Compañía Nacional de Cotizaciones y Bolsa de Valores publica: El sistema de transferencia de acciones publica pautas comerciales de acciones preferentes
La Bolsa y Cotizaciones Nacionales emitió un anuncio el 22 de septiembre, "Directrices para el Negocio de Acciones Preferentes de la Bolsa y Cotizaciones Nacionales (Prueba)", en el que se establece que la emisión de registro o cotización de acciones preferentes debe ser realizado por la Bolsa Nacional de Valores y Cotizaciones Transferencia al sistema para recomendar la firma de valores patrocinadora dedicada al negocio de recomendación. Teniendo en cuenta las características de la emisión no pública de acciones preferentes con las mismas condiciones, que no pueden exceder de 200 inversores después de la transferencia y las necesidades de liquidez de las acciones preferentes, el Sistema Nacional de Transferencia de Acciones proporciona acuerdos de transferencia negociados para la transferencia de acciones preferentes. La Corporación Nacional de Bolsa y Cotizaciones de Valores afirmó que la introducción de acciones preferentes ayudará a las pequeñas, medianas y microempresas a optimizar sus estructuras financieras, enriquecer las opciones de inversión y financiación y mejorar las funciones de financiación del mercado. Los conocedores de la industria analizaron el reportero del China Securities Journal y señalaron que el objetivo principal del lanzamiento de planes relacionados con acciones preferentes por parte del Nuevo Mercado OTC es mejorar la función financiera de todo el mercado, pero al mismo tiempo, no descartan la posibilidad de allanar el camino para los próximos proyectos piloto de estratificación y transferencia.
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Con el fin de homologar el trabajo piloto de acciones preferentes del Sistema Nacional de Transferencia de Acciones de las Pequeñas y Medianas Empresas, de conformidad con los “Dictamenes Orientadores de la Consejo de Estado sobre la realización de programas piloto de acciones preferentes" y "Medidas piloto de gestión de acciones preferentes", "Medidas para la supervisión y administración de empresas públicas no cotizadas" y otras normas pertinentes, así como las normas comerciales pertinentes de la Bolsa Nacional de Valores y Cotizaciones , National Equities Exchange and Quotations Co., Ltd. ha formulado las "Directrices para el negocio de acciones preferentes de National Equities Exchange and Quotations" (prueba) "y hace anuncios sobre asuntos relevantes.
Las "Directrices Comerciales" estipulan que si una empresa que cotiza en bolsa con un número combinado de accionistas comunes y accionistas preferentes no supera los 200, si emite acciones preferentes de conformidad con las disposiciones de estas Directrices, debe informar ante la Corporación Nacional de Bolsa y Cotizaciones de Valores. Completar los trámites de presentación. La inscripción o cotización de la emisión de acciones preferidas será recomendada por la sociedad de valores patrocinadora que realice negocios de recomendación en el Sistema Nacional de Bolsa y Cotizaciones de Valores. La firma de valores patrocinadora y la firma de abogados deberán emitir informes de trabajo de recomendación y opiniones legales respectivamente sobre la emisión de acciones preferentes con base en la debida diligencia.
En términos de requisitos de divulgación de información, el emisor deberá divulgar con prontitud la información que tenga un mayor impacto en el precio de transferencia de las acciones preferentes de acuerdo con las reglas comerciales pertinentes para la divulgación de información de las empresas que cotizan en bolsa, incluidas, entre otras, a la cotización de acciones preferentes, pagos de intereses, ajuste de tipos de interés, rescate, reventa, restauración, ejercicio y cambio de los derechos de voto de los accionistas preferentes, votación clasificada de los accionistas preferentes, depósito y uso de los fondos recaudados por las acciones preferentes, distribución de beneficios o propiedad residual, y conversión en acciones ordinarias, etc. Cuando una empresa que cotiza en bolsa emite un anuncio temporal sobre un evento importante de acuerdo con las reglas comerciales pertinentes para la divulgación de información de la Bolsa Nacional de Valores y Cotizaciones, si el evento importante puede tener un mayor impacto en el precio de las acciones preferentes o en el patrimonio de las acciones preferentes. accionistas, se hará una explicación especial en el anuncio temporal.
Proporcionar acuerdos de transferencia de acuerdos
El día 22, National Equities Exchange and Quotations Co., Ltd. también respondió a las preguntas de los periodistas sobre las reglas comerciales relacionadas con las acciones preferentes. Señaló que de acuerdo con las disposiciones de las "Medidas piloto de gestión de acciones preferentes", las condiciones básicas para que las empresas públicas no cotizadas emitan acciones preferentes son: (1) operaciones legales y estandarizadas (2) mecanismos sólidos de gobierno corporativo (3); ) cumplir con las obligaciones de divulgación de información de conformidad con la ley.
En respuesta a la pregunta de "qué tipo de empresas son adecuadas para emitir acciones preferentes para la financiación", la Corporación Nacional de Bolsa y Cotizaciones de Valores afirmó que, en primer lugar, las instituciones financieras como los bancos comerciales pueden emitir acciones preferentes para complementar el capital de nivel uno y cumplir con los requisitos regulatorios; en segundo lugar, para las empresas con grandes necesidades de capital y flujo de efectivo estable, la emisión de acciones preferentes puede complementar los fondos a largo plazo de bajo costo, reducir el índice de activos y pasivos y mejorar. la estructura financiera de la empresa, para las empresas en las etapas iniciales y de crecimiento, la valoración de las acciones es baja y, mediante la emisión de acciones preferentes, se puede obtener financiación sin diluir los derechos de control; en cuarto lugar, para las empresas en proceso de fusiones, adquisiciones y reorganizaciones; , la emisión de acciones preferentes puede utilizarse como herramienta de pago para adquirir activos o intercambiar acciones.
La Bolsa y Cotizaciones Nacionales de Valores señaló que de acuerdo con las disposiciones pertinentes de las "Medidas Piloto de Gestión de Acciones Preferentes": En primer lugar, en términos del número de emisores, cada emisión no excederá los 200 objetos, y la emisión de acciones preferentes con las mismas condiciones. El número total de objetos no puede exceder de 200 personas.
En segundo lugar, las acciones preferentes sólo pueden emitirse a inversores cualificados. El ámbito de los inversores cualificados incluye principalmente: (1) instituciones financieras, incluidos bancos comerciales, sociedades de valores, sociedades de gestión de fondos, sociedades fiduciarias y compañías de seguros, etc.; productos, incluidos, entre otros, productos financieros bancarios, productos fiduciarios, productos de seguros vinculados a inversiones, productos de fondos, productos de gestión de activos de compañías de valores, etc. (3) Personas jurídicas corporativas con capital desembolsado o participación total desembolsada; capital no inferior a 5 millones de RMB; (4) asociaciones con una contribución total de capital pagado de no menos de 5 millones de RMB; (5) inversores institucionales extranjeros cualificados (QFII), inversores institucionales extranjeros cualificados en RMB (RQFII); inversores estratégicos extranjeros que cumplan con las regulaciones de los departamentos pertinentes del Consejo de Estado (6) ) Además de los directores del emisor, los altos directivos y sus cónyuges, los inversores individuales cuyos activos totales estén en diversas cuentas de valores, cuentas de capital y gestión de activos; las cuentas no sean inferiores a 5 millones de RMB (7) aprobadas por la Comisión Reguladora de Valores de China Otros inversores calificados acreditados;
El Sistema Nacional de Transferencia de Capital afirmó que la promulgación de reglas de negocio relacionadas con las acciones preferentes es de importancia positiva. La realización de proyectos piloto de acciones preferentes es una de las tareas clave de innovación en el mercado de valores. El lanzamiento de productos de acciones preferentes en el Sistema Nacional de Bolsa y Cotizaciones de Valores es una medida específica para implementar políticas relevantes como los "Dictamenes Orientadores del Consejo de Estado sobre la realización de programas piloto de acciones preferentes" y ayudará a las pequeñas, medianas y microempresas a optimizar su estructura financiera, enriquecer las opciones de inversión y financiación y mejorar las funciones de financiación del mercado.
En cuanto al método de transferencia de las acciones preferentes, la Bolsa Nacional de Valores y Cotizaciones señaló que considerando las características de las acciones preferentes no emitidas públicamente con los mismos términos, los inversores no pueden exceder las 200 personas después de la transferencia y las necesidades de liquidez. de acciones preferentes. El Sistema Nacional de Transferencia de Participaciones establece acuerdos de transferencia negociados para la transferencia de acciones preferentes. Además, la transferencia de acciones preferentes implica el desarrollo de sistemas, pruebas y conexión técnica entre los participantes del mercado. Actualmente, la Bolsa y Cotizaciones de Valores Nacionales está promoviendo activamente el trabajo relevante y proporcionará servicios de transferencia de acciones preferentes cuando se cumplan las condiciones técnicas. Por lo tanto, se recomienda que los emisores y las empresas de valores patrocinadoras seleccionen cuidadosamente a los inversores con fines de tenencia a largo plazo y que no necesiten transferencias en el corto plazo durante el proceso de emisión de acciones preferentes, y controlen estrictamente el número de inversores. Al mismo tiempo, el emisor, la firma de valores patrocinadora y la firma de abogados deben revelar plenamente a los inversionistas en documentos tales como el prospecto para la emisión privada de acciones preferentes, el informe de trabajo de recomendación de la firma de valores patrocinadora y la carta de opinión legal que las acciones preferentes suscritas por ellos son temporalmente intransferibles.