¡La deuda global aumenta un 35%! Pero el costo de los préstamos se ha disparado. ¿Estados Unidos pedirá prestado dinero y no lo devolverá?
Cuando una epidemia desencadenó una recesión económica mundial, los bancos centrales de muchos países implementaron estrategias históricas de flexibilización cuantitativa. Esto también ha provocado que el déficit se dispare. La tasa de crecimiento de la deuda total supera con creces la de la crisis de las hipotecas de alto riesgo en 2008. Aumentará un 35% en 2020 en comparación con 2019.
Según un informe del Instituto de Finanzas Internacionales, un grupo de expertos estadounidense, la epidemia de COVID-19 provocará que la deuda mundial aumente en 24 billones de dólares en 2020, alcanzando la deuda mundial total un nivel récord. de 281 billones de dólares, alcanzando el nivel del PIB mundial de 355.
Entre ellos, la deuda pública de varios gobiernos aumentó en 12 billones de dólares, la deuda corporativa aumentó en 5,4 billones de dólares, la deuda bancaria aumentó en 3,9 billones de dólares y la deuda de los hogares aumentó en 2,6 billones de dólares.
En general, la deuda nacional y la deuda bancaria se han convertido en la fuerza principal y la más grave.
Al mismo tiempo, sus costos de endeudamiento continúan disparándose.
Tomemos como ejemplo a Estados Unidos, el país con mayor deuda del mundo. La escala de la deuda de los Estados Unidos ha superado los 27 billones de dólares estadounidenses. Su escala ya ha superado el PIB total de un año y ha alcanzado el nivel de deuda. El nivel más alto desde la Segunda Guerra Mundial. Esto también es el resultado de las enormes medidas fiscales implementadas en respuesta a la epidemia del nuevo coronavirus. A continuación, Estados Unidos tiene un plan de estímulo fiscal de hasta 1,9 billones de dólares en etapa de redacción, y otras economías también han mantenido la flexibilización cuantitativa, lo que significa que la escala del endeudamiento estadounidense seguirá aumentando.
Sin embargo, el último rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 30 años subió a 2,1357, mientras que el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años aumentó ligeramente a casi 1,34. Esto ha provocado que Estados Unidos siga aumentando los costos de endeudamiento y que las burbujas infladas por la deuda estadounidense hayan ido creciendo. En particular, Estados Unidos no ha hecho un buen trabajo al cortar el suministro libre e ilimitado de fondos al sistema financiero. .
Entonces, ¿Estados Unidos, con su alto nivel de deuda, todavía no pagará el dinero que debe porque está abrumado? La probabilidad no es alta.
Aunque Estados Unidos tiene la mayor escala de deuda del mundo, su relación deuda/PIB es incluso mucho menor que la de países desarrollados como Japón e Italia. La emisión de bonos del Tesoro es un método común utilizado por varios países. La economía estadounidense es grande y tiene una reputación relativamente buena, por lo que los países están dispuestos a comprar bonos del Tesoro estadounidense. Incluso si la economía está en recesión, Estados Unidos sigue siendo la más grande del mundo. economía, por lo que no hay necesidad de abandonarla ahora.
Lo otro es que el dólar estadounidense es la moneda mundial. Los activos en dólares estadounidenses todavía representan más del 70% de la actual estructura de reservas internacionales, y los bonos del Tesoro estadounidense son el recurso más líquido en el mercado financiero internacional. Esto convierte al dólar estadounidense en una moneda y un "recurso" que los países deben poseer. Por lo tanto, antes de que caiga la hegemonía del dólar estadounidense, seguir manteniendo deuda estadounidense sigue siendo imprescindible.
Además, el mayor comprador de deuda estadounidense es la Reserva Federal, que actualmente no tiene intención de provocar una "rabieta de reducción de estímulos". Además, desde una perspectiva económica, el aumento de los rendimientos de los bonos estadounidenses, que normalmente significa que la economía se está expandiendo o recuperándose, todavía está muy por debajo de los niveles anteriores al coronavirus, especialmente el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años que estaba cerca del nivel de 1,90 antes de la epidemia. . Una economía que mejora significa mejores capacidades de pago de la deuda.