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Analice por qué la valoración del fondo y el valor neto son diferentes.

Recientemente, muchos inversores han hecho preguntas en la comunidad: "¿Por qué el patrimonio neto no aumenta mucho cuando sube, pero cae mucho más que la valoración cuando cae?" ?" Resultados del cálculo ¿Qué debo hacer si el error es demasiado grande? Hoy, el editor compartirá con usted por qué las valoraciones de los fondos y los valores netos son diferentes, ¡solo como referencia!

¿Por qué son diferentes las valoraciones de los fondos y los valores netos?

En primer lugar, debemos entender la relación entre la valoración (es decir, la estimación del valor neto intradía) y el valor neto del fondo.

La valoración in situ se refiere a la estimación del valor neto basada en las fuertes posiciones del fondo y el ratio de posición al final del último trimestre (cuanto más tiempo transcurra desde el último trimestre, mayor será el cambio en posiciones) y datos de posición. No es el valor neto real y no puede utilizarse como base. El precio final de suscripción y reembolso del fondo.

El valor neto del fondo es el valor liquidativo de cada fondo. El valor neto del fondo representa el precio final confirmado del fondo cuando los inversores lo suscriben y reembolsan, y generalmente se anuncia después del cierre del mercado a las 15 p.m.

En la mayoría de los casos, las valoraciones de los fondos son sólo como referencia. No se deje engañar por las valoraciones durante el proceso de inversión específico.

El patrimonio neto de hoy tiene un rendimiento inferior a la valoración y el patrimonio neto de mañana supera a la valoración no es más que una cuestión de probabilidad matemática. Al invertir en fondos, conviene comprar a largo plazo y no a corto plazo. Es fácil perder dinero si se centra demasiado en la valoración.

1. La proporción de las diez principales acciones con mayor participación da lugar a errores.

Debido a que la información de la posición de referencia para la valoración proviene del informe periódico del fondo, el informe trimestral no enumera todas las acciones y bonos comprados por el fondo, sino que solo enumera los diez valores principales con posiciones más importantes. Sin una base completa, no hay forma de obtener una valoración completamente precisa.

2. Los informes periódicos del fondo están retrasados.

De acuerdo con la normativa, el informe trimestral del fondo se publica dentro de los 15 días hábiles posteriores al final de cada trimestre, el informe semestral se publica dentro de los 60 días posteriores al final del primer semestre del año, y el informe anual se publica dentro de los 90 días posteriores al final de cada año, lo que supone un retraso relativo. Por lo tanto, los llamados "últimos datos de posición de los administradores de fondos" que vemos son en realidad al menos medio mes después.

Entre el último informe trimestral y la publicación del informe trimestral actual, es probable que el administrador del fondo ajuste las posiciones e intercambie acciones en función de las condiciones reales del mercado, y la valoración del fondo utiliza datos antiguos. que la diferencia entre los dos habrá diferencias.

3. Diferentes plataformas tienen diferentes métodos de cálculo.

Los inversores pueden encontrar que las valoraciones de los fondos en diferentes plataformas no son las mismas y que existen diferencias entre ellas. La razón detrás de esto es que la plataforma utiliza algunos modelos y algoritmos basados en el desempeño pasado del patrimonio neto del fondo para restaurar la verdadera posición del fondo tanto como sea posible. Cada plataforma utiliza modelos diferentes, por lo que habrá lagunas en los datos de valoración.

Además, si ingresan más fondos al fondo en el corto plazo o se canjean demasiados fondos, la posición de capital del fondo puede reducirse pasivamente y el valor neto estimado se desviará del valor neto real. .

De hecho, la valoración del fondo es sólo una referencia del patrimonio neto de los inversores y no representa el patrimonio neto real. Debemos ser conscientes de la posibilidad de error y tratarlo racionalmente. En términos de inversión, el aumento o disminución real se basará en el valor neto final del fondo.

Además, en comparación con los fondos activos, la valoración de los fondos pasivos es relativamente precisa. Debido a que las posiciones de dichos fondos son relativamente fijas y los cambios son pequeños, la valoración es relativamente confiable.

Si la "estimación del valor neto" de un fondo de acciones activo es significativamente diferente del valor neto real, significa que es probable que la posición del fondo haya cambiado significativamente.

Cómo utilizar correctamente la valoración de fondos y el valor neto

1. Cómo utilizar correctamente la valoración de fondos

La apariencia de la valoración de fondos juega un papel muy importante en los fondos. papel inversor. Si bien la valoración es relativamente inexacta, está cerca. En nuestra inversión de fondos, en ocasiones juega un papel clave y sirve como cierta referencia, evitando nuestras operaciones a ciegas y mejorando la conveniencia y precisión de nuestros fondos.

La compañía del fondo anunciará el valor neto del fondo la noche del día de negociación, lo que significa que cuando compramos y vendemos durante el día, no sabemos cuál es el precio. En este momento, la valoración del fondo le dará una referencia y una comprensión general de la tendencia del fondo del día, y podrá decidir comprar o vender en función de este valor de referencia.

La importancia de la "estimación del valor neto" es proporcionar a los inversores una referencia para el siguiente paso de las operaciones del fondo. Sin embargo, es sólo como referencia. No es aconsejable utilizarlo como única base para la aversión al riesgo en operaciones de suscripción/reembolso. La inversión fija es un medio natural de amortiguar los riesgos.

Como acabamos de decir, la compañía del fondo anunciará el valor neto del fondo la noche del día de negociación, lo que significa que cuando compramos y vendemos durante el día, no sabemos cuál es el valor neto del fondo. el precio es. En este momento, la valoración del fondo le dará una referencia y una comprensión general de la tendencia del fondo del día, y podrá decidir comprar o vender en función de este valor de referencia.

Sin embargo, dado que la descripción es una estimación, la valoración es sólo referencial. Los fondos comerciales deben juzgarse en función de múltiples factores para evitar perseguir el aumento y acabar con la caída. Para determinar si vale la pena invertir en un fondo, se debe observar la dirección de inversión del fondo, las capacidades de inversión del administrador del fondo y la tendencia del patrimonio neto a largo plazo del fondo.

Por supuesto, podemos encontrar problemas al comparar la valoración y el patrimonio neto, especialmente los fondos activos. Si la brecha entre valoración y patrimonio neto es demasiado grande, piense en las razones. Es probable que la posición de este fondo cambie mucho, lo que nos puede dar alguna referencia.

2. ¿Cómo utilizar correctamente el valor neto del fondo?

(1) Los ingresos reales no tienen nada que ver con el valor neto del fondo.

Utilizando 10.000 yuanes para comprar los fondos A y B con diferentes valores netos de fondos, aunque las acciones obtenidas son diferentes, el ingreso real es el mismo con la misma tasa de aumento. Supongamos que tanto los fondos A como B aumentan en 50 en un período de tiempo, entonces el valor neto del fondo A es 1,5 yuanes y el valor neto del fondo B es 3 yuanes. Los activos de los dos fondos son 1,5_10000 = 15000 y 3_5000=15000 respectivamente. No hay diferencia.

Esto muestra que el valor neto del fondo solo afecta la cantidad de acciones del fondo compradas por los titulares del fondo. El aumento final solo está relacionado con la tasa de rendimiento del fondo y no tiene nada que ver con el valor neto.

(2) Los valores netos de los mismos fondos no son igualmente excelentes.

Aunque el valor neto del fondo refleja el desempeño histórico pasado, el desempeño también se ve afectado por otros factores. Por ejemplo, cuando se emitieron dos fondos, el valor neto fue de 1 yuan. Bajo la administración del administrador del fondo, el valor neto de ambos fondos alcanzó los 2 yuanes:

Escenario 1: suponga que los dos fondos se emitieron en momentos diferentes, independientemente de los dividendos, si el fondo A se emitió hace 1 año. Hace, su ingreso anual es de 100. Si se ha establecido otro fondo durante 10 años y se necesitan 10 años para que su patrimonio neto alcance los 2 yuanes, el rendimiento anualizado será de sólo 10 años. Por lo tanto, es imposible juzgar qué fondo es mejor si sólo se observa el valor neto del fondo sin tener en cuenta el período de operación.

Escenario 2: Supongamos que se emiten dos fondos al mismo tiempo, pero el Fondo A paga dividendos durante el período, pero el Fondo B no paga dividendos. Con el mismo valor unitario neto, el Fondo A obtuvo resultados significativamente mejores. Por lo tanto, el valor neto por unidad no puede medir la distribución histórica de dividendos del fondo, sino que depende del valor neto acumulado.

(3) Es mejor observar el nivel del patrimonio neto que observar la fluctuación del patrimonio neto.

Detrás de los mismos rendimientos históricos, cada fondo tiene diferentes estilos de inversión y diferentes riesgos correspondientes a su desempeño.

Supongamos que se emiten dos fondos de acciones A y B al mismo tiempo, y los ingresos en un año determinado son ambos 50, entonces el valor neto de un fondo durante el año fluctúa como una montaña rusa, una vez cae a menos 40, y finalmente subiendo a 50? ¿O prefiere mantener el Fondo B, que acumula rentabilidades diligentemente, controla estrictamente las retiradas y, en última instancia, logra una rentabilidad del 50%? Creo que a muchos inversores les gusta mantener fondos de Clase B porque, con el mismo rendimiento, cuanto menor sea la fluctuación del valor neto del fondo, más estable será el estilo de inversión y más sostenible será el rendimiento.

Desde la perspectiva de un administrador de fondos, los fondos con el mismo rendimiento, un patrimonio neto más estable y un tamaño de salida más pequeño requieren mayores capacidades de gestión de inversiones por parte del administrador del fondo. Desde la perspectiva del poseedor, las fluctuaciones en el patrimonio neto también ponen a prueba la calidad psicológica del poseedor. Incluso si el fondo logra rendimientos positivos durante un período de revisión, todavía hay que preguntarse si se puede mantener.

En resumen, cuando opere con fondos, no confíe demasiado en las estimaciones del patrimonio neto y no se deje engañar por las valoraciones. Se pueden encontrar problemas al comparar las valoraciones con el patrimonio neto, especialmente en los fondos activos. Si la brecha entre valoración y patrimonio neto es demasiado grande, puedes pensar en las razones. Es probable que la posición de este fondo cambie mucho, lo que nos puede dar alguna referencia.

Al elegir un fondo, debe comprender correctamente el significado de valor neto unitario, valor neto acumulado y valor neto estimado.

Las decisiones comerciales no se pueden tomar basándose únicamente en el valor neto, el nivel de valoración, las subidas y bajadas del fondo, pero los datos del valor neto deben utilizarse correctamente para evaluar el rendimiento del fondo. Al invertir en fondos, conviene comprar a largo plazo y no a corto plazo. Es fácil perder dinero si se centra demasiado en la valoración.

El significado del valor neto y la valoración del fondo

El valor liquidativo de un fondo es el saldo después de deducir los pasivos del valor total de mercado de los activos del fondo en un momento determinado. y representa el patrimonio de los tenedores de fondos. El valor liquidativo de una unidad de fondo se refiere al valor liquidativo del fondo representado por cada unidad de fondo. El valor neto del fondo no es mayor, mejor, ni menor, mejor.

El nivel de patrimonio neto no sólo se ve afectado por la capacidad de gestión del gestor del fondo, sino también por muchos otros factores. Si el fondo se ha establecido durante mucho tiempo o ha crecido rápidamente desde su creación, el valor neto del fondo será naturalmente mayor si el fondo se ha establecido por un corto tiempo o el tiempo de entrada no es bueno; El valor neto del fondo puede ser relativamente bajo.

La valoración de los activos del fondo se refiere al proceso de estimar todos los activos y pasivos que posee un fondo y determinar el valor razonable de los activos del fondo de acuerdo con ciertos principios y métodos.

La contabilidad de valoración de fondos se refiere a actividades comerciales como la contabilidad de fondos, la valoración y la divulgación de información relacionada. El administrador del fondo puede encargarse de las actividades contables y de valoración de fondos por su cuenta, o puede confiar a una agencia de contabilidad y valoración de fondos para que se encargue de las actividades contables y de valoración de fondos en su nombre.

Analice por qué la valoración del fondo y el valor neto son diferentes.

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