¿Cuál es la importancia de la gestión del valor de mercado?
¿Cuál es la importancia de la gestión del valor de mercado? Gestión del valor de mercado = ¿gestión del valor? Gestión del precio de las acciones
2065438+Los "Nueve nuevos artículos" promulgados en mayo de 2004 han vuelto a poner a la luz pública la gestión del valor de mercado de las empresas que cotizan en bolsa. Al resumir la lista de crecimiento de las empresas que cotizan en bolsa de acciones A en 2014, se encontró que el 60% de las 10 principales empresas que cotizan en bolsa, el 66,7% de las 15 principales empresas que cotizan en bolsa y el 58% de las 50 principales empresas que cotizan en bolsa involucraban el concepto de fusiones y adquisiciones. A medida que el mercado de capitales de China sigue mejorando y profundizando las reformas, la gestión del valor de mercado de las empresas que cotizan en bolsa se ha convertido sin duda en una de las fronteras más prácticas.
En esencia, gestión del valor de mercado de las empresas cotizadas = ¿gestión del valor? Gestión del precio de las acciones. En otras palabras, la gestión del valor de mercado se puede dividir en dos aspectos:
1. Este aspecto tiene que ver con la adición y creación de valor de la empresa. Todos los métodos de gestión que pueden utilizarse para maximizar el valor de la empresa dentro del alcance del cumplimiento legal pueden incluirse en la categoría de gestión del valor de mercado. Por supuesto, estos métodos no se limitan a los métodos de gestión. Si la creación de valor de la empresa es el motor, entonces la gestión del valor de mercado es como un engranaje, integrado entre las operaciones físicas y las operaciones de capital de las empresas que cotizan en bolsa, impulsando el funcionamiento saludable de ambas.
2. ¿Gestión del valor de mercado? Gestión del precio de las acciones. Si desea hacer un buen trabajo en la gestión del valor de mercado, debe comprender que la gestión del valor de mercado no es sólo el precio de las acciones. El precio de las acciones es una base de señal y una señal de si la empresa se da cuenta del valor que crea en el mercado secundario. , ¿bien? al final? ,¿No? Libro. El requisito previo para una transmisión fluida de esta señal es la eficacia de la divulgación de información por parte de la empresa y la eficacia del mercado. Es importante no poner el carro delante del caballo, porque a lo que la empresa realmente debe prestar atención es, evidentemente, a algo más. el precio de las acciones.
En la actualidad, existen dos modelos principales de gestión del valor del mercado interno.
Modelo estructurado de incremento fijo.
Desde mediados de agosto de 2014, las autoridades reguladoras han prohibido explícitamente a personas o instituciones participar en la colocación privada de empresas cotizadas a través de productos estructurados a tres años. El Departamento de Emisiones de la Comisión Reguladora de Valores de China emitió un anuncio en el que afirma que cuando las empresas que cotizan en bolsa emiten proyectos de emisión adicionales con precios específicos con un período de bloqueo de tres años, deben prometer que la inversión final no incluye ningún producto de diseño estructurado apalancado. Su objetivo principal es evitar que los principales accionistas o altos directivos de las empresas que cotizan en bolsa manipulen los precios de las acciones mediante financiación apalancada.
Modelo de Fondo de Fusiones y Adquisiciones:? ¿Empresa que cotiza en PE+? .
En comparación con las empresas de consultoría generales que se dedican a la gestión del valor de mercado, PE tiene más experiencia en la gestión del valor de mercado de las empresas que cotizan en bolsa. Este modelo se remonta al fondo de fusiones y adquisiciones establecido por Silicon Valley Paradise y Dakang Animal Husbandry en 2011. En ese momento, se suspendieron las OPI, las empresas que planeaban cotizar en bolsa estaban haciendo cola y la industria del PE entró en un frío invierno. Como resultado, las empresas de PE y las empresas que planeaban cotizar en bolsa recurrieron a fusiones y adquisiciones. Dakang Animal Husbandry y Silicon Valley Paradise establecieron conjuntamente un fondo de fusiones y adquisiciones y adquirieron sucesivamente empresas upstream y downstream en la cadena industrial, como Wuhan Hexiang Animal Husbandry y Hunan Huafu. y Wuhan Dengfeng. Obviamente, a juzgar por los resultados a corto plazo, los rendimientos de PE son significativamente mejores que los de las empresas que cotizan en bolsa: las empresas que cotizan en bolsa no sólo tienen que transferir acciones a bajo precio y pagar honorarios de consultoría, sino que incluso prometen que PE se retirará de la adquisición de acciones inciertas. activos. Desde 2011 hasta finales de 2012, el precio de las acciones de Dakang Animal Husbandry en el mercado secundario cayó más del 45% y su beneficio neto también cayó hasta negativo. Hasta mediados de 2013, ¿se introducirán sociedades promotoras inmobiliarias mediante emisiones adicionales? ¿Peng Xin? Sólo logrando la transformación empresarial podrán recuperarse lentamente las ganancias y el desempeño del precio de las acciones. Por otro lado, los ingresos de Silicon Valley Paradise son relativamente estables e inmediatos: en primer lugar, los ingresos por comisiones de gestión de los fondos de fusiones y adquisiciones, en segundo lugar, pueden bloquear el canal de salida de las empresas que cotizan en bolsa y aumentar el margen de seguridad de sus inversiones; Este modelo se ha utilizado uno tras otro e incluso ha integrado el concepto PE de las fusiones y adquisiciones de proveedores de servicios de subcontratación de empresas que cotizan en bolsa, convirtiéndose no solo en el iniciador de fondos de fusiones y adquisiciones, sino también en uno de los accionistas importantes de las empresas que cotizan en bolsa.