El proceso y las causas de la crisis financiera de 2008

Razón: El endeudamiento excesivo bajo estándares laxos de asequibilidad fue una de las características de la burbuja hipotecaria estadounidense. El crédito se inundó y dio lugar a una avalancha de hipotecas de alto riesgo (préstamos de alto riesgo), y los inversores creyeron que estos préstamos riesgosos serían mitigados por la titulización de activos.

Los daños causados ​​por el fallido programa de titulización se extendieron por el mercado inmobiliario y sus empresas, desencadenando la crisis del crédito inmobiliario de alto riesgo. La crisis provocó que los bancos vendieran una mayor cantidad de existencias de plata en el mercado. Este exceso de oferta de viviendas ha provocado que los precios de las viviendas circundantes caigan significativamente, haciéndolas vulnerables a ser embargadas por los tribunales o abandonadas. Este resultado allanó el camino para futuras crisis financieras.

Proceso: Las empresas afectadas se limitan a aquellas directamente involucradas en la construcción de viviendas y préstamos de alto riesgo, como Northern Rock y National Financial Services. Algunas instituciones financieras dedicadas a la titulización de hipotecas, como Bear Stearns, se convirtieron en víctimas. El 11 de julio de 2008, la compañía hipotecaria más grande de Estados Unidos colapsó.

Los activos de IndyMac fueron confiscados por agentes federales después de que fueron aplastados por la restricción del crédito, mientras los precios de las viviendas continuaban cayendo y las tasas de ejecuciones hipotecarias aumentaban. Los mercados financieros cayeron bruscamente ese día mientras los inversores se preguntaban si el gobierno intentaría rescatar a los prestamistas hipotecarios Fannie Mae y Freddie Mac.

El 7 de septiembre de 2008, era finales del verano. Aunque el gobierno federal se hizo cargo de Fannie Mae y Freddie Mac, la crisis siguió intensificándose.

La crisis empezó entonces a afectar al crédito general que no tenía nada que ver con el inmobiliario y, por extensión, a las grandes entidades financieras que no estaban directamente relacionadas con el crédito hipotecario. La mayoría de los activos propiedad de estas instituciones se derivan de ingresos asociados con hipotecas de viviendas.

En el caso de estos valores con préstamos de crédito como objeto principal, o derivados de crédito, se utilizaron originalmente para garantizar que estas instituciones financieras estuvieran protegidas del riesgo de quiebra. Sin embargo, debido a la crisis del crédito hipotecario de alto riesgo, el número de miembros afectados por estos derivados crediticios ha aumentado, incluidos Lehman Brothers, American International Group, Merrill Lynch y HBOS.

Otras empresas están empezando a afrontar presiones, entre ellas Washington Mutual, la mayor sociedad depositaria y de préstamos de Estados Unidos, y que afecta a los grandes bancos de inversión Morgan Stanley y Goldman Sachs Securities.

Información ampliada:

Tras el estallido de la primera crisis del crédito hipotecario de alto riesgo, los inversores comenzaron a perder confianza en el valor de los valores respaldados por hipotecas, lo que desencadenó una crisis de liquidez. Incluso si los bancos centrales de muchos países inyectaran repetidamente enormes cantidades de dinero en el mercado financiero, no podrían evitar el estallido de esta crisis financiera. No fue hasta el 9 de septiembre de 2008 que la crisis financiera comenzó a salirse de control y resultó en el colapso o la toma de control gubernamental de varias instituciones financieras bastante grandes.

El abuso de los derivados financieros ha alargado la cadena de transacciones financieras y fomentado la especulación. Finalmente, la política monetaria estadounidense añadió más leña al fuego. Muchas instituciones financieras de Estados Unidos no se libraron de esta crisis y la gravedad del problema de las hipotecas de alto riesgo superó con creces las expectativas de la gente. La tormenta de Wall Street provocada por la crisis de las hipotecas de alto riesgo en Estados Unidos evolucionó más tarde hasta convertirse en una crisis financiera mundial. El proceso fue tan rápido y su impacto tan enorme que resultó inesperado.

Enciclopedia Baidu-Crisis financiera de 2008