Acontecimientos históricos del accidente
Tulip Mania en 1.1637
Este evento es el iniciador de todas las manías de los inversores modernos. Durante la moda de los tulipanes en los Países Bajos, el precio de los bulbos de tulipán se disparó hasta varias veces el ingreso anual de un artesano.
2.1720 Mississippi Bubble
El inglés John Law fue declarado culpable de asesinato en un duelo en Bloomsbury Square, Londres. Más tarde se convirtió en ministro de Finanzas de Francia. Supervisó la formación de una empresa cuyas acciones se convirtieron en una importante acción especulativa antes de que estallara la burbuja bursátil. Luo finalmente murió en la pobreza en Venecia.
Burbuja de los Mares del Sur 3.1720
La primera caída del mercado moderno en el Reino Unido fue causada por un acuerdo con una empresa que no tenía absolutamente ninguna perspectiva. La burbuja de las sociedades anónimas británicas se caracterizó por el nepotismo político, la autocontratación y el uso de información privilegiada. A estas alturas, ¿no es eso lo que es ahora?
4.1882 La bolsa francesa se desploma
Se trata de un verdadero colapso del mercado estadounidense. El detonante fue el uso de conexiones políticas por parte de financieros como James Fisk y Jay Gould para buscar un monopolio. en el mercado del oro. El precio máximo del oro de 162 dólares por onza no se ha superado en más de 100 años. El escándalo empañó la reputación de la administración de Ulysses S. Grant, y el siguiente presidente, James Garfield, dirigió una investigación del Congreso sobre el asunto.
5.1882 Caída de la bolsa francesa
La caída de la bolsa fue provocada por el colapso de la Union Generale, con consecuencias devastadoras que amenazaron a casi una cuarta parte de los corredores de bolsa, hasta que un préstamo de la El Banco de Francia estabilizó el mercado. Sin embargo, el lado positivo es que se dice que el pintor Paul Gauguin dejó la correduría después de la caída del mercado de valores para dedicarse a algo más valioso.
6.1907 Pánico
1907 El 10 de junio, el fracaso de United Copper en su intento de monopolizar el mercado de valores desencadenó el pánico. Las quiebras de corredores y bancos no estuvieron bajo control hasta que J.P. Morgan persuadió a los presidentes de otras compañías fiduciarias para que proporcionaran fondos a la U.S. Trust Company. Esta crisis finalmente condujo al establecimiento del Sistema de la Reserva Federal.
8 Micro-Crash: Crisis financiera asiática 1997 65438 27 de octubre.
El índice Hang Seng de Hong Kong cayó 6 puntos, lo que provocó una caída en los mercados bursátiles mundiales. El Promedio Industrial Dow Jones cerró en 554,26 más temprano en el día.
9. El 29 de septiembre de 2008, la moción de rescate no fue aprobada.
Después de que el Congreso votara en contra del Programa de Alivio de Activos en Problemas (TARP), el Dow Jones sufrió su mayor caída en un día de la historia, cayendo más de 700 puntos durante un período de extrema inestabilidad causada por el colapso de Lehman. Hermanos.
10. Flash Crash el 6 de mayo de 2010
Este fue un crash único en el mercado de operaciones de alta frecuencia. El Promedio Industrial Dow Jones cayó alrededor de 65.438.000 puntos en cuestión de minutos cuando los algoritmos informáticos dejaron de ofertar, provocando una fuerte caída en los precios de las acciones que representaban aproximadamente la mitad del volumen de operaciones del mercado en ese momento. En una hora, 11 especuladores se suicidaron. 1929 65438 Jueves 24 de octubre. El primer día del pánico de 1929 también dejó en la gente la huella más profunda de la caída del mercado de valores. El número de acciones que cambiaron de manos ese día ascendió a 1.289.460, y muchas se vendieron a precios bajos, suficientes para desilusionar las esperanzas y los sueños de los tenedores.
Pero mirando hacia atrás, el desastre ocurrió sin previo aviso. No hubo ninguna señal evidente en la apertura. El índice bursátil se mantuvo muy fuerte durante un tiempo, pero el volumen de operaciones fue muy grande.
De repente, el precio de las acciones empezó a caer. A las 11 en punto, el mercado de valores se volvió loco y la gente se apresuró a vender. A las 11:30, el mercado de valores estaba completamente a merced de un pánico ciego y despiadado y de una caída en picado. A partir de entonces los suicidios se extendieron y, en una hora, 11 especuladores conocidos se suicidaron.
En los días siguientes, la Bolsa de Nueva York marcó el comienzo del período más difícil desde el establecimiento del 112, una gran caída que duró más que cualquier experiencia anterior. Y para aquellos especuladores que aún estén vivos, los próximos días serán peores que la muerte. Una historia antes y después de la caída del mercado de valores de 1929 contada por Fred Schwedel Jr. en "¿Dónde está el yate del cliente?" se ha convertido en un retrato clásico de los especuladores durante ese período.
A principios de 1929, la riqueza de un inversor era de 7,5 millones de dólares. Al principio fue racional. Usó 150.000 de ellos para comprar bonos del tesoro gratuitos y luego se los dio a su esposa, diciéndole que esos eran todos los gastos que necesitarían en el futuro. Si un día él le vuelve a pedir estos bonos, ella no debe dárselos, porque para entonces ya habrá perdido la cabeza.
A finales de 1929, llegó ese día. Le dijo a su esposa que necesitaba un margen adicional para proteger otros 6 millones de dólares que había invertido en el mercado de valores. Su esposa se negó al principio, pero finalmente se convenció. El final de la historia se puede imaginar. Terminaron llevándose todo el dinero.
De hecho, esta experiencia no sólo les ocurre a los inversores irracionales comunes y corrientes, sino que incluso algunos economistas sabios no pueden escapar de la mala suerte. Keynes, el economista más famoso del siglo XX, también estuvo a punto de quebrar durante esta crisis.
Como otros, Keynes no supo anticipar el crack de 1929 y subestimó el impacto de la crisis en las economías de Estados Unidos y del mundo. La riqueza acumulada por Keynes se vio duramente afectada por la crisis de 1929, dejándolo prácticamente con las manos vacías.
Más tarde, con su agudo juicio, en 1936, su riqueza había aumentado a más de 500.000 libras invirtiendo en el mercado de valores. Pero en el mercado bajista de 1938, su capital se redujo en un 62%. Hasta su muerte en 1946, el colapso de 1929 fue una sombra psicológica indeleble en su mente.
Aunque la caída del mercado de valores inicialmente afectó sólo a los ricos, estos individuos son un grupo crucial cuyos miembros controlan la mayor parte de los ingresos de los consumidores y constituyen la mayor fuente de ahorros e inversiones personales. Como resultado, la caída del mercado de valores privó a la economía estadounidense del apoyo al gasto procedente de las ganancias de las inversiones de cartera.
Después de la caída del mercado de valores, el colapso del sistema de sociedades holding y de los fideicomisos de inversión redujo en gran medida la capacidad de pedir dinero prestado y la voluntad de recaudar fondos de inversión, lo que rápidamente se tradujo en una reducción de los pedidos y un aumento del desempleo.
Desde septiembre de 1929 hasta junio de 1933, el precio medio de 30 acciones industriales del Dow Jones cayó de 364,9 dólares a 62,7 dólares, y el precio medio de 20 acciones de servicios públicos cayó de 141,9 dólares a 28.200 dólares.
Afectados por el mercado de valores, también se produjeron turbulencias financieras debido al estallido de burbujas. Miles de bancos quebraron y decenas de miles de empresas quebraron. De 1929 a 1933, hubo cuatro pánicos bancarios en sólo cuatro años. Aunque el número de personas que sufrieron pérdidas directamente durante el estallido de la burbuja fue limitado, los bancos no pudieron evitar el gran número de deudas incobrables y los problemas en el sistema bancario tuvieron un impacto indirecto en todos.
Después de la Gran Crisis, siguió la Gran Depresión. La Gran Depresión duró 10 años y varió en gravedad. Desde el pico del auge en septiembre de 1929 hasta el punto más bajo de la Gran Depresión en el verano de 1932, el Promedio Industrial Dow Jones cayó de 381 a 36, una pérdida de 90. A finales de 1933, el producto nacional bruto de Estados Unidos era apenas 0/3 de lo que era en 1929. La producción real no volvió a los niveles de 1929 hasta 1937 y luego disminuyó rápidamente. Todavía en 1941, la producción en dólares se mantenía por debajo de los niveles de 1929. Durante el período de 1930 a 1940, sólo 1937 tuvo un número medio de desempleados inferior a 8 millones. En 1933, alrededor de 130.000 personas estaban desempleadas y casi una persona de las cuatro principales fuerzas laborales estaba desempleada.
Es más, la caída del mercado de valores destruyó por completo la confianza de los inversores. No fue hasta 1954 que las acciones estadounidenses volvieron al nivel de 1929. 1987 Octubre El 19 de octubre es otro recuerdo negro para los inversores estadounidenses. Ese día, el mercado de valores estadounidense volvió a desplomarse. Se abrió el mercado de valores y el horror perdido hace mucho tiempo reapareció durante medio siglo. En sólo tres horas, el Promedio Industrial Dow Jones cayó 508,32 puntos, o 22,62 puntos.
Esto significa que las acciones en manos de los accionistas se han depreciado más del 20% en un día y un total de 500 mil millones de dólares han desaparecido de manera invisible, lo que equivale a una octava parte del producto nacional bruto anual de los Estados Unidos. Inmediatamente, el pánico se extendió a otras zonas fuera de Estados Unidos. El 19 de octubre también cayeron las bolsas de valores de Londres, Tokio, Hong Kong, París, Frankfurt, Toronto, Sydney, Wellington y otros lugares.
La semana siguiente, el pánico se intensificó. El 20 de octubre de 2010, el precio de las acciones de la Bolsa de Tokio cayó un 14,9, estableciendo un récord de caída de los Valores de Tokio. 65438 El 26 de octubre, el índice Hang Seng de Hong Kong se desplomó 1.126 puntos, una caída de 33,5 puntos, la mayor caída en la historia de las acciones de Hong Kong, absorbiendo todas las ganancias desde octubre de 1986 065438. En consecuencia, también cayeron las bolsas de Tokio, Sydney, Bangkok, Singapur y Manila. Como resultado, la noticia de la fuerte caída de los mercados bursátiles asiáticos se extendió a Europa y Estados Unidos, provocando la caída de los mercados bursátiles europeos y estadounidenses.
Según las estadísticas, en los ocho días comprendidos entre el 10 y el 26 de junio, la riqueza perdida debido a la caída del mercado de valores ascendió a 2 billones de dólares estadounidenses, lo que representó una pérdida total directa e indirecta de 338 mil millones en la Segunda Guerra Mundial, 5,92 veces el dólar estadounidense. Por lo tanto, Wachtel, economista de Merrill Lynch, calificó la caída del mercado de valores del 65.438 de junio, 65.438 de octubre y 26 de septiembre como "una masacre fuera de control". En junio de 1987, el mercado de valores se desplomó un 10%, lo que afectó primero a los ricos. Entre las 400 personas más ricas de Estados Unidos publicadas por la revista Forbes el 15 de septiembre, 38 nombres fueron eliminados de la lista. El día 10 y 19, Sam Walton, entonces el hombre más rico del mundo, perdió 21 mil millones de dólares y perdió su posición como el hombre más rico. Lo que es aún más trágico es la gente corriente que invierte los ahorros de toda su vida en el mercado de valores. Originalmente esperaban ganar algo de dinero a través del mercado alcista y dárselo a las personas mayores. Como resultado, los ahorros de toda su vida desaparecieron con la caída de los precios de las acciones.
Las fluctuaciones en el mercado de valores acaban de disminuir y la vida social y económica se ha hundido nuevamente en el pánico y las fluctuaciones. Los bancos colapsaron, las fábricas cerraron y las empresas realizaron despidos masivos. La tragedia que ocurrió en 1929 se repitió. Afortunadamente, en comparación con 1929, la economía estadounidense en ese momento mantuvo un crecimiento relativamente alto y la caída del mercado de valores no condujo a una crisis económica general. Sin embargo, la caída del mercado de valores todavía tiene un enorme impacto en la economía estadounidense, seguida de un largo período de estancamiento en la economía estadounidense. Después del "lunes negro" en los Estados Unidos en junio de 1987 y el 17 de octubre, el mercado de valores japonés tomó la iniciativa en la recuperación, lo que impulsó el repunte del mercado de valores mundial. Las acciones japonesas han ido subiendo desde entonces, pero se está gestando otro pánico de pesadilla. Cuando la Bolsa de Valores de Tokio abrió por última vez el 1 de diciembre de 1989, el promedio bursátil Nikkei alcanzó los 38.915 puntos, que fue la última oportunidad para que los inversores obtuvieran enormes ganancias. En la década de 1990, los precios del mercado de valores se desplomaron inmediatamente. En junio de 1990, el índice bursátil cayó por debajo de los 20.000 puntos. Hubo un ligero repunte en el primer semestre de 1991, pero la caída fue aún mayor en el segundo semestre. En abril de 1992, el promedio Nikkei del mercado de valores de Tokio cayó por debajo de los 17.000 puntos y el pánico se apoderó del mercado de valores japonés. Cayó a 14.309 el 18 de agosto, básicamente volviendo al nivel de 1985.
Hasta ahora, el índice bursátil ha caído un 63% desde su máximo, y el precio total actual de las acciones cotizadas ha caído de 65438630 billones de yenes a finales de 1989 a 299 billones de yenes, una disminución de 331 billones de yenes en tres años, la burbuja del mercado de valores japonés estalló por completo. Las consecuencias del estallido de una burbuja bursátil son graves. Por un lado, la industria de valores se encuentra en una recesión sin precedentes. En los dos años de la caída del mercado de valores de 1991, el volumen de operaciones del mercado de valores fue sólo el 20% de lo que era antes. Más de 200 sociedades de valores, que ganan principalmente comisiones por transacciones, no pueden llegar a fin de mes y sus déficits operativos están aumentando. En 1992, los déficits de muchas grandes empresas alcanzaron más de 40 mil millones de yenes.
En términos de transacciones de capital extranjero, Japón se ha convertido dramáticamente en un importador de capital debido a una reducción en las transacciones de valores extranjeros y un superávit de saldos de capital a largo plazo.
Por otro lado, debido al loco aumento del mercado de valores, que atrajo financiación directa de las empresas, los bancos se vieron obligados a centrarse en empresas de riesgo e instituciones financieras no bancarias como sus principales objetivos de financiación, lo que condujo indirectamente a la crisis bancaria. Después del estallido de la burbuja, la situación económica de Japón empeoró: la inversión en equipos se estancó, los inventarios corporativos aumentaron, la producción industrial disminuyó y el crecimiento económico se desaceleró. El impacto es tan grande que ni siquiera el sector inmobiliario se ha librado.
Los precios inmobiliarios en Japón alcanzaron un nivel sensacional en 1990, cuando el precio del Palacio Imperial japonés era equivalente al precio de todos los bienes raíces en California combinados. Después del estallido de la burbuja, la caída de los precios inmobiliarios japoneses apenas comenzaba a estabilizarse y la riqueza de todo el país se redujo en casi un 50%. En ese momento, el continuo aumento de los precios de los activos estimuló el deseo de la gente de pedir prestado y especular. La prisa del Banco de Japón por prestar dinero finalmente tuvo consecuencias amargas para los promotores inmobiliarios. El estallido de la burbuja inmobiliaria y el inevitable aumento de los préstamos morosos supusieron una pesada carga para el Banco de Japón, lo que desencadenó la deflación y provocó que la economía japonesa experimentara una depresión más duradera y dolorosa.
Japón ha experimentado un largo mercado bajista. Incluso después del repunte de 2005, las acciones japonesas todavía están un 70% por debajo de sus máximos históricos. El "Calendario del colapso inmobiliario" que circuló en Internet muestra que la tendencia del sector inmobiliario en China es bastante similar a la del Japón antes del colapso de 1991.
El sector inmobiliario ha estado sujeto a regulaciones frecuentes y ha comenzado a circular en línea un “calendario de crisis inmobiliaria”. Después de revisar la tendencia del mercado inmobiliario japonés de 1985 a 1991, descubrimos que era bastante similar a la tendencia del mercado inmobiliario chino de 2005 a 2008, e incluso predijimos que el sector inmobiliario chino colapsaría en 2009. Sin embargo, muchos expertos dijeron que el sistema bancario, la estructura demográfica y el nivel de urbanización de los dos lugares son diferentes, y que la "crisis" puede ser sólo una "predicción". Aumento vertiginoso de los precios de la vivienda, presión para la apreciación de la moneda, baja tasa de consumo, alta tasa de ahorro, política monetaria laxa y política fiscal prudente.
Una encuesta publicada por el Ministerio de Tierra, Infraestructura, Transporte y Turismo de Japón muestra que los precios de la tierra en Japón han caído por segundo año consecutivo, y los precios de la tierra comercial han caído a un mínimo histórico.
En China, donde la economía despegó con casi 30 años de retraso, los precios inmobiliarios siguen en auge después de la crisis financiera. Los datos publicados por la Oficina Nacional de Estadísticas muestran que en febrero de 2013, el precio de venta de viviendas en 70 ciudades grandes y medianas de todo el país aumentó un 10,7% interanual, y el precio de venta de viviendas nuevas aumentó un 13 % interanual.
"El mercado inmobiliario actual es muy similar al de Japón. Los árboles no pueden crecer en el cielo. Tarde o temprano habrá problemas". El científico Tang Min, subsecretario general de la Fundación de Investigación para el Desarrollo de China, expresó su preocupación.
Shen Jianguang, subdirector general del Departamento de Investigación Portuaria de la CICC, también dijo que algunos inversores creen que la burbuja inmobiliaria de China es grave, que la economía depende demasiado de las exportaciones y que la moneda se enfrenta a una presión de apreciación. Todos estos son los mismos que antes del estallido de la burbuja económica en la década de 1980. Japón es similar.
Además, China también tiene una baja tasa de consumo y una alta tasa de ahorro similar a la japonesa. En términos de política monetaria laxa y política fiscal prudente, China es similar a Japón en el pasado. El control del gobierno sobre bancos y empresas, la amplitud del mercado, el sistema bancario y la estructura demográfica son todos diferentes.
En opinión de Yi Xianrong, director de la Oficina de Desarrollo Financiero del Instituto de Finanzas de la Academia China de Ciencias Sociales, el quid de los altos precios actuales de la vivienda reside en la demanda especulativa incontrolable. Un gran número de ciudades de segundo y tercer nivel en China todavía pueden atraer fondos especulativos. Por lo tanto, en los últimos años, el sector inmobiliario en su conjunto sigue teniendo dificultades para sufrir las consecuencias de un colapso. Pero una vez que estalle la burbuja inmobiliaria, las consecuencias serán más graves que en Japón.
Li Qingwen, director del departamento de investigación y consultoría estratégica de Cushman & Wakefield, incluso cree que el mercado inmobiliario continental no colapsará en 10 años. El sistema financiero de China es diferente del de Estados Unidos, Japón e incluso China, ya que el banco central tiene un control más fuerte sobre el crédito inmobiliario.
Shen Jianguang, subdirector general del Departamento de Investigación Portuaria de la CICC, también señaló que antes de que apareciera la burbuja, el gobierno japonés no tomó medidas efectivas para guiar la supervisión de los bancos comerciales. El gobierno chino tiene un fuerte control sobre los bancos y las empresas, puede orientar los flujos de capital e introducir políticas para frenar las burbujas inmobiliarias.
Shen Jianguang cree que otro ángulo es la estructura de la población. Desde 65438 hasta 0985, la tasa de urbanización de Japón alcanzó un máximo de 76,7 y la urbanización estaba llegando a su fin. El proceso de urbanización de China todavía se encuentra en una etapa acelerada. Mientras aprendamos de la experiencia de Japón y adoptemos políticas efectivas y con visión de futuro, la historia no se repetirá... Se refiere al fenómeno irreversible en juegos competitivos como DOTA, Dream of the Three Kingdoms, LOL y True Three. , llamado choque, se debe a que la brecha de cabeza entre dos o más jugadores en un juego es demasiado grande debido a la competencia.