La historia del mercado alcista de 1997
Los mercados alcistas de 1996 y 1997 hace tiempo que son historia, pero ¿cómo se preparó, surgió, se desarrolló y terminó esta ola de mercados alcistas? ¿Cuál es todo el proceso y el contexto de todo el incidente?
Si podemos resumir bien esta experiencia histórica y descubrir muchas cosas que en su momento eran insondables y ahora se revela la verdad, sin duda nos será de gran ayuda para afrontar una nueva ronda de mercado alcista. Al mismo tiempo, frente a una nueva ronda de mercado alcista, si podemos tener una comprensión relativamente completa de todo su proceso de antemano y una comprensión más profunda de su desarrollo y patrones de movimiento, sin duda será de gran ayuda para capturar las oportunidades del mercado alcista y enormes ganancias. Además, dado que el mercado de valores chino sólo ha experimentado dos ciclos alcistas y bajistas, aún no ha alcanzado el nivel mínimo para resumir la regularidad: tres ciclos. Por lo tanto, la comprensión actual de las leyes del mercado de valores sólo puede basarse en una experiencia resumida.
El siguiente es un gran análisis de los entresijos del gran mercado alcista de 1996 y 1997, así como de nuestro nivel actual de comprensión. También presenta algunas opiniones sobre algunas cosas que nos confundieron. Esos años, con la esperanza de ampliarlo y profundizarlo, los inversores tienen una comprensión relativamente completa del mercado alcista, especialmente de todo el proceso de un mercado alcista de antemano. Esto permite a los inversores tener una comprensión más profunda de las principales habilidades comerciales.
En primer lugar, el último gran mercado alcista se puede dividir en nueve etapas de desarrollo:
Es decir, el rebote inferior, el primer ajuste, el primer ataque alcista principal y el segundo ajuste, el segundo ataque principal al alza (el clímax de la especulación con acciones de bajo precio), el tercer ajuste, el tercer ataque principal al alza (el clímax general de las acciones de alto precio), el cuarto ajuste y el cuarto ataque principal al alza (retiro total). Primero introduzcamos las características básicas de estas nueve etapas y sus otras funciones en todo el mercado alcista.
Gran rebote 1. Hora: 65438 de octubre - finales de abril de 1996. El índice de componentes de Shenzhen pasó de 924 puntos a 1.627 puntos.
R. Las características básicas del mercado son: un aumento particularmente grande, un aumento general, es decir, un aumento general de las acciones de primer, segundo y tercer nivel lideradas por las acciones de primera línea. Algunas acciones, como las de tecnología profunda, han subido cinco o seis veces en un corto período de tiempo.
b. Los principales puntos calientes son las acciones de primera línea de alto precio lideradas por SDB.
C. Función: Desde la perspectiva de todo el mercado alcista, sus funciones son el primer conjunto completo. Es el punto de inflexión para el mercado de valores de un gran mercado bajista a un gran mercado alcista, que es también la etapa de preparación para el gran mercado alcista. como vínculo entre el pasado y el futuro.
2. Primer ajuste. Era mayo de 1996. El índice de componentes de Shenzhen oscila entre 1627 puntos y 1436 puntos.
R. Las características básicas del mercado son las fluctuaciones repetidas y los fuertes ajustes, especialmente en el mercado de Shenzhen. La onda B del índice de componentes de Shenzhen no cayó por debajo del fondo de la onda A anterior y la caída fue muy limitada.
b. La característica más importante de los puntos calientes es que, bajo la influencia de las 20 políticas de la Bolsa de Valores de Shenzhen sobre las acciones de primera línea, las acciones de primera línea de alto precio subieron bruscamente contra la tendencia del mercado y se convirtieron en el principal punto caliente. para la especulación en la siguiente etapa.
C. Desde la perspectiva de todo el mercado alcista, su función es comprar el fondo nuevamente. Debido al aumento excesivo del rebote inferior, se generó una gran cantidad de órdenes de ganancias y órdenes de liquidación, lo que generó una mayor presión de ajuste. El mercado debe hacer los ajustes correspondientes para seguir subiendo.
3. La primera sección principal de promoción. Junio a agosto de 1996. El índice de componentes de Shenzhen oscila entre 1446 puntos y 2781 puntos.
A. Características básicas del mercado. Duró mucho tiempo, unos tres meses; el aumento fue bastante grande. En ese momento, el índice componente de la Bolsa de Valores de Shenzhen subió 80, lo que significa que casi se duplicó en más de dos meses. Fue un índice poco común que subió significativamente. Hubo dos aumentos principales obvios en el mercado general y la atmósfera del mercado mejoró en general.
b. Puntos calientes, que muestran una ronda de crecimiento. Primero, las acciones de primera línea de alto precio, representadas por Sichuan Changhong, subieron, y luego las acciones locales y las acciones subnuevas en la Bolsa de Valores de Shenzhen subieron, mostrando un patrón de una tras otra.
C. Desde la perspectiva de todo el mercado alcista, este es un mercado colectivo a gran escala.
Allanó el camino para el revuelo masivo que siguió. A diferencia del rebote de fondo, se avecina un aumento general, que es una colección completa de todo el mercado de valores. Aquí hay una colección más importante, que es una colección de acciones de primera línea de alto precio y acciones locales en Shenzhen. Detrás de estos dos sectores se han convertido en los principales objetivos del revuelo.
4. Adecuación del segundo párrafo. Agosto a septiembre de 1996. El índice de componentes de Shenzhen osciló entre 2781 y 2422.
A. Características básicas del mercado: principalmente shocks, la onda B rebotó hasta un nuevo máximo, la onda C cayó, pero no alcanzó un nuevo mínimo. En general, hubo un fuerte ajuste. Aunque este ajuste no fue importante, el mercado entró en pánico en ese momento. La clave es que después de que el mercado siga subiendo bruscamente, los inversores estarán especialmente preocupados por los ajustes importantes. Una vez que se produzca un ajuste, se sentirán especialmente culpables. Pero a partir de ahora, esta conciencia culpable es innecesaria y el mercado pronto subirá considerablemente. El punto alcanzado hace algún tiempo resultó ser un mínimo histórico uno o dos meses después.
b. Lo más destacado del ajuste fue que las acciones inmobiliarias representadas por Shenzhen Baoan alguna vez tuvieron un buen desempeño en todos los ámbitos y alcanzaron un nuevo máximo en ese momento.
c. Desde la perspectiva de todo el mercado alcista, su función es realizar los ajustes adecuados en función del primer aumento principal después de completar la recopilación integral del rebote inferior. Sentará las bases técnicas para el fuerte aumento posterior, llevando el revuelo al primer clímax.
5. El tercer gran ataque alcista (el clímax de la especulación con acciones de bajo precio). Hora: septiembre a junio de 1996, 65438. En febrero, el índice de componentes de Shenzhen estaba entre 2476 puntos y 4522 puntos.
A. Características del mercado: la duración es relativamente larga y el índice aumenta particularmente. El índice ha seguido aumentando durante más de tres meses, y el índice de componentes de Shenzhen aumentó un 80%. Es un mercado poco común donde el índice ha aumentado considerablemente.
B. Principales puntos calientes. Los principales puntos calientes de esta ola de condiciones de mercado han sido reemplazados por empresas estatales de gran capitalización y acciones locales de Shenzhen. Entre ellas, las empresas estatales de gran capitalización más destacadas y Shanghai Petrochemical subieron 1,3 veces, y Shenzhen Baoheng, una acción local en la Bolsa de Valores de Shenzhen, también subió 1,3 veces. Sin embargo, las acciones de primera línea de alto precio que alguna vez fueron brillantes en la etapa inicial se han vuelto desconocidas.
C. Función: Desde la perspectiva de todo el mercado alcista, este es el primer clímax de la especulación, que empuja los principales puntos calientes del escenario: las empresas estatales de gran capitalización y las acciones locales de Shenzhen a un nivel máximo. clímax. Este es un repunte masivo en todos los ámbitos para las acciones de centavo.
d. Impacto en la sociedad: dado que esta ronda de marea creciente implica principalmente la especulación con acciones de bajo precio, son particularmente populares entre los inversores y muchos inversores han ganado mucho dinero en esta ronda de condiciones de mercado. Como resultado, se lanzó en la sociedad un movimiento masivo de negociación de acciones y varios fondos ingresaron al mercado de valores en grandes cantidades. Todo tipo de personas en la sociedad, viejos y jóvenes, han aprendido a negociar acciones. El comercio de acciones se convirtió en una moda social durante un tiempo y entrar en el mercado de valores se convirtió en un honor.
6. El tercer ajuste importante (un fracaso extremadamente violento). Hora: de diciembre de 1996 a enero de 1997, el índice de componentes de Shenzhen osciló entre 4.522 puntos y 2.792 puntos.
A.Características del mercado. El continuo revuelo por las acciones baratas y deficitarias dio lugar a un artículo en el People's Daily que criticaba duramente este fenómeno. Esto provocó una fuerte caída de los índices bursátiles en todos los ámbitos. El 16 de diciembre, todo el mercado de valores cayó hasta el límite diario, y las acciones de bajo precio y las acciones con pérdidas generalmente cayeron hasta el límite diario durante 4 o 5 días consecutivos. El índice de componentes de Shenzhen cayó desde su punto más alto de 4.522 puntos a 2.792 puntos en dos semanas, una caída de 40 puntos. Las acciones individuales cayeron entre 50 y 60 puntos.
B. Motivo del ajuste. ¿Cuál es el motivo de esta ronda de ajustes drásticos?
En primer lugar, desde una perspectiva técnica, la clave es que el mercado empezó desde 924 puntos en enero y subió a 4522 puntos en diciembre. Aumentó hasta 4 veces en un año y acumuló muchas fichas de ganancias. Desde el punto de vista técnico, los ajustes a gran escala son extremadamente necesarios. Esta falsa prosperidad se mantuvo sólo gracias a la afluencia de grandes cantidades de dinero. Ésta es la razón objetiva de la caída, o una razón técnica.
En segundo lugar, el conocido editorial del "People's Daily" echó un jarro de agua fría al propio mercado cuando éste necesitaba urgentemente un ajuste, rompió la falsa prosperidad, derribó las fichas de dominó y provocó una gran crisis. .
En tercer lugar, unos años más tarde, también vimos a una gente decir que Deng Xiaoping, un gran chino, estaba muriendo y su vida estaba a punto de terminar. Preocupación * * * de que el mercado de valores esté demasiado caliente y provoque una gran caída si se topa con un "negativo" político tan importante. Un colapso en este momento fácilmente podría hacer pensar a la comunidad internacional que la situación política de China es inestable.
El mejor efecto es que después de que se anuncie la noticia de la muerte de Deng Xiaoping, el mercado de valores puede seguir subiendo bruscamente, mostrando así al mundo que la nueva generación de China ha triunfado. Así que tomamos medidas drásticas por adelantado, destrozamos el mercado de valores y luego fingimos dar la bienvenida a este evento político. El fuerte aumento posterior fue en realidad un golpe frontal. Por supuesto, esta afirmación no tiene fundamento, pero parece razonable.
c, rol. Desde la perspectiva de todo el mercado alcista, este importante ajuste tiene dos funciones principales:
Primero, lleva a cabo un ajuste integral y exhaustivo al primer clímax de la especulación bursátil y sienta las bases para el siguiente clímax. Lo ilustrativo de este ajuste es que incluso en un gran mercado alcista, una vez que se descubre que dos o tres sectores están subiendo a gran escala (en términos generales, un mercado grande tiene dos o tres sectores principales, si se descubre que dos sectores principales sectores están especulando con el mismo sector), el aumento del sector será particularmente enorme, este es un aumento a gran escala). Es necesario prever que más adelante se producirán ajustes a gran escala en el mercado. Es decir, un aumento a muy gran escala conducirá definitivamente a un ajuste a muy gran escala. Ésta es también la experiencia y la lección aprendidas del último mercado alcista, e incluso se puede decir que es una ley del desarrollo del mercado de valores.
En segundo lugar, este ajuste integral y sustancial ha creado las condiciones para que el primer punto caliente en el mercado alcista y las alguna vez brillantes acciones de alto precio de primera línea vuelvan a ser brillantes. En otras palabras, los sectores que alguna vez tuvieron un efecto de mercado sensacional deben esperar a que se realicen ajustes integrales y sustanciales en el mercado antes de poder recuperar su gloria en el mercado alcista. Esta es una técnica para cronometrar su entrada al mercado.
7. La cuarta etapa ascendente (el clímax general de las acciones de primera línea). Hora: enero a mayo de 1997, Índice de componentes de Shenzhen, 2792-6103.
A. Características del mercado: el índice ha aumentado considerablemente durante más de cuatro meses consecutivos, aumentando 1,2 veces de 2792 a 6103. El índice de componentes de Shenzhen tiene dos sectores principales en ascenso, y el índice compuesto de Shanghai ha subido.
B. Punto caliente principal: una ola de mercado siempre gira en torno a acciones de primera línea de alto precio. Este es un mercado poco común que solo especula en un punto caliente principal. Al mismo tiempo, debido al revuelo que rodea a SDB, Deep Technology y Sichuan Changhong, los precios de estas acciones han aumentado considerablemente. Los SDB aumentaron 2,3 veces, de 15,17 yuanes a 49 yuanes. Sichuan Changhong aumentó 2,4 veces, de 19,5 yuanes a 66,18 yuanes. Deep Technology aumentó 3,2 veces, de 16,8 yuanes a 70 yuanes. En sólo cuatro meses, estas acciones se han más que duplicado en promedio. Esto llevará los principales puntos calientes de este mercado alcista a un clímax y llevará la comprensión del mercado sobre este sector a un frenesí. También ha alcanzado el estandarte de esta ronda de especulación: los conceptos de inversión de valor e inversión a largo plazo se han arraigado profundamente en los corazones de la gente.
C. Función: Si bien el primer punto importante del mercado alcista está en pleno apogeo, el revuelo de esta ronda del mercado alcista también ha alcanzado su clímax. El índice de componentes de Shenzhen alcanzó un máximo de 6.103 puntos, convirtiéndose en el pico insuperable del mercado bursátil chino en los últimos diez años y el máximo histórico hasta el momento. Se puede decir que esta gran tendencia del mercado es el clímax del mercado alcista de 1996 y 1997. Es todo el proceso de este mercado alcista desde la preparación, el surgimiento y el desarrollo hasta su punto máximo, y también es el clímax de los principales puntos calientes. Después de este pico, tanto el índice como los puntos calientes principales comenzaron a disminuir.
d. Comprensión de la cima del gran mercado alcista y los principales puntos calientes:
Primero, es muy importante comprender la cima del gran mercado alcista y la cima de los principales puntos calientes en retrospectiva. Antes de que llegue este pico, nuestra estrategia operativa es: cada punto bajo es una buena oportunidad para comprar, y mantener acciones todo el tiempo es la mejor política, incluso la mejor política. Porque el mercado sigue alcanzando nuevos máximos. Sin embargo, una vez que se cruza la cima de un gran mercado alcista, esta estrategia cambia drásticamente. A partir de entonces, cada punto alto es el mejor momento para vender. Cada punto bajo del mercado es más bajo que el anterior, y cada punto alto es más bajo que el anterior. En particular, el rendimiento de los grandes puntos calientes principales es más obvio y su velocidad de reflujo es más rápida.
En segundo lugar, obviamente, el pico es el punto de inflexión de nuestra estrategia de inversión, el punto de inflexión del gran mercado alcista y el punto de inflexión en el que capturamos el primer punto caliente de la corriente principal. Algunos principios para ganar mucho dinero y los mejores métodos de inversión se convierten en falacias y métodos para perder mucho dinero. Entonces, después del pico, debemos cambiar completamente nuestra estrategia de inversión: de mantener a largo plazo a vender inmediatamente. Se convirtió en un punto de inflexión al encontrar una oportunidad para implementar un retiro general.
En tercer lugar, por supuesto, todavía existe la posibilidad de escapar después de cruzar la cima. Esta es la cuarta etapa ascendente del mercado alcista. Debido a que el pico a menudo se juzga después del hecho y sólo puede identificarse verdaderamente cuando el mercado se está debilitando, no hay necesidad de retroceder inmediatamente. No es demasiado tarde para esperar pacientemente la llegada del cuarto período de promoción principal antes de implementar una liquidación total. Pero los requisitos son diferentes y demasiado altos.
En cuarto lugar, debemos mantener firmemente las acciones en la cima y alcanzar el clímax. Antes de que lleguen el pico y el clímax, debemos creer que el gran mercado alcista tendrá un clímax generalizado y los grandes puntos calientes tendrán una locura generalizada. Antes de que se produzca este tope, podemos comprar todos los ajustes y podemos mantener acciones. Esto es lo que nos enseña la teoría del vértice.
8. El cuarto ajuste (lavado de mercado). Hora: mayo a septiembre de 1997, índice de componentes de Shenzhen 6103-3661.
A. Características del mercado: larga duración, cayendo durante 5 meses consecutivos. Esta es la primera vez desde que comenzó el mercado alcista a principios de 1996 que el mercado ha seguido cayendo durante tanto tiempo. La caída fue particularmente grande, casi 40. El mercado cayó de manera agitada ya que el escenario alcista en el mercado aún no ha sido eliminado. Cada vez que hay una caída, habrá un fuerte rebote, que es un contraataque constante por parte de las fuerzas compradoras inferiores. Pero el mercado siguió alcanzando nuevos mínimos y acabó con una caída acelerada muy pronunciada.
b. Función: Esta ola de condiciones del mercado es un importante fracaso de todo el mercado alcista. Después del amplio aumento desde junio de 1997 hasta mayo de 5438, se obtuvieron enormes ganancias. Sólo lavando a fondo el mercado podrá la fuerza principal alcanzar su punto máximo por segunda vez y lograr una retirada completa. Por lo tanto, se deben realizar ajustes importantes durante este período para crear las condiciones para la distribución general.
C. Comprensión de este mercado:
Esta ola de ajustes importantes es completamente diferente de varios ajustes importantes en el mercado alcista. El primer y segundo ajuste en el mercado alcista son ambos ajustes fuertes. Aunque el aumento fue enorme en ese momento, el ajuste aún fue muy fuerte. El ajuste de finales de 1996 fue muy negativo, pero ocurrió muy rápidamente y el repunte en el medio fue muy pequeño.
Al comparar las características de ajuste de estos grandes mercados alcistas, nos damos cuenta de que cuando el gran mercado alcista aumenta bruscamente, una vez que el ajuste lleva mucho tiempo y el proceso es particularmente tortuoso, especialmente cuando hay un fuerte rebote en En el medio, debemos hacer esta pregunta: ¿Ha terminado el gran mercado alcista y debería implementarse una retirada total? Si conectamos el vértice: el vértice del gran mercado alcista y el vértice del primer punto caliente principal, podemos juzgar con mayor precisión si el gran mercado alcista ha terminado.