Una serie de preguntas sobre finanzas

En cuanto a la cuestión japonesa, me pondré en contacto con usted con otras preguntas cuando tenga tiempo. Este es un extracto de mi nuevo libro publicado por Oriental Publishing House: "Lang Xianping Said: New Imperialism in China". 2", que ahora está dedicado a ti. Después de hablar sobre la “trilogía de bombardeos” de Estados Unidos contra Japón en mis dos primeras publicaciones de blog, ¿qué opinas? ¡Debe haber visto o sentido que lo que Wall Street y el gobierno de Estados Unidos le hicieron a Japón en ese momento es sorprendentemente similar a lo que nos hacen a nosotros hoy! Por eso aconsejo constantemente a nuestros funcionarios y empresarios que estudien las verdaderas razones de la recesión económica de Japón (los lectores interesados ​​pueden leer "Las reflexiones de Japón" de Yukio Noguchi y "La gran recesión" de Ku Chaoming).

Bien, déjame preguntarte, ¿cómo obligó Estados Unidos a Japón a someterse? No es fácil tratar con Japón. Los japoneses son muy astutos. Entonces, ¿cómo lograron finalmente los estadounidenses que Japón abriera su mercado financiero?

Todos, en ese momento Estados Unidos pidió a Japón que abriera su industria agrícola y de servicios. Pero a los japoneses les resulta difícil abrir sus industrias agrícola y de servicios. Tomemos como ejemplo la agricultura, porque los escaños de algunos parlamentarios japoneses se determinan en función del número de agricultores de una circunscripción. Después de la urbanización, hay menos agricultores, pero la esencia de este sistema electoral no ha cambiado. Las voces de los agricultores han influido en las políticas, lo que ha dificultado que el gobierno japonés liberalice la agricultura. Por ejemplo, los subsidios agrícolas del gobierno japonés son muy extraños: el gobierno compra trigo barato en el mercado internacional y lo vende a un precio alto en el mercado interno. Luego usa el dinero ganado para comprar arroz a los agricultores a un precio alto, y luego usa el dinero ganado para comprar arroz a los agricultores a un precio alto. luego lo vende a precio interno a un precio justo para su venta en el mercado. De hecho, Japón es el mayor importador neto de cereales del mundo y el mayor importador de cereales a Estados Unidos. Puede que a los lectores les resulte extraño: ¿por qué el gobierno japonés se preocupa por esto? Los intereses de los agricultores japoneses están protegidos porque tienen una organización básica mitad oficial y mitad civil llamada "Cooperativa de Agricultores". Esta organización utiliza los votos como armas para coaccionar e inducir al gobierno a que les dé políticas preferenciales, y luego utiliza varias. políticas preferenciales como armas para coaccionarlos e inducirlos. Los agricultores trabajan juntos como grupo para comprar equipos y materiales de producción agrícola y vender productos agrícolas en mercados prescritos a precios uniformes. Si el gobierno abre las importaciones de productos agrícolas estadounidenses y perjudica a los agricultores japoneses, el resultado inevitable será el colapso del gabinete. Además, la industria de servicios de Japón también es difícil de abrir. Tomemos como ejemplo la industria minorista de Japón. La industria minorista de Japón tiene una "Ley de Grandes Tiendas", que limita el número de grandes supermercados, lo que dificulta la entrada de inversiones extranjeras en Japón. industria minorista.

¿No saben los estadounidenses que Japón no puede abrir sus industrias agrícola y de servicios? Por supuesto que los estadounidenses lo saben. Ya que sabes esto, ¿por qué les pides a los japoneses que se abran? Ésta es la estrategia de "Xiangzhuang baila con espada, apuntando a Peigong". Originalmente, lo que los estadounidenses querían de los japoneses era abrir el mercado financiero, pero tomaron la agricultura y las industrias de servicios de Japón como un problema. Por supuesto, los estadounidenses saben que el sistema cooperativo agrícola de Japón existe, y cualquiera que dañe los intereses de las cooperativas agrícolas tendrá que dimitir. Por lo tanto, los estadounidenses están obsesionados primero con las cuestiones agrícolas. De hecho, ya se han visto enredados en la industria manufacturera de Japón. Como en los años 1980, antes de los problemas industriales, Estados Unidos pidió a Japón que abriera las importaciones de carne vacuna y cítricos estadounidenses a finales de los años 1970. Espere hasta que los japoneses digan, está bien, demos un paso atrás cada uno, ¿de acuerdo? Los estadounidenses dijeron: "Está bien, entonces no los obligaré a abrir la agricultura. Pueden abrirme las finanzas".

Los japoneses no tienen más remedio que abrir su industria financiera. Entonces, ¿cómo aceptaron los japoneses liberalizar la industria financiera? Porque los japoneses han inflado su confianza y sienten que tienen un sistema chaebol sin paralelo en el mundo. Detrás de los grandes bancos están los grandes grupos empresariales, y detrás de los grandes grupos empresariales también están los grandes bancos. tienen grandes empresas. Por ejemplo, el "Business Weekly" estadounidense clasificó a los bancos comerciales del mundo, y los cinco primeros fueron todos bancos japoneses. Bajo la influencia de esta clasificación ilusoria, los japoneses se sienten especialmente bien, al igual que los chinos hoy, porque nuestros cuatro grandes bancos también se encuentran entre los primeros del mundo. Pero lo que nosotros y los japoneses no sabemos es que la guerra financiera depende del nivel, no de la clasificación. En este sentido, somos tan malos como Japón.

Por supuesto, los estadounidenses son bastante buenos persuadiendo a los japoneses. Los estadounidenses introdujeron tres teorías sobre la apertura de su mercado financiero por parte de Japón. Descubrimos que estas tres teorías son similares a las que pregonan algunos de los llamados eruditos, como Chen Zhiwu, en China.

La primera es que el desarrollo financiero es beneficioso para la economía, por lo que se debe relajar la regulación. Los estadounidenses se jactan de que nuestro modelo de financiación con bonos corporativos y cotización en Wall Street es más eficiente que el modelo japonés tradicional.

Incluso en lo que respecta al comercio de acciones, nuestros operadores son más hábiles que los suyos y cuentan con modelos de cálculo detrás. Por lo tanto, debería estar abierto a que me una a su intercambio y me permita realizar negocios de banca de inversión. Además, Estados Unidos también analiza el modelo chaebol de Japón. ¿Qué dicen los estadounidenses? Se dice que usted está haciendo precios aleatorios internamente, ¿cómo puede ser eficiente? De hecho, estas palabras que suenan razonables sólo se utilizan para engañar a los japoneses. Lo que los estadounidenses realmente quieren hacer es esperar que Japón relaje las regulaciones y permita la introducción de algunos productos financieros que los japoneses no entienden, para que los estadounidenses puedan ganar dinero. dineral.

Estas teorías parecieron bastante razonables para los japoneses, por lo que acordaron que el Departamento del Tesoro de Estados Unidos y el Ministerio de Finanzas japonés se conectaran para establecer una organización: el Comité Japón-Yen y Dólar Estadounidense. Y muy coincidentemente, el Ministerio de Finanzas de Japón originalmente sólo era responsable del presupuesto financiero interno y la auditoría. Al igual que nuestro Ministerio de Finanzas, no había ni un solo diplomático en él, y no había mucha gente que entendiera las finanzas internacionales. Antes, quienes participaban directamente en las negociaciones exteriores no tenían idea de lo que estaba pasando.

¿Cuál es el impacto directo? Por ejemplo, en abril de 1984 se relajaron las restricciones a la inversión nacional en Japón; en diciembre de 1984, se abrió el negocio de suscripción de bonos en yenes japoneses a instituciones financieras extranjeras, en abril de 1985 se aprobaron productos financieros innovadores y, finalmente, el 5 de octubre; 1987 El 1 de julio, el Ministerio de Finanzas implementó una serie de medidas de liberalización financiera, incluidas las más importantes de financiación de margen y préstamo de valores.

La segunda es la teoría del equilibrio. Los estadounidenses dicen: miren a Estados Unidos comprando muchas cosas a Japón, por lo que Japón ha recibido enormes reservas de divisas. Pero esta reserva no se utilizó para comprar cosas estadounidenses, sino que se utilizó para comprar bonos del Tesoro estadounidense. Gastar demasiado dinero en bonos del Tesoro definitivamente afectará los precios y las tasas de interés de los bonos del Tesoro, y esto no alterará el orden económico y financiero de Estados Unidos. Si los japoneses no están dispuestos a reformar el tipo de cambio, entonces compren más cosas estadounidenses. Sin embargo, Estados Unidos no produce mineral de hierro ni petróleo. Finalmente le ha ido bien en la agricultura y en las industrias de servicios, pero todavía no se está abriendo. Luego, simplemente compre más acciones, bienes raíces y productos financieros estadounidenses. Los japoneses son muy obedientes. El 27 de septiembre de 1989, Sony adquirió las acciones de CBS en Estados Unidos; el 31 de octubre, Mitsubishi anunció la adquisición del proyecto inmobiliario Rockefeller Center. Entonces, ¿qué productos financieros vendió Estados Unidos a Japón? Se trata de los futuros sobre índices bursátiles vendidos a los japoneses en 1988, y las opciones sobre índices bursátiles vendidas nuevamente a los japoneses en 1989.

En tercer lugar, el desarrollo financiero implica competitividad internacional, por lo que debemos persistir en la apertura al mundo exterior. Además, los estadounidenses hablaron muy bien. El Nihon Keizai Shimbun del 11 de noviembre de 1983 reveló más tarde un detalle de las negociaciones. "El pilar central de las economías japonesa y estadounidense debería trasladarse a áreas como las finanzas y los servicios. En estas áreas, Estados Unidos es extremadamente competitivo. Entre los países desarrollados, sólo Japón tiene la esperanza de convertirse en un país así. Por lo tanto, Estados Unidos Estados Unidos insta a Japón a abrir su mercado de capitales lo antes posible para que Japón también pueda ser recompensado plenamente en el futuro. "Mire este concepto: "Economía Japón-Estados Unidos", es más íntimo que el concepto actual del G2. Son casi indistinguibles entre sí y son como viejos amigos que comparten experiencias exitosas. Al igual que el concepto de "América china" del que hablan algunos de nuestros estudiosos ignorantes. Específicamente, los estadounidenses escribieron un largo informe a través del Comité Japón-Yen-Dólar sobre la internacionalización del yen, la liberalización de las tasas de interés internas, la diversificación de los mercados financieros, la integración de los mercados internos y externos, y el crédito que ha proporcionado. Japón con opiniones consultivas integrales sobre temas como el orden.

¿Cuál es el impacto directo? El 5 de julio de 1983, la firma de valores más grande de Japón, Nomura Securities, y el banco de inversión estadounidense Morgan Stanley llegaron a un acuerdo de cooperación para establecer una compañía fiduciaria de inversión, y luego la compañía se estableció realmente el 25 de marzo de 1984. Sin embargo, el Ministerio de Finanzas de Japón se negó. para aprobar. Como compensación, el Ministerio de Finanzas de Japón aprobó el establecimiento de una sucursal en Tokio por parte de Morgan Stanley en 1984 y le otorgó una licencia comercial de valores. Sin embargo, en ese momento, debido a que Morgan Stanley aún no era miembro de la bolsa, las transacciones específicas tenían que realizarse a través de japoneses. sedes de negociación de corretaje para operar.

Lo que es aún más inimaginable es el acceso a los miembros de la bolsa, porque esto significa que los especuladores financieros estadounidenses pueden ingresar directamente al mercado de valores japonés.

Sin embargo, el 29 de noviembre de 1985, la Bolsa de Valores de Tokio aprobó la incorporación de seis compañías de valores extranjeras, incluidas Morgan Stanley y Merrill Lynch. Luego, en 1986, Morgan Stanley tomó la iniciativa y comenzó oficialmente a negociar valores. membresía de la Bolsa de Osaka y la Bolsa de Nagoya, la segunda y tercera bolsas de valores más grandes de Japón, respectivamente. Entre ellos, la Bolsa de Osaka desempeña el papel más importante, porque en este mercado de valores se negocian futuros sobre índices bursátiles y opciones sobre índices bursátiles. ¿Por qué se dice que es inimaginable? Porque este es un tema que afecta al sistema político de Japón. Debe saber que la Bolsa de Valores de Tokio originalmente tenía una fundación de donaciones políticas, y los fondos que contiene provienen de varios miembros de la bolsa de Japón, la "Ley de Regulación de Fondos Políticos" establece claramente las donaciones de fuentes extranjeras. están prohibidos. Un asunto tan difícil se resolvió tan rápidamente. Aparte del claro apoyo de la alta dirección, ¿qué otra razón podría haber? De hecho, el ministro del gabinete japonés envió a Kimiki Fujino, director de la Agencia de Valores de Japón, directamente a Washington para resolver este problema.

Debe saber que estas son solo oportunidades para competir con corredores japoneses en la bolsa, en lugar de oportunidades para captar clientes inversores. Luego, en 1987, Morgan Stanley obtuvo por primera vez esta calificación y fundó Morgan Stanley Investment Consulting Co., Ltd. para que Morgan Stanley pudiera vender y administrar fondos en Japón y utilizar dinero japonés para jugar en el mercado de valores japonés. En esta etapa, a Wall Street básicamente se le ha permitido acceso total a los mercados financieros de Japón para operar instrumentos financieros.

La primera parte de la "Trilogía del bombardeo" fue el comercio de margen, la segunda parte fueron futuros/opciones sobre índices bursátiles y la tercera parte fue que a Wall Street se le permitió ingresar a Japón y se completaron las operaciones. Ahora sólo estamos esperando que los estadounidenses hagan estallar la burbuja japonesa.