¿Cómo suben y bajan los bonos convertibles? ¿Está relacionado con las acciones?
1. El valor teórico de los bonos convertibles es la suma del valor puro del bono y el valor de la opción compleja. Los factores que influyen incluyen principalmente el precio de las acciones, el precio de conversión, las acciones y el convertible. Tamaño del bono, volatilidad histórica de las acciones, duración de diversas opciones, tasas de interés libres de riesgo de mercado y rendimiento al vencimiento de bonos corporativos con las mismas calificaciones. Un bono convertible es un bono que se puede convertir en acciones de la empresa que lo emite, generalmente con una tasa de cupón más baja. Básicamente, un bono convertible se basa en la emisión de un bono corporativo con una opción que permite al comprador convertir el bono que compra en acciones de una empresa específica dentro de un período de tiempo específico.
2. El valor teórico de los bonos convertibles es la suma del valor puro del bono y el valor de la opción compleja. Los factores que influyen incluyen principalmente el precio de las acciones, el precio de las acciones, el tamaño de las acciones y los bonos convertibles, la volatilidad histórica de las acciones, la duración de las distintas opciones incluidas, la tasa de interés libre de riesgo del mercado, el rendimiento de los bonos al vencimiento de la misma empresa calificada. , etc. El valor de los bonos puros se puede calcular descontando los flujos de efectivo futuros acordados sobre los bonos convertibles. El valor de las opciones complejas se puede determinar mediante métodos cuantitativos como árboles binarios y simulaciones estocásticas, que incluyen principalmente una combinación de rescate, devolución, revisión y. opciones de conversión.
3. La relación entre el valor teórico de los bonos convertibles y el valor de los bonos puros y de los bonos convertibles es que cuando el precio de las acciones cae, el precio de los bonos convertibles se acerca al valor de los bonos puros, y cuando el precio de los bonos convertibles se acerca al valor de los bonos puros, El precio de las acciones aumenta, el precio de los bonos convertibles se acerca al valor de los bonos convertibles. Cuanto mayor sea el valor de un bono convertible que el del bono puro, será el precio de mercado de las opciones complejas incluidas en el bono convertible. Los ingresos por inversiones de los bonos convertibles incluyen principalmente ingresos por cupones, ingresos por diferenciales de oferta y demanda e ingresos por arbitraje cuantitativo.
4. Los bonos convertibles están sujetos a negociación T+0, y la encomienda, la negociación, la custodia, la subcustodia, la divulgación de mercado y los horarios de negociación se manejan con referencia a las acciones A. Los bonos convertibles se extinguirán diez días hábiles antes de la finalización del período de conversión, y la Bolsa hará un anuncio una semana antes de la rescisión. Se puede transferir a custodia; consulte las reglas de acciones A.