Acerca del fondo
Los fondos tienen definiciones amplias y específicas. Los fondos en un sentido amplio son un término general para inversores institucionales, incluidos fondos fiduciarios de inversión, fondos fiduciarios unitarios, fondos de previsión, fondos de seguros, fondos de jubilación y diversos fondos de fundaciones. Los fondos en el mercado de valores existente, incluidos los fondos cerrados y los fondos abiertos, tienen las características de función de ingresos y potencial de valor agregado. Desde una perspectiva contable, los fondos son un concepto limitado que se refiere a fondos con propósitos y usos específicos. Los fondos se forman porque los inversores en agencias e instituciones gubernamentales no exigen retorno de la inversión ni recuperación de la inversión, pero exigen que los fondos se utilicen para fines designados de acuerdo con las disposiciones legales o los deseos del inversor.
Índice[Ocultar]
Explicación popular
Tipos de fondos: fondos abiertos y fondos cerrados
Fondos de cobertura
p>Fondo QDII
Fondo de Inversión en Valores Indexados
Fondo Cotizado en Bolsa
Fondo de Garantía
Fondo Corporativo
p>Fondos Fiduciarios Unitarios
Fondos Equilibrados
Fondos de Seguros
Fondos Fiduciarios
Fondos de Inversión
Fondos de Inversión en Valores
Fondos de Acciones
Fondos de Bonos
Fondos del Mercado Monetario
Otras Especies
Especialidades relacionadas Sustantivo Valor neto del fondo
Plan de inversión automático
Características de los fondos
El papel del mercado de fondos
Negociación de fondos Guía
Introducción al contenido del fondo
Acerca del autor
Índice
Explicación popular
Tipos de fondos : fondos abiertos y fondos cerrados
Fondos de cobertura
Fondos QDII
Fondos de inversión en valores indexados
Fondos cotizados en bolsa
Fondos de Garantía
Fondo Corporativo
Fondo Fiduciario Unitario
Fondo Equilibrado
Fondo de Seguro
Fondo fiduciario
Fondos de inversión
Fondos de inversión en valores
Fondos de acciones
Fondos de bonos
Mercado monetario Fondos
Otras especies
Términos relacionados Valor neto del fondo
Plan de inversión automático
Características del fondo
El papel del mercado de fondos
Guía de negociación de fondos
Introducción al contenido de los fondos
Acerca del autor
Índice
[Editar este párrafo] Explicación popular
Supongamos que tiene una suma de dinero que puede invertir en bonos, acciones y otros valores para aumentar el valor, pero no tiene energía ni conocimientos profesionales, pero no tiene mucho dinero, por lo que desea invertir en asociación con otras 10 personas y contratar a un experto en inversiones que operará los activos invertidos conjuntamente por todos para aumentar su valor. Pero ahí, si más de 10 inversores consultan con expertos en inversiones en cualquier momento, no será un lío, por lo que recomiendan a la persona con más conocimientos que tome la iniciativa en este asunto. Dale un cierto porcentaje de los activos de todos de forma regular y él pagará la tarifa del servicio del maestro en su nombre. Por supuesto, tomará la iniciativa en hacer arreglos para todo, grande y pequeño, incluido hacer recados de puerta en puerta, recordarle al maestro los riesgos en cualquier momento y anunciar periódicamente las ganancias y pérdidas de las inversiones a todos. , así que no en vano, el dinero de la comisión también incluye su tarifa de servicio. Estas cosas se llaman inversiones de asociación. Ampliar este modelo de inversión de asociación 100 veces y 1000 veces es un fondo. Este tipo de actividad de inversión de asociación privada es un fondo de capital privado si se establece un contrato completo entre inversores (que aún no ha sido reconocido por las leyes y reglamentos relacionados con la supervisión de la industria financiera nacional en mi país). Si esta actividad de inversión de asociación es aprobada por el departamento nacional de gestión de la industria de valores (Comisión Reguladora de Valores de China), y el operador principal de esta actividad puede recaudar fondos públicamente para atraer inversores para que se unan a la inversión de asociación, se trata de la emisión de una fondo recaudado, que ahora es fondo común. Los fondos son una forma indirecta de inversión en valores.
(4) Según los diferentes objetos de inversión, se pueden dividir en fondos de acciones, fondos de bonos, fondos del mercado monetario y fondos de futuros.
Fondos abiertos y fondos cerrados
(1) Fondos abiertos Los fondos abiertos (LOF) se denominan "Listened Open-end Fund" en inglés y " Los fondos abiertos que figuran en la lista "en chino", los países extranjeros se denominan * * * fondos mutuos. En otras palabras, después de la emisión de un fondo abierto cotizado, los inversores pueden suscribir y canjear acciones del fondo en puntos de venta designados, y también pueden negociar fondos en bolsas. Sin embargo, si un inversor quiere vender las acciones del fondo compradas en un punto de venta designado, debe pasar por ciertos procedimientos de transferencia de custodia de manera similar, si quiere canjear las acciones del fondo compradas en línea en una bolsa y quiere canjearlas en un punto de venta designado; , también debe pasar por los trámites. Se requieren ciertos trámites de transferencia y custodia. Es un fondo de emisión variable. El número total de acciones (unidades) del fondo se puede aumentar o disminuir en cualquier momento. Los inversores pueden suscribir o reembolsar en función de la cotización del fondo en la ubicación comercial designada por el administrador del fondo. En comparación con los fondos cerrados, los fondos abiertos tienen las características de emisión ilimitada, precios de transacción basados en el valor liquidativo, transacciones extrabursátiles y riesgos relativamente bajos, lo que es especialmente adecuado para inversores pequeños y medianos. La historia del desarrollo de los fondos mundiales es la historia desde los fondos cerrados hasta los fondos abiertos. Tomemos como ejemplo a Estados Unidos, que tiene el mercado de fondos más maduro. En septiembre de 1990, había 3.000 fondos abiertos en Estados Unidos con activos totales de 1 billón de dólares. Sólo hay 250 fondos cerrados con activos totales de 60 mil millones de dólares. En 1996, los activos de los fondos abiertos en Estados Unidos ascendían a 3.539,2 millones de dólares, mientras que los activos de los fondos cerrados ascendían sólo a 128.500 millones de dólares, una proporción de 27,54:1. En 1940, la proporción entre los dos era sólo de 0,73:1. En Japón, antes de 1990, los fondos cerrados representaban la mayoría y los fondos abiertos estaban en una posición subordinada; sin embargo, después de la década de 1990, la situación cambió fundamentalmente y el tamaño de los activos de los fondos abiertos alcanzó aproximadamente el doble; de fondos cerrados. En países y regiones como Hong Kong, Tailandia, Taiwán, Singapur y Filipinas, donde antes existían fondos de inversión para el desarrollo asiáticos, los fondos de capital cerrado fueron el pilar al comienzo de su desarrollo y gradualmente pasaron a la etapa actual en la que Los dos tipos de fondos coexisten. Desde una perspectiva global, el saldo de activos netos de los fondos de inversión abiertos del mundo fue de 2.355,4 mil millones de dólares en 1990, y en 1995 había saltado a 5.340,7 mil millones de dólares. Los fondos abiertos se han convertido gradualmente en la corriente principal de los fondos de inversión en el mundo. La mayoría de los fondos de inversión del mundo empiezan como cerrados. Esto se debe a que en las primeras etapas del desarrollo de los fondos de inversión, las tarifas de gestión para la compra y venta de fondos de tipo cerrado eran mucho más bajas que las tarifas de gestión para el rescate de acciones de fondos de tipo abierto. Desde la perspectiva de la gestión de fondos, dado que no hay presión para canjear los certificados de los beneficiarios, los fondos de los inversores se pueden utilizar plenamente para implementar sus estrategias de inversión y maximizar la rentabilidad. (2) Los fondos cerrados son fondos fiduciarios, es decir, fondos de inversión cuyo tamaño de fondo se ha determinado antes de la emisión, se ha fijado dentro de un período específico después de la emisión y se negocia en el mercado de valores. Dado que los fondos cerrados se negocian en la bolsa de valores mediante licitación, el precio de la transacción se ve afectado por la oferta y la demanda del mercado y no refleja necesariamente el valor liquidativo del fondo. Es decir, el precio de transacción de los fondos cerrados es. una prima o descuento respecto de su valor liquidativo. La práctica de los fondos cerrados extranjeros muestra que los precios de las transacciones a menudo fluctúan primero con una prima y luego con un descuento. A juzgar por el funcionamiento de los fondos cerrados de mi país, no importa cómo cambie la situación fundamental, la tendencia de los precios de negociación de los fondos cerrados de mi país nunca se ha desviado del patrón de fluctuación de precios de primera prima y luego descuento. (3) La relación entre fondos abiertos y fondos cerrados* * * Los fondos isomórficos abiertos y los fondos cerrados se han convertido en los dos modos básicos de operación de los fondos. Los fondos abiertos se refieren a fondos de inversión cuya escala no es fija pero que pueden emitir nuevas acciones o ser canjeadas por los inversores en cualquier momento en función de la oferta y la demanda del mercado. Los fondos cerrados, en comparación con los fondos abiertos, se refieren a fondos de inversión cuyo tamaño del fondo se ha determinado antes de la emisión y permanece sin cambios dentro del período prescrito después de la emisión. Los fondos abiertos no cotizan en las bolsas y generalmente se compran y canjean a través de agencias, como bancos o centros de venta directa. El tamaño del fondo no es fijo y las participaciones del fondo pueden venderse a los inversores en cualquier momento o recomprarse a petición de los inversores. No hay duración y, en teoría, puede existir para siempre; el precio está determinado por el valor liquidativo.
Según un informe del Financial Times del 22 de junio de 2005, los activos totales de los fondos de cobertura globales han alcanzado los 65.438.0,1 billones de dólares.
Fondo QDII
QDII es la abreviatura de Qualified Domestic Institutional Investor. Es un fondo de inversión en valores establecido en un país y aprobado por los departamentos pertinentes de ese país para participar en negocios de valores, como acciones y bonos, en mercados de valores extranjeros. Al igual que el QFII (Inversor Institucional Extranjero Calificado), también es un acuerdo institucional de transición que permite a los inversores nacionales invertir en mercados de valores extranjeros de forma limitada cuando la moneda no es totalmente convertible y la cuenta de capital aún no está abierta.
Fondos de inversión en valores indexados
Los fondos indexados son fondos que construyen carteras de inversión para la inversión en valores basándose en el principio de compilar índices de precios de valores. En teoría, el método de operación de los fondos indexados es muy simple, siempre que se compre la proporción correspondiente de valores de acuerdo con la proporción de cada valor en el índice y se mantenga durante un largo tiempo. Para los fondos indexados puramente administrados pasivamente, la rotación de capital y los costos de transacción son relativamente bajos, y los honorarios de gestión suelen ser mínimos. Este tipo de fondo no invierte mucho dinero en determinados valores o industrias. En general, se mantendrá la inversión total y no habrá especulación en el mercado. Por supuesto, no todos los fondos indexados se ajustan estrictamente a estas características y los diferentes fondos indexados adoptan diferentes estrategias de inversión. Actualmente existen tres fondos indexados, Xinghe, Pufeng y Tianyuan, que son "fondos indexados optimizados" con las características de los fondos indexados.
Fondos cotizados en bolsa
ETF es la abreviatura de fondos cotizados en bolsa. La traducción china es "fondo indexado de tipo abierto negociado", también conocido como fondo cotizado en bolsa. Los ETF son productos de fondos de inversión en valores de duración indefinida que cotizan y se negocian en bolsas. Los procedimientos de negociación son exactamente los mismos que los de las acciones. Los activos gestionados por los ETF son carteras de acciones. Los tipos de acciones en la cartera son los mismos que los de un índice específico, como el índice Shanghai Composite 50, y el número de cada acción es consistente con la proporción de las acciones que componen el índice. El precio de negociación de un ETF depende del valor de la cartera de acciones que posee, conocido como "valor liquidativo por unidad de fondo". La cartera de inversiones de un ETF suele replicar completamente el índice subyacente y el rendimiento de su valor neto es muy coherente con el índice específico en el que se centra. Por ejemplo, el rendimiento del valor neto del ETF SSE 50 es muy consistente con el ascenso y caída del índice SSE 50. SSE 50 ETF (510050) invierte en las 50 acciones más importantes de la SSE. Shanghai Dividend ETF (510880) invierte en las 50 acciones con los dividendos más altos de la Bolsa de Valores de Shanghai. SSE 180 ETF (510180) invierte en las 180 acciones más representativas de la Bolsa de Valores de Shanghai. Si desea seguir el ritmo del mercado de valores, se recomienda comprar el ETF SSE 180. El ETF Shenzhen Stock Exchange 100 (15901) invierte en las 100 acciones más líquidas de la Bolsa de Shenzhen. Shenzhen Stock Exchange SME ETF (159902) invierte en el Shenzhen Stock Exchange SME Board.
Fondo de Garantía
Fondo de Warrant: Este tipo de fondo invierte principalmente en warrants. Debido al alto apalancamiento y las características de alto riesgo de los warrants, la volatilidad de dichos fondos es mayor que la de los fondos de acciones.
Fondos corporativos
También llamados * * *mismos fondos, lo que significa que el fondo en sí es una sociedad anónima y la empresa recauda fondos mediante la emisión de acciones o certificados de beneficiarios. Cuando un inversor compra acciones de una empresa, se convierte en accionista de la empresa, utiliza las acciones para recibir dividendos o dividendos y comparte los ingresos de la inversión. Características 1. *** también es una sociedad anónima, pero a diferencia de las sociedades anónimas ordinarias, su negocio son principalmente fideicomisos de inversión en valores. 2.***El capital del mismo fondo es el capital de la persona jurídica de la empresa, es decir, acciones. 3.***La estructura del mismo fondo es la misma que la de una sociedad anónima general, con un consejo de administración y una junta general de accionistas. Los activos del fondo son propiedad de la empresa y los inversores son accionistas de la empresa y los propietarios finales de sus activos. Los accionistas ejercen sus derechos en las juntas generales en función del tamaño de sus acciones. 4. Según los estatutos de la empresa, el consejo de administración es responsable de la valorización segura de los activos del fondo. Para facilitar la gestión, los fondos mutuos suelen tener administradores y custodios de fondos. El administrador del fondo es responsable de la gestión de las inversiones de los activos del fondo y el custodio es responsable de supervisar las actividades de inversión del administrador del fondo. El custodio puede (no necesariamente) abrir una cuenta en un banco y registrar los activos del fondo a su propio nombre.
Para aclarar los derechos y obligaciones de ambas partes, * * * tiene una relación contractual con la sociedad del fondo y el custodio. Las responsabilidades del custodio están claramente estipuladas en el "Acuerdo de Custodia" firmado entre él y * * * y la sociedad del fondo. . Si hay un problema con el * * * fondo, los inversores tienen derecho a preguntar directamente a la * * * compañía del fondo.
Fondo fiduciario unitario
También conocido como fondo fiduciario unitario, se refiere a una sociedad gestora de fondos establecida por una institución de inversión especializada (banco, empresa). principal y, a través de la cooperación con El fiduciario firma un "contrato de fideicomiso" y emite un certificado de beneficio - un "certificado de tenencia de unidad de fondo" para recaudar fondos inactivos de la sociedad. Un fideicomiso unitario especializado es una sociedad gestora establecida con una escritura de fideicomiso como documento. Organizativamente no tiene junta directiva. La empresa administradora del fondo configura el fondo como una empresa fiduciaria y contrata al administrador para administrar el funcionamiento y el funcionamiento del fondo en sí o nuevamente. Las sociedades de valores o compañías de suscripción suelen ser responsables de la emisión, negociación, transferencia, negociación, distribución de beneficios, ingresos y reembolso del principal e intereses de los certificados de beneficiarios: certificados de unidades de fondos. El fiduciario acepta la encomienda de la sociedad administradora del fondo y registra y abre una cuenta para el fondo a nombre del fiduciario o sociedad fiduciaria. La cuenta del fondo es completamente independiente de la cuenta de la empresa depositaria del fondo. Incluso si la sociedad de custodia del fondo quiebra debido a una mala gestión, sus acreedores no pueden utilizar los activos del fondo. Sus responsabilidades son administrar, conservar y disponer de la propiedad del fideicomiso, supervisar el trabajo de inversión del administrador del fondo, garantizar que el administrador del fondo cumpla con las regulaciones de inversión enumeradas en el prospecto y hacer que su cartera de inversiones cumpla con los requisitos del contrato de fideicomiso. . Cuando algo sale mal con un fondo fiduciario unitario, el fiduciario tiene la responsabilidad de reclamar una compensación a los inversores.
Fondo equilibrado
Fondo equilibrado significa que el objetivo de inversión no es solo obtener ingresos actuales, sino también perseguir la apreciación a largo plazo de los activos del fondo y diversificar los fondos en acciones. y bonos para garantizar fondos. Un fondo de seguridad y rentabilidad. (Fondo equilibrado) Un fondo mutuo que invierte en acciones y bonos de manera diversificada. Por lo general, cuando los administradores de fondos son pesimistas respecto de las perspectivas del mercado, aumentarán la proporción de inversión en bonos con fuerte resiliencia; cuando los administradores de fondos son optimistas acerca de las perspectivas del mercado, aumentarán la proporción de inversión en acciones con mayores retornos de capital y oportunidades de ganancias; . Los fondos equilibrados son fondos que buscan tanto la apreciación del capital a largo plazo como los rendimientos actuales. Estos fondos invierten principalmente en bonos, acciones preferentes y algunas acciones ordinarias. Las proporciones de cartera de estos valores son relativamente estables. Generalmente, entre el 25% y el 50% de los activos totales se invierten en acciones y bonos preferentes y el resto en acciones ordinarias. Su riesgo y rendimiento se encuentran entre los fondos de crecimiento y los fondos de ingresos. Tipos de fondos equilibrados: los fondos equilibrados se pueden dividir aproximadamente en dos tipos: uno es un fondo equilibrado de acciones y bonos, es decir, el administrador del fondo ajustará el índice de asignación de acciones y bonos de manera oportuna de acuerdo con los cambios del mercado. Cuando los administradores de fondos son optimistas sobre el mercado de valores, aumentarán sus posiciones en acciones, y cuando piensen que el mercado de valores puede ajustarse, aumentarán en consecuencia su asignación a bonos. Otro tipo de fondo equilibrado, aunque equilibra acciones y bonos, enfatiza los dividendos y presta más atención a la seguridad de la bolsa, que también es una de las formas de evitar riesgos. Tomemos como ejemplo la inversión anterior en el Morgan Double Interest Balanced Fund. El contrato del fondo estipula que cuando los ingresos obtenidos superen 65.438, 0,5 veces la tasa de interés de los depósitos a plazo a un año del banco (antes de impuestos), se deben distribuir dividendos. Los inversores que prefieren los dividendos pueden considerar este tipo de fondo. Ventajas de los fondos equilibrados: en los tres años relativamente volátiles de 2003, 2004 y 2005, los datos de Tianxiang Information muestran que la tasa de rendimiento promedio de los fondos equilibrados en el mercado de acciones A no fue menor que la de los fondos de acciones, incluso mayor. que los fondos de acciones. Además, varios ajustes del mercado de acciones A este año han demostrado que los fondos equilibrados son menos volátiles que los fondos de acciones. Desde la perspectiva del desempeño del mercado extranjero a largo plazo, las estadísticas de Morningstar muestran que entre los diversos tipos de fondos mutuos asiáticos, el rendimiento total de los fondos equilibrados en los últimos 10 años ha superado con creces el de otros tipos de fondos, incluidos los fondos de acciones, lo que demuestra que fondos equilibrados La capacidad de invertir sólidamente en mercados volátiles. Por lo tanto, para los inversores con baja tolerancia al riesgo, los fondos equilibrados pueden considerarse tipos de fondos clave en mercados volátiles. ¿Cómo elegir fondos equilibrados? Para elegir un fondo bien equilibrado, primero debe elegir una empresa de fondos confiable.
Podemos emitir un juicio integral comparando el nivel de desempeño de los fondos de cada compañía de fondos, la estabilidad del administrador del fondo, la fortaleza del equipo de investigación de inversiones y los resultados de calificación proporcionados por instituciones autorizadas. Las empresas de fondos estrella y los productos de fondos cinco estrellas evaluados por agencias de evaluación reconocidas son buenas referencias.
Fondo de Seguro
Se refiere a un fondo especial establecido para compensar las pérdidas económicas causadas por accidentes, o las necesidades financieras derivadas de lesiones personales o pérdida de capacidad laboral. En la sociedad moderna, los fondos de seguros generalmente se presentan en cuatro formas: (1) Fondos de reserva financieros nacionales centralizados. El fondo es un fondo monetario establecido en el presupuesto nacional, utilizado específicamente para hacer frente a gastos inesperados y necesidades especiales en el plan económico nacional, como alivio de desastres naturales catastróficos, invasión de enemigos extranjeros, errores en los planes económicos nacionales, etc. (2) Los fondos de seguros de organizaciones de seguros profesionales, es decir, las compañías de seguros y otras organizaciones de seguros recaudan fondos de seguros mediante el cobro de primas de seguros para compensar a las unidades de seguros y a los individuos por las pérdidas causadas por desastres o para pagar los beneficios del seguro a su vencimiento. (3) Fondo de seguridad social. Como política social nacional, la seguridad social tiene como objetivo proporcionar a los ciudadanos una serie de seguridad vital básica. Los ciudadanos tienen derecho a recibir asistencia material del Estado y de la sociedad en caso de vejez, enfermedad, desempleo, desastre o pérdida de la capacidad laboral. La seguridad social generalmente incluye seguro social, bienestar social y asistencia social. (4) Los fondos de autoseguro, es decir, las unidades económicas recaudan fondos de seguro por sí mismas para compensar las pérdidas causadas por desastres y accidentes. En el extranjero existen empresas de autoseguro profesionales que recaudan fondos por sí mismas para compensar las pérdidas de las empresas matrices y filiales; en nuestro país existe un "Fondo de Garantía de Seguridad de la Producción". "Fondo de Garantía de Producción de Seguridad" establecido por el Fondo de Protección de la Corporación Petroquímica de China”.