Introducción a las ideas de la teoría de carteras

1. La idea de combinación de inversión tradicional-Diversificación Nativa

(1) No pongas todos tus huevos en una sola canasta, de lo contrario te quedarás sin huevos.

(2) Cuanto mayor es el número de activos en cartera, mayor es la crisis de diversificación.

2. La idea de cartera de inversión moderna - Cartera Óptima

(1) Ratio de inversión óptima: La crisis de la cartera está relacionada con la relación entre los rendimientos de los activos. en la cartera. Bajo ciertas condiciones, existe un conjunto de proporciones de inversión que minimizan la crisis de cartera.

(2) Tamaño óptimo de la cartera: a medida que aumenta el número de activos en la cartera, el riesgo de la cartera disminuye, pero el costo de operación y gestión de la cartera aumenta. Cuando el número de activos en la cartera alcanza una cierta cantidad, la crisis no puede seguir disminuyendo.

3. Importantes contribuyentes a la teoría moderna de los insumos (Pioneros): James Tobin ganó el Premio Nobel de Economía en 1981, PhD por Harvard y profesor en Yale. Preferencia de liquidez, análisis del ratio Tobin, teorema de separación. "LiquidityPreferenceasBehaviortowardRisk", RES, 1958. Harry Markowitz, Premio Nobel de Economía en 1990, trabajó en RAND. Invierta en cálculos de optimización combinatoria y límites efectivos. "Portfolio Selection", JOF, 1952. William Sharp ganó el Premio Nobel de Economía en 1990. Trabajó en RAND, Ph.D. de UCLA y es profesor en la Universidad de Washington y la Universidad de Stanford. CAPM "Precio de activos de capital: una teoría del equilibrio del mercado bajo condición de riesgo", JOF, 1964. John Lintner, profesor de la Universidad de Harvard en Estados Unidos CAPM "La valoración de activos de riesgo; selección de inversiones de riesgo en cartera de acciones; presupuesto de capital ," RE; S, 1965.