¿Qué es una relación P/E razonable? Quizás sea así.
¿Qué es una relación precio-beneficio razonable?
El ratio P/E ampliamente discutido en el mercado suele referirse al ratio P/E estático, que suele utilizarse como indicador para comparar si acciones de diferentes precios están sobrevaloradas o infravaloradas. Usar la relación precio-beneficio para medir la calidad de las acciones de una empresa no siempre es exacto. En general, se cree que si la relación P/E de las acciones de una empresa es demasiado alta, entonces el precio de las acciones está en una burbuja y su valor está sobrevaluado. Es normal que el ratio P/E esté entre 14 y 20. Cuando el ratio P/E es inferior a 0, los beneficios de la empresa son negativos. Entre 0-13 su valor está infravalorado; entre 21-28 su valor está sobrevalorado por encima de 28 la burbuja es más alta; Sin embargo, es necesario considerar y juzgar si la relación P/E es razonable desde la perspectiva de la comparación de la industria, los niveles históricos, el potencial de crecimiento futuro y el análisis de la situación específica.
1 Comparación de industrias
En primer lugar, la relación precio-beneficio de diferentes industrias varía mucho, por lo que para juzgar si la relación precio-beneficio de una acción es razonable, es necesario debe evaluarse en función del nivel promedio de la industria. Por ejemplo, las industrias de alta tecnología suelen tener relaciones P/E más altas, mientras que las industrias manufactureras y energéticas suelen tener relaciones P/E más bajas. Cuando una empresa está creciendo rápidamente y su crecimiento futuro es prometedor, al comparar el valor de inversión de diferentes acciones utilizando la relación precio-beneficio, estas acciones deben pertenecer a la misma industria, porque en este momento las ganancias por acción de la empresa son relativamente cerca y la comparación es efectiva. Por lo tanto, no es lo suficientemente preciso juzgar si una acción tiene valor de inversión únicamente por su relación precio-beneficio. También requiere un análisis de las condiciones del mercado y las perspectivas de la industria.
2 Niveles históricos
En segundo lugar, para juzgar si la relación precio-beneficio de una acción es razonable, aún es necesario considerar el nivel histórico de la relación precio-beneficio de la acción. Si el índice de ganancias de la acción es superior a su promedio histórico, indica que la acción puede estar en un mercado sobrecalentado y los inversores deben ser cautelosos. Si el índice de ganancias de la acción es inferior a su promedio histórico, significa que puede haber oportunidades de inversión en la acción, pero esto debe considerarse junto con otros factores.
3 Potencial de crecimiento futuro
Para determinar si la relación precio-beneficio de una acción es razonable, además de la comparación de la industria y los niveles históricos, también es necesario considerar el crecimiento futuro de la acción. potencial. Una relación P/E alta es aceptable si el crecimiento futuro de las ganancias de la acción se puede mantener en un nivel alto. Por ejemplo, el gigante de Internet Alibaba, incluso si su relación precio-beneficio supera 60 veces, tiene un enorme potencial de crecimiento futuro, por lo que todavía tiene cierto valor de inversión y atractivo. Por otro lado, si la acción tiene un potencial de crecimiento futuro limitado, entonces la acción no tiene un gran valor de inversión incluso si la relación P/E es baja.
4 Análisis de situaciones específicas
Por último, es necesario considerar exhaustivamente si la relación precio-beneficio de una acción es razonable en función de sus condiciones operativas específicas y sus capacidades de gestión. Por ejemplo, las empresas con ventajas de monopolio tecnológico y una situación financiera sólida todavía tienen cierto grado de estabilidad y sostenibilidad en condiciones de alta relación precio-beneficio y son más valiosas para la inversión.
En resumen, es necesario considerar y juzgar si la relación precio-beneficio es razonable desde la perspectiva de la comparación de la industria, los niveles históricos, el potencial de crecimiento futuro y el análisis de la situación específica. Es inexacto juzgar el valor de las inversiones en acciones basándose únicamente en la relación P/E. Los inversores deben tomar decisiones correctas después de un análisis cuidadoso.