Terminología de riesgo crediticio
Puntuación Z: se refiere a una evaluación cuantitativa de la situación financiera de una empresa y la probabilidad de quiebra. El valor z se evalúa principalmente mediante indicadores financieros básicos y se deriva del modelo de predicción de quiebras corporativas.
Modelo de puntuación Z: un modelo que utiliza algunos indicadores clave para medir el riesgo de quiebra corporativa. Cada modelo de puntuación Z tiene sus propias métricas clave. Los diferentes modelos de valor Z son adecuados para diferentes industrias y diferentes países.
Acuerdo de Basilea: un acuerdo internacional firmado por los bancos centrales y los miembros del Banco de Pagos Internacionales, que se centra en los requisitos mínimos de adecuación de capital para los bancos. También se conocen como Reglas BIS.
Carta de crédito confirmada: carta de crédito en la que tanto el banco emisor como el segundo banco aceptador tienen condiciones para garantizar el pago.
Cláusula de retención de título: una cláusula en un contrato de venta que establece que el proveedor retiene legalmente el título de los bienes hasta que el cliente los pague.
Convenio: documento escrito mediante el cual un prestatario cumple con los términos de un préstamo. Una vez que el prestatario viola el contrato, el banco tiene derecho a castigarlo.
Pagaré: Pagaré por un monto acordado en una fecha específica.
Préstamos Marginales - Préstamos Nuevos. Puede referirse a aumentar los préstamos a clientes existentes o a préstamos a nuevos clientes.
Clientes marginales: se refiere a clientes adicionales. Las empresas que buscan oportunidades de crecimiento harán todo lo posible para vender a nuevos clientes, a menudo de diferentes tipos. El riesgo crediticio de estos nuevos clientes puede ser mayor que el riesgo crediticio de los clientes existentes de la empresa.
Préstamo de conversión de activos: un préstamo a corto plazo para financiamiento a corto plazo, por ejemplo, estacionalmente para recaudar capital de trabajo.
Informes/estados financieros: los informes o estados financieros son una fuente importante de información al analizar el riesgo crediticio corporativo. Los informes financieros y los estados financieros proporcionan información sobre ingresos, costos, ganancias, flujo de caja, activos y pasivos. La fuente más importante de información financiera es el informe anual de una empresa.
Ratios financieros: los ratios financieros se utilizan generalmente para analizar la reputación de una empresa. Cada ratio tiene una finalidad y un objeto de análisis específicos. Una razón financiera es la relación entre una cuenta contable y otra. En el análisis financiero, los ratios financieros pueden reflejar significados que las cantidades mismas no pueden reflejar.
Flexibilidad financiera: la capacidad de una empresa para recaudar fondos de diferentes fuentes, como vender activos fijos y pedir prestado nueva deuda, cuando la principal fuente de flujo de efectivo (generalmente ingresos comerciales) es insuficiente.
Riesgo financiero: el riesgo de que una empresa no pueda pagar sus deudas vencidas en su totalidad y a tiempo. La principal medida del riesgo financiero es el índice de apalancamiento financiero, que es la relación entre los pasivos que devengan intereses y el capital contable. Cuanto mayor sea el riesgo financiero de la empresa, mayor será el índice de apalancamiento financiero. El riesgo de cambios en las ganancias debido a cambios inesperados en las condiciones o circunstancias financieras. Este término, utilizado al describir la deuda y el apalancamiento financiero de una empresa, se refiere al riesgo de que las ganancias de la empresa no sean suficientes para cubrir los pagos de intereses y otros pagos de deuda.
Diferenciación de productos): se refiere a la estrategia de mejorar la calidad del producto y vender productos a precios más altos, que es una forma para que las empresas obtengan una ventaja competitiva.
Exposición: el riesgo financiero que enfrenta una empresa, clasificado por causa o fuente, como la exposición al riesgo crediticio.
Factor: también conocido como agente de cuentas por cobrar. Es una empresa que gestiona y liquida deuda comercial por cuenta de los clientes. Los servicios de agencia generalmente incluyen gestión de ventas, protección crediticia, pago de conocimientos de embarque a los clientes, prestación de garantías de financiación, etc.
Cargo - Una forma de seguridad. Es decir, una vez que el prestatario tiene dificultades para pagar su deuda, el banco perseguirá el inmueble hipotecado ante otros acreedores. Las hipotecas generalmente vienen en dos formas: un cargo fijo sobre una propiedad específica y un cargo flotante sobre una variedad de otras propiedades (como acciones, bonos).
Prenda: quita de bienes, instrumentos negociables, prueba de propiedad de bienes, etc. Como garantía de pago anticipado por parte del banco.
Intercambio electrónico de datos (EDI): método de transmisión de datos electrónicamente. Por ejemplo, el EDI se puede utilizar para transmitir facturas de pago.
Ciclo del pedido: desde la aceptación del pedido hasta el envío de los bienes o la prestación de servicios y la emisión de facturas por los bienes.
Capital de nivel 2: capital complementario propiedad de los bancos.
Descuento en factura (descuento de voz 1n): compre facturas seleccionadas con descuento, por ejemplo, bonos comerciales. Las tiendas de descuento de facturas ofrecen financiación a los clientes mediante la compra de bonos, con descuentos basados en la tasa de interés del pago inicial.
Activos de riesgo: activos bancarios con diferentes ponderaciones de riesgo (0-100) según la probabilidad de pérdida.
Forfaiting: método mediante el cual los bancos compradores de letras proporcionan financiamiento para la exportación de bienes de capital, mediante el cual el comprador de los bienes de capital producidos puede obtener crédito a mediano y largo plazo.
Ratio de endeudamiento: el ratio entre los pasivos totales de una empresa y sus activos totales.
Prácticas y costumbres uniformes para créditos documentarios (UCP): un conjunto de procedimientos de pago de cartas de crédito comúnmente utilizados en el mundo.
Cobertura de dividendos: la relación entre ingresos después de impuestos y dividendos. Por ejemplo, cuando los ingresos después de impuestos son el doble de los dividendos de los accionistas, el índice de protección de dividendos es 2.
Cuenta de gestión: hoja de presupuesto o informe de previsión utilizado para la gestión interna de la empresa. Estos estados de cuenta no siempre están disponibles para los analistas de crédito. Es probable que los informes de pronóstico sean demasiado optimistas para creerlos.
Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB)-IASB es una organización internacional encargada de emitir normas contables.
Riesgo país: el riesgo de que la situación financiera y la solvencia de una organización que opera en un país en particular se vean afectadas por cambios y desarrollos en el país anfitrión.
Sobrecomercio: una empresa está sobrecomerciando si se está expandiendo rápidamente y no tiene suficiente capital a largo plazo para financiarlo. Dependencia excesiva del crédito a corto plazo para respaldar las operaciones comerciales. En las empresas de rápido crecimiento, el comercio excesivo es más evidente, como los pagos atrasados y el aprovechamiento total de las líneas de crédito para sobregiros proporcionadas por los bancos.
Estados consolidados: los estados financieros de todas las empresas de un grupo empresarial integral son estados consolidados, publicados por la empresa matriz que cotiza en bolsa (sociedad holding). Sin embargo, un grupo empresarial no es una entidad jurídica. El análisis de los estados consolidados sólo tiene sentido cuando la empresa matriz obtiene crédito o proporciona garantías para préstamos tomados en préstamo por las subsidiarias.
Deudas incobrables: cuentas vencidas que no se pueden cobrar.
Normas contables: las normas contables estipulan los métodos de contabilidad corporativa con más detalle que la Ley de Sociedades, pero aún dejan espacio para la preparación de los estados financieros corporativos. La organización internacional responsable de emitir normas contables es el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB). Los principales países del mundo han adoptado las normas contables emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad, por lo que las normas contables utilizadas por los países de todo el mundo tienen un cierto grado de uniformidad.
Bloques de divisas): los países cuyos tipos de cambio de divisas están estrechamente relacionados con una de las monedas principales se denominan colectivamente bloques de divisas. Como el grupo del dólar y el grupo del marco alemán.
La cadena de valor, también conocida como cadena de suministro, se refiere a todos los aspectos de una industria, desde la producción de materias primas hasta la venta final de los productos terminados a los consumidores.
Riesgo de contraparte: el riesgo resultante del incumplimiento por parte de otra parte de los términos de un contrato.
Flujo de efectivo operativo: el ingreso neto real de efectivo (o desembolso neto de efectivo) que una empresa obtiene de las actividades operativas dentro de un período de tiempo determinado.
Flujo de efectivo neto: cambio en los saldos de efectivo durante un período de tiempo.
Retorno sobre el capital: una medida del riesgo empresarial (márgenes de beneficio y rotación de activos) y riesgo financiero.
Ventaja competitiva - La llamada ventaja competitiva se refiere a la ventaja que tiene una empresa sobre sus competidores en términos de los bienes o servicios que ofrece. La ventaja competitiva es crucial para el desarrollo y la supervivencia a largo plazo de una empresa.
El estado de resultados (1 estado de resultados) - (llamado estado de pérdidas y ganancias en el Reino Unido) debe revelar las ganancias y pérdidas de todas las partidas actuales y excepcionales. Estos elementos pueden aumentar o disminuir significativamente las ganancias de una empresa.
Margen de beneficio: relación entre los beneficios corporativos y los ingresos por ventas, normalmente expresado como porcentaje. Los márgenes de beneficio se presentan en dos formas: margen de beneficio bruto y margen de beneficio neto. A medida que los márgenes de beneficio disminuyen, también lo harán.
Cobertura de intereses: la cobertura de intereses es la relación entre las ganancias antes de intereses e impuestos y los gastos por intereses. La disminución del índice de cobertura de intereses significa que la situación financiera de la empresa se está deteriorando.
Relación actual: la relación entre activos circulantes y pasivos circulantes.
En la mayoría de las empresas (pero no en todas), los activos circulantes son inferiores a los pasivos circulantes, lo que indica una falta de liquidez.
Liquidez - La liquidez se refiere a la capacidad de un activo para convertirse en efectivo. La liquidez de una empresa se puede medir por la relación entre sus activos rápidos y sus pasivos corrientes.
Corrida de liquidez: los gastos en efectivo aumentan considerablemente, lo que dificulta que las empresas creen nuevo flujo de caja (liquidez).
Gravamen - Una forma de garantía. Permite al banco conservar el derecho a reclamar la propiedad del prestatario hasta que éste pague la deuda.
Beneficio bruto: el beneficio bruto se calcula restando el costo de los bienes vendidos de los ingresos por ventas.
Referencia comercial: información de referencia proporcionada por otros proveedores sobre la solvencia de un nuevo cliente potencial. La referencia debe indicar la duración de la relación comercial entre el proveedor y el cliente y la confiabilidad del pago oportuno de los atrasos por parte del cliente.
Imposibilidad de devolver el préstamo. Los procedimientos de quiebra varían de un país a otro.
Receivership: término británico que se refiere al proceso mediante el cual los acreedores de una empresa designan a un administrador concursal. El administrador concursal es responsable de gestionar y distribuir los bienes reclamados por estos acreedores. El administrador concursal paga a los acreedores el producto de la gestión de activos. La administración a menudo resulta en la liquidación de una empresa.
Liquidación - El proceso de poner fin a una empresa y sus asuntos. Este trabajo lo lleva a cabo un liquidador designado.
Flujos de efectivo financieros: los flujos de efectivo financieros son pagos o recibos de efectivo resultantes de cambios de capital a largo plazo, como la emisión de nuevas acciones y la obtención de préstamos.
Riesgo empresarial: se refiere a la posibilidad de que los ingresos por ventas o el margen de beneficio de una empresa se reduzcan debido a cambios en el entorno empresarial (nueva competencia, progreso tecnológico, etc.). ).El riesgo empresarial es un riesgo a largo plazo.
Crédito Comercial: Crédito otorgado por un proveedor a un cliente.
Fondo de comercio: la diferencia entre el costo de compra del negocio adquirido y el valor de mercado de los activos adquiridos es el fondo de comercio adquirido. El método más común para contabilizar el fondo de comercio es cancelar el fondo de comercio con una reserva para que el costo del fondo de comercio no tenga que amortizarse contra ganancias futuras.
Informe del auditor: el informe de auditoría indica que el auditor cree que los estados contables reflejan verdadera y objetivamente las condiciones operativas de la empresa y cumplen con los requisitos de las leyes pertinentes.
Días de ventas pendientes (DSO): el número promedio de días que se tarda en cobrar el pago.
Ciclo de cobro - desde la emisión de una factura de pago hasta la recepción del pago.
Proporción de utilización del crédito: la deuda total que un cliente debe actualmente dividida por las compras anuales del cliente. Cuanto mayor sea el ratio, mayor será el riesgo crediticio.
Ratio rápido o índice de prueba ácida: el índice rápido (índice de prueba ácida) es la relación entre los activos rápidos (activos circulantes menos inventarios) y los pasivos circulantes. Si los pasivos corrientes son mayores que los activos rápidos, significa que la empresa no tiene liquidez suficiente.
Activos circulantes: efectivo o activos que pueden convertirse rápidamente en efectivo.
Sin intervalo de crédito (NCI): otra medida de liquidez. El intervalo sin crédito (NCI) es el período de tiempo que una empresa puede utilizar sus propios recursos realizables para financiar actividades operativas antes de quedarse sin efectivo, suponiendo que ya no vende productos.
Previsiones de flujo de efectivo: las estimaciones de los flujos de efectivo futuros o de la posición de efectivo de una empresa a menudo requieren suposiciones sobre las posiciones de efectivo futuras basadas en ingresos y costos históricos.
Utilización del crédito: la medida en que un cliente utiliza las líneas de financiamiento existentes. Se expresa como el monto de la deuda impaga actual como porcentaje del límite de crédito.
Análisis de Crédito - Un procedimiento sistemático para analizar y medir el riesgo de crédito.
Analista de crédito: persona que analiza la solvencia de una empresa. Los analistas de crédito deben recopilar información relevante sobre la industria en la que opera la empresa. Además, es necesario emitir juicios objetivos sobre los altos directivos de la empresa. Los analistas deben estudiar la profesionalidad, la experiencia y la estabilidad de la gestión empresarial. Si el presidente y el director ejecutivo de la empresa son la misma persona, entonces el riesgo crediticio de la empresa dependerá de la personalidad y el estilo de gestión del individuo.
Riesgo de crédito: el riesgo de que un deudor retrase o se niegue a pagar una deuda.
Credit Watch: las agencias de crédito rastrean y monitorean el crédito de la deuda de una organización para que la calificación original pueda actualizarse en cualquier momento. También llamada escala de calificación.
Puntaje crediticio - Evaluar en función de algunas características principales del negocio para obtener un puntaje crediticio total, evaluando así la solvencia del cliente y clasificando el crédito. Mida la reputación de una empresa estudiando sus ratios financieros.
Calificación crediticia: juicio cuantitativo u opinión formal sobre la probabilidad de que los intereses de un bono u otro título de deuda se paguen en su totalidad y a tiempo y que el principal de la deuda se pague en su totalidad al vencimiento. . Las calificaciones crediticias son responsabilidad de agencias especializadas. La calificación crediticia de la deuda a largo plazo es AAA (3A).
Ciclo de crédito: desde que el cliente realiza un pedido hasta que se cancela la deuda.
Carta de Crédito - un método de pago internacional para ventas de exportación. Se refiere a una garantía de pago condicional emitida por uno o dos bancos al proveedor en nombre del comprador.
Creditibilidad: la credibilidad de los préstamos corporativos a largo plazo depende de la rentabilidad y la rentabilidad esperada de los proyectos de inversión de préstamos corporativos.
Riesgo industrial (1 riesgo industrial): el riesgo de que todas las empresas de una industria pierdan beneficios debido a una recesión industrial.
Contabilidad creativa: la contabilidad creativa surge de la diversidad de políticas contables que las empresas pueden optar por utilizar si lo permiten las leyes y regulaciones pertinentes. Además, la necesidad de juicio también deja margen para que las empresas ajusten los datos.
Contabilidad Creativa - Preparar estados de resultados y balances utilizando estándares contables favorables. Los métodos contables de búsqueda de oportunidades se pueden utilizar para aumentar las ganancias reportadas y el valor de los activos, enmascarando la verdadera salud financiera de una empresa.
Crédito Bancario - Crédito otorgado por un banco a un cliente.
Análisis de rentabilidad: hay tres indicadores principales que reflejan la rentabilidad de una empresa, a saber: rendimiento del capital, tasa de beneficio y tasa de rotación de activos.
Capital de trabajo: generalmente se refiere a inventario, reclamos y deudas. En términos generales, el inventario más los reclamos menos la deuda equivale al capital de trabajo.
Cuota de prioridad – se refiere a la tarifa que se debe pagar para evitar un riesgo de liquidez inminente. Además de los gastos necesarios para las transacciones normales (como el pago de salarios), también incluye el pago de intereses e impuestos.
Lista de Deudores Vencidos - Informe que analiza y cuantifica las cuentas vencidas.
Depreciación - La depreciación es una medida del desgaste y valor de un activo fijo debido al uso a largo plazo, avances tecnológicos o de mercado. La depreciación de los activos fijos debe deducirse de las ganancias. El monto de depreciación de los activos fijos se determina con base en el criterio de la administración de la empresa y en función de la vida útil estimada, el valor residual neto estimado y el método de depreciación de los activos fijos.
Informes de estado: informes detallados sobre el estado financiero y los registros de reembolso de su empresa. Los informes de estado pueden ser proporcionados por agencias de crédito o bancos.
Contabilidad de reservas: el proceso contable de registrar ganancias, pérdidas o gastos como aumentos o disminuciones de montos en una cuenta de reserva en lugar de como partidas de ganancias, pérdidas o gastos en el estado de resultados anual.
Ratio de adecuación de capital: se refiere a tener suficiente capital a largo plazo para garantizar la seguridad financiera. Para los bancos, el índice de adecuación de capital se refiere a tener suficiente capital para proteger a los depositantes del riesgo de pérdidas de depósitos debido a pérdidas en transacciones (como las deudas incobrables de los bancos).
Rendimiento de los activos (rendimiento del capital): el producto de la tasa de ganancia y la tasa de rotación de activos. Cuanto mayor sea el rendimiento del capital, mejor.
Tasa de rotación de activos: la tasa de rotación de activos se centra en el volumen de ventas de la empresa, puede medir los ingresos por ventas por L de activos y refleja la rentabilidad de la empresa.
Flujos de efectivo discrecionales: los flujos de efectivo discrecionales son flujos de efectivo que una empresa no tiene que pagar ni recibir y no están directamente relacionados con las actividades operativas. El flujo de efectivo disponible incluye el flujo de efectivo proveniente de la compra y venta de activos fijos y el flujo de efectivo proveniente del pago de dividendos.
El ratio de apalancamiento mínimo es un requisito para la adecuación del capital, que exige que el capital de un banco sea al menos una determinada proporción de sus activos.
Flujo de caja prioritario: el flujo de caja prioritario son los gastos en efectivo no comerciales de una empresa, utilizados para evitar crisis financieras corporativas, que incluyen principalmente el pago de intereses e impuestos.
Modelo de puntuación A: un modelo que utiliza algunos indicadores clave para medir el riesgo de quiebra corporativa. El modelo tiene en cuenta indicadores tanto financieros como no financieros.
Los analistas califican cada indicador en función del desempeño de la empresa y, finalmente, suman todas las puntuaciones para obtener el valor A de la empresa. Si un determinado valor es superior a un determinado estándar, significa que la empresa tiene un alto riesgo de quiebra. Otro modelo que mide el riesgo de quiebra empresarial es el modelo de puntuación Z.
Swap: contrato entre dos partes para intercambiar una serie de pagos futuros. En un acuerdo de swap de tipos de interés, una de las partes intercambia un tipo de interés fijo por un tipo de interés flotante de la otra parte.
Flujo de efectivo operativo: el flujo de efectivo generado por las operaciones comerciales, generalmente el patrimonio neto. Es decir, el importe en efectivo que se obtiene tras restar de los pagos de los clientes el efectivo necesario para las operaciones.
Ratio de financiación interna (1 n índice de financiación terminal): el índice de financiación interna mide qué parte de los gastos de capital de una empresa provienen del flujo de caja operativo.
Evento de incumplimiento: el prestatario no cumple con el contrato.
Análisis de flujo de efectivo: método analítico que mide la capacidad de una empresa para pagar préstamos y otras deudas con efectivo. Los métodos de análisis del índice de flujo de efectivo incluyen: comparar la tendencia cambiante del índice mismo con los índices de otras empresas; A veces, el valor o el valor mínimo del ratio de ventas también se puede utilizar para comparar.
Oficina de crédito: institución que proporciona a los clientes información crediticia corporativa.
Capital de nivel 1: el capital básico del banco, incluido el capital social y las reservas, pero excluidas las reservas de revaluación.
Capital de trabajo: la inversión de una empresa en activos circulantes. La definición correcta de capital de trabajo es inventario más deuda menos pasivos corrientes. La cantidad de capital de trabajo requerido por una empresa a menudo fluctúa, a veces de manera significativa. La necesidad de capital de trabajo está relacionada con el ciclo económico y el ciclo de efectivo de la empresa.
Informe de deudores vencidos: un informe que enumera las cuentas por cobrar vencidas y el tiempo que llevan vencidas.
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