El impacto de la depreciación del dólar estadounidense en la industria exportadora de China y sus contramedidas

El año pasado, la apreciación del RMB se convirtió en el foco de la opinión pública económica y social internacional. China comenzó a implementar un sistema de tipo de cambio flotante basado en la oferta y la demanda del mercado y ajustado y administrado con referencia a una canasta de monedas. El tipo de cambio del RMB ya no está vinculado al dólar estadounidense, lo que constituye un mecanismo de tipo de cambio del RMB más flexible. La apreciación del RMB traerá desafíos y una sensación de crisis a las empresas exportadoras chinas. Las empresas exportadoras chinas deben tomar medidas activas para hacer frente al impacto de la apreciación del RMB, de modo que puedan adaptarse mejor a los cambios en la economía global y lograr un desarrollo sostenido y estable.

A principios de la segunda mitad de este año, el tipo de paridad central del RMB frente al dólar estadounidense superó la marca de 7,6 RMB por dólar estadounidense. Según el cálculo de 8,11 yuanes RMB por dólar estadounidense cuando se reformó el mecanismo del tipo de cambio del RMB el 21 de julio de 2005, la apreciación acumulada del RMB desde la reforma del tipo de cambio ha sido cercana a 6,35. La tendencia a la apreciación del RMB es previsible. En este entorno irreversible, debemos tomar medidas adecuadas para evitar fluctuaciones bruscas del RMB a fin de reducir su impacto adverso en el comercio de importación y exportación de China, y aprovechar plenamente la ligera apreciación del RMB para promover el desarrollo del comercio exterior de China. La apreciación del RMB favorece la reducción de los costos de importación, frena el aumento de los precios internos, estimula el consumo, acelera el ajuste estructural, promueve la inversión extranjera y reduce las fricciones comerciales. Al mismo tiempo, tendrá un impacto adverso en las exportaciones comerciales generales, atrayendo inversión extranjera y empleo. en el futuro próximo.

1. El impacto de la apreciación del RMB en las empresas exportadoras chinas

1. El impacto adverso de la apreciación del RMB en las empresas exportadoras chinas

(1) La exportación de Los productos manufacturados generalmente se ven afectados en gran medida por las variaciones del tipo de cambio. La apreciación del RMB aumentará los costos cambiarios de las empresas exportadoras chinas, lo que resultará en la pérdida de ventajas de precios. El costo de cambio de exportación se refiere al costo en RMB pagado por los ingresos netos de exportación de mi país de 65.438 dólares EE.UU. Los productos manufactureros de exportación de China se concentran principalmente en el segmento de gama baja y sus ventajas competitivas no son fuertes. La competencia se produce principalmente a través de los precios, y la apreciación del RMB tendrá cierto impacto en sus exportaciones.

Suprimir. Para los trabajadores manufactureros, los empleados gravemente afectados pueden correr el riesgo de sufrir una reducción de ingresos o incluso desempleo. El impacto negativo en las empresas de industrias intensivas en mano de obra será mayor que el impacto negativo en las industrias intensivas en capital.

(2) Ralentizará el crecimiento de las exportaciones de la mayoría de los productos de materias primas. Los precios de exportación de la mayoría de las materias primas de mi país no son muy competitivos y dependen en gran medida del tipo de cambio. Por ejemplo, papel, hilo de algodón, metales ferrosos (acero, acero bruto, manganeso, etc.), aluminio, adornos de madera, etc. La apreciación del RMB desacelerará el crecimiento de las exportaciones de estos productos primarios y materias primas, lo que tendrá un impacto negativo en el crecimiento económico a corto plazo. La apreciación del RMB también reducirá la exportación de materias primas basadas en recursos como el petróleo crudo, el petróleo refinado, los troncos y las minas de cobre y oro. Las consecuencias más graves de las pérdidas causadas por la apreciación del RMB son el aumento del desempleo y el aumento de las deudas incobrables de los bancos. Debido a que China no es rica en recursos, estos productos basados ​​en recursos generalmente se encuentran en industrias con alto consumo de energía y alta contaminación. La exportación excesiva de productos básicos aumentará fácilmente la tensión del "transporte interno de carbón, electricidad y petróleo" en el corto plazo. A largo plazo, aumentará la presión sobre el medio ambiente y los recursos nacionales y no favorece el desarrollo sostenible de la economía nacional.

(3) El efecto psicológico que afecta a las personas en las transacciones. El aumento de los costos de producción en el mercado internacional se trasladará a los precios, por lo que la apreciación del tipo de cambio no tendrá un gran impacto en las ganancias de dichas empresas. Debido a la apreciación de la moneda, las exportaciones chinas han experimentado fluctuaciones de precios en otros países. La apreciación del RMB ha aumentado los costos de producción de estas empresas chinas, y estas empresas chinas tienen una mayor ventaja de costos en el mercado internacional.

Potencialmente, tendrá poco impacto en los intereses de los comerciantes, pero aquellos con motivos ocultos aprovecharán esta oportunidad para crear un efecto psicológico que sea desfavorable para China a nivel internacional. La gente pensará que el precio de los productos de China ha aumentado sin un análisis detallado, y los empresarios también pensarán que no pueden ganar mucho dinero importando productos de China, causando así un impacto adverso real en las exportaciones de China.

2. El impacto beneficioso de la apreciación del RMB en las empresas exportadoras chinas

(1) La apreciación del RMB es útil para que las empresas mejoren sus capacidades de innovación independientes. En la actualidad, nuestro país se encuentra en la etapa de recuperación tecnológica y las empresas tienen una gran capacidad para introducir, digerir y absorber tecnología.

La apreciación del RMB puede reducir el costo del desarrollo independiente de las empresas, promover indirectamente la mejora tecnológica de las empresas, mejorar la competitividad central de las empresas, acelerando así la optimización de la estructura industrial

El ritmo de mejora promoverá el ajuste estructural de los productos básicos de exportación.

(2) La apreciación del RMB favorece la optimización de la estructura de atracción de inversión extranjera. La apreciación del RMB mejorará los beneficios de los trabajadores y atraerá talentos de alta tecnología. Bajo la premisa de la innovación independiente y el progreso tecnológico de China, el capital extranjero optará por invertir en industrias de alta tecnología, promoviendo así la mejora de la estructura industrial de China y optimizando la estructura de los productos básicos de exportación.

(3) La apreciación del RMB ayudará a promover la inversión extranjera de las empresas chinas. La inversión extranjera directa de las empresas debe utilizar la moneda del país donde se encuentra la inversión. La apreciación del RMB ha reducido significativamente el costo de la inversión extranjera de las empresas chinas, ha mejorado el poder adquisitivo internacional y la capacidad de inversión extranjera de las empresas y ha creado las condiciones para que algunas empresas poderosas implementen la estrategia de "globalización".

(4) La apreciación del RMB favorece el desarrollo de la industria y el comercio de servicios. Puede eliminar efectivamente a aquellas empresas ineficientes con bajo contenido técnico, bajo valor agregado y mala gestión en la industria manufacturera, lo que ayudará a cambiar la situación de concentración excesiva de recursos en la industria exportadora (principalmente la industria secundaria), promoviendo así la transformación de la estructura industrial de mi país en la industria de servicios Promover la optimización y mejora de la estructura industrial de mi país, promover el rápido desarrollo de la industria de servicios, acelerar el desarrollo del comercio de servicios y, en última instancia, lograr el desarrollo coordinado del comercio de servicios y el comercio de productos básicos. y mejorar la competitividad general de todo el país.

En segundo lugar, las contramedidas de las empresas exportadoras chinas tras la apreciación del RMB. En teoría, un aumento del tipo de cambio del RMB será inevitablemente perjudicial para las empresas exportadoras de mi país. Sin embargo, a juzgar por el volumen comercial real, no está claro si el aumento del tipo de cambio del RMB conducirá inevitablemente a este resultado. el continuo superávit de mi país en el comercio exterior. Sin embargo, las empresas exportadoras también deberían responder activamente a la continua apreciación del RMB.

1. Evitar los riesgos del tipo de cambio es una medida conveniente para que las empresas exportadoras aprecien la apreciación del RMB en el corto plazo. Ante el aumento del tipo de cambio del RMB, las empresas exportadoras deben tomar precauciones. Además de aumentar la propia capacidad para resistir riesgos, también se debe confiar en las herramientas financieras desarrolladas por los bancos y otras instituciones financieras para evitar riesgos y obtener y preparar más "aros salvavidas" para uno mismo, a fin de lograr el propósito de cubrir o evitar riesgos. y mejorar la eficiencia operativa.

(1) Prestar atención a los cambios en el tipo de cambio del RMB y aumentar la conciencia sobre los riesgos del tipo de cambio. Prestar atención a los cambios en el tipo de cambio del RMB es una tarea a largo plazo para las empresas exportadoras. Las empresas deben darle gran importancia, organizar fuerzas especializadas, aprender a gestionar el tipo de cambio, seguir de cerca las tendencias y cambios en el tipo de cambio del RMB, especialmente prestar atención a los cambios recientes en el tipo de cambio del RMB frente a las principales monedas como el el dólar estadounidense, el euro y el yen japonés, y realizar investigaciones en profundidad sobre el impacto de la apreciación del RMB en la influencia de sus productos de exportación, y esforzarse por mejorar la pertinencia y eficacia de las respuestas. Las empresas exportadoras deben fortalecer su conciencia de los riesgos de las variaciones del tipo de cambio, dominar medios eficaces para controlar los riesgos del tipo de cambio y mejorar continuamente su capacidad y nivel para hacer frente a los riesgos del tipo de cambio. Por ejemplo, al firmar un contrato de exportación, se pueden formular cláusulas relevantes sobre riesgos de tipo de cambio para prevenir situaciones inesperadas.

(2) Utilizar con flexibilidad diversos instrumentos financieros para bloquear y evitar los riesgos cambiarios. Utilice métodos de liquidación flexibles y herramientas financieras efectivas, como la liquidación multidivisa para transferir los riesgos del tipo de cambio, utilice adecuadamente las transacciones a plazo de divisas, coberturas y otros medios para bloquear los riesgos del tipo de cambio, y reduzca los gastos por intereses y las pérdidas por diferencias de cambio a través de los EE.UU. adecuados. Préstamos en dólares. Además, si las condiciones lo permiten, participar activamente en transacciones de divisas a plazo, transacciones de opciones y transacciones de futuros de divisas. Este método puede utilizarse para controlar los riesgos de tipo de cambio en el origen del negocio.

(3) Acelerar las exportaciones y reducir las cuentas por cobrar en divisas. Una vez completada la transacción de exportación, las empresas deben acelerar el flujo de documentos, esforzarse por recopilar los documentos de exportación pertinentes lo antes posible y utilizar activamente métodos como la transferencia de facturas y el factoring para liquidar y cobrar las facturas en mano de manera oportuna. Y esforzarse por utilizar más de la mitad del valor de exportación. Lograr la recuperación de los pagos. Las empresas deben llevar a cabo operaciones de recuperación de exportaciones más rápidas, controlar adecuadamente las empresas con períodos de recuperación de exportaciones prolongados y, al mismo tiempo, aumentar la recaudación de cuentas por cobrar en divisas, acortar el ciclo de liquidación de divisas, cobrar el pago de los bienes lo antes posible y reducir la ocupación de fondos en tránsito.

(4) Aumentar los pasivos en divisas y equilibrar los ingresos y gastos en divisas. Las empresas pueden aumentar adecuadamente sus obligaciones en divisas solicitando pagos en divisas, intercambiando préstamos en divisas por préstamos en RMB y pagos diferidos de importaciones.

Una vez que el RMB se aprecia, pueden compensar el riesgo de depreciación de los activos en divisas o obtener ganancias directas reembolsando préstamos o comprando divisas y realizando pagos.

2. Las principales estrategias de las empresas exportadoras para afrontar la apreciación a largo plazo del RMB. Evitar los riesgos cambiarios, acelerar el ritmo del ajuste estructural, mejorar las capacidades de innovación independiente, mejorar la competitividad, aprovechar el potencial mediante el fortalecimiento de la gestión interna y la transformación tecnológica y tomar el camino del desarrollo de marcas son las soluciones y fundamentos a largo plazo para el desarrollo empresarial. estrategia.

(1) Las empresas implementan la estrategia de “salir”. Es necesario resolver problemas ideológicos, acelerar el ritmo de apertura al mundo exterior, alentar a las grandes empresas con fuerza y ​​​​condiciones a invertir en el extranjero y adquirir importantes recursos en el extranjero, como minerales y metales no ferrosos. En particular, las empresas de aluminio electrolítico deben aprovechar plenamente sus derechos de importación y exportación, invertir en el extranjero y establecer una base de suministro estable de alúmina, bauxita y otros recursos. Una vez que el RMB se aprecia, los costos de producción pueden reducirse aún más aumentando las importaciones de materias primas. Es necesario estudiar cuidadosamente la viabilidad de invertir y establecer fábricas en países y regiones en desarrollo, desarrollar nuevos productos, mejorar el contenido tecnológico de los productos, aumentar el valor agregado de los productos y fortalecer la gestión de costos corporativos, reducir los costos de producción y operación, y elegir algunos productos de gama baja con grandes redes de ventas, las políticas apoyan a las empresas procesadoras de valor agregado para que establezcan fábricas en países con bajos costos laborales y, al mismo tiempo, ubiquen departamentos de diseño y servicios de ventas en el país. De esta manera, se puede utilizar la buena voluntad y la red de marketing establecida por la empresa a lo largo de los años y se pueden conservar algunos puestos de trabajo, a fin de lograr exportaciones curvas y reducir el superávit comercial con los principales países comerciales, y reducir la presión de la apreciación del RMB. .

(2) Optimizar la estructura de exportación de productos básicos y explorar vigorosamente el mercado internacional. Las empresas exportadoras, especialmente las empresas exportadoras orientadas a la producción, deben utilizar activamente nuevas tecnologías, desarrollar nuevos productos, aumentar continuamente el valor agregado de los productos, reducir la exportación de productos de bajo precio y baja rentabilidad, expandir la exportación de productos de alta calidad. productos de calidad, eficientes y de marca privada, y mejorar la competitividad general de los productos de exportación. Además, las empresas exportadoras deben fortalecer eficazmente la gestión de costos y gastos en adquisiciones, producción, ventas, operaciones de capital y otros vínculos, aprovechar plenamente el potencial interno, reducir costos y gastos, ampliar los márgenes de beneficio de los productos y mejorar la competitividad de los precios de los productos de exportación. Sólo así se podrán evitar los riesgos que conllevan las fluctuaciones de los tipos de cambio. Durante el período de apreciación del RMB, el ajuste estructural de la industria exportadora también es una máxima prioridad. El mercado internacional no es infinito y la teoría tradicional de la ventaja comparativa del comercio internacional ha sido cuestionada en gran medida. En algunos países, las industrias con enormes ventajas comparativas enfrentan el problema del crecimiento asincrónico de la demanda del mercado internacional, y también puede ocurrir un exceso de oferta en el comercio internacional. El medio más importante para resolver la sobreproducción es el ajuste industrial o la transferencia industrial. La competencia de bajos costos en la industria exportadora de China es una de las principales causas del exceso de capacidad en muchas industrias. Esto significa que la protección de estas industrias puede ser perjudicial para el desarrollo a largo plazo de las empresas.

(3) Acelerar las actualizaciones de productos y mejorar la calidad de los productos de exportación. China es un gran país manufacturero. Si un producto se vende bien, de la noche a la mañana aparecerán muchos productos homogéneos con varios nombres, especialmente para las empresas exportadoras. Muchas empresas nacionales se encuentran en la etapa de supervivencia y carecen de una planificación de marca a largo plazo. La mayoría de sus productos de exportación son de bajo precio. Las empresas exportadoras orientadas a la producción deben aumentar la inversión en transformación tecnológica, acelerar la mejora de los productos, esforzarse por mejorar la calidad y el valor añadido de los productos, reducir la exportación de productos de bajo precio y baja rentabilidad, expandirse la exportación de beneficios de calidad y productos de marca privada, mejorar la competitividad integral de los productos de exportación y tomar el camino de la diferenciación y la marca. La apreciación del RMB puede obligar a algunas empresas a mejorar sus productos para mejorar la competitividad de las exportaciones en términos de calidad y marca. En la actualidad, entre muchos productos, especialmente entre los productos de exportación de la industria ligera, todavía hay pocos productos de alto valor agregado y alta tecnología. Las empresas deben ajustar gradualmente la estructura de productos e integrar recursos, explorar vigorosamente los mercados internacionales, implementar estrategias de diversificación de las exportaciones, pasar de la exportación de productos a la exportación de capital y marcas, ajustar la estructura de los productos y mejorar la calidad y calidad de los productos. Incrementar los esfuerzos para ajustar la estructura de los productos básicos de exportación. Aprovechar la oportunidad favorable de la apreciación del RMB y los menores costos de importación, importar activamente equipos avanzados, tecnología y componentes clave, promover la transformación estructural y la modernización tecnológica de la industria exportadora y transformar el patrón de crecimiento del comercio exterior.