El artículo más completo sobre moneda digital (1)
Recientemente, el Ministerio de Comercio publicó el "Plan general para profundizar integralmente el desarrollo innovador del comercio de servicios" y anunció las áreas piloto del renminbi digital: Beijing-Tianjin-Hebei, el delta del río Yangtze, Guangdong- Gran Área de la Bahía de Hong Kong-Macao y el renminbi digital en las regiones central y occidental que cumplen con las condiciones de las áreas piloto del RMB. Según Xinhuanet, se han completado el diseño de alto nivel, la formulación de estándares, la investigación y el desarrollo funcional, la depuración conjunta y las pruebas del renminbi digital, y se llevarán a cabo pruebas piloto internas cerradas en Shenzhen, Suzhou, la Nueva Área de Xiongan, Chengdu y Tokio en el futuro. En otras palabras, si todo va bien, en los Juegos Olímpicos de Invierno de Beijing 2022 se podrá "ver el hermoso paisaje".
De hecho, el Banco Central creó el Instituto de Investigación de Moneda Digital ya en 2014 para estudiar la viabilidad de emitir moneda digital legal a finales de 2017, con la aprobación del Consejo de Estado, el Banco Central; Organizó el Banco Industrial y Comercial de China, el Banco de China, el Banco de Desarrollo Pudong de Shanghai, la Corporación de Billetes de China, el Banco Comercial de China de Shanghai y otros bancos comerciales e instituciones relacionadas desarrollaron conjuntamente el sistema de renminbi digital (DC/EP). El sistema de producción experimental de la plataforma de facturas digitales del Banco Comercial de China de Shanghai se lanzó oficialmente para su operación de prueba. 2065438+2009, cuando el banco central realizó una conferencia telefónica en la segunda mitad del año, solicitó acelerar la investigación y el desarrollo de la moneda digital legal de mi país (DC/EP).
Entonces, ¿cuáles son las razones detrás del lanzamiento de las monedas digitales?
Esta edición de "Intelligent Internal Reference" recomienda dos informes de investigación sobre moneda digital realizados por Guohai Securities y New Era Securities, que revelan la vida pasada de la moneda digital y la lógica detrás del lanzamiento de la moneda digital por parte del banco central.
1. Los principios de la moneda digital y el desarrollo de varios países
La moneda digital es el resultado inevitable de la evolución continua del sistema monetario y pertenece a la etapa de Moneda 4.0. La moneda es otro invento importante inventado por la humanidad además de la escritura. Después del trueque y del patrón oro y plata, la moneda de crédito se convirtió en un salto importante en la historia de la moneda.
Entre ellos, el trueque original era un acuerdo institucional descentralizado. Sin embargo, debido a la extremadamente baja eficiencia de las transacciones, la dificultad para acoplar la oferta y la demanda y la falta de un estándar unificado de medición del valor, las actividades económicas humanas y el alcance del comercio se han visto muy restringidos, por lo que gradualmente han sido reemplazados por metales preciosos como el oro y el oro. plata. Este sistema de transacciones ha pasado por mucho tiempo en la historia del desarrollo monetario. Debido a fenómenos como el desgaste natural, los precios insuficientes de las divisas, el peso insuficiente, los productos de mala calidad y las monedas malas que desplazan a las buenas, comenzaron a aparecer billetes con antecedentes crediticios nacionales: monedas de crédito puro. El papel moneda no sólo ahorra costos de emisión, sino que también supera el inconveniente de portar monedas de metales preciosos, promueve en gran medida el desarrollo del comercio en la historia moderna y hace posible que el banco central opere la política monetaria.
Si el papel moneda ha logrado el primer salto de la moneda de crédito de objetos concretos a símbolos abstractos, entonces la moneda digital basada en blockchain, inteligencia artificial, computación en la nube y big data ha logrado la transformación de la moneda de crédito a partir del papel. Moneda a símbolo abstracto. El segundo salto de la forma física a la dirección sin papel. La moneda digital no cambia el respaldo crediticio detrás de la moneda, solo cambia la forma actual de la moneda. La moneda ha completado la evolución de la moneda mercantil: los metales preciosos como equivalentes universales, la moneda de crédito y la moneda digital. Por lo tanto, la evolución de las formas de dinero existentes significa que el sistema monetario es más barato, más seguro y más eficiente de administrar. La moneda digital es el resultado inevitable de la continua evolución del sistema monetario desde la moneda de los productos básicos a la moneda del crédito.
La moneda digital no sustituye a la moneda electrónica. Según las diferentes entidades emisoras, las monedas digitales se pueden dividir en monedas digitales legales emitidas por el banco central y monedas digitales emitidas por el sector privado. Actualmente, no existen estándares ni definiciones unificadas para las monedas digitales. Según la definición del Instituto de Investigación de Moneda Digital del Banco Central, la moneda digital en sentido estricto se refiere principalmente a moneda que es puramente digital y no requiere un soporte físico. La moneda digital en sentido amplio es equivalente a moneda electrónica y se refiere a todas; Monedas que existen en forma electrónica, incluyendo moneda electrónica, moneda virtual y moneda digital.
Según las diferentes entidades emisoras, las monedas digitales se pueden dividir en monedas digitales legales emitidas por el banco central y monedas digitales de emisión privada. Entre ellos, la moneda digital emitida por el banco central se refiere a la moneda legal emitida por el banco central en forma de una cadena digital cifrada que representa una cantidad específica. No es una entidad física en sí misma, ni una entidad física como portadora, sino que la información digital utilizada para inversiones, transacciones y almacenamiento en línea, que representa un cierto valor, también conocida como moneda digital, es un tipo de moneda digital; , como Bitcoin, son emitidos y controlados por desarrolladores y circulan entre los miembros de la comunidad virtual sin supervisión gubernamental.
Las monedas digitales ampliamente definidas se pueden dividir aproximadamente en tres categorías: una es una moneda completamente cerrada que no tiene nada que ver con la economía real y solo puede usarse en comunidades virtuales específicas, como la moneda de juego en el el mundo virtual; el otro es una moneda que se puede comprar con moneda real pero que no se puede cambiar por moneda real, y se puede usar para comprar bienes y servicios virtuales. Por ejemplo, Libra es iniciada por Facebook y se puede intercambiar. Se pueden canjear con moneda real de acuerdo con una determinada proporción, y se pueden comprar bienes y servicios virtuales. Los bienes y servicios también se pueden comprar con bienes y servicios reales, como la moneda digital legal emitida por el banco central.
La moneda digital es la forma de desarrollo monetario de la economía digital. Desde el brote de 2020, la economía digital caracterizada por "nuevas inversiones, nuevos consumos, nuevos modelos y nuevos formatos comerciales" se ha convertido en una fuerza importante para promover el desarrollo estable de la economía y la sociedad de China. Los datos de la Oficina Nacional de Estadísticas muestran que, aunque el PIB cayó un 6,8% interanual en el primer trimestre, la economía digital mostró un buen impulso de desarrollo. Entre ellos, la producción de componentes electrónicos y circuitos integrados aumentó un 16% y un 13,1% interanual, el valor añadido de la industria de transmisión de información, software y servicios de tecnología de la información aumentó un 13,2% interanual, y el la inversión en la industria de servicios de comercio electrónico aumentó un 13%.
Después de soportar la prueba provocada por la epidemia, la economía digital de China ha entrado en un período de rápido desarrollo. Existe una necesidad urgente de lograr un desarrollo coordinado de datos, tecnología, industria, comercio y sistemas, construir nuevas relaciones de producción para la economía digital y estimular aún más la productividad digital mediante una reforma de los factores orientada al mercado. La moneda digital se basa en una red de nodos y un algoritmo de cifrado digital, se adapta a las necesidades del desarrollo de la economía digital y es su forma específica de desarrollo de moneda.
La moneda digital se basa en una teoría de red compleja, con la tecnología blockchain como núcleo, que incorpora plenamente las características de seguridad antimanipulación y cifrado, realizando la moneda digital subyacente y el sistema de cuentas financieras digitales intermedias, que cubren la central. sistema de pago bancario, bancos comerciales, instituciones no bancarias y otros sistemas de cuentas generales verticales. Al mismo tiempo, se realiza la interconexión entre los sistemas de pago y compensación de los bancos centrales y los sistemas de autenticación de identidad digital de alto nivel de varios países, y se realiza la transformación del sistema monetario tradicional en un sistema monetario digital a través de big data y la nube. computación.
La aparición más temprana de la moneda digital se remonta a 1982. El informático y criptógrafo estadounidense David Chaum fundó DigiCash y lanzó simultáneamente dos sistemas de moneda digital: E-Cash y Cyberbucks. Ambos sistemas se basan en la firma ciega de contratos de Chaum, lo que puede hacer que los usuarios sean anónimos y que sus identidades sean difíciles de rastrear. Sin embargo, en ese momento no había suficiente soporte técnico para lograr el anonimato total y finalmente fracasó.
En 1996, el famoso oncólogo Douglas Jackson lanzó E-gold respaldado por oro real, que se hizo muy popular y se espera que atraiga a más de 5 millones de usuarios en cientos de países. Desafortunadamente, la empresa tuvo problemas en 2009 cuando la plataforma continuó siendo pirateada y atrajo una gran cantidad de transacciones ilegales.
En 1998, una empresa de Moscú lanzó WebMoney, una moneda digital universal que puede proporcionar una amplia gama de soluciones de pago entre pares, que abarcan plataformas comerciales de Internet. También es una de las pocas monedas digitales no cifradas que sobreviven. Hoy en día, esta moneda sigue siendo ampliamente utilizada y aceptada por millones de personas. También se puede cambiar por monedas fiduciarias como rublos, dólares estadounidenses, libras esterlinas e incluso Bitcoin.
5438 de junio+065438+octubre de 2008, Satoshi Nakamoto propuso el concepto de Bitcoin y publicó el famoso artículo "Bitcoin, un sistema de efectivo electrónico entre pares". Este artículo presenta la primera aparición de blockchain, que puede establecer un sistema de transacciones electrónicas descentralizado basado en la desconfianza. En 2009, el 65438 + 3 de octubre, nació oficialmente Bitcoin. Bitcoin es una moneda digital cifrada virtual P2P. Utiliza tecnología blockchain de código abierto para almacenar información de transacciones en un libro de contabilidad distribuido, lo que hace que piratear la red sea casi imposible. Además, su transmisión entre pares crea un sistema de pago descentralizado. Desde entonces, el sistema Bitcoin ha madurado gradualmente y los funcionarios han lanzado nuevas versiones una tras otra, añadiendo muchas funciones.
En 2013 nació Ether. Es una criptomoneda virtual basada en la tecnología Ethereum y actualmente es la segunda criptomoneda con mayor capitalización de mercado después de Bitcoin. Ethereum se basa en una cadena de bloques, similar a Bitcoin, pero utiliza una tecnología completamente diferente. Es una plataforma de cadena de segmento pública ** con función **artcontract, que se puede ejecutar después de que ambas partes alcancen los términos del contrato.
De 2010 a 2014, nacieron la minería multinodo de Bitcoin y PPcoin, que desempeñaba el papel de minería. En agosto de 2013, Alemania reconoció la legalización de Bitcoin.
Las monedas digitales privadas representadas por Bitcoin no tienen esencialmente la función de moneda, pero suponen un enorme desafío para el sistema monetario y financiero actual. Para hacer frente a este desafío, los bancos centrales de varios países están desarrollando o implementando activamente monedas digitales legales. En 2013, Shoaibetal. Se propuso el concepto de moneda digital oficial. El informe publicado por el Banco de Inglaterra (BOE) en 2014 utiliza claramente la tecnología de contabilidad distribuida (DLT) como estándar de clasificación para la moneda digital. Una es la moneda digital cifrada, es decir, la moneda digital. generada por tecnología de contabilidad distribuida, y señaló que Bitcoin es la primera moneda digital cifrada de la historia;
La otra es una moneda digital no cifrada, representada por Ripple posteriormente, el Comité de Infraestructura de Mercado y Pagos; Según el Banco de Pagos Internacionales (CPMI), las monedas digitales legales se definen como criptomonedas y las divide en cuentas digitales del banco central y monedas digitales del banco central en función de si la forma existente se basa en cuentas del banco central. Según el modelo "Flor del Dinero" propuesto por el Banco de Pagos Internacionales (BPI), se aclara el concepto de moneda digital del banco central, es decir, la moneda digital del banco central es una moneda digital del banco central, que es diferente de la moneda digital. fondos almacenados en cuentas de margen del banco central y cuentas de compensación por instituciones financieras tradicionales.
▲ Modelo "Flor del Dinero"
La relación entre las monedas digitales y los gobiernos es bastante complicada, y los gobiernos de todo el mundo tienen miedo y curiosidad. Las discusiones, experimentos y experimentos sobre la moneda digital continuarán, porque si alguna economía comienza a usar moneda digital, tendrá un efecto indirecto global, por lo que todas las economías prestarán cada vez más atención a este nuevo fenómeno y tendencia.
1. Proyecto de Moneda Federal de la Reserva Federal. Es una moneda digital minorista del banco central que es convertible frente al dólar estadounidense (es decir, el tipo de cambio es 1:1). Este protocolo de moneda tiene muchas similitudes con Bitcoin, pero las diferencias se reflejan principalmente en dos aspectos. En primer lugar, en Fedcoin hay un usuario (la Reserva Federal) que tiene permisos especiales y puede crear y revocar el derecho a utilizar el libro de cuentas a voluntad. En segundo lugar, la cantidad de emisión no tiene reglas predeterminadas como Bitcoin, pero puede ajustarse como el efectivo.
2. Proyecto CADcoin del Banco de Canadá. Es una moneda digital mayorista del banco central. El Banco de Canadá ha establecido un sistema de pago a gran escala basado en libros de contabilidad distribuidos, y CADcoin es la moneda utilizada por el sistema. Recientemente, en una sesión informativa interna en Calgary, el Banco de Canadá demostró la versión electrónica del dólar canadiense que están desarrollando: CAD-Coin. La intención original de esta innovación, cuyo nombre en código es "Jasper", es ayudar a los bancos centrales a emitir, transferir o disponer de activos del banco central a través de tecnología de contabilidad distribuida. En el proyecto participan varios bancos canadienses importantes, incluidos el Royal Bank of Canada, el TD Bank y el Canadian Imperial Bank of Commerce.
3. Proyecto eKrona del Banco Central Sueco. Actualmente, Suecia se está transformando gradualmente en una "sociedad sin efectivo". Los datos muestran que el número de billetes y monedas suecos ha disminuido un 40% desde 2009, y los residentes prefieren utilizar tarjetas bancarias, teléfonos inteligentes y billeteras electrónicas para realizar las transacciones diarias. A medida que el uso de efectivo continúa disminuyendo, el Riksbank está tratando de brindar a las personas una forma de pagar sin tener que recurrir a intermediarios como los bancos minoristas. El Riksbank exige que la eKrona pueda utilizarse para pequeñas compras. Dado que aún no se ha determinado qué tecnología se utilizará, eKrona tiene dos formas posibles, una es una unidad monetaria de depósito (es decir, un individuo abre una cuenta directamente en el banco central, no en un banco comercial), y la otra es una moneda digital minorista del banco central.
▲Los últimos desarrollos en monedas digitales de países u organizaciones extranjeras.
El sistema financiero y el sistema de política monetaria de cada país son diferentes. Debe analizarse en detalle si es necesario adoptar la nueva herramienta de política monetaria de la tasa de interés de la moneda digital del banco central. Los países de ultramar no quieren perder la oportunidad de ocupar un lugar en las monedas digitales, por lo que las políticas y regulaciones cambian a menudo, siendo a veces indulgentes y otras estrictas.
Banco de Pagos Internacionales. En octubre de 2015, el Banco de Pagos Internacionales publicó un informe "Monedas digitales", que detalla el impacto de las monedas digitales como medio de pago minorista. 2065438+En marzo de 2008, el Banco de Pagos Internacionales publicó el informe "Impacto de la moneda digital del banco central en los pagos, la política monetaria y la estabilidad financiera", que analizaba la emisión de moneda digital del banco central.
Fondo Monetario Internacional.
2065438+En junio de 2007, el Fondo Monetario Internacional (FMI) publicó un informe sobre el desarrollo de la industria de la tecnología financiera, "Servicios financieros de mano de tecnología financiera: consideraciones iniciales", sobre cómo supervisar eficazmente la tecnología de contabilidad distribuida (DLT) y los servicios. basado en él. En 2018, la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (OCDE) y el Grupo de los Veinte (G20***) publicaron conjuntamente un informe de mitad de período "Desafíos fiscales provocados por la digitalización", proponiendo la transacción de activos digitales formados por criptomonedas y La tecnología blockchain. La información está regulada.
Reino Unido. La Comisión de Servicios Financieros del Reino Unido realizó una evaluación de los algoritmos criptográficos y concluyó que actualmente no representan un riesgo para la moneda o la estabilidad financiera del Reino Unido. Sin embargo, los algoritmos criptográficos conllevan riesgos para los inversores, y cualquiera que compre algoritmos criptográficos debe estar preparado para perder todo su dinero.
Japón. Como mercado de comercio de Bitcoin más grande del mundo, el gobierno japonés tiene una actitud muy positiva hacia las monedas digitales. A partir del año pasado, Japón eximió a las monedas digitales del impuesto al consumo y reconoció la legalidad y los atributos monetarios de las monedas digitales. En 2017, Japón comenzó a implementar la Ley de Liquidación de Fondos, reconociendo la legalidad de las monedas digitales como medio de pago. Posteriormente, la Agencia de Servicios Financieros de Japón (FSA) promulgó la "Ley de Servicios de Pago" para implementar una supervisión integral de las bolsas de valores de moneda digital. Todas las bolsas que operan en Japón deben obtener licencias del Ministerio de Finanzas y de la Agencia de Servicios Financieros.
Singapur. Bajo la guía del principio de tecnología financiera del gobierno de Singapur de "no buscar riesgo cero y no reprimir la innovación tecnológica", Singapur desarrolla activamente la tecnología blockchain y promueve activamente el desarrollo de la moneda digital. Singapur es uno de los países que más apoya el desarrollo de monedas digitales en Asia. Debido al ambiente institucional bueno y positivo de Singapur, muchas bolsas eligen realizar negocios en Singapur, como WBFEXCHANGE, que mantiene una estrecha cooperación con el gobierno de Singapur.
En marzo de 2020, la Autoridad Monetaria de Singapur (MAS) anunció oficialmente la lista de empresas exentas de licencias comerciales de servicios de pago. Todas las entidades de la lista han obtenido licencias y derechos comerciales para servicios de pago específicos o servicios de pago relacionados con monedas digitales durante el período de exención, incluidas entidades de Singapur de grandes instituciones como Alibaba, Alipay y Amazon.