¿Qué significa exactamente un esquema Ponzi inmobiliario?
El esquema Ponzi es el fraude de inversión más antiguo y común y es una variante del esquema piramidal. Muchos esquemas piramidales ilegales utilizan este truco para ganar dinero. La estafa fue "inventada" por un especulador llamado Charles Ponzi. El esquema Ponzi también se conoce como recaudación ilegal de fondos y "toma ilegal de dinero" en la sociedad china, y se lo conoce comúnmente como el Rat Club en la provincia de Taiwán. Esta es una promoción escalonada. Los participantes pagan una tarifa para unirse al club y el dinero ganado proviene de otros nuevos participantes y no del propio negocio de la empresa. Los inversores pagan a los inversores en línea atrayendo a nuevos inversores para que se unan al proceso de pago y, por lo general, reciben retornos en un corto período de tiempo. Sin embargo, cuando más personas se unan, la entrada de fondos será insuficiente, la burbuja del fraude estalla y los inversores de menor nivel sufrirán pérdidas financieras. Los ejemplos incluyen: el caso de fraude de Madoff expuesto en los Estados Unidos después del estallido de la crisis financiera, el caso de fraude publicitario de patrocinio de Zhao Xshan en Shenyang, China, etc.
La historia detallada del esquema Ponzi es la siguiente.
Ponzi fue un especulador de origen italiano que vivió del siglo XIX al XX. Emigró a los Estados Unidos en 1903. En 1919, engañó a los inversores para que invirtieran en un plan que en realidad no existía, prometiéndoles una rentabilidad del 40% en tres meses. Luego, el Ponzi paga el dinero de los nuevos inversores a los inversores originales como ganancias rápidas. Como resultado, un gran número de "inversores" a continuación hicieron lo mismo. En aproximadamente un año, casi 40.000 ciudadanos de Boston actuaron como tontos y se convirtieron en inversores en el esquema Ponzi para hacer dinero, llamando a este fraude "esquema Ponzi".
Acerca del esquema de Charles Ponzi, es necesario comprender que, al principio, no era una estafa (un “esquema Ponzi” se refiere a engañar a las personas para que inviertan en una empresa ficticia y convertir a los inversores que luego se unieron a The se pagó dinero a los inversores iniciales como ganancias rápidas para inducir a más personas a caer en la estafa), pero luego se salió un poco de control. No se puede negar que Ponzi es un mentiroso. Perdió su primer trabajo en Estados Unidos porque daba poco cambio a los clientes y fue enviado a la cárcel en Montreal por falsificar cheques. Poco después, fue encarcelado nuevamente en Estados Unidos, esta vez por fraude de inmigración ilegal. Sin embargo, llegó a Boston en 1918, se casó con una hermosa muchacha italiana y trató de hacer una nueva vida. Aquí es donde empiezan todos los problemas. Ponzi descubrió accidentalmente que un giro postal que costaba sólo un céntimo en España podía cambiarse por seis céntimos cuando se traía a Estados Unidos debido a los tipos de cambio. Entonces me di cuenta de que vender sellos postales universales era un buen negocio. Entonces Ponzi le pidió a un amigo de su ciudad natal que le enviara una gran cantidad de sellos postales, que luego vendió para ganar dinero. Pagó su primera deuda con el dinero que realmente ganó. Rápidamente llamó la atención y atrajo inversores. Pero entonces se hicieron evidentes los problemas con su plan. El mercado de sellos, o más exactamente, la cantidad total de sellos en circulación, no es lo suficientemente grande. En julio de 1920, ganaba 175.000 libras esterlinas al día. Para que todos los inversores obtengan beneficios, deben estar en circulación 65.438 millones de sellos. El caso es que sólo hay 30.000 sellos en circulación.
¿Qué pasa con Ponzi? Creó una "sociedad bursátil" y lanzó oficialmente su "plan Ponzi", prometiendo por escrito ofrecer a los inversores una rentabilidad del 50% en 90 días, pero verbalmente fue más allá y dijo a mucha gente que podía pagar el 50% de los intereses en 45 días. Esto significa que los inversores pueden duplicar su dinero en 90 días. Los inversores iniciales obtuvieron rendimientos tan altos, por lo que más inversores acudieron en masa a la empresa. La gente se está volviendo loca y el dinero llega como un rayo. Como máximo, atrajo más de 654,38 millones de dólares en inversiones en una semana (no olvidemos que fue a 654,38 0920).
En el verano de 1920, Ponzi vivió una vida próspera. Vivía en una villa de 20 habitaciones, compró innumerables trajes caros, poseía docenas de muletas con incrustaciones de oro y compró innumerables joyas preciosas y envidiables para su esposa.
Sin embargo, los buenos tiempos no duraron mucho. El 20 de julio de ese año, el "Boston Globe" tomó la iniciativa al cuestionar su plan de regreso. Las autoridades iniciaron inmediatamente una investigación sobre él y le pidieron que dejara de aceptar nuevas inversiones de inversores hasta que se completara la investigación.
Mientras tanto, los inversionistas con vista de águila comenzaron a hacer fila para rescatar sus inversiones, del mismo modo que hacían fila para recibir las suyas. Debido a la frágil cadena de capital, la farsa terminó abruptamente y el esquema Ponzi quebró por completo. El 13 de agosto fue arrestado formalmente por las autoridades de Boston.
Tras una investigación, las autoridades descubrieron que en sólo un año, 40.000 personas compraron el "esquema Ponzi" por más de 6.543.805 dólares (equivalente a 65.438.040 millones de dólares actuales). Estos fondos pueden utilizarse para comprar 65.438 millones de giros postales. Las autoridades tardaron ocho años en liquidar, y los inversores que no tuvieron tiempo de huir finalmente recuperaron alrededor del 37% de su inversión original ocho años después. La farsa inversora dirigida por Ponzi ha llegado oficialmente a su fin.
En agosto de 1920, fue acusado de 86 cargos de fraude. Por supuesto, fue a la cárcel. Pero, curiosamente, todavía tiene legiones de fanáticos indignados por su encarcelamiento. Posteriormente fue deportado a Brasil. También es una especie de héroe dentro de la comunidad de inmigrantes italianos. Debido al alcance y la audacia del esquema Ponzi, su nombre se ha convertido en sinónimo del esquema mundialmente famoso.
●¿Qué es el “Modelo China”?
En la oscuridad de las finanzas y la economía del mundo, parece que sólo la economía de China destaca. Algunos izquierdistas en China incluso publicaron artículos en línea, afirmando que la crisis financiera global demostró que la economía de libre mercado y el sistema democrático occidentales son diferentes, y que sólo el "modelo chino" es el futuro modelo de desarrollo del mundo.
Gao Yu, un conocido periodista y ex subdirector jefe de la revista Economic Weekly, cree que el llamado modelo chino no puede durar mucho. Ella dijo: "El modelo chino no puede ser imitado por ningún país porque aprovecha el dividendo demográfico dejado por Mao Zedong. Bajos derechos humanos, bajos salarios y bajo bienestar. Los dividendos acumulados por esta población han permitido que la economía de China despegue . Y esos dividendos, no habrá futuro”.
La revista Forbes también echó un jarro de agua fría sobre el exceso de optimismo que prevalece en China. Un artículo de la revista "Forbes" afirma que después de un análisis cuidadoso, se puede llegar a la conclusión de que la economía china actual es muy similar a la caída del mercado de valores y del mercado inmobiliario de Japón hace 20 años. China ha experimentado un auge en los préstamos y las licitaciones especulativas. Si los precios caen en picado, habrá una enorme incapacidad de pago.
"Burbuja" es un buen nombre, pero es esencialmente un esquema Ponzi.
La revista Forbes citó a Victor Shi, un experto en China de la Universidad Northwestern, diciendo que la economía de China es en realidad “un esquema Ponzi, dominado por el banco central chino, que también puede imprimir dinero”
.Al igual que un caso típico en el último período de rápido crecimiento económico, muchos inversores chinos ya no parecen considerar los ingresos por alquiler como un factor a la hora de invertir en bienes raíces. Persiguen un mayor valor irrazonable. En el centro de Beijing, el espacio para oficinas cuesta 400 dólares por pie cuadrado. Aunque un gran número de edificios de oficinas no están alquilados, hay otros más en construcción. Sus líderes son empresas estatales chinas, incluidos bancos y compañías de seguros.
El Wall Street Journal señaló que desde 2003 ha habido interminables comentarios de que la burbuja inmobiliaria de China está a punto de colapsar, pero los precios de la vivienda se han disparado, solo desacelerando en 2008 y elevándose hacia el cielo. nuevamente en 2009. Los precios de la vivienda en algunas ciudades han superado el máximo de 2007, y muchas personas que poseen varias casas han pasado de ser pobres a ricos, tal como decía un eslogan popular en Shenzhen en los primeros días del establecimiento del mercado de valores de China: "Si no lo haces". Si no compras acciones, eres nativo de Shenzhen".
¿Recuerdas todavía cuando el Índice Compuesto de Shanghai se acercaba a los 6.000 puntos en 2007 y los medios de comunicación, incluido CCTV, eran los que promovían más lemas? "Si no administras tus finanzas, el dinero te ignorará". ¡Esta es una historia muy cercana a nuestra gente común! Por supuesto, la explicación final son simplemente las "burbujas de activos". De hecho, los principales medios de comunicación cambiaron el título de "estafa" y lo embellecieron hasta convertirlo en "burbuja". Una "estafa" necesita un diseñador, y la propia gente corriente puede hacer estallar la "burbuja", ¡pero el portador del mal es completamente diferente!
El "esquema Ponzi" en la industria inmobiliaria está en auge...
Han aparecido varias versiones de "esquemas Ponzi" en todo el mundo. En China, estafas similares son comunes y han sido reportadas por muchos medios.
Pero pocas personas piensan que todos están involucrados hasta cierto punto en este juego del "esquema Ponzi". Este juego todavía está en pleno apogeo en el mercado inmobiliario de China.
La inversión inmobiliaria de China tiene un color fuerte. Por un lado, los chinos son adictos a "obtener ingresos de la propiedad"; por otro, nadie piensa que serán los ganadores finales del juego de "pasar el paquete". Los "ingresos de la propiedad" incluyen dos tipos: uno son los ingresos del flujo de efectivo generados por la propiedad, como el alquiler, y el otro son los ingresos por primas generados por la apreciación de los activos; Para la gran mayoría de los inversores actuales, el objetivo principal es perseguir las primas de activos. Porque a juzgar por la relación entre el alquiler y el precio de la vivienda, invertir en vivienda obviamente no es tan rentable como comprar acciones o bonos.
La esencia del proceso de apreciación inmobiliaria es que los ingresos de los inversores anteriores deben ser pagados por los compradores posteriores. Si este proceso continúa, el ganador final pagará por todos los participantes anteriores. Por supuesto, todos se beneficiarían si el juego continuara sin fin. Es una lástima que los precios de la vivienda no sólo puedan subir pero no bajar. El último comprador será el último comprador en una ronda de juegos.
Este proceso es en realidad un "esquema Ponzi" inmobiliario.
Zhong Maochu, profesor de economía en la Universidad de Nankai, cree que las actividades económicas modernas se caracterizan por esquemas Ponzi y pueden denominarse actividades económicas Ponzi. Su característica es diseñar una actividad de inversión que pretende obtener altos rendimientos, atraer a un gran número de inversores para participar en ella y utilizar los fondos de los inversores posteriores para pagar los altos rendimientos de los primeros inversores. Esto continúa y continúa hasta los fondos posteriores. son insostenibles o los inversores ya no tienen confianza. El sistema colapsó rápidamente. En el mercado inmobiliario, los llamados "inversores" pueden subir o bajar los precios mediante la especulación, permitiendo que todos sientan el cambio en la riqueza.
Desde esta perspectiva, si las autoridades, los bancos, los promotores inmobiliarios y los compradores de viviendas trabajan juntos para crear un escenario de mercado que sólo suba pero nunca baje, y los rendimientos esperados sean altos, entonces los inversores seguirán apostando por "Esquema Ponzi" que paga al vendedor anterior.
Dado que la tierra es escasa y la vivienda se puede financiar, es fácil que los bienes raíces se conviertan en una actividad de inversión con altas expectativas que el gobierno puede aprovechar (impuestos y subastas de tierras), lo que lleva al gobierno a tomar medidas activas. promover aumentos de precios de la vivienda. El mercado inmobiliario de China es obviamente más adecuado para este tipo de "actividad económica Ponzi", y los participantes tienen más probabilidades de convertirse en víctimas de un "esquema Ponzi".
La estructura demográfica de China está determinada por razones históricas. Dado que el estado proporciona viviendas no comerciales para los nacidos en las décadas de 1950 y 1960, la mayoría de las personas nacidas en la década de 1970 tienen su propia vivienda comercial. Como los nacidos en los años 1980 y 1990 son hijos únicos y están en edad de casarse, las antiguas casas donde vivían sus padres generalmente no pueden satisfacer sus necesidades, por lo que decidieron convertirse en los principales participantes del esquema Ponzi (la llamada demanda dura de alojamiento). Debido a la necesidad de sus hijos de comprar una casa, sus padres también se ven arrastrados a este "juego de compra de casas". Así surgió la base de la “pirámide” de la demanda inmobiliaria y de vivienda.
Por tanto, la tendencia futura de los precios de la vivienda depende más de la oferta monetaria y afecta indirectamente a la demanda de inmuebles y viviendas. A juzgar por la experiencia, el gobierno a menudo no toma la iniciativa de reventar las burbujas de activos, pero el mercado no puede soportar aumentos continuos de precios para siempre. Esto significa que el "esquema Ponzi" en los precios de la vivienda terminará tarde o temprano, y el momento lo determinará la oferta monetaria. Cuando el dinero escasea, el juego suele terminar.
●Los derivados del esquema Ponzi en China
De hecho, el modelo de sistema de seguro de pensiones existente en mi país es en sí mismo un esquema Ponzi, en el que el segundo paga por el primero. Ya en 2003, durante la era de la reforma del comercio de acciones en China, cuando las acciones de propiedad estatal se redujeron para complementar el seguro de pensiones, el agujero negro en el fondo de seguro de pensiones se reflejó plenamente.
El juego Ponzi existe directamente en la economía. De hecho, la emisión de bonos del gobierno general es un esquema Ponzi. Mientras la deuda se coloque en el futuro infinito, la deuda se convierte en ganancia neta. Matemáticamente, se puede escribir como límite _ {s flecha derecha infinita} exp {-r (s)} k (s) < = 0, donde S es el período y k (s) es el capital social en el momento S. Entonces la economía es una tontería.
El Wall Street Journal citó a Robert Schiller, un famoso profesor de finanzas de la Universidad de Yale, diciendo que el mercado inmobiliario de China parece carecer de una “historia” tan mala como la Gran Depresión.
Independientemente de si los compradores de viviendas corrientes, los especuladores, los promotores inmobiliarios o los gobiernos de todos los niveles son adictos a la trama de una buena historia, el estallido de las burbujas inmobiliarias en Estados Unidos, Japón, China y Hong Kong no es suficiente para servir como advertencia. El mercado inmobiliario de China debe tener cuidado con las malas historias; de lo contrario, cuanto más dure la exuberancia irracional, más destructiva será. Los expertos creen que la burbuja eventualmente estallará, pero a menudo dura más de lo esperado. Así que romperlo nunca es un problema. La verdadera pregunta es cuándo romperlo.
●Debes comprender profundamente que "las casas son para especular, no para vivir; las viviendas comerciales se venden a bancos, no a la gente común".
Cuando realmente comprendes Wenzhou El propósito de los especuladores inmobiliarios no es simplemente perseguir la diferencia de precio de la casa. Cuando comprenda los urgentes deseos de financiación de los principales bancos nacionales, sabrá que las palabras anteriores no son en absoluto palabras vacías y sensacionales. >●La financiación y refinanciación de empresas tiene la sombra de un esquema Ponzi.
Como revelaron sucesivamente el Banco de China, el Banco Industrial y Comercial de China y el Banco de Construcción de China en sus informes anuales de 2009, el beneficio neto total. Fue de aproximadamente 321,5 mil millones de yuanes y los dividendos totales fueron de aproximadamente 139,5 mil millones de yuanes. La zanahoria va seguida del palo. Los planes de refinanciación de varios bancos han ido surgiendo gradualmente. Acciones A de China con un valor nominal total de no más de 20. Si el límite superior se establece en función del valor de mercado actual de las acciones H (lo mismo a continuación), la escala de financiación máxima puede alcanzar los 85 mil millones de yuanes; La asignación de acciones A y H no excederá los 42 mil millones, de los cuales las acciones A se venderán en nombre de otros y las acciones H serán suscritas; la emisión de acciones A del ICBC no excederá los 42 mil millones de yuanes. El bono convertible H de 25 mil millones de yuanes no se asignará. más de 20 acciones H, y el tamaño máximo es de casi 1,1 billones de yuanes. El límite superior de esta ronda de refinanciación para los cuatro principales bancos será de alrededor de 300 mil millones, y la escala será de casi 200 mil millones incluida en el informe de trabajo del gobierno de este año. Para la OPI del Banco Agrícola de China, la escala máxima de financiación de los cinco principales bancos alcanzará los 500 mil millones de yuanes. El 29 de marzo, CCB dijo que debido a la fuerte reacción del mercado, decidió abandonar el plan de financiación y espera aumentar la financiación. Este invierno y la próxima primavera, la inyección de capital de las empresas que cotizan en bolsa ha obtenido una prima de más de diez veces en el mercado de valores, * * * alrededor de 654,38 0,8 billones. En total, * * * se atraerá una escala tan enorme de fondos. sin financiación Debido a la dilución de la financiación, los resultados del mercado de valores de China no serán diferentes de los del mercado inmobiliario. Los precios se dispararán y el índice bursátil subirá a más de 4.000 puntos. p>Cuando el capital absorbido por la empresa no pueda hacer frente a los costos de financiación anteriores, el iceberg de las empresas que cotizan en bolsa colapsará y lo llamaremos "esquema Ponzi". Acaba de abandonar el comité de política monetaria del banco central y está especialmente preocupado por las burbujas de precios de los activos. Dijo hace unos días: "Las burbujas financieras son causadas por las burbujas de activos". Recordemos que las principales crisis mundiales de los últimos 30 años no se debieron a la inflación, sino a la inflación de activos. "Entonces, para China, la consideración importante actual es cómo salvar el esquema Ponzi en el mercado de valores y el mercado inmobiliario de China.
●La advertencia que traen los esquemas Ponzi.
El hampa de China es No está muy desarrollado, pero existe una sociedad Jianghu relativamente desarrollada. Hay todo tipo de trucos para engañar al dinero. Estos trucos han ido apareciendo durante cientos de años, cambiando su apariencia y tácticas para adaptarse a las condiciones reales de la sociedad moderna. Y engañar repetidamente a la gente, Bernard Modoff, ex presidente de Nasdaq, adoptó el mismo enfoque: reenvasar viejas estafas con medios financieros modernos y resucitarlas cada vez que aparecía la estafa, incluso si finalmente quedaba expuesta, también causará pérdidas a los pequeños inversores, como ". Diez mil millas de forestación". Es casi imposible para los inversores recuperar todas sus pérdidas. En este tema, la diferencia entre los bancos modernos y los esquemas Ponzi es que el gobierno nacional garantizará los intereses de los depositantes.
Debido a que el "esquema Ponzi" no es inteligente, la mayoría de las personas que son engañadas son la base de la sociedad y el alcance será relativamente grande. Aunque Moldov ha sido arrestado por el FBI, este tipo de cosas no desaparecerán en China. Esto es cierto en Estados Unidos y en otras partes del mundo. La llamada prevención sólo depende de la propia vigilancia de la gente. La clave es no ser codiciosos y no creer que el pastel caerá del cielo. Sin embargo, está guiado por el deseo de dinero. Además, cuanto más va en contra del sentido común, más fácil le resulta a la gente creerlo.
En la versión auténtica original del esquema Ponzi, sólo unos pocos "inversores" recuperaron algunas de sus pérdidas. Esto a menudo hace que la gente se sienta impotente. Para algunas personas, si son engañadas, no aprenderán de sus errores y las lecciones pasadas no tendrán ningún efecto. ¿Qué más podemos hacer?