Shandong Securities Industry 65438 + preguntas reales de febrero
1602 Primera Bolsa de Valores de Ámsterdam
"Jonarin Café" en 1608 Chaisi Hutong se hizo famoso en esta transacción.
1790 Se establece la Bolsa de Filadelfia (la primera).
En 1773, se estableció el primer Exchange Café en Gran Bretaña (aprobado oficialmente por el gobierno en 1802) (inicialmente se negociaron bonos del tesoro, más tarde bonos corporativos, acciones de minas y canales; las acciones de ferrocarriles se hicieron populares).
1792 El 17 de mayo, el “Acuerdo del Árbol del Indo” de 24 firmas de valores estableció el estándar mínimo para las comisiones de transacciones.
Las primeras instituciones de comercio de valores en China son la Bolsa de Valores de Shanghai y la Bolsa Industrial y de Servicios Públicos de Shanghai, ambas dirigidas por inversores extranjeros.
En el verano de 1918 se creó la Bolsa de Pekín (la primera fue fundada por los propios chinos).
China Overseas Investment Promotion Co., Ltd. fue fundada en 1872 y es la primera empresa por acciones en China.
En julio de 1920 se creó la Bolsa de Valores de Shanghai (la más grande en ese momento).
En septiembre de 1987, se estableció la Shenzhen Special Economic Zone Securities Company (la primera compañía de valores profesional del país).
1992.10 Se establecieron la Comisión de Administración de Valores del Consejo de Estado y la Comisión Reguladora de Valores de China (lo que marca el desarrollo de la supervisión y el mercado nacional).
En abril de 1998, se abolió la Comisión de Valores del Consejo de Estado (para establecer un sistema de supervisión del mercado centralizado y unificado).
1997.11 Medidas provisionales para la administración de fondos de inversión en valores (desarrollo de fondos reguladores)
2001.12.11 Tras la adhesión de China a la OMC, la proporción de empresas conjuntas extranjeras no excederá el 33%. y no excederá del 49% dentro de los tres años siguientes a su incorporación.
2002.11 Aceptó la membresía especial principal de la Oficina de Representación de Nomura Securities en Shanghai y aprobó que Naito Securities de Japón solicite directamente puestos de acciones B. El 27 de mayo de 2003, la UBS se convirtió en el primer QFII aprobado.
El accionista registrado inicia la constitución de la sociedad. La aportación de capital inicial del promotor no será inferior al 20 por ciento del capital social, debiendo pagarse íntegramente el resto en el plazo de dos años. Las acciones suscritas por los promotores mediante captación de fondos no serán inferiores al 35%, y la aportación dineraria de todos los accionistas no será inferior al 30% del capital social. Las resoluciones tomadas por la asamblea general de accionistas deben ser aprobadas por la mitad de los derechos de voto de los accionistas presentes. Para modificar los estatutos de la empresa, las fusiones y escisiones deben ser aprobadas por más de dos tercios de los derechos de voto poseídos. por los accionistas presentes.
Condiciones de cotización para la creación de la empresa: el número de acciones a desarrollar públicamente debe alcanzar más del 25%, lo que representa más del 65.438+00% del capital social total de más de 400 millones. El capital social total de la empresa es de nada menos que 30 millones y no ha habido violaciones de leyes y reglamentos en los últimos tres años. Al mismo tiempo, el flujo de caja neto en los últimos tres años superó los 50 millones, o los ingresos operativos en los últimos tres años fiscales superaron los 300 millones, lo que es 65,438+00 veces el beneficio neto de los últimos tres años. Después de la reforma del comercio de acciones, la reducción de las acciones originales no negociables en más del 5% dentro de 12 meses no excederá el 5%, y la reducción no excederá el 10% dentro de 24 meses.
En 1994 se emitieron bonos tipo certificado (emitidos por establecimientos bancarios, con una comisión de gestión del 2‰ por amortización anticipada) y bonos del tesoro anotados en cuenta (emitidos por cuentas de valores, con un tiempo de emisión corto, alta eficiencia, procedimientos de transacción simples, bajo costo y seguridad), se puede registrar como perdido.
En la década de 1950 se emitieron dos tipos de bonos nacionales: los Bonos de Victoria del Pueblo de 1950 y los Bonos de Construcción Económica Nacional de 1954 a 1958 (emitidos cinco veces).
La emisión de bonos del Tesoro se reanudó en 1981. Los tenedores de bonos abandonaron el mercado en 2000.
Los bonos financieros se emitieron en 1982. Ese mismo año, China International Trust and Investment Corporation emitió bonos financieros extranjeros en el mercado de valores de Tokio.
En 1993, al Banco de Inversiones de China se le permitió emitir bonos financieros en moneda extranjera dentro del país.
Método de emisión de bonos del Tesoro: antes de 1991, la evaluación administrativa se introdujo en 1991 y la suscripción se introdujo en 1996. El método de emisión de licitación se implementó en el mercado de bonos interbancarios en 2001.07.02.
Valores híbridos: emitidos por bancos comerciales para complementar el capital. El plazo de amortización es superior a 15 años y no se puede canjear en un plazo de 10 años.
El reembolso de la deuda subordinada de una entidad aseguradora debe garantizar que el ratio de adecuación de solvencia tras el reembolso no sea inferior al 100%.
En agosto de 2007, la Comisión Reguladora de Valores de China promulgó e implementó las "Medidas Piloto para la Emisión de Bonos Corporativos", marcando el lanzamiento oficial de la emisión de bonos corporativos (valores con un período de reembolso de principal e intereses). de más de un año) en mi país, con un monto no menor a 50 millones.
En octubre de 1987, el Ministerio de Finanzas emitió bonos por 300 millones de marcos en Frankfurt, Alemania (la primera vez que el gobierno emitió bonos en el extranjero después de la reforma del sistema económico).
El fondo se originó en el Reino Unido a finales de 2018. La revolución industrial de principios de 2009 impulsó el desarrollo del fondo.
1997.11 El Consejo de Estado promulgó las "Medidas provisionales para la administración de fondos de inversión en valores"
2004.06.01 Se implementó la "Ley de Fondos" de mi país (que confirma legalmente el papel de los fondos en el mercado de capitales y la economía de mercado socialista) Estado y función)
Los fondos cerrados tienen una duración de más de 5 años, generalmente de 10 a 15 años, y más del 10% de los titulares de fondos tienen derecho a convocar a una asamblea de tenedores de fondos.
Para constituir una sociedad de fondos: el capital social no será inferior a 654,38 mil millones + 0 mil millones, que debe ser capital pagado. El principal accionista no tiene antecedentes ilegales en tres años y el capital social no es inferior a 300 millones.
En China, las comisiones de gestión de fondos son generalmente del 1,5%, los fondos en divisas del 0,33%, los fondos de bonos no son inferiores al 1%, las comisiones de custodia de fondos cerrados son del 0,25% y los fondos abiertos son inferiores. superior al 0,25%.
El índice de distribución de ingresos anual del año base de cierre no deberá ser inferior al 90 % de los ingresos realizados del año. El 60 % del fondo de acciones invierte en acciones y el 80 % del fondo de bonos invierte en. bonos, y un fondo posee una empresa que cotiza en bolsa Las acciones no excederán el 65,438+00% del valor neto del fondo, y los fondos totales de una sociedad gestora no excederán el 65,438+00% de los valores de la empresa.
Los futuros de divisas se lanzaron por primera vez en el mercado internacional de divisas en 1972 (afiliado a la Bolsa Mercantil de Chicago).
Los bonos corporativos convertibles tienen un plazo mínimo de 1 año y un plazo máximo de 6 años. Las acciones de la empresa son convertibles seis meses después de su emisión. Se pueden realizar ofertas públicas iniciales de más de 400 millones de acciones a inversores estratégicos, y las emisiones con un valor nominal de más de 50 millones de yuanes deben estar respaldadas por un sindicato asegurador.
La Bolsa de Valores de Shanghai se estableció el 26 de noviembre de 1990 y se inauguró oficialmente el 19 de diciembre de 1990.
La Bolsa de Valores de Shenzhen se creó en 1991 con la aprobación del Banco Popular de China el 15 de noviembre de 1989.
En mayo de 2004, el Consejo de Estado aprobó el establecimiento de la Junta de Pequeñas y Medianas Empresas.
Índice de empresas CSI: Índice de liquidez CSI, Índice de escala CSI Índice CSI 100 (período base 2005.12.30 puntos básicos 1000 puntos), Índice CSI 300, Índice de industria CSI 300, Índice de estilo CSI 300, Índice de tamaño CSI Índice CSI 200/500/700/800 (período base 2004.12.31 puntos básicos 6538
Índice bursátil de la Bolsa de Valores de Shanghai: Índice compuesto de Shanghai (período base 1990.12.19 puntos básicos 100 puntos)
Cuando la sociedad distribuya beneficios después de impuestos, el 10% se incluirá en el fondo de reserva legal de la sociedad. Cuando el fondo de reserva legal supere el 50% del capital social, no se retirará.
Cuando. el fondo de reserva legal se convierte en capital, se retendrá la proporción no será inferior al 25% del capital registrado antes de la conversión.
A finales de febrero de 2007, había 106 sociedades de valores. en China.
No existen requisitos para el establecimiento de accionistas importantes de compañías de valores en los últimos tres años. Para violaciones graves, los activos netos no deberán ser inferiores a 200 millones de yuanes. p>La autoridad reguladora de valores deberá revisar la solicitud y dar respuesta dentro de los 6 meses siguientes a la fecha de aceptación de la solicitud de constitución de una sociedad de valores.
Accionistas que posean individual o colectivamente el 5% de las acciones. podrá presentar propuestas a la junta general de accionistas para designar candidatos a directores y supervisores.
Indicadores de control de riesgos: el capital neto del negocio de intermediación no deberá ser inferior a 20 millones El capital neto de uno de suscripción. , autooperado y gestión de activos no será inferior a 50 millones de negocios de corretaje + un elemento = capital neto de 654,38 mil millones de negocios de corretaje + dos o más = capital neto de 200 millones Suma > 100%. Capital neto: activos netos > 40%, capital neto: pasivos > 8%, activos netos: pasivos > 20%, activos circulantes: pasivos circulantes > 100%, capital neto de corretaje/número de departamentos comerciales > 5 millones, autooperado; escala de acciones
La Ley de Valores se implementó el 29 de diciembre de 1998 y la Ley de Sociedades se implementó el 29 de julio de 1999. 01993.438+02.29 aprobada 1994.07.065438+1 La contribución de propiedad no monetaria de la sociedad de valores. los accionistas no podrán exceder el 30% del capital social. La Ley de Quiebras Empresariales entró en vigor en junio de 2007.
El capital registrado de una empresa se pagará a plazos en un plazo de dos años, y el capital registrado mínimo de una sociedad de responsabilidad limitada se reducirá a 30.000 yuanes en un plazo de cinco años.
Las acciones suscritas por el actual controlador de esta emisión no pública no podrán transferirse dentro de los 36 meses, y el precio de emisión no será inferior al 90% del precio promedio de los 20 días bursátiles anteriores a la fecha base.
Piloto de préstamo de margen: compañías de valores innovadoras que se han dedicado al negocio de corretaje durante tres años o más, han cumplido continuamente los requisitos de los indicadores de control de riesgo en los últimos dos años y tienen un capital neto de más de 654,38 mil millones en los últimos seis meses.
El 30 de junio de 2005, con la aprobación del Consejo de Estado, la Comisión Reguladora de Valores de China, el Ministerio de Finanzas y el Banco Popular de China emitieron conjuntamente las "Medidas para la administración de la protección de los inversores en valores". Fondos." Una vez que el fondo de riesgo alcance el límite superior prescrito, se incluirá en el fondo el 20% de los honorarios de gestión de las Bolsas de Valores de Shanghai y Shenzhen, y la compañía de valores pagará entre el 0,5% y el 5% de los ingresos operativos.
La Asociación de Valores de China se estableció en 1991. 28.08. 2002. 12.16. Las "Medidas para la administración de las calificaciones de los profesionales de la industria de valores" promulgadas por la Comisión Reguladora de Valores de China se implementaron el 1 de febrero. , 2003. La asociación que solicite un certificado de ejercicio deberá presentar un registro ante la Comisión Reguladora de Valores de China dentro de los 30 días siguientes a la fecha de recepción de la solicitud. Si hay alguna inconsistencia, los motivos se indicarán por escrito.
Conceptos básicos [Resumen]
Una cartera de inversiones es una forma de capital ficticio. La cartera de inversiones se refiere a valores de capital en un sentido estricto e incluye valores de productos básicos (conocimientos de embarque, cartas de porte, recibos de almacén) y valores monetarios (valores comerciales y valores bancarios) en un sentido amplio.
Los valores se dividen en 1 valores gubernamentales 2 valores de agencias gubernamentales (no permitidos en el país) 3 valores corporativos (incluidos los valores financieros) según coticen en bolsa: 1 valores cotizados 2 valores no cotizados ( bonos del tesoro certificados, fondos abiertos ordinarios) métodos de captación de fondos: 1 valores públicos 2 valores privados (planes fiduciarios, planes financieros, colocaciones privadas
Según la naturaleza de los derechos representados: acciones, bonos y otros valores (fondos, derivados "futuros financieros, Valores convertibles, warrants")
Características de los valores: A, rentabilidad, B, liquidez, C, riesgo y D, plazo.
Características de el mercado de valores: a es un lugar para el intercambio directo de valor, b es un lugar para el intercambio directo de derechos de propiedad, c es un lugar para el intercambio directo de riesgos
La estructura variada del mercado de valores: acciones Mercado de derivados de fondos de bonos
El mercado de valores. Funciones básicas: Financiación-fijación de precios de inversión. Función de asignación de capital.
Intermediarios del mercado de valores: sociedades de valores, empresas de registro y compensación de valores, instituciones de servicios de valores (inversión). empresas consultoras, empresas de contabilidad, agencias de tasación de activos, despachos de abogados, agencias de calificación crediticia de valores).
El surgimiento del mercado de valores: a. el desarrollo de una economía socializada de producción a gran escala y de productos básicos, b. desarrollo de sistemas de acciones conjuntas, c. el desarrollo del mercado internacional de valores Tendencias de desarrollo: a integración del mercado b corporatización de inversores c innovación financiera d corporatización de instituciones financieras e reorganización cambiaria corporatización f redes de mercados de valores g complejidad del riesgo financiero h cooperación regulatoria financiera <. /p>
El primero de China. Un contrato de futuros estandarizado - Bolsa de Metales No Ferrosos de Shenzhen - Contrato estándar de futuros de aluminio de calidad superior (para realizar la transición de contratos a plazo a futuros)
La apertura de la industria de valores durante el período de transición de cinco años después de unirse a la OMC incluye: 1 Comercio directo de acciones B (2) convertirse en miembro especial de la bolsa para participar en el negocio de gestión de fondos; 3 años después de unirse para participar en la suscripción y negociación de acciones A, acciones B, acciones H y bonos gubernamentales; 5. Proporcionar servicios de consultoría, otorgar trato nacional a corredores de empresas conjuntas y establecer agencias descentralizadas.
Naturaleza bursátil: Valores A, Valores B esenciales, Valores C warrant, Valores de capital D, Valores de derechos integrales
Características: 1 Rentabilidad 2 Riesgo 3 Liquidez 4 Durabilidad 5 Participación
Tipos de acciones: A acciones ordinarias y acciones preferentes (diferentes derechos) B acciones nominativas y acciones al portador (hay acciones al portador C. Acciones nominales y acciones no nominales (con o sin el monto indicado) precio de la acción: precio teórico = dividendo esperado/rendimiento requerido precio de mercado: 1 valor nominal 2 valor contable (valor neto por acción o activos netos) 3 valor de liquidación 4 valor intrínseco (valor teórico o valor presente de ganancias futuras) Factores que afectan el precio de las acciones: Empresa A. condiciones operativas (1 Valor liquidativo 2 Rentabilidad 3 Política de dividendos 4 División de acciones 5 Ampliación y reducción de capital 6 Ingresos por ventas 7 Suministro de materias primas 8 Reemplazo de operadores principales. 9 Reestructuración de la empresa 10 Desastres inesperados) b Factores macroeconómicos (1 Crecimiento económico 2 Económico Ciclo 3 Política monetaria “coeficiente de reservas, redescuento.
Industria de mercado abierto 4 política fiscal 5 tasa de interés de mercado 6 inflación 7 cambios en el tipo de cambio 8 balanza de pagos) c factores políticos (1 guerra 2 cambio de régimen 3 políticas económicas gubernamentales importantes 4 cambios sociales, políticos y económicos internacionales) d factores psicológicos e políticas para estabilizar el mercado y los arreglos institucionales (suspensión técnica temporal) de los factores de manipulación humana.
Derechos de los accionistas comunes:
1. El derecho a participar en la toma de decisiones importantes; 2. El derecho a obtener ingresos de los activos de la empresa y el derecho a distribuir los activos restantes; El derecho de tanteo; 4. Acceso a la información de la empresa; 5. Negociación de acciones.
Orden de liquidación: gastos de liquidación - salarios de empleados - gastos de seguridad social - compensación legal - atrasos de impuestos - deudas de la empresa - accionistas comunes.
Las acciones de China se dividen en acciones estatales, acciones de personas jurídicas, acciones públicas y acciones de inversión extranjera según las entidades de inversión.
Características de los bonos: amortización, liquidez, seguridad y rentabilidad
Clasificación de los bonos: El emisor paga intereses según el método (A Bono cupón cero B Bono cupón C Cupón Bonos acumulados D notas de tasa flotante) se dividen en tres partes (A bonos gubernamentales B bonos financieros C bonos corporativos) según la forma (A bonos físicos B bonos de certificado C bonos contables).
Los bonos del Tesoro en sentido amplio pertenecen a la deuda del sector público, mientras que la deuda nacional en sentido estricto pertenece a la deuda del departamento gubernamental.
Características de los bonos del tesoro: alta seguridad, fuerte liquidez, ingresos estables y tratamiento libre de impuestos
Los bonos del tesoro se dividen en bonos del tesoro deficitarios, bonos del tesoro de construcción, bonos del tesoro de guerra y bonos del tesoro especiales según el destino de los fondos.
Los bonos de ahorro son bonos gubernamentales no circulantes emitidos a particulares y, por lo general, absorben principalmente pequeños ahorros individuales.
El tipo de interés de los bonos del tesoro anotados en cuenta se determina mediante la licitación del sindicato de suscripción de bonos del tesoro anotados en cuenta, y el tipo de interés de los bonos del tesoro de ahorro lo determina el Ministerio de Finanzas con referencia al depósito. tipos de interés y oferta y demanda.
Tipos de bonos corporativos: Bonos corporativos de crédito (no garantizados) Bonos corporativos hipotecarios inmobiliarios Bonos corporativos de renta garantizada Bonos corporativos Bonos corporativos convertibles con warrants Bonos corporativos.
Las características de los bonos internacionales: amplias fuentes de fondos, gran escala de emisión, riesgos de tipo de cambio, protección de la soberanía nacional y monedas libremente convertibles como monedas de medición. Los bonos a largo plazo son bonos emitidos en Asia, excluido Japón, y tienen un precio en la moneda del país no asiático.
Características de los fondos de inversión: inversión colectiva, diversificación de riesgos y gestión financiera profesional.
El papel de los fondos: ampliar los canales para los pequeños y medianos inversores, lo que favorece la estabilidad y el desarrollo del mercado de valores.
El custodio del fondo puede reducir la tarifa de custodia del fondo a su discreción después de la negociación. Después de la aprobación de la Comisión Reguladora de Valores de China, se anunciará que no es necesario convocar una reunión de tenedores.
Riesgos de inversión del fondo: riesgo de capacidad de gestión de riesgo de mercado, riesgo tecnológico, enorme riesgo de reembolso.
Características básicas de los derivados financieros: apalancamiento intertemporal, vinculación, incertidumbre y alto riesgo (riesgo de crédito, riesgo de mercado, riesgo de liquidez, riesgo de liquidación, riesgo operacional, riesgo legal)
Derivados financieros se clasifican según la forma del producto y el lugar de negociación: derivados incorporados, derivados de negociación y derivados OTC.
Los derivados financieros se clasifican según sus propios métodos y características de negociación: contratos financieros a término, futuros financieros, opciones financieras, swaps financieros, los derivados financieros estructurados se clasifican según instrumentos básicos: acciones (futuros sobre acciones, opciones sobre acciones , futuros sobre índices bursátiles, opciones sobre índices bursátiles y contratos comerciales mixtos) tipos de interés (acuerdos de tipos de interés a plazo, futuros sobre tipos de interés, opciones sobre tipos de interés, swaps de tipos de interés y contratos comerciales mixtos) divisas (contratos de divisas) futuros sobre divisas, opciones sobre divisas, divisas swaps y contratos comerciales mixtos de contratos) categorías de crédito (swaps de crédito, notas vinculadas a crédito) otras categorías
Innovación en derivados financieros: la innovación en la gestión de riesgos mejora la innovación móvil, la innovación en la creación de crédito y la innovación en la creación de capital.
El periodo de derechos de una opción va en la misma dirección que el valor temporal, pero el impacto no lineal del activo subyacente hará que el precio de la opción de compra caiga y el precio de la opción de venta para levantarse.
Los elementos del warrant incluyen: la duración del precio de ejercicio de la categoría objetivo (más de 6 meses y menos de 24 meses), la fecha de ejercicio, el método de liquidación del ejercicio y el ratio de ejercicio.
Cuando los bonos convertibles se emiten a cambio de acciones, la naturaleza de los valores se divide en bonos convertibles y acciones preferentes convertibles.
Los Recibos de Depósito (DR), también conocidos como Recibos de Depósito, tienen ventajas para los emisores: A. Gran capacidad de mercado, sólidas capacidades de financiamiento, B. Evitar los requisitos legales para la emisión directa de acciones y bonos, y simples Procedimientos de cotización. Bajo costo. Beneficios de los ADR para los inversores: transacciones en dólares estadounidenses, liquidación nacional. Los ADR deben registrarse en la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU., lo que ayuda a proteger los derechos e intereses de los inversores, distribuir dividendos en dólares estadounidenses y evitar restricciones de la política de inversión.
Clasificación de la titulización de activos: Según clasificación básica de activos (titulización de bienes inmuebles, titulización de cuentas por cobrar, titulización de activos de crédito, titulización de ingresos futuros, títulos de cartera de bonos), según clasificación geográfica (titulización de activos nacionales, titulización de activos extraterritoriales). titulización), clasifica los productos de titulización por atributos (tipo de capital, tipo de pasivo, tipo híbrido).
Las partes involucradas en la titulización de activos incluyen: promotores (propietarios originales, grandes empresas industriales y comerciales e instituciones financieras), instituciones de propósito especial (instituciones que emiten productos de titulización basados en los activos del promotor), fondos y activos Depositarios, agencias de mejora crediticia, agencias de calificación crediticia, aseguradores e inversores.
El mercado de emisión de valores no tiene lugar fijo y es un sistema de emisión de valores de mercado invisible (sistema de registro y aprobación).
Las acciones de China son revisadas por el Comité de Revisión de Emisiones. Los patrocinadores y los representantes de los patrocinadores deben ser diligentes, responsables, honestos y dignos de confianza.
La oferta pública inicial de China determina el precio de emisión de acciones mediante una consulta de precios, inicialmente determina el rango de precios y el rango de relación precio-beneficio, y el patrocinador vota sobre los objetos de consulta dentro del rango de precios de emisión.
La oferta holandesa (precio de oferta más bajo y mayor rendimiento) utiliza un método de precio único para los bonos con descuento a corto plazo.
Las ofertas americanas se realizan a sus propios precios. Los bonos con cupón a largo plazo utilizan rendimientos múltiples.
La asamblea general de miembros es la máxima autoridad de la bolsa y la junta directiva es el órgano de toma de decisiones de la bolsa. El director general de la bolsa es nombrado y destituido por la Comisión Reguladora de Valores del Consejo de Estado.
El plan de implementación de la Bolsa de Valores de Shenzhen para el establecimiento de pequeñas y medianas empresas incluye cuatro principios básicos (promoción prudente de la integración y la integración, supervisión estricta y planificación y consideración generales).
Los "dos cambios" de la junta de pequeñas y medianas empresas (las leyes y reglamentos que deben observarse permanecen sin cambios, los requisitos de divulgación de información para las condiciones de emisión y cotización permanecen sin cambios) y las "cuatro independencias" (códigos independientes monitoreados independientemente, indicadores independientes) Independiente)
El índice de precios de acciones ponderado del período base también se denomina índice ponderado de Lasbell (con el volumen de emisión y negociación del período base como peso).
El índice de precios de las acciones ponderado durante el período de cálculo también se denomina índice ponderado de Pax (con el volumen de emisión y el volumen de negociación como peso durante el período de cálculo).
El índice de precios de las acciones ponderado geométricamente también se denomina fórmula ideal de Fisher (es la media geométrica de los dos índices anteriores y rara vez se utiliza en la práctica).
Rentas bursátiles: rentas por dividendos, plusvalías y rentas por plusvalías de fondos de previsión.
Tipos de dividendos: dividendos en efectivo, dividendos en acciones, dividendos inmobiliarios, dividendos de pasivos, dividendos de construcción (excepciones sin ganancias ni dividendos)
Ingresos de bonos: ingresos por intereses de bonos, ganancias de capital e ingresos reinvertidos .
Fuentes del fondo de previsión: la porción de ganancias después de impuestos de B proveniente de la emisión de primas, la porción de activos revaluados de C y la donación externa de activos de D.
Riesgos sistémicos: riesgos de política, fluctuaciones del ciclo económico, riesgos de tipos de interés, riesgos de poder adquisitivo (inflación) y riesgos no sistémicos: riesgos de crédito, riesgos operativos y riesgos financieros.
La gestión de activos de valores consiste en maximizar el rendimiento de los activos confiados.
Los consejos de administración del negocio de intermediación de valores y de los otros dos negocios deberán establecer un comité de remuneraciones y nombramientos, un comité de auditoría y un comité de control de riesgos.
El control interno de las sociedades de valores debe implementar los principios de perfección, racionalidad, pesos y contrapesos e independencia.
El contenido principal del control interno del negocio de intermediación es prevenir los riesgos de apropiación indebida de fondos y activos de clientes, incorporación ilegal de fondos de préstamo y liquidación.
Puntos clave del negocio por cuenta propia A. Prevenir la pérdida de control, errores en la toma de decisiones y extralimitación de la autoridad, operaciones por cuenta propia encubiertas, operaciones por cuenta propia fuera del balance, manipulación del mercado y uso de información privilegiada B. Establecer decisiones procedimientos de toma de decisiones y fortalecer la gestión de la toma de decisiones C. Proporcionar un mecanismo razonable de alerta temprana.
Los bancos de inversión deberían centrarse en prevenir riesgos legales, riesgos financieros y riesgos morales. El negocio de consultoría debe centrarse en prevenir la difusión de información falsa para engañar a los inversores, prácticas no calificadas, prácticas ilegales y conflictos de intereses. La innovación empresarial debe centrarse en prevenir violaciones de leyes y regulaciones, pérdida de control y errores en la toma de decisiones.
Las sucursales deben centrarse en prevenir operaciones ultra vires, pérdidas presupuestarias y riesgo moral.
Capital neto = activos netos - ajuste del riesgo de inversión de productos financieros - ajuste del riesgo de cuentas por cobrar - ajuste del riesgo de otros activos corrientes - ajuste del riesgo de activos a largo plazo - riesgo de pasivo contingente -/+ determinado por la Comisión Reguladora de Valores de China.
Condiciones para establecer una empresa de registro y compensación de valores: a. El capital propio no será inferior a 200 millones de yuanes, b. Los lugares e instalaciones necesarios, c. El personal administrativo y los profesionales clave deben tener calificaciones profesionales, d. Otras condiciones.
Medios de supervisión del mercado de valores: medios legales, medios económicos y medios administrativos necesarios
La importancia de la supervisión del mercado de valores: 1. Proteger los derechos e intereses de los inversores, 2. Mantener el buen orden del mercado, 3. Desarrollo Mejorar el sistema del mercado de valores, 4 la información precisa y completa favorece la toma de decisiones de los participantes.
La Comisión Reguladora de Valores Internacionales anunció los tres objetivos principales de la supervisión: proteger a los inversores, garantizar la equidad, eficiencia y transparencia del mercado, y reducir los riesgos sistémicos.
Divulgación de la información: exhaustividad, autenticidad y oportunidad
Manipulación del mercado: A. Individualmente o en colusión, concentración de ventajas accionarias, negociación continua con otros, acordada de antemano. El tiempo; , precio y método que afectan el precio y la cantidad; c, por cuenta propia.
La información privilegiada incluye: 1. Plan de dividendos o aumento de capital; 2. Cambios importantes en la estructura patrimonial; 3. Cambios importantes en las garantías de deuda; 4. Hipoteca de los activos principales utilizados para las operaciones; -tiempo Venta y desguace; el personal directivo clave de la empresa puede ser considerado responsable de pérdidas importantes 6 planes de adquisición de empresas cotizadas;
Las tres funciones principales de la Securities Association: Prestación de servicios de autodisciplina
El contenido del código de conducta para los profesionales de valores: integridad, honestidad, diligencia, integridad, confidencialidad y autodisciplina