¿Qué es la titulización de activos crediticios?

La titulización de activos crediticios es el proceso de convertir activos financieros originalmente no circulados en valores negociables del mercado de capitales. Es propicio para mejorar la eficiencia operativa de los bancos, ampliar los canales de financiación para la financiación del desarrollo y optimizar la estructura de activos de los bancos de desarrollo. Se trata de reorganizar un grupo de activos crediticios menos líquidos, como préstamos bancarios y cuentas por cobrar corporativas, para formar un conjunto de activos, de modo que los ingresos por flujo de efectivo generados por este grupo de activos sean relativamente estables y se espera que se mantengan estables en el futuro. futuro, para luego asignar con las correspondientes garantías crediticias, sobre esta base, los derechos de renta de los flujos de efectivo futuros generados por este grupo de activos se transforman en títulos tipo bono que pueden fluir en el mercado financiero y tienen una mayor calificación crediticia para su emisión. .

Los modelos de financiación tradicionales incluyen modelos de financiación directa y modelos de financiación indirecta, y la titulización de activos es un modelo de financiación innovador entre ambos. La financiación directa es una forma de financiación en la que el prestatario emite bonos a inversores para obtener fondos directamente. Para el prestatario, reduce el vínculo de transacción y enfrenta el mercado directamente. Puede reducir los costos de financiamiento u obtener financiamiento cuando no puede obtener un préstamo. Sin embargo, el riesgo es relativamente alto para los inversores, y la evaluación y gestión de riesgos principalmente. depender de los propios inversores. La financiación indirecta es un método de financiación que utiliza a los bancos como intermediarios crediticios, es decir, los inversores depositan dinero en los bancos y los bancos otorgan préstamos a los prestatarios. Durante este proceso, los bancos son responsables de la revisión y gestión posterior al préstamo de los proyectos de préstamo. riesgo de impago de préstamos. El costo de recaudar fondos en este modelo es bajo y los inversionistas enfrentan poco riesgo, pero los bancos concentran una gran cantidad de riesgo. La titulización de activos crediticios se produce cuando los bancos otorgan préstamos a los prestatarios y luego los convierten en valores respaldados por activos y los venden a los inversores. En este modelo, el banco no asume el riesgo crediticio del préstamo, sino que corre a cargo del inversor. El banco es responsable de la revisión y gestión posterior al préstamo, de modo que la capacidad de gestión crediticia del banco y el riesgo de mercado. -Las capacidades de toma pueden integrarse completamente. Mejorar la eficiencia financiera.