Como resultado, incluso si cambian de posición, el costo será muy alto una vez que se cierren las posiciones, son inevitables grandes pérdidas. El gobierno de Hong Kong logró una victoria decisiva en la Guerra del "28 de Agosto". Pero para los especuladores internacionales, cambiar a posiciones de futuros sobre índices es una opción factible y es más probable que se convierta en su "pajita que les salve la vida". Por lo tanto, para el gobierno de la RAE de Hong Kong, la guerra del "28 de agosto" sólo puede considerarse como una solución. una victoria escenificada. El gobierno de Hong Kong decidió en septiembre seguir elevando los precios de los futuros sobre índices bursátiles, lo que obligó a los fondos especulativos a abandonar el mercado con pérdidas. El 7 de septiembre, la Autoridad Monetaria de Hong Kong promulgó nuevas regulaciones sobre divisas, comercio y liquidación de valores, que restringieron en gran medida el comportamiento especulativo de los especuladores. Ese día, el índice Hang Seng subió 588 puntos para cerrar en 8.076 puntos. Sumado a una serie de factores como la apreciación del yen y la estabilización de los mercados financieros del sudeste asiático, los fondos de los especuladores y los costos cambiarios aumentaron significativamente y tuvieron que retroceder: el 8 de septiembre, el precio del contrato de septiembre subió a 8.220 puntos. A finales de agosto, los contratos de futuros transferidos al almacén se liquidarán y cada contrato sufrirá otra pérdida de 40.000 dólares de Hong Kong. En ese momento, los especuladores internacionales vieron que la situación había terminado y abandonaron sus cascos uno tras otro y huyeron. Desde que entró en el mercado, el gobierno de Hong Kong ha gastado más de 654.380 millones de dólares, consumiendo aproximadamente el 654,38+03% del Fondo de Cambio, lo que supera con creces los 7.700 millones de dólares gastados por el gobierno británico para luchar contra los especuladores internacionales en la "Batalla de Sterling" de escala 654,38+0993. Se puede llamar una "guerra" sin pólvora.

Por favor acéptalo, ¡gracias!