La diferencia entre fondos de capital riesgo y fondos de inversión industrial
La diferencia entre fondos de capital riesgo y fondos de inversión industrial;
Diferentes objetos y categorías
La inversión riesgo pertenece a la categoría de capital financiero, abarcando toda la creación. proceso Las empresas de nueva creación son el objeto comercial, cuyo objetivo es obtener el rendimiento anualizado esperado sobre la apreciación del capital logrado mediante la transferencia del capital de la empresa de nueva creación invertida. El llamado proceso de creación de empresas incluye no sólo la etapa inicial, el período de puesta en marcha, el período de expansión y el período de transición antes de la madurez, sino también el período de reconstrucción de las empresas antiguas, mientras que la inversión industrial es un tipo de negocio que apunta directamente a productos o; Los métodos de inversión destinados a obtener beneficios industriales pertenecen a la categoría de capital industrial y sus objetivos de inversión suelen apuntar a proyectos empresariales industrializados maduros y de cierta escala.
Diferentes niveles de servicios y participación
El capital riesgo participa en el proceso de establecimiento de la empresa invertida proporcionando servicios de gestión empresarial, incluidas todas las actividades comerciales y de gestión de la empresa invertida, y con todas sus operaciones bajo la apariencia de riesgos operativos y de proyecto, asume todos los riesgos de la empresa, mientras que la inversión industrial sólo supervisa uno o varios proyectos de la empresa invertida y no involucra otros proyectos de la empresa ni sus propios asuntos y gestión.
Diferentes riesgos y modelos de ganancias
La razón por la cual el capital de riesgo y la inversión industrial tienen diferentes modelos de ganancias debido a diferentes objetos comerciales es que los inversores de riesgo no operan directamente productos o servicios. opera a través de la empresa invertida, por lo que es probable que surjan problemas como costos de agencia y riesgos entre los inversionistas de riesgo y la empresa invertida.
Es precisamente porque el riesgo del capital de riesgo es tanto el riesgo operativo de la empresa en la que se invierte como el riesgo de agencia lo que determina que los inversores de riesgo sólo pueden confiar en el rendimiento esperado anualizado de la apreciación del capital para lograr el resultado esperado. rendimiento esperado anualizado; los inversores industriales generalmente operan directamente productos o servicios, y no hay problemas como costos de agencia y riesgos en las operaciones de inversión, por lo que generalmente solo necesitan enfrentar riesgos operativos y lograr rendimientos esperados anualizados.
(4) Momento de la entrada y salida del capital
Diferentes capitales de riesgo invierten en empresas de riesgo que no cotizan en bolsa con un alto potencial de crecimiento en forma de acciones y entran en empresas en las que invierten proporcionando servicios de gestión empresarial. proceso de establecimiento. Cuando la empresa en la que se ha invertido esté relativamente madura, saldrá mediante la transferencia de capital para lograr una apreciación del capital. La inversión industrial, por otra parte, implica la entrada en proyectos de empresas industrializadas de cierta escala en la etapa de madurez, y se pueden mantener acciones dentro del período legal del fondo, independientemente del nivel de desarrollo de la empresa del proyecto.