Las finanzas en la historia
Sin embargo, un gran número de estudios empíricos sobre los mercados financieros en la década de 1980 descubrieron muchas anomalías que las finanzas modernas no pueden explicar. Para explicar estas anomalías, algunos economistas financieros aplican los resultados de las investigaciones de la psicología cognitiva al análisis del comportamiento de los inversores. En la década de 1990, había surgido una gran cantidad de literatura teórica y empírica de alta calidad en este campo, formando la escuela más dinámica de finanzas conductuales. Matthew Rabin, ganador del Premio Clark en 2001, y Daniel Kane-Mann y Vernon Smith, ganadores del Premio Nobel en 2002, son todos representantes en este campo y han hecho importantes contribuciones a la teoría básica de este campo. La concesión de estos premios a expertos en este campo también demuestra el reconocimiento de la economía dominante a este campo en auge y promueve un mayor desarrollo de esta disciplina. Este campo se denomina finanzas conductuales en el extranjero y en la mayoría de la literatura y monografías nacionales se denomina “finanzas conductuales”.
2. ¿Cuáles son los acontecimientos financieros famosos de la historia? La burbuja de los tulipanes fue la primera burbuja económica registrada en la historia de los Países Bajos en el siglo XVI, y la locura de Clivia también se escenificó en Changchun, China, en la década de 1990.
Después de la burbuja de los tulipanes, el incidente de las acciones en el Mar de China Meridional llevó a la quiebra a Newton, un gran científico y director de la Royal Mint. Hay innumerables burbujas financieras en Wall Street, como lo demuestran los tres altibajos de Lee Venmore, el comerciante más famoso de principios del siglo XX.
En esencia, las burbujas son especulación de capital. Cuando la movilidad social excede las necesidades de la economía real y las tasas de interés son insuficientes para mantener los fondos en las instituciones financieras, los fondos fluirán hacia un determinado campo para encontrar oportunidades de ganancias y hacer subir los precios de las materias primas en ese campo, creando una moneda muy atractiva. haciendo efecto.
Atrae cada vez más fondos, formando un efecto "bola de nieve". Cuando el precio de este producto básico es demasiado alto y los fondos posteriores no pueden respaldarlo, o cuando las expectativas de precio de este producto básico se revierten, la burbuja estalla. Al igual que pasar el paquete, si nadie coge el último palo, se acaba el juego.
Cuando la burbuja estalló, los fondos continuaron retirándose, acelerando la caída de los precios y el estallido de la propia burbuja. De hecho, las burbujas son esquemas de MLM autoiniciados que dependen del desarrollo de capital para sobrevivir. Una vez que no haya una nueva inyección de capital y no participe más gente, la burbuja no durará.
3. La historia del desarrollo de la industria financiera La industria financiera moderna se desarrolló lentamente después del siglo XI. Sus orígenes comenzaron con una organización llamada los "Caballeros Templarios".
En la Edad Media, el cristianismo en Europa estuvo ocupado por el cristianismo. En el siglo XI d.C., el Papa llevó a cabo una Cruzada y rápidamente liberó la Tierra Santa cristiana, que luego se abrió a los peregrinos de toda Europa. Los Caballeros Templarios se fundaron para proteger a estos peregrinos.
Pero pronto, estos caballeros descubrieron que proteger a los peregrinos podía ser un negocio. Debido a que el viaje de peregrinación está lejos, no es seguro para los peregrinos llevar grandes cantidades de pertenencias y se requiere un sistema para guardarlas fuera del lugar. Pero en aquella época había muchos países pequeños en Europa y muchas barreras. Era imposible para ningún país establecer un sistema de custodia financiera transnacional. Sólo una fuerza militar armada como los Caballeros Templarios podría hacer esto en toda Europa.
Como resultado, a los Templarios les resultó conveniente y particularmente rentable administrar un negocio de este tipo: los peregrinos podían depositar dinero en Europa y retirarlo en Jerusalén, y las transferencias de dinero transfronterizas se hicieron particularmente populares. Pronto el negocio se expandió más allá de la protección de los peregrinos a toda Europa.
Basándose en la custodia financiera y el cambio de divisas, los Caballeros descubrieron que el negocio financiero era el negocio más rentable, por lo que ampliaron su negocio: conservar su corona para el rey británico, recaudar impuestos y tasas para el rey británico, y gestionar para Gran Bretaña y Francia deudas y bonos reales mantenidos en fideicomiso para la nobleza de varios países.
Con solidez financiera, cuando los reyes de varios países necesitan dinero para librar guerras, los Caballeros les concederán préstamos. Como resultado, la influencia de los Templarios creció. En el siglo XIV, los negocios estándar de intermediación crediticia, como remesas, depósitos y préstamos, gestión financiera y pagos, se habían vuelto populares en toda Europa con la expansión de los Caballeros Templarios. No sólo los príncipes y nobles, sino también mucha gente corriente comenzaron a hacer negocios de ahorro y gestión financiera aquí.
Así, en la Europa del siglo XIV, toda la sociedad tenía una fuerte conciencia financiera. Los Templarios desempeñaron el papel de "banco" y el papel de la ilustración financiera europea.
Datos ampliados:
Después del siglo XIV, con el ascenso de Gran Bretaña, España y Francia, los Caballeros declinaron lentamente. Después de la decadencia de Europa, todavía existía un vacío en la estructura social, y posteriormente se desarrollaron otras instituciones de crédito para ocupar su lugar.
Inicialmente, surgió la industria bancaria en el norte de Italia, reemplazando el papel de los Caballeros Templarios en la región del Mediterráneo, brindando servicios financieros a nobles y civiles en varios países. En el siglo XVI, los mercados de acciones, valores y letras de los Países Bajos, un pequeño país de Europa occidental, también comenzaron a surgir y se convirtieron en el centro de liquidación de letras en Europa. Después de los siglos XVII y XVIII, la industria bancaria en Gran Bretaña y Francia comenzó a desarrollarse lentamente, especialmente la Bolsa de Bonos de Londres, que pronto se convirtió en el centro de comercio de bonos en Europa y el mundo.
Esta serie de negocios financieros continúa el legado financiero de los Templarios. Sobre esta base, Europa formó gradualmente un sistema de crédito "centrado en los bancos" y de "controles y equilibrios descentralizados", al que yo llamo el "sistema de crédito bancario en moneda" de Europa. Este sistema es el prototipo de los mercados financieros europeos y americanos que vemos ahora.
Enciclopedia Financial Industry_Baidu
4. Descripción general de la historia del desarrollo del mercado financiero de China Descripción general de la historia del desarrollo del mercado financiero de China: El punto de partida de la industria financiera de China se remonta a Durante la dinastía Zhou antes del 256 a. C., Li Zhou llamó "Quanfu" a la institución que manejaba los negocios crediticios durante el período.
En la dinastía Qi del Sur (479-502), existía una "casa de empeño" institucional que utilizaba los objetos físicos recolectados como garantía para prestar dinero, que más tarde se denominó casa de empeño. En ese momento, estaba dirigido por los templos. En la dinastía Tang, estaba monopolizado por los nobles. En la dinastía Song, aparecieron los bancos privados. Al final de la dinastía Ming, los bancos de dinero (llamados bancos en el norte) eran el cuerpo principal de la industria financiera. Más tarde, aparecieron una tras otra otras instituciones financieras como los bancos de dinero y los bancos oficiales.
El capitalismo surgió en China durante la dinastía Ming, pero se desarrolló lentamente. Los principales grupos empresariales que surgieron entre ellos jugaron un papel importante en el desarrollo del mercado financiero de China. Las bandas empresariales famosas incluyen las diez principales bandas empresariales en Huizhou, Shanxi, Shandong, Fujian, Guangdong, Ningbo, Dongting, Jiangyou y Longyou. Entre ellos, los comerciantes Hui y los comerciantes Shanxi eran los más grandes y poderosos. Operaron durante 500 años, pero al final de la dinastía Qing y la República de China, la Banda Ningbo vino desde atrás y tomó el control.
El estatus de los comerciantes de Shanxi en la historia del desarrollo económico de China: quinientos años de prosperidad; rutas comerciales extendidas por todo el país y países vecinos como Rusia, Japón y Mongolia. La cuenta bancaria de una institución financiera, que se originó entre los comerciantes de Shanxi, ocupó la posición de una potencia financiera en China a finales de la dinastía Qing durante más de cien años y fue conocida como "Conectando el mundo". Entre las diez principales bandas empresariales, las primeras en levantarse fueron los comerciantes de Shanxi y el oeste de Shaanxi.
En los primeros años de Hongwu en la dinastía Ming (1368-1398), los comerciantes de Shanxi crecieron rápidamente debido a su ubicación geográfica. Los comerciantes de Shanxi en la dinastía Ming vivían principalmente en la cuenca del río Amarillo, los principales campos de sal y las áreas de Sichuan.
Con la unificación del país y la expansión del territorio en la dinastía Qing, el alcance de las actividades de los comerciantes de Shanxi se amplió y se convirtieron en la principal fuerza comercial en el noreste de China, Mongolia y Xinjiang, y su alcance de actividades llegó incluso hasta * * *. Los comerciantes de Shanxi también monopolizaron el comercio con Kyakhta de Rusia y se dedicaron al tráfico a larga distancia desde el sureste al noroeste. Los comerciantes de Shanxi no sólo comerciaban con sal, sino también con té, cereales, algodón, telas, seda y usura. Los comerciantes de Shanxi eran famosos por sus negocios de empeño y usura, y se les llamaba "deuda occidental".
Los comerciantes Ming y Qing acumularon enormes riquezas. Se dice que los activos de los comerciantes de Huizhou en la dinastía Ming ascendieron a un millón de taels, y la riqueza de los comerciantes de Shanxi superó la de los comerciantes de Huizhou. En la dinastía Qing, Shanxi no sólo tenía "inversores de cien mil, sino también muchas personas con activos de diez millones de taeles". Durante el período Daoguang, los comerciantes de Shanxi abrieron cuentas bancarias para participar en la industria cambiaria, que se hizo famosa en todo el mundo.
Pero el número del billete era casi único en la industria comercial de Shanxi a finales de la dinastía Qing. Debido a los continuos impagos financieros a finales de la dinastía Qing, el obstinado conservadurismo de los bancos y el impacto de la Guerra Revolucionaria de 1911, los bancos declinaron por completo poco después de la Revolución de 1911.
Desde mediados de la dinastía Ming hasta mediados de la dinastía Qing, los comerciantes de Huizhou dominaron la comunidad empresarial de China durante más de 300 años y se encontraban en un período dorado de desarrollo. En ese momento, Huangshan Baiyue tenía diez casas y nueve comerciantes, y los comerciantes gigantes aparecieron uno tras otro. La belleza natural, el estado de ánimo humanista y la economía comercial se complementaron y florecieron.
Luego, el malestar social a finales de la dinastía Qing, los cambios en las políticas gubernamentales y el surgimiento del capitalismo. Sin embargo, debido a sus propias razones, los comerciantes de Huizhou no lograron implementar la transformación empresarial a tiempo y no abordaron el barco. del desarrollo capitalista moderno de China Cayeron irreversiblemente desde su punto máximo, Huizhou se encuentra en un dilema. Longyou Business Gang se refiere al Grupo Qushang con sede en el condado de Longyou, prefectura de Quzhou, provincia de Zhejiang. Brotó en la dinastía Song del Sur y floreció a mediados de la dinastía Ming. Es famosa por sus industrias de joyería, libros y papel.
Durante el periodo Wanli de la dinastía Ming (1573-1602), fue la primera vez que compitieron con comerciantes de Huizhou, Shanxi, Jiangyou y otros lugares en los centros comerciales, de ahí el proverbio “el dragón viaja por todo el mundo". Con base en una prefectura y un condado, reunió una gran cantidad de fondos y se convirtió en una de las diez principales bandas empresariales del país. Durante la dinastía Qing, fue reemplazada gradualmente por la Ningshao Business Gang.
No hay duda de que las bandas empresariales de China no sólo promueven la economía de China, sino que también promueven el desarrollo del mercado financiero de China a través de su capacidad y el uso de herramientas para desarrollar el mercado financiero de China. Debido al largo régimen feudal, los bancos modernos aparecieron tarde en China.
Después de la Guerra del Opio, los bancos extranjeros comenzaron a entrar en China, siendo el primero el británico Li Ru Bank (1845). Posteriormente, se crearon uno tras otro el Macquarie Bank (Standard Chartered Bank) y el HSBC Bank en el Reino Unido, el Deutsche Bank en Alemania, el Yokohama Bank en Japón, el Credit Suisse Bank Orient en Francia y el sino-ruso Dowson Bank en Rusia.
El primer banco fundado por los chinos fue el China Commercial Bank establecido en 1897. Después de la Revolución de 1911, especialmente después del inicio de la Primera Guerra Mundial, la industria bancaria de China comenzó a desarrollarse rápidamente y los bancos se convirtieron gradualmente en el cuerpo principal de la industria financiera, mientras que los bancos y los bancos ocuparon una posición secundaria y disminuyeron gradualmente.
El desarrollo de la industria bancaria de China básicamente se refuerza mutuamente con el desarrollo de la industria y el comercio capitalistas nacionales. Esto muestra la estrecha relación entre las finanzas y la industria y el comercio, y su importante impacto en la economía nacional.
En la dinastía Qing, los comerciantes de Shanxi y Shanxi construyeron un sistema financiero que cubría muchas provincias de China. Sin embargo, las funciones de este sistema financiero se limitaban principalmente al acceso y la aceptación, y no había muchos factores de inversión. , por lo que no puede considerarse como el surgimiento de un mercado financiero. Después de la Revolución de 1911, el desarrollo de las industrias bancaria y de valores de China realmente abrió la puerta al desarrollo del mercado financiero de China.
La industria financiera de la nueva China se originó en las bases de apoyo revolucionarias. Las primeras instituciones financieras fueron cooperativas de crédito rural en Guangdong, Hunan, Jiangxi, Hubei y otros lugares durante la Primera Guerra Civil Revolucionaria, así como el primer banco de agricultores en la Zona Especial de Chaishanzhou, Hengshan, Hunan, fundado por la asociación de agricultores en Febrero.
Con el desarrollo de la guerra revolucionaria, se establecieron cooperativas de crédito rural y bancos en varias bases de apoyo revolucionarias. 1948 65438 + 1 de febrero, se establece el Banco Popular de China en Shijiazhuang, provincia de Hebei.
Después de la fundación de la República Popular China, los bancos de las bases de apoyo revolucionarias y las áreas liberadas se fusionaron gradualmente en el Banco Popular de China. * * *Confiscación* * *Bancos de capital burocrático, transformación socialista de las finanzas privadas.
Sobre esta base, se establecerá un sistema bancario nacional altamente centralizado y unificado. Al mismo tiempo, en las vastas zonas rurales, el *** movilizó y organizó a los agricultores para establecer un gran número de cooperativas de crédito rural colectivas y les permitieron desempeñar el papel de bancos nacionales en las instituciones rurales de base.
La combinación de un sistema bancario nacional "unificado" altamente centralizado y numerosas cooperativas de crédito rural fue la característica más llamativa de la industria financiera de China en las décadas de 1950 y 1970. A partir de 1979, China comenzó a reformar su sistema financiero.
Banco Popular de China.
5. ¿Cuál es la historia del desarrollo financiero en la Nueva China? La industria financiera de la Nueva China se originó en las bases de apoyo revolucionarias. Las primeras instituciones financieras fueron cooperativas de crédito rural en Guangdong, Hunan, Jiangxi, Hubei y otros lugares durante la Primera Guerra Civil Revolucionaria, así como el primer banco de agricultores en la Zona Especial de Chaishanzhou, Hengshan, Hunan, fundado por la asociación de agricultores en Febrero. Con el desarrollo de la guerra revolucionaria, se establecieron cooperativas de crédito y bancos rurales en varias bases de apoyo revolucionarias. 1948 65438 + 1 de febrero, se establece el Banco Popular de China en Shijiazhuang, Hebei.
Después de la fundación de la Nueva China, los bancos de las bases de apoyo revolucionarias y las áreas liberadas se fusionaron gradualmente en el Banco Popular de China.
* * *Confiscación* * *Bancos de capital burocrático, transformación socialista de las finanzas privadas. Sobre esta base, se establecerá un sistema bancario nacional altamente centralizado y unificado. Al mismo tiempo, en las vastas zonas rurales, *** movilizó y organizó a los agricultores para establecer un gran número de cooperativas de crédito colectivo rurales y les permitió desempeñar el papel de bancos nacionales en las instituciones rurales de base. La combinación de un sistema bancario nacional "unificado" altamente centralizado y numerosas cooperativas de crédito rural fue la característica más sorprendente de la industria financiera de China en los años cincuenta y setenta.
A partir de 1979, China comenzó a reformar su sistema financiero. El Banco Popular de China se deshizo del negocio crediticio industrial y comercial específico y comenzó a ejercer las funciones de banco central; se crearon bancos nacionales especializados uno por uno, se reorganizaron las compañías de seguros y se desarrollaron vigorosamente las empresas conjuntas nacionales y extranjeras; se empezaron a establecer bancos integrales y bancos regionales; se desarrollaron un gran número de instituciones de inversión fiduciarias, compañías financieras, cooperativas de crédito urbano, bancos cooperativos, compañías de valores, bolsas de valores, compañías de calificación crediticia, bancos conjuntos chino-extranjeros, y los bancos con financiación extranjera se han desarrollado hasta cierto punto, formando un sistema con los bancos profesionales como organismo principal y el banco central como organismo principal. Un sistema financiero moderno en el que se encuentran varios tipos de bancos e instituciones financieras no bancarias. coexistir.
La industria financiera se refiere a los bancos y cooperativas de capital relacionadas, así como a la industria de seguros. A excepción de las actividades económicas industriales, todas las demás actividades económicas relacionadas son industrias financieras.
La industria financiera se refiere a la industria especial que opera productos financieros, incluidos banca, seguros, fideicomisos, valores y arrendamiento.
6. ¿Cuáles son las principales crisis financieras de la historia? Crisis financiera se refiere a la crisis de los activos financieros, las instituciones financieras y los mercados financieros, que se manifiesta por una fuerte caída en el precio de los activos financieros, el colapso o casi colapso de las instituciones financieras, o el colapso de los mercados financieros como los mercados de valores o mercados de bonos.
Las crisis financieras sistémicas se refieren a aquellas crisis que afectan a todo el sistema financiero e incluso a todo el sistema económico, como la crisis financiera que desencadenó la Gran Depresión en Occidente en 1930, y la crisis financiera que estalló. el 15 de septiembre de 2008 y desencadenó la crisis económica mundial.
Nombre chino
Crisis financiera
Nombre extranjero
Crisis financiera
Campo
Ámbito financiero, etc.
Características
Depreciación significativa del valor de la moneda1. Crisis financiera de Estados Unidos 2. Tercera Guerra de Defensa Financiera de Hong Kong. En 1873, la prosperidad económica de Alemania y Austria atrajo capital para permanecer en el país y el crédito extranjero se detuvo repentinamente, lo que provocó dificultades operativas para la estadounidense Jay Cooke Company. En 1890, el Baring Brothers Investment Bank de Londres tuvo una crisis de pagos por sus reclamaciones contra Argentina. Además, en junio de 5438+00 se produjo una crisis financiera en Nueva York y una serie de empresas en Londres cerraron. Barings estuvo a punto de colapsar en junio de 110 y sólo se salvó con la ayuda de un fondo de garantía sindicado dirigido por el gobernador del Banco de Inglaterra, William Lidderdale, pero Gran Bretaña ayudó a Sudáfrica, Australia, Estados Unidos y otros países latinoamericanos. En la primavera de 1928, el mercado de valores de Nueva York comenzó a crecer, agotando fuentes de crédito que podrían haberse invertido en América Latina y provocando una depresión económica en estos países y regiones. Es probable que la suspensión del crédito exterior acelere la recesión en el extranjero, con consecuencias para los países que la provocaron. En la década de 1990, con la expansión del dinero caliente internacional, estallaron con frecuencia crisis monetarias y financieras internacionales. Según un estudio realizado en 2001 por Barry Eisengreen y Michael Bodo, la probabilidad de una crisis financiera en un país seleccionado al azar en 2001 era dos veces mayor que en 1973. Los medios de comunicación dejaron muchas palabras para describir este fenómeno: el "efecto tequila" en la crisis mexicana de 1994, la "gripe asiática", el "virus ruso" y las investigaciones sobre el mecanismo de contagio de las crisis monetarias y financieras también han aumentado rápidamente. Debido a que es necesario implementar varios mecanismos de contagio de la crisis en condiciones de apertura de la cuenta de capital y del mercado financiero, China dependió en gran medida de controles moderados de la cuenta de capital y una baja apertura del mercado de servicios financieros para sobrevivir a la crisis financiera asiática de 1997. Pero hoy, con los cambios en la situación económica y financiera de China, aunque la cuenta de capital de China todavía no está completamente abierta, el riesgo de contagio de la crisis ha aumentado considerablemente. La crisis de las hipotecas de alto riesgo en Estados Unidos que conmocionó al mercado financiero internacional fue una llamada de atención para nosotros y demostró que las finanzas internacionales han 4. Crisis financiera asiática
Crisis financiera asiática de 1997
7 Hace quinientos o seiscientos años, debido a limitaciones en la tecnología de transporte y producción, las actividades humanas, financieras y comerciales generalmente no podían. traspasar las fronteras nacionales. Sin embargo, esta situación cambió rápidamente en menos de cien años.
El descubrimiento geográfico de finales de 2015 y la revolución industrial de 2018 han acortado en gran medida la distancia temporal y espacial original entre las personas. Actividades como los intercambios comerciales transfronterizos, la liquidación de reclamaciones y deudas y las transferencias de capital no sólo interpretan los fenómenos financieros internacionales iniciales, sino que también incluyen los altibajos de las disputas financieras internacionales y la coordinación desde el principio.
Desde entonces, con la expansión de la red de división del trabajo en la sociedad humana y el rápido desarrollo de la ciencia y la tecnología, la cooperación financiera internacional ha estado en un nivel bajo durante mucho tiempo, pero el proceso general ha continuó acelerándose. Especialmente en el siglo XX, la sociedad humana experimentó dos guerras mundiales y el duro golpe de la crisis económica de 1929-1933. Para sobrevivir y desarrollarse, diferentes países han puesto en marcha una coordinación y cooperación a gran escala sin precedentes en la historia financiera para reconstruir el orden monetario y financiero internacional. Desde la Conferencia Económica y Financiera Mundial de Génova en abril de 1922, hasta el Acuerdo sobre el Oro entre las Tres Naciones en junio de 1936, el Acuerdo de Bretton Woods en julio de 1944 y el posterior establecimiento del Fondo Monetario Internacional (FMI), todos ellos son ejemplos típicos. .
Lo que es aún más sorprendente es que desde el colapso del sistema de Bretton Woods en 1973, el orden monetario y financiero internacional ha entrado en una era "sin sistema". Los tipos de cambio de las principales monedas internacionales, como el dólar estadounidense, a menudo fluctúan significativamente. El conveniente sistema de comercio electrónico hace que el dinero caliente internacional a gran escala parezca un fantasma deambulando por el mundo. El efecto de contagio entre los mercados financieros de diferentes países es cada vez más evidente. La frecuencia y la destructividad de las crisis financieras han aumentado drásticamente, y los conflictos de intereses entre países desarrollados y en desarrollo en el campo financiero se han vuelto cada vez más evidentes... Estas cuestiones constituyen las características distintivas del actual campo financiero internacional y determinan el presente y el futuro. .
Vale la pena mencionar que la aparición del Banco Central Europeo y la moneda única, el euro, en la década de 1990 marcó el siglo XX cuando la sociedad humana impulsó la cooperación financiera internacional a una nueva etapa.