¡La epidemia mundial ha renacido y mutado, y se ha puesto de relieve la resiliencia de las grandes acciones A!
Los tres principales índices bursátiles de acciones A abrieron a la baja y subieron el lunes. Se dispararon al alza y volvieron a caer por la tarde, y luego volvieron a subir al final de las operaciones. El volumen total de transacciones de las dos ciudades fue de 1.1776 millones de yuanes; las compras netas de fondos del Norte fueron de 3.284 millones de yuanes. Observación del disco: la aviación y la industria militar, las nuevas pruebas de coronavirus, los conceptos de tabaco y otros sectores estuvieron entre los principales ganadores; el turismo, los productos para el hogar, el almacenamiento y la logística y otros sectores estuvieron entre los principales perdedores. Al cierre: el índice compuesto de Shanghai cayó un 0,04% a 3.562,70 puntos; el índice de componentes de Shenzhen subió un 0,22% a 14.810,20 puntos; el índice GEM subió un 1,00% a 3.503,4438+0 puntos.
Perspectiva del mercado
A medida que el mercado de valores externo cayó bruscamente durante el fin de semana debido al impacto de la nueva cepa mutada del coronavirus, las acciones A también abrieron a la baja hoy. Pero, de hecho, desde este año hemos afirmado repetidamente que debemos considerar de manera integral el juego entre las "expectativas de una recuperación económica continua" y el "miedo a una contracción de la política financiera", y nunca hemos creído que la epidemia haya sido efectivamente controlada (incluso a menudo insinuando la posibilidad de "recurrencia de la epidemia"). Por ejemplo, "la situación epidémica mejora y la economía se recupera" es bueno para el mercado, pero puede hacer que el "endurecimiento de la política fiscal" sea negativo, pero si "los cambios epidémicos conducen a una mayor presión a la baja sobre la economía", será negativo; , pero al mismo tiempo "la política monetaria puede ser relativamente flexible". En pocas palabras, la influencia de los fundamentos y las políticas es un juego dinámico, y no simplemente "bueno" o "malo". Y el punto clave para el mercado interno es que gracias a las sólidas políticas de prevención y control de epidemias del país, la mutación de la nueva cepa de coronavirus tendrá un impacto limitado en nosotros y puede incluso resaltar la resiliencia de las acciones A. Por supuesto, en cualquier caso, la mutación de la nueva cepa de coronavirus es de hecho un factor incierto y cuál es el impacto real y el impacto que puede tener en el futuro. Debido a que implica conocimiento médico, no hacemos demasiadas predicciones y simplemente seguimos prestando mucha atención.
Desde el comienzo de las discusiones sobre políticas, hemos afirmado muchas veces que tanto China como Estados Unidos enfrentan situaciones complicadas en la era post-epidemia, pero China tiene más espacio político y más canales que Estados Unidos. desde el cuarto trimestre, el mercado de acciones A ha fluctuado repetidamente en un nivel alto en un entorno de "presión económica, cobertura política y emociones inciertas" las recientes expectativas de flexibilización se han calentado una vez más y el mercado de Año Nuevo; se espera que comience lentamente; mirando hacia atrás a los momentos de pánico de los últimos dos años, a menudo será una buena oportunidad para la asignación de capital. Además, con las excelentes capacidades de recuperación de las empresas nacionales de alta calidad, también aumentará el atractivo de los activos chinos para los inversores extranjeros.
Estrategia operativa
Dirección específica: por un lado, podemos centrarnos en los sectores farmacéutico y de pruebas que se benefician de la epidemia, por otro lado, con los cambios en la economía; El ciclo, las nuevas energías, la industria militar y la tecnología dura. Estas tres vías de auge con una fuerte fuerza motriz molecular siguen siendo la corriente principal de la asignación de capital.
Zhao, consultor senior de inversiones de GF Securities, número de licencia S0260614060014.