Entidades de inversión en diferentes etapas de desarrollo de las empresas
Para los emprendedores, poder recaudar fondos de forma rápida y eficiente es la clave para establecer una posición firme, pero elegir a los inversores adecuados es aún más crítico para el éxito de un negocio y para lograr un crecimiento rápido. fuerza para el desarrollo. Cuando las empresas eligen inversores, primero deben elegir según las diferentes etapas de desarrollo. En segundo lugar, deben considerar la situación actual de la empresa y los métodos de financiación adecuados. Al mismo tiempo, deben estar relativamente familiarizados con los campos de inversión de los inversores. preferencias y procesos, para que puedan conocerse a sí mismos y a sus enemigos. Así que elija al inversor adecuado.
El desarrollo empresarial generalmente se divide en cinco etapas: etapa semilla, etapa de puesta en marcha, etapa de crecimiento, etapa de expansión y etapa de madurez. Existen tipos de inversores correspondientes y precauciones en diferentes etapas de desarrollo.
(1) Etapa inicial de la empresa
En esta etapa, la empresa se encuentra en la etapa de investigación y desarrollo de tecnología y productos y no tiene un plan de negocios, un equipo ni un modelo de negocios maduros. la mayoría de las inversiones atraídas son inversiones ángel basadas en conocidos y amigos. Sin embargo, los conocidos y amigos que actúan como inversores ángeles a menudo sólo pueden ayudar a los empresarios a obtener capital inicial, pero carecen de conocimientos, experiencia y recursos. Los inversores ángeles maduros o las instituciones no sólo pueden proporcionar fondos a los emprendedores, sino también utilizar sus propios recursos y canales para brindar orientación sobre gestión corporativa, mercados, productos y estrategias de desarrollo, ayudando a los emprendedores a crecer y desarrollarse rápidamente.
La inversión ángel es un tipo de capital social que se dirige a empresas de alto crecimiento y realiza inversiones tempranas en proyectos originales o pequeñas empresas emergentes que se encuentran en un estado conceptual. La inversión ángel es un tipo de capital de riesgo, pero hay una gran diferencia entre los dos: el umbral para la inversión ángel es bajo, mucho más bajo que el de otras instituciones de capital de riesgo. Los emprendedores sólo se basan en una idea y una idea. si existe potencial de desarrollo, pueden tener la oportunidad de obtener fondos ángel de inversión, mientras que el capital riesgo invierte principalmente en empresas maduras y en fase de expansión, tiene poco interés en estos "bebés" que aún no han nacido o están esperando hacerlo. ser alimentado. Los empresarios que recién comienzan no pueden obtener el "arroz" de los préstamos bancarios ni las "vitaminas" del capital de riesgo. Sólo pueden depender de la "leche en polvo para bebés" de las inversiones ángeles para absorber nutrientes y prosperar.
(2) Período de puesta en marcha de la empresa
En esta etapa, la empresa inicialmente formó productos y comenzó a abastecer el mercado. Formó un plan de negocios relativamente aproximado y lo estableció inicialmente. Un equipo directivo, pero el equipo es estable, el desempeño es pobre y hay ciertos ingresos operativos, pero básicamente no logra lograr rentabilidad. En este momento, las empresas son como niños pequeños que intentan mover sus pantorrillas. Necesitan orientación y apoyo de muchas partes. Todavía dependen principalmente de inversiones ángeles, incubadoras y fondos gubernamentales y, hasta cierto punto, inversiones de capital de riesgo.
Actualmente, para promover el desarrollo de empresas emprendedoras, el gobierno ha creado algunos fondos de inversión ángel. En diciembre de 2010, se estableció en Beijing el primer fondo ángel guiado por el gobierno, Beijing Fuhui Angel High-Tech Venture Capital Co., Ltd., con una escala total de 250 millones de yuanes. Invierte principalmente en empresas innovadoras y de alta tecnología que no cotizan en bolsa. empresas en las etapas de inicio y crecimiento empresarial. El fondo fue invertido y establecido por el Gobierno Municipal de Beijing, la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma y Beijing Fuhui Venture Capital Management Co., Ltd. en 2012, Hunan Lugu High-tech Angel Fund, Chongqing Youth Innovation and Entrepreneurship Angel Fund, Chengdu; Se establecieron sucesivamente el Fondo de Inversión Ángel de Emprendimiento de la Zona de Alta Tecnología, los fondos de Orientación de Inversión Ángel de Ningbo y otros fondos ángel. Entre ellos, el Fondo de Inversión Ángel de Emprendimiento de la Zona de Alta Tecnología de Chengdu es el primer fondo de inversión ángel de mi país financiado íntegramente por el gobierno, con una inversión inicial de 80 millones de yuanes. Las direcciones de inversión del fondo incluyen Internet móvil, información electrónica, biomedicina y maquinaria de precisión. fabricación, protección del medio ambiente y nuevas energías, nuevos materiales, industrias de servicios modernas, etc.; en 2013, el Fondo de Inversión Angel de la Zona de Alta Tecnología de Hefei, el Fondo de Orientación de Inversiones Angel de la Provincia de Jiangsu, el Fondo de Inversión Angel de Wuhan, el Fondo de Orientación de Inversiones Angel de Qingdao, etc. Se establecieron sucesivamente. El Fondo de Inversión Ángel del Gobierno se ha convertido en una innovación tecnológica guiada por el gobierno y una forma importante de emprendimiento.
(3) Etapa de crecimiento empresarial
En esta etapa, la estructura de productos de la empresa se mejora inicialmente, se forma un sistema de gestión de calidad relativamente estable y ocupa una cierta participación de mercado. Se mejora la cohesión del equipo directivo. Las operaciones van encaminándose gradualmente y se vuelven rentables.
Esta es la primera etapa en la que las empresas tienen una fuerte demanda de fondos. Dado que los productos se comercializan e implican producción, circulación, ventas y otros vínculos, las empresas necesitan una cantidad relativamente grande de fondos para la construcción de fábricas, la compra de equipos y la comercialización. promoción. En este momento, la empresa ha formado o controlado ciertos recursos, como fábricas existentes, equipos y poder de negociación en la cadena industrial, y tiene ciertas capacidades financieras, por lo que las empresas en esta etapa están calificadas para obtener capital de riesgo e inversión de capital privado.
Es muy importante para la empresa obtener capital riesgo o inversión de capital privado durante este período. Después de recibir la inversión, la empresa no sólo puede realizar la inversión a gran escala esperada, comprar equipos, ampliar la capacidad de producción, mejorar las capacidades de expansión del mercado, etc., sino también mejorar el sistema de productos de la empresa y ampliar aún más la participación de mercado; la empresa para fortalecer y enriquecer el espíritu empresarial La fuerza del equipo fortalece el papel del equipo central de nivel medio siendo reconocido en el mercado de capitales sienta las bases para la financiación posterior;
(4) Período de expansión y madurez de la empresa
En esta etapa, la empresa ha formado un equipo de gestión y un modelo de negocio estables, ha alcanzado el objetivo de participación de mercado establecido y tiene una cantidad considerable de efectivo. Flow, con una rentabilidad superior a la media del sector. Las empresas en esta etapa poseen y controlan más recursos sociales, poseen sus propios activos duros, como fábricas y equipos, y controlan ciertos recursos ascendentes y descendentes. Han pasado el período de alto riesgo del espíritu empresarial y el período de cuello de botella de desarrollo. Por lo tanto, la demanda de fondos está aumentando y los métodos de financiación también se están diversificando. Se pueden buscar inversores en fondos de inversión de capital privado, bancos comerciales y mercados de capital para una nueva ronda de inversión.
La inversión de capital privado generalmente se invierte en el período previo a la IPO o en la etapa madura de desarrollo de la empresa. En este momento, la empresa ya tiene una base de cotización y ha alcanzado los objetivos de ingresos o ganancias requeridos por el sector privado. capital social. La inversión de capital privado generalmente proporciona a las empresas los fondos y la experiencia necesarios para ayudarlas a completar la estructura de reestructuración requerida para la IPO, así como los fondos necesarios antes de cotizar y financiar, y ayuda a las empresas a ordenar sus estructuras de gobernanza, modelos de ganancias y proyectos de recaudación de fondos en de acuerdo con los requisitos de las empresas que cotizan en bolsa para que pueda comercializarse en un plazo de 1 a 3 años. En esta etapa, debe tener mucho cuidado al elegir fondos de capital privado. Debe comprender su reputación, sus antecedentes y sus historias de éxito pasadas. Los fondos de capital privado adecuados pueden acelerar el proceso de cotización de una empresa y obtener rendimientos relativamente generosos. Los fondos de capital privado inadecuados pueden proporcionar fondos, aunque son de apoyo, pero no pueden ayudar a las empresas a cotizar en bolsa. También pueden crear obstáculos, lo que puede llevar a que las empresas no puedan cotizar en bolsa en el corto plazo.
Fuente: Golden Carpet Capital.
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