¿Qué incluye el flujo de caja inicial?
1. Incluyendo los costos de compra y construcción de activos fijos, costos de transporte y costos de instalación.
2. Inversión en activo circulante. Incluye inversiones en materiales, productos, productos terminados y efectivo.
3. Otros gastos de inversión. Se refiere a honorarios de capacitación de empleados, honorarios de negociación y honorarios de registro relacionados con inversiones a largo plazo.
4. Ingresos por variaciones de precios de los activos fijos originales. Esto se refiere principalmente a los ingresos en efectivo por la venta de los activos fijos originales cuando se actualizan los activos fijos.
1. Fórmula del flujo de caja inicial
Flujo de caja inicial = fondos invertidos en activos circulantes + fondos invertidos en activos fijos.
Vale la pena señalar que si el capital invertido en activos fijos por la empresa se basa en el equipo antiguo original de la empresa, entonces, al calcular el flujo de caja, el valor realizado del equipo debe usarse como base de salida de efectivo. Es decir, al evaluar un escenario independiente, suponga que los posibles ingresos de la venta del equipo se tratarán como una salida de efectivo y tenga en cuenta los impuestos sobre la renta a los que puede estar sujeto o exento. Expresado como:
Flujo de caja inicial = capital invertido en activos circulantes + valor realizado del equipo - (valor realizado del equipo - valor de depreciación) * tasa de impuesto sobre la renta.
Dos. Flujo de caja operativo
El flujo de caja operativo se refiere a la cantidad de entradas y salidas de efectivo generadas durante el ciclo de vida del proyecto de inversión después de su puesta en uso. Este flujo de caja generalmente se calcula anualmente. La entrada de efectivo aquí generalmente se refiere a los ingresos operativos en efectivo.
La salida de efectivo se refiere a los gastos operativos en efectivo y los impuestos pagados. Si los ingresos anuales por ventas de un proyecto de inversión son iguales a los ingresos operativos en efectivo. Los costos de efectivo (excluyendo los costos no monetarios como la depreciación) son iguales a los gastos operativos en efectivo, entonces el flujo de efectivo operativo neto anual (abreviado como FCN) se puede calcular mediante la siguiente fórmula:
Flujo de efectivo neto anual (NCF) = ingreso operativo, costo en efectivo, impuesto sobre la renta o flujo de efectivo neto anual (NCF) = utilidad neta, depreciación o flujo de efectivo neto anual (NCF) = ingreso operativo × (tasa de impuesto sobre la renta 1) - costo en efectivo × (1 - tasa del impuesto sobre la renta) + depreciación × tasa del impuesto sobre la renta.