¡El embalaje avanzado es una parte importante de la cadena industrial central de semiconductores! Clasificación de las empresas cotizadas que se beneficiaron
El análisis de Shengfeng de Zhongtai Machinery señaló que la tecnología de embalaje avanzada no solo puede mejorar las funciones y el valor del producto, sino también reducir eficazmente los costos, convirtiéndose en un camino importante para continuar con la Ley de Moore. Además, los semiconductores son un cuello de botella en China. Los envases avanzados pueden mejorar aún más el rendimiento de los chips en los nodos tecnológicos existentes y son una forma importante para que las empresas nacionales de semiconductores rompan el bloqueo.
La información pública muestra que el empaque avanzado, también conocido como HDAP (paquete avanzado de alta densidad), utiliza ideas de diseño avanzadas y tecnología de integración avanzada para acortar la longitud de las interconexiones de cables y reconstruir chips en empaques a nivel de sistema. Puede mejorar eficazmente la densidad funcional del sistema. El embalaje avanzado actual se refiere al chip invertido, el embalaje a nivel de oblea (WLP), el embalaje 2,5D (intercalador, RDL) y el embalaje 3D (TSV).
Según datos de Yole, la tasa compuesta anual del mercado mundial de envases avanzados alcanzó el 7,9% entre 2016 y 2021, y el tamaño del mercado en 2021 será de 32.100 millones de dólares. Se espera que Yole alcance los 57.200 millones de dólares en 2027, correspondiente a la CAGR de 2021 a 2027. Además, Yole predice que para 2026, el mercado de envases avanzados alcanzará la escala de los envases tradicionales y representará el 50% de la escala general, y la escala de aplicaciones de mercado de los envases avanzados seguirá expandiéndose.
Desde una perspectiva de crecimiento, el apilamiento 3D, el embalaje integrado y la distribución en abanico a nivel de oblea son los tres principales mercados de aplicaciones con las tasas de crecimiento más rápidas. Yole predice que la CAGR de 2019 a 2025 será del 21,3%/18%/16% respectivamente, y TSV se utilizará ampliamente como un paquete estéreo 2,5D/3D.
El negocio global de embalaje subcontratado (OSAT) se caracteriza por la concentración, ya que los fabricantes requieren grandes inversiones de capital a largo plazo. Impulsada por la industria, la industria del embalaje y las pruebas también está muy concentrada geográficamente. En 2020, las cuotas de mercado de la provincia china de Taiwán, China continental y Estados Unidos serán del 52%/265, 438+0%/65 y 438+05% respectivamente, lo que representa el 88% de la cuota de mercado total.
Las diez principales plantas de pruebas y embalaje subcontratadas (OSAT) del mundo en 2021 son Sunmoon (productos que contienen silicio), Anyi Technology, Changdian Technology, Licheng Technology, Tongfu Microelectronics, Huatian Technology y Lu The. Los ocho principales fabricantes, Zhi Packaging and Testing, Jingyuan Electronics, Nanmao y Haobang, representan el 77,5% de la cuota de mercado mundial.
Desde la perspectiva de la estructura del producto, Sun, Moon, Stars y Changdian Technology son en su mayoría empaques y pruebas de circuitos integrados digitales de alta gama, incluidos chips/procesadores/CPU/chips RF de teléfonos móviles, etc. , mientras que Ankao se dedica principalmente al embalaje y prueba de productos electrónicos/RF para automóviles. Estas tres empresas son las tres principales fábricas de embalaje y pruebas del mundo, y también son las fábricas de embalaje y pruebas con el desarrollo de embalaje más avanzado.
Los principales ingresos de Tongfu Microelectronics provienen del empaquetado y prueba de CPU/GPU/servidor y equipos Netcom, mientras que Licheng Technology proviene más del empaquetado de memoria y pruebas de pedidos de gigantes globales de la memoria, mientras que Huatian Technology proviene principalmente de suministro de energía, embalaje de RF y CIS, cada fábrica de embalaje tiene sus propias áreas principales de embalaje y prueba.
Cabe mencionar que, además de las tradicionales fundiciones de pruebas subcontratadas (OSAT), las fundiciones de obleas y las empresas de IDM también han establecido sus propias fábricas de embalaje para desarrollar tecnología de embalaje de alta gama, entre ellas, TSMC e Intel. , Samsung Estas empresas se han implementado durante muchos años. CITIC Securities Xu Tao dijo en un informe de investigación del 9 de agosto que en la era posterior a Moore, la industria del embalaje se convertirá en un campo de batalla para los estrategas militares. En el futuro, evolucionará hasta convertirse en una fábrica de obleas con su propio proceso integrado desde la fabricación hasta la fabricación. y OSAT es un actor fuerte se espera que estén más concentrados.
Xu Tao dijo que las empresas de embalaje y pruebas están muy orientadas a los activos y que a menudo requieren inversiones de capital a largo plazo. Por tanto, deberíamos centrarnos en las grandes empresas. Teniendo en cuenta la integridad y las capacidades de la tecnología de embalaje avanzada nacional, se recomienda prestar atención a la tecnología Changdian, la microelectrónica Tongfu, la tecnología Huatian, la tecnología Crystal, la ciencia y tecnología global y Luxshare.
Además, los requisitos de materiales para equipos de embalaje avanzados incluyen máquinas de grabado, alineadores de máscaras, PVD/CVD, equipos de recubrimiento y revelado, equipos de limpieza, máquinas de prueba, etc.
Los fabricantes nacionales todavía se encuentran en una etapa de rápido desarrollo y todavía hay mucho margen para la sustitución en el futuro. Se recomienda prestar atención a Northern Huachuang, Meisheng Shanghai Tang, Xinyuanwei, Xinyichang, Huafeng Measurement and Control, Changchuan Technology y Guangli Technology.