¿Qué significa la salida masiva de fondos del Norte?
La salida de fondos del norte muestra que el capital extranjero no es optimista sobre el creciente espacio del mercado de acciones A y cree que el mercado de acciones A caerá en el período posterior, lo que puede causar pánico. entre los inversores en acciones A esta es una mala señal. En otras palabras, las acciones A han entrado en una recesión debido a la influencia de los mercados bursátiles mundiales, y los fondos han salido del mercado de acciones A debido a la aversión al riesgo.
Por lo tanto, los inversores pueden elegir estrategias de inversión basadas en las entradas y salidas de fondos hacia el norte. Cuando hay una gran salida de fondos del Norte, los inversores principalmente venden; cuando hay una gran entrada de fondos del Norte, los inversores principalmente compran.
Datos ampliados:
En primer lugar, el capital en dirección norte es un tipo de capital extranjero.
El mercado de acciones A de China es enorme y los rendimientos de sus bonos son más altos que los del extranjero. Ningún capital puede rechazar esta tentación.
Sin embargo, debido a los estrictos controles de China sobre los mercados de divisas y de capital, los fondos extranjeros no pueden invertir directamente en acciones A y requieren una transformación.
Entonces el país les ofrece dos caminos.
La primera forma es convertirse en QFII o RFII y solicitar una cuota.
QFII y RFII aquí representan inversores institucionales extranjeros calificados. La diferencia es que QFII utiliza dólares estadounidenses extranjeros para invertir, mientras que RFII utiliza RMB extranjeros. (A RFII a menudo se le llama QFII pequeño. Los dos tienen un sistema similar. A continuación solo se menciona QFII).
Después de obtener la aprobación de la Administración Estatal de Divisas para convertirse en un inversionista calificado (QFII), cada Institución Para solicitar cuota de capital. Aunque se ha eliminado el límite a la inversión total en el extranjero, el límite a las instituciones sigue vigente.
Precisamente debido a la cuota de inversión ganada con tanto esfuerzo, bajo el mecanismo QFII, la mayoría de las instituciones con financiación extranjera tienen una dirección de inversión relativamente conservadora, centrándose en bonos nacionales y complementados con inversiones en acciones, buscando rendimientos constantes. Esto también hace que el QFII tenga en general una presencia débil en el mercado.
La segunda forma es comprar acciones directamente desde Shanghai-Shenzhen-Hong Kong Stock Connect de la Bolsa de Valores de Hong Kong.
A finales de 2014, la Bolsa de Valores de Hong Kong lanzó el Shanghai-Shenzhen-Hong Kong Stock Connect.
En comparación con el complicado proceso de aprobación del QFII y el largo tiempo de solicitud de cuotas, las instituciones con financiación extranjera pueden comprar directamente acciones nacionales calificadas a través de la Bolsa de Valores de Hong Kong.
No se requiere aprobación, no hay límite de cuota, la información de las transacciones es abierta y transparente y rápidamente es bien recibida por los empresarios extranjeros.
Debido a que geográficamente Shenzhen y Shanghai están en el norte y Hong Kong en el sur, este lote de capital extranjero que invierte en las bolsas de valores de Shanghai y Shenzhen a través de la Bolsa de Valores de Hong Kong se denomina "en dirección norte". capital." (Si invierte en acciones de Hong Kong a partir de acciones A, se le puede llamar "Fondo en dirección sur")
Porque la aprobación de la cuota QFII suele tardar dos años o incluso más. Sin embargo, a través de las acciones de Hong Kong se puede entrar y salir el mismo día, y cada vez más inversores extranjeros optan por convertirse en fondos en dirección norte.
A medida que más y más capital extranjero se desplaza hacia el norte, se ha convertido gradualmente en la principal fuerza de la inversión institucional extranjera.