Un ensayo sobre finanzas y finanzas
La crisis financiera se originó en Estados Unidos. La principal causa de la crisis financiera es el estallido de las burbujas económicas provocadas por la expansión del crédito y la economía virtual. La crisis de las hipotecas de alto riesgo fue el detonante.
La cantidad real de bonos subordinados es de sólo 600 mil millones de dólares. Una crisis financiera tan grande fue causada por seguir la tendencia, es decir, las expectativas psicológicas de la gente. Efecto manada: se refiere a la existencia de efecto manada en el mercado.
Algunos inversores que no se han formado sus propias expectativas o no han obtenido información de primera mano cambiarán su comportamiento en función del comportamiento de otros inversores. En teoría, el comportamiento gregario puede exacerbar los mercados.
El mercado fluctúa y se convierte en la clave del comportamiento exitoso del líder. En las siguientes situaciones, las tartas de sésamo son las líderes. En la economía real, las hipotecas de alto riesgo son las líderes.
Desde la crisis de las hipotecas de alto riesgo hasta la crisis financiera, he aquí un caso original:
Dos personas venden tortas de semillas de sésamo y cada una vende 20 tortas de semillas de sésamo al día (debido a que la demanda de Los panqueques de semillas de sésamo cuestan solo 40), el precio es de un yuan y el valor de producción diario es de 40 yuanes. Posteriormente discutieron, compraron y vendieron 65.438+000 piezas (A a B).
Compre 100 piezas, B compra 100 piezas a A). Si el precio permanece sin cambios, el volumen de operaciones diario será de 240 yuanes. ——La economía virtual surgió como los tiempos lo requieren.
Si el precio de las galletas que se venden entre sí es de 5 yuanes, el volumen de transacciones diario es de 1.040 yuanes. En este momento, A y B aumentarán el precio de mercado a 2 yuanes. Algunas personas escucharon que las tortas de semillas de sésamo se vendían por 15 dólares estadounidenses y vieron el mercado.
Cuando solo tengas 2 yuanes, cómpralo rápido. ——La economía de la burbuja surgió en el momento histórico.
Si no puedes hornear el pastel de inmediato, lo compras con antelación. Por un lado, A y B aumentan la cantidad de pasteles de sésamo (a más de 100 por día), por otro lado, venden pasteles de sésamo a plazo y emiten bonos de pasteles de sésamo.
En una transacción, el comprador compra con efectivo y una hipoteca. -Financiamiento, intervención financiera
Alguien quiere comprar pero no tiene efectivo ni garantía, por lo que A y B emiten bonos subordinados de semillas de sésamo y compran seguros a instituciones de seguros. ——Los bonos de las hipotecas de alto riesgo sembraron las semillas de la crisis de las hipotecas de alto riesgo.
Un día descubrí que las galletas que había comprado ya no eran comestibles, necesitaban espacio para guardarlas y estaban mohosas, así que las vendí rápidamente, aunque el precio fuera más bajo. La burbuja estalló
Así estalló la crisis financiera. La tienda de galletas despidió a sus empleados (sólo 40 galletas por día) - el desempleo se convirtió en papel de desecho - crisis de las hipotecas de alto riesgo
Préstamos hipotecarios (la garantía no tiene valor) no se pueden cobrar, crisis de liquidez de los bancos de préstamos, compañías de seguros Frente a la quiebra, etc. -Crisis financiera
En el proceso desde la crisis de las hipotecas de alto riesgo hasta la crisis financiera, el apalancamiento financiero de las instituciones financieras y la emisión y circulación de derivados financieros jugaron un papel magnificador.
Del análisis más profundo de las razones en Estados Unidos, se destacan tres puntos:
Primero, la acumulación a largo plazo de las consecuencias del consumo temprano. El consumo temprano ha sido popular durante mucho tiempo en Estados Unidos, animando a la gente a comprar casas, automóviles y bienes de consumo de alta gama. Para lograr altas ganancias,
se emiten tarjetas de crédito a los residentes para fomentar el consumo temprano. Utilice el dinero de mañana para disfrutar el hoy. "Deja que tus sueños se hagan realidad y hazlos realidad". Poder ganar y gastar dinero es el orgullo de la época.
Hijo". Para decirlo sin rodeos, este tipo de consumo avanzado también ha provocado algunos años de prosperidad temporal. Sin embargo, este tipo de avance en el poder adquisitivo futuro es, después de todo, "gastar dinero para comprar comida", y se forma una burbuja.
p>Las burbujas, la prosperidad temporal, tienen una cualidad ilusoria. Una vez que la economía se desploma y aparece un gran número de desempleados, estos todavía no pueden pagar sus deudas. , y la capacidad de los consumidores para pagar las deudas de alto riesgo ha disminuido drásticamente
Frente al mundo, las deudas incobrables de los bancos se están acumulando y algunos bancos de inversión se enfrentan a la quiebra.
En segundo lugar, Los bancos estadounidenses han tenido que pagar altos salarios y parecen ser los "favorecidos" durante mucho tiempo. Los líderes están bien pagados, con salarios anuales de millones.
El salario anual de los blancos de nivel medio. Los trabajadores de cuello son cientos de miles. Durante mucho tiempo, la enorme cantidad de préstamos y las enormes ganancias han ocultado las contradicciones.
Una vez que los deudores no puedan pagar sus deudas, habrá una. lote de deudas incobrables, formando un triángulo de deuda. Al principio, el banco estaba en problemas y luego sufrió enormes pérdidas. Si lo piensas en serio, el alto salario es demasiado.
Disfrutar de ganancias económicas implica un elemento de explotación. O es el comportamiento tonto de "pescar en el lago" o "matar la oca para recuperar los huevos".
En tercer lugar, Estados Unidos carece actualmente de industrias emergentes. A lo largo de los años, las industrias emergentes en Estados Unidos a menudo han liderado las tendencias mundiales. Como carreteras, industria automotriz, industria de la aviación, industria de comunicaciones electrónicas, etc. Por ejemplo, los ordenadores
Nuestro hardware, software y teléfonos móviles están muy por delante. Si bien muchos países todavía están en su infancia, Estados Unidos ya ha formado una industria a gran escala. Pero durante la última década, estas industrias líderes en Estados Unidos se han estancado.
Si bien muchos países del mundo se están poniendo al día rápidamente, las industrias electrónicas como las computadoras y los teléfonos móviles se están desarrollando rápidamente, y la ventaja de Estados Unidos está relativamente debilitada o está perdiendo gradualmente su ventaja.
La crisis financiera desencadenada por la crisis de las hipotecas de alto riesgo en Estados Unidos se extendió por todo el mundo y su impacto directo en China fue relativamente limitado. Tanto las reservas oficiales de China como las inversiones de los bancos comerciales en activos en dólares estadounidenses están expuestas a la crisis.
Una vez expuestas a los riesgos, las pérdidas generales de inversión serán limitadas y no causarán un impacto importante en el sistema financiero de China.
Los impactos específicos son los siguientes:
Primero, la reducción del consumo estadounidense afecta las exportaciones de China. La disminución de la demanda externa significa que los consumidores extranjeros demandan productos de alto valor agregado y. Los productos de bajo valor añadido disminuyen al mismo tiempo. En este entorno, está fuera.
Es probable que los exportadores no tengan incentivos para innovar en tecnología, pero se ven obligados a mantener su participación de mercado bajando los precios de los productos, lo que puede conducir a un mayor deterioro de los términos de intercambio para las empresas exportadoras chinas. En términos de importaciones:
Afectada por la crisis financiera, es probable que la economía estadounidense caiga en la segunda mitad del año, lo que hará que su capacidad de consumo nacional y su deseo sigan disminuyendo, mientras que la inversión los gastos aumentarán.
Las exportaciones de comercio exterior de China no son buenas noticias. "Si la demanda de los consumidores de los ciudadanos estadounidenses disminuye y la industria manufacturera se recupera gradualmente debido al aumento de la inversión, inevitablemente se reducirá la cantidad de bienes importados de China.
En segundo lugar, aumentar el costo de las importaciones nacionales. En términos de importaciones , el impacto de la crisis financiera está estrechamente relacionado con el tipo de cambio del dólar estadounidense. En la actualidad, casi todos los productos básicos en el mercado internacional se cotizan en dólares estadounidenses.
La fortaleza del dólar estadounidense determina el precio de. Aunque la economía estadounidense es fuerte y el tipo de cambio del dólar estadounidense es alto en el mediano y largo plazo, la política de debilitamiento del dólar estadounidense en el corto plazo parece ser la reconocida por el mercado. mineral de hierro Los precios de los productos básicos como la piedra volverán a subir y el costo de las importaciones chinas de productos básicos cotizados en dólares estadounidenses también aumentará considerablemente. En tercer lugar, la confianza del mercado financiero interno se verá gravemente dañada. Las quiebras de las principales instituciones estadounidenses han ensombrecido la psicología de los inversores chinos. Lo cierto es que el día después de la noticia de la quiebra de Lehman Brothers coincidió con el período de tres días de apertura del mercado de acciones A. -Fiesta del Festival de Otoño. Los sectores bancarios de los mercados de valores de Shanghai y Shenzhen se desplomaron en todos los ámbitos, y el desempeño sólo podría ser "horrible"
Capacidad, entre las cuales, el Banco Industrial y Comercial de China cayó un 9,95%. , el Banco de Construcción de China cayó un 9,94% y el Banco de China cayó un 9,17%. Bajo el golpe vertical de las malas noticias, las bolsas de valores de Shanghai y Shenzhen cayeron más del 9,0% a lo largo del día. ya que ocho acciones bancarias cayeron.
En cuarto lugar, ha traído pérdidas directas a las instituciones financieras nacionales. El impacto directo de la quiebra de Lehman Brothers en las instituciones financieras nacionales incluye dos aspectos: por un lado, las instituciones financieras chinas. y los inversores tienen más bonos subordinados, lo que provoca pérdidas reales; por otro lado, la crisis financiera provocó la recesión económica en Estados Unidos, que se transmitirá a China, los propietarios de las 30 mayores deudas no garantizadas de Lehman Brothers. Las instituciones financieras asiáticas, incluido el Aozora Bank de Japón, Chuo Mitsui Trust, Mitsui Sumitomo Financial, Mizuho Industrial Bank y el Domestic Financial Institution Bank of China, están involucradas nuevamente. Se informa que Lehman le debe al Aozora Bank de Japón 462 millones de dólares. Industrial Bank y 382 millones de dólares a la filial de Citigroup en Hong Kong.
Alrededor de 275 millones de dólares. La sucursal de Nueva York del Banco de China también tomó la iniciativa al prestar 50 millones de dólares a Lehman Brothers. >En respuesta a los efectos negativos como la contracción económica y el aumento del desempleo causados por la crisis financiera, China ha adoptado principalmente las siguientes medidas políticas, que debería decirse que están relacionadas con el crecimiento económico, la inflación, el desempleo y los asuntos internacionales.
Los cuatro aspectos de los objetivos macroeconómicos nacionales, ingresos y gastos, están interrelacionados y tendrán un impacto positivo:
(1) Política monetaria oportuna desde julio de 2008 Se han realizado ajustes sustanciales . Para reducir el impacto en el mercado abierto, dejamos de emitir letras del banco central a tres años y redujimos letras del banco central a un año y tres meses.
La frecuencia de la emisión de letras hará que la tasa de interés de emisión de letras del banco central caiga adecuadamente para garantizar el suministro de liquidez.
(2) Política monetaria laxa. Los días 10, 11 y 12 de septiembre, se redujo continuamente la tasa de interés de referencia, se redujo el índice de reserva de depósitos y se redujo la tasa de interés de referencia de los préstamos. El propósito es
aumentar la oferta monetaria en el mercado y expandir la inversión y el consumo.
(3) El 27 de octubre de 2008, también se implementó un descuento del 30% en las tasas de interés de los préstamos para primera vivienda; se ayudó a los residentes a comprar casas ordinarias independientes y casas ordinarias mejoradas por primera vez.
(4) Se han levantado las restricciones a la planificación crediticia de los bancos comerciales.
(5) Adherirse a un trato diferenciado, algo de protección y algo de supresión, y alentar a las instituciones financieras a aumentar los préstamos para la reconstrucción de las zonas de desastre, "la agricultura, las zonas rurales y los agricultores" y las pequeñas y medianas empresas. .
(6) Promover el comercio exterior: la industria de importación y exportación es la más afectada, con un gran número de empleados (según las estadísticas, ha llegado a 100 millones). En primer lugar, aumentar las devoluciones de impuestos a las exportaciones; en segundo lugar, apreciar el RMB, una combinación de ambos.
Medios para mejorar la competitividad de las exportaciones;
(7) Cooperación y coordinación económica exterior (como China y Swap de moneda japonesa y coreana, etc.).
Las anteriores son las principales políticas monetarias y otras políticas.
(1) Política fiscal laxa: reducción de impuestos (se han implementado la reducción del impuesto a las transacciones de valores y la cancelación del impuesto a los intereses) y expansión del gasto gubernamental (se están implementando 4 billones de billones para estimular la demanda interna);
(2) Promover el comercio exterior: la industria de importación y exportación es la más afectada, con un gran número de empleados (según las estadísticas, ha llegado a 100 millones). Primero, aumentar las devoluciones de impuestos a las exportaciones; segundo, la apreciación del RMB, una combinación de ambos
Un medio para mejorar la competitividad de las exportaciones;
(3) Reducir la carga sobre las empresas: ajustar las leyes laborales, etc.
(4) Fortalecer el gasto público en seguridad social/atención médica y mantener la estabilidad del entorno de desarrollo social y económico.
(5)Planificación de la revitalización industrial.