¿Cuántas deflaciones a gran escala han ocurrido en la historia?
1.1837-1843: Debido al libre flujo de capital, las reservas del Banco de Inglaterra estaban disminuyendo. Para resistir las dificultades de las salidas de capital, el Reino Unido anunció un aumento de las tasas de interés (similar al actual), que indirectamente provocó un aumento de los costos financieros globales. La deflación se produjo en Estados Unidos, alcanzando un máximo de -6 según Thorp (1926).
Impacto: A medida que los precios del algodón se desplomaron, el sur de Estados Unidos sufrió grandes pérdidas económicas. Sin embargo, también hay luchas internas en la política estadounidense. El presidente Andrew Jackson se negó a reautorizar el Segundo Banco de los Estados Unidos (el banco central), y se perdió el papel del banco central como prestamista de último recurso. Los bancos locales empezaron a mostrarse reacios a prestar y siguieron su propio camino. Este fenómeno evolucionó gradualmente hacia crisis de liquidez y crisis de reembolso, el colapso de algunos bancos e impagos de deuda corporativa.
2.1873-1896 (Deflación a largo plazo): El mercado entró en pánico después de que la empresa de referencia Jay Cooke no solicitara dinero prestado y la Bolsa de Nueva York se viera obligada a cerrar durante 10 días. Posteriormente, Estados Unidos experimentó el período de deflación más largo de la historia (aún hasta el día de hoy), alcanzando los 65 meses.
Impacto: La oferta monetaria interna en Estados Unidos se ha reducido significativamente, los costos de financiamiento han comenzado a aumentar y los inversores han comenzado a buscar liquidez y a reducir la inversión en bonos y acciones a largo plazo. Durante la década de 1870, los salarios nominales en Estados Unidos cayeron una cuarta parte, e incluso en Pensilvania, a la mitad.
3.1920-1921-Después de la Primera Guerra Mundial, la economía mundial estaba en depresión, y una de las deflaciones más agudas se produjo en Estados Unidos, llegando a -18 (según datos del Departamento de Comercio de Estados Unidos).
Impacto: La reducción de precios de algunos productos mayoristas alcanzó casi el 40%, cifra sin igual ni siquiera durante la Gran Depresión. La razón también es relativamente directa: la desintegración de la economía en tiempos de guerra dejó ociosa una gran cantidad de capacidad de producción; el regreso de los combatientes que participaron en la Primera Guerra Mundial contribuyó indirectamente al aumento del desempleo.
4.1929-1937——La crisis económica estadounidense de 1929 fue causada por la caída del mercado de valores de Wall Street. En los 18 meses previos a ese fatídico día, el mercado alcista de Wall Street parecía inquebrantable, con 50 millones de acciones negociadas por día en un momento dado.
Impacto:
Un duro golpe para el mundo capitalista, con una caída de la economía de más del 40% y una reducción del comercio exterior de más del 60%. Las economías de los principales países capitalistas en general han retrocedido durante más de 30 años. La Ventana Jinzhong hizo que el frágil sistema mundial de posguerra, el Sistema Versalles-Washington, fuera aún más frágil, y los países imperialistas de Alemania y Japón sufrieron grandes pérdidas. El gobierno burgués se embarcó en el camino del fascismo, gradualmente formó la fuente de la guerra euroasiática y comenzó a expandir su ejército para prepararse para la invasión y la expansión. Al mismo tiempo, los movimientos fascistas proliferan en Estados Unidos, Francia y otros países capitalistas europeos, y el pueblo y las fuerzas democráticas progresistas de todos los países se oponen al fascismo. Esta gran crisis aceleró la llegada de una nueva guerra mundial.