Solo 7 meses después de cotizar en bolsa, se recaudarán otros 13 mil millones de yuanes. No conozca las nuevas reglas de refinanciación de CITIC Construction Investment Co., Ltd.

En la tarde del 21 de enero, CITIC Construction Investment anunció que planeaba recaudar no más de 13 mil millones de yuanes en emisiones no públicas de acciones para aumentar el negocio principal de la compañía. La transacción acaba de completarse en junio de 2018. La IPO recaudó alrededor de 2.100 millones en fondos. Las acciones de Hong Kong se han cotizado durante más de dos años y el aumento no se ha fijado durante más de medio año. recaudará otros 13 mil millones. ¿Se liberalizará completamente nuevamente el mercado de refinanciación de acciones A?

Hay dos direcciones principales de inversión de los fondos recaudados: el negocio de intermediación de capital incluye principalmente la recompra de acciones prometidas, el financiamiento de margen y el préstamo de valores, la recompra acordada y los intercambios de ingresos, etc., el negocio de negociación de inversiones incluye principalmente el negocio propio de renta fija; , negocio autónomo de capital, etc.

Para este tipo de empresa que cotiza en bolsa y que necesita refinanciar varias veces la escala de la oferta pública inicial poco después de salir a bolsa, ¿tiene la Comisión Reguladora de Valores de China alguna restricción sobre el intervalo de tiempo para la refinanciación?

De hecho, sí lo hay. El 17 de febrero de 2017, la Comisión Reguladora de Valores de China publicó las "Preguntas y respuestas sobre la supervisión de la emisión: requisitos reglamentarios para guiar y estandarizar el comportamiento financiero de las empresas que cotizan en bolsa".

Estipula:

1. Si una sociedad cotizada solicita una emisión no pública de acciones, el número de acciones a emitir no excederá el 20% del capital social total. antes de la emisión.

2. Si una empresa que cotiza en bolsa solicita una emisión, asignación o emisión no pública adicional de acciones, la fecha de la resolución del consejo de administración de la emisión actual no será, en principio, inferior a 18 meses. a partir de la fecha de recepción de los fondos previamente recaudados.

Si se sigue el período de intervalo de 18 meses, no se puede suponer que CITIC Construction Investment aumente este tiempo. Sin embargo, el 9 de noviembre de 2018, la Comisión Reguladora de Valores de China emitió las "Preguntas y respuestas sobre emisión" revisadas. Supervisión - Respecto a la Orientación “Requisitos Regulatorios para Estandarizar el Comportamiento Financiero de las Sociedades Cotizadas”.

Las nuevas regulaciones han realizado dos ajustes importantes:

1. Si los fondos se recaudan mediante la asignación de acciones, la emisión de acciones preferentes o la emisión no pública de acciones a las que la junta directiva Los directores determinan el objetivo de la emisión y se pueden recaudar fondos. Todos los fondos recaudados se utilizarán para complementar el capital de trabajo y pagar las deudas.

2. Las empresas que cotizan en bolsa que básicamente han utilizado los fondos recaudados anteriormente o que la dirección de inversión de los fondos recaudados no ha cambiado y están invertidas según lo previsto pueden solicitar emisiones, adjudicaciones y emisiones no públicas adicionales. de acciones sin el límite del intervalo de financiación de 18 meses. No obstante, en principio, el intervalo correspondiente no será inferior a 6 meses.

¡La escala de refinanciación todavía está limitada a no más del 20% del capital total de la empresa!

Según el plan de colocación privada de CITIC Construction Investment, la empresa planea recaudar no más de 13.000 millones de yuanes y emitir no más de 1.277 millones de acciones. El capital social total actual de la empresa es de 7.650 millones de acciones, algo que no ha sucedido. todavía llegó a 20.

Si se calcula sobre la base de 13.000 millones de yuanes y 1.277 millones de acciones, el precio de emisión es de 10,18 yuanes/acción. En comparación con el precio de cierre de CITIC Construction Investment de 11,42 yuanes/acción el 21 de enero, este precio es un descuento de 1.277 millones de acciones. 10,86.

De hecho, el precio de las acciones de CITIC Construction Investment se encuentra actualmente en un nivel alto. La empresa ha experimentado anteriormente un aumento periódico de más del 30%.

Obviamente, al precio actual de las acciones, nadie aceptará la oferta para participar en la colocación privada, por lo que este plan de colocación privada es negativo a corto plazo para el precio de las acciones de la empresa.

Debido a que el intervalo de 18 meses se cambió a 6 meses, CITIC Construction Investment, que cotizó el 20 de junio de 2018, puede refinanciar después del 20 de diciembre de 2018.

Hay que decir que el secretario de la empresa aprende nuevas reglas muy rápidamente.

La información muestra que Wang Guangxue nació en junio de 1972. Actualmente se desempeña como miembro del comité ejecutivo de la empresa, secretario del consejo de administración y director administrativo de la oficina de la empresa. Actualmente, también se desempeña como miembro del Comité Profesional de Supervisión de Autodisciplina de la Asociación de Valores de China.

Wang Guangxue se desempeñó como miembro del personal del Departamento de Economía Exterior de la Comisión de Planificación de la ciudad de Liyang, provincia de Jiangsu (ahora Comisión de Desarrollo y Reforma de la ciudad de Liyang) de agosto de 1992 a septiembre de 1995, de julio de 1998 a noviembre de 2005, trabajó en; China Securities y fue gerente de negocios de inversiones, director comercial senior y asistente del gerente general del departamento de banca de noviembre de 2005 a noviembre de 2011, se desempeñó como asistente del gerente general y subdirector general del departamento de banca de inversión de la empresa; empresa desde noviembre de 2011 se desempeña como encargado administrativo de la oficina de la empresa. Se desempeña como miembro del Comité Ejecutivo y Secretario del Directorio desde enero de 2014. Wang Guangxue recibió una licenciatura en ciencias de la Universidad Oceánica de Qingdao (ahora Universidad Oceánica de China) en julio de 1992, una maestría en economía de la Universidad de Fudan en junio de 1998 y un doctorado en economía de la Universidad de Fudan en julio de 2002 (en el -estudio de empleo). En abril de 2004 obtuvo la calificación de representante del patrocinador de acciones A.

El secretario Wang Guangxue también es un secretario bien pagado con un salario de 4.946 millones de yuanes en 2017, ocupando el cuarto lugar entre las firmas de valores.

CITIC Construction Investment Co., Ltd. es una de las diez principales empresas de valores. Su valor de mercado total actual ocupa el octavo lugar entre las empresas de valores. Su desempeño en los primeros tres trimestres de 2018 también ocupa el octavo lugar entre los valores cotizados. empresas tiene su sede en Beijing.

CITIC Construction Investment fue la primera en completar la cotización en Hong Kong en diciembre de 2016. La oferta pública inicial de acciones H recaudó 6.318 millones de yuanes y el ejercicio de parte de la opción de sobreasignación en enero de 2017 recaudó 415 millones yuanes Desde entonces, no ha recaudado fondos en el mercado de Hong Kong.

El mercado de valores de Hong Kong lleva más de dos años cotizando sin ninguna refinanciación. El mercado de acciones A lleva más de medio año cotizando y quiere recaudar otros 13.000 millones de yuanes. Mercado de acciones A a la vez.

¡El valor de mercado de las acciones A de CITIC es de 87,3 mil millones de yuanes, mientras que el valor de mercado de las acciones H es de solo 40,2 mil millones de dólares de Hong Kong! La prima de valor de mercado de las acciones A se debe principalmente a la prima sub-IPO poco después de que la empresa saliera a bolsa.

CITIC Construction Investment actualmente no tiene un controlador real. El mayor accionista, Beijing State-owned Capital Management Center, posee el 35,11% de las acciones, y el segundo mayor accionista, Central Huijin, posee el 31,21% de las acciones. .

De hecho, la enorme refinanciación de CITIC Construction Investment también envió una señal al mercado sobre si los reguladores realmente abrieron completamente la puerta a la refinanciación. En julio de 2018, el Banco de Nanjing fijó 14 mil millones de yuanes. El aumento rara vez ha sido rechazado por la Comisión Reguladora de Valores de China.

Además, el aumento fijo de 13 mil millones de CITIC Construction Investment también es comparable a la reciente adquisición planificada de Guangzhou Securities por parte de CITIC Securities por un precio de no más de 13,4 mil millones de yuanes.

En los últimos tiempos, las acciones de las compañías de valores no son pequeñas. Por supuesto, en el futuro, todavía hay variables en la colocación privada 1. En primer lugar, no habrá muchos fondos dispuestos a hacer. por lo tanto, aquellos que participan en la colocación privada deben ver si el precio de las acciones de la empresa se ajustará en el futuro y en qué posición estará. 2. Incluso si alguien está dispuesto a participar en la suscripción, lo hará China Securities; La Comisión Reguladora permite este tipo de comportamiento para ganar dinero que es varias veces mayor que la IPO justo después de cotizar, también puede ser rechazado, después de todo, el mercado todavía está relativamente limitado en cuanto a fondos. Si las empresas que cotizan en bolsa aprenden a hacer esto. no repetirá el error de "viajar dinero" en el mercado de acciones A.

Noticias del secretario de la junta directiva

El secretario de la junta directiva renunció. El secretario de la junta directiva de Nanjing Securities, Qiu Nan, renunció.

Nombramiento de secretario del consejo de administración Nanjing Securities nombró a Xu Xiaoyun secretario del consejo de administración de la empresa.