¿Cuál es la evolución histórica del fondo?

Aún no se sabe cuál fue el fondo de cobertura original. Durante el gran mercado alcista de los Estados Unidos en la década de 1920, hubo innumerables herramientas de inversión de este tipo dirigidas específicamente a los ricos. El más famoso es el Graham-Newman Partnership Fund, fundado por Benjamin Graham y Jerry Newman. En 2006, Warren Buffett afirmó en una carta a la revista Museum of American Finance que los fondos de la década de 1920 fueron los primeros fondos de cobertura conocidos, pero es posible que otros hayan surgido antes. Durante la recesión económica de 1969-70 y la caída del mercado de valores de 1973-1974, muchos de los primeros fondos sufrieron grandes pérdidas y cerraron uno tras otro. En la década de 1970, los fondos de cobertura a menudo se centraban en una estrategia, y la mayoría de los administradores adoptaban un modelo de acciones largo-corto.

Durante la recesión de la década de 1970, los fondos de cobertura fueron ignorados brevemente. No fue hasta finales de la década de 1980, cuando los medios informaron sobre varios fondos exitosos, que volvió a llamar la atención de la gente. El mercado alcista de la década de 1990 creó un grupo de nuevos ricos y los fondos de cobertura florecieron por todas partes. Debido a que los fondos de cobertura enfatizan modelos de distribución de ingresos alineados con los intereses y métodos de inversión que "superan al mercado", los comerciantes e inversores prestan más atención a los fondos de cobertura. En los próximos diez años, surgirán infinitamente estrategias de inversión de fondos de cobertura, incluidos el arbitraje crediticio, los bonos basura, los valores de renta fija, la inversión cuantitativa, la inversión multiestrategia, etc. En la primera década del siglo XXI, los fondos de cobertura una vez más arrasaron en el mundo. En 2008, los activos totales en poder de los fondos de cobertura globales alcanzaron los 1,93 billones de dólares. Sin embargo, la crisis crediticia de 2008 afectó duramente a los fondos de cobertura y su valor se redujo. Además, se bloqueó la liquidez en algunos mercados y muchos fondos de cobertura comenzaron a limitar los reembolsos de los inversores. Los fondos fiduciarios se refieren a fondos de inversión cuya escala se determina antes de la emisión, se fija dentro de un período específico después de la emisión y se negocia en el mercado de valores. Dado que los fondos cerrados se negocian en la bolsa de valores mediante licitación, el precio de la transacción se ve afectado por la oferta y la demanda del mercado y no refleja necesariamente el valor liquidativo del fondo. Es decir, el precio de transacción de los fondos cerrados es. una prima o descuento respecto de su valor liquidativo.