Historia de la huelga del Banco Central de Brasil
Tras la crisis monetaria asiática de 1997 y la crisis rusa de 1998, la moneda brasileña vinculada al dólar estadounidense inevitablemente se verá afectada. En enero de 1999, Brasil tuvo que abandonar su anterior sistema de tipo de cambio fijo y adoptar un sistema de tipo de cambio flotante. Poco después de la crisis rusa, Brasil sufrió una crisis monetaria. De agosto a septiembre de 1998, las salidas netas ascendieron aproximadamente a 25.000 millones de dólares. El estallido de la crisis monetaria ha despertado la preocupación de la gente. Después de entrar en octubre, el gobierno brasileño anunció un plan de estabilización financiera a gran escala y obtuvo un préstamo de emergencia de 41.500 millones de dólares de instituciones financieras internacionales centradas en el Fondo Monetario Internacional. Brasil, por otra parte, debía implementar austeridad fiscal. Pero como un tipo de cambio estable puede frenar la inflación, Brasil debe mantener un tipo de cambio fijo como condición para otorgar préstamos de emergencia.
Sin embargo, el marco de la política de ajuste económico de Brasil originalmente establecido por el Fondo Monetario Internacional no era bajar el tipo de cambio e implementar políticas de austeridad fiscal al mismo tiempo, sino ajustar la economía sólo a través de. Las políticas de austeridad fiscal, que no pudieron mejorar la economía interna. Los desequilibrios de la balanza de pagos externa se han convertido en una política de ajuste económico. Si no se puede bajar el tipo de cambio, se implementarán políticas de austeridad económica más severas, lo que conducirá a una recesión económica más severa en Brasil desde 65438 hasta 2009.
La presión política contra los planes de estabilización fiscal se ha intensificado en previsión de una recesión más profunda. El Congreso rechazó varios elementos del plan fiscal, en medio de un acalorado debate durante sus deliberaciones. 1999 65438 El 6 de octubre, Minas solicitó posponer el pago de aproximadamente 1.500 millones de dólares de deuda al gobierno federal, alegando recursos financieros insuficientes, lo que provocó una mayor desconfianza del mercado en la política de austeridad fiscal del gobierno brasileño. Posteriormente, del 65 de junio de 438 al 12 de octubre, el gobernador del banco central que apoyaba el tipo de cambio fijo fue destituido. El mercado experimentó una violenta agitación y se produjeron salidas de capital. Aunque el gobierno brasileño fijó un nuevo tipo de cambio el día 13, todavía no pudo detener las salidas de capital. El día 15, el Banco Central de Brasil decidió abandonar la intervención en el tipo de cambio y adoptar un sistema de tipo de cambio flotante. Como resultado, se espera que haya una salida neta de aproximadamente 5 mil millones de dólares estadounidenses a partir del 6 de octubre de 1999 65438 hacia Qiaotian. Después de adoptar un tipo de cambio flotante, el real brasileño continuó depreciándose. El 29 de octubre, el tipo de cambio brasileño superó 1 dólar estadounidense = 2 reales. En respuesta a esta situación, el gobierno brasileño y el Fondo Monetario Internacional llegaron a un acuerdo para adoptar una nueva política para estabilizar el tipo de cambio, y anunciaron su implementación el 4 de febrero. Desde entonces, el tipo de cambio real se ha mantenido en 1 dólar = 1,9 reales.
En cierto sentido, la depreciación del real es la depreciación del real causada por la sobrevaluación del tipo de cambio vinculado al dólar estadounidense y la presión del mercado. Se trata de un ajuste razonable, pero la caída de los tipos de cambio plantea varios problemas.
En primer lugar, puede haber un aumento de precio. La depreciación del real ha hecho que la moneda brasileña pierda su función de restringir y estabilizar los aumentos de precios, y el aumento de los precios de los bienes importados puede provocar un aumento de los precios.
En segundo lugar, después de la transición a un sistema de tipo de cambio flotante, el pilar de la política financiera recae en la política de tasas de interés. Sin embargo, para endurecer la economía, contener los precios y promover la introducción de inversión extranjera, Es necesaria una política de tipos de interés elevados. Sin embargo, las políticas de altas tasas de interés también aumentarán la carga del pago de intereses sobre la deuda nacional y expandirán el déficit fiscal. Como resultado de la política de altas tasas de interés, los pagos de intereses de la deuda de Brasil aumentaron al 8% del PIB en 1998. Aunque el Fondo Monetario Internacional también exige a Brasil que implemente una política de tasas de interés altas, el aumento de los pagos de intereses de la deuda y la reducción de los ingresos fiscales causada por la recesión económica se han convertido, por otro lado, en las principales razones de la expansión del déficit fiscal; , a pesar de la implementación de políticas de austeridad fiscal, el déficit fiscal no se ha reducido y la confianza en la inversión de los inversores no se ha recuperado. Para evitar la expansión del déficit fiscal, el gobierno brasileño implementó rápidamente una sólida política de equilibrio fiscal y formuló nuevos principios de política fiscal bajo un sistema de tipo de cambio flotante para poner fin al desequilibrio fiscal lo antes posible.
El impacto de la crisis monetaria de Brasil
1. La crisis monetaria de Brasil ha tenido un profundo impacto en los países vecinos. A continuación se analizan las fricciones comerciales y la dolarización monetaria entre Argentina y Brasil, así como el impacto de la crisis monetaria brasileña en la economía argentina.
Actualmente, casi el 30% de las exportaciones argentinas se exportan a Brasil, y la depreciación del real brasileño ha asestado un duro golpe a las exportaciones argentinas. En particular, las exportaciones de automóviles y sus repuestos, productos petrolíferos, productos farmacéuticos, productos agrícolas y otros productos básicos a Brasil tienden a disminuir marcadamente; por otro lado, debido a la depreciación del real, las exportaciones brasileñas de tejidos de fibra, zapatos y botas a Brasil; Argentina tiende a aumentar considerablemente. De 1999 a noviembre-agosto, las importaciones de zapatos y botas aumentaron un 66 por ciento (en comparación con el mismo período de 1998) y las importaciones de tejidos de fibra aumentaron un 38 por ciento. Con este fin, Argentina tuvo que tomar medidas apropiadas de restricción del comercio, como imponer un impuesto a la importación de productos de acero en abril de 1999, limitar la cantidad importada de tejidos de fibra en julio y obtener una licencia de importación por adelantado para zapatos y botas importados. en agosto. Brasil se opuso firmemente a estas medidas de Argentina y el 20 de septiembre de 1999 anunció la cancelación de las preferencias de importación de productos básicos de Argentina. Las relaciones entre Brasil y Argentina eran tensas por fricciones comerciales. A finales de septiembre la situación había mejorado y en general se había calmado con el acuerdo sobre restricciones comerciales. Sin embargo, no es exagerado decir que el resurgimiento del proteccionismo comercial sigue siendo un obstáculo importante para la actual liberalización económica entre Brasil y Argentina. Para eliminar verdaderamente el peligro del proteccionismo comercial entre los dos países, debemos esperar hasta que las economías de los dos países se recuperen.
2. En 1999, las economías de muchos países latinoamericanos cayeron. Aprovechando la oportunidad de una serie de crisis monetarias, las entradas de capitales extranjeros disminuyeron y los términos de intercambio se deterioraron. Aunque los países latinoamericanos han adoptado políticas de altas tasas de interés y políticas de austeridad fiscal en un esfuerzo por restaurar su estatus crediticio en el mercado financiero internacional, la entrada neta de fondos extranjeros en América Latina ha caído bruscamente de 65.438 a 0.998. Según el pronóstico del Fondo Monetario Internacional, se espera que las entradas de capital extranjero en los mercados emergentes desde 65438 hasta 0999 sean sólo la mitad de las del 65438 hasta 0997. El 26 de septiembre de 1999, Ecuador anunció que dejaría de pagar intereses sobre la deuda Brady. Aunque este es el primer país entre 58 latinoamericanos en anunciar que dejará de pagar intereses sobre la deuda externa, esto afectará la entrada de fondos extranjeros en toda América Latina. En la década de 1980, los países latinoamericanos dependían en gran medida de la financiación extranjera obtenida a través de préstamos bancarios. De manera similar, en la década de 1990, con el rápido desarrollo de la liberalización económica, aunque las formas de entrada de capital extranjero se han diversificado, incluidas la inversión en valores, la inversión directa de capital, la inversión en bonos y otras formas, su sistema económico que depende de fondos extranjeros no ha cambiado. Por el contrario, sus economías se han vuelto más sensibles a los mercados financieros internacionales y a las crisis financieras internacionales, su dependencia de los fondos extranjeros ha aumentado aún más y sus sistemas económicos se han vuelto más frágiles.
Crisis financiera mexicana en 1979.
De 1994 a 1995, se produjo una crisis financiera en México, el tipo de cambio del peso se desplomó y el precio de las acciones se desplomó. Esta crisis financiera ha conmocionado al mundo entero, con enormes daños y repercusiones de gran alcance.