Por qué algunas acciones conceptuales chinas están intentando retirar sus acciones en Estados Unidos
El 13 de abril de 2000, Sina cotizó oficialmente en el mercado de valores Nasdaq con el código SINA; el 30 de junio, NetEase cotizó; el 12 de julio, Sohu cotizó.
Este año también se convirtió en el primero de las “acciones conceptuales chinas”.
Debido a que el mercado de valores nacional implementa un sistema de auditoría y el umbral es demasiado alto, muchas empresas que no tienen forma de cotizar en bolsa han seguido el ejemplo de los tres portales principales y se hicieron públicos en los Estados Unidos para darse cuenta. su sueño de riqueza es "ganar dinero de los inversores estadounidenses".
Pero la situación empezó a cambiar el año pasado. Desde junio de 2011, docenas de acciones conceptuales chinas han sido atacadas con frecuencia por instituciones de venta en corto. Según las estadísticas de los reporteros del Financial Weekly, desde agosto de 2011 hasta el presente, 23 acciones conceptuales chinas que cotizan en los Estados Unidos han sido eliminadas de la lista, incluido el NASDAQ. Son 15 las empresas que han sido excluidas de la cotización.
Incluso aquellas empresas que todavía están pasando apuros y no han salido de la lista han caído en el atolladero de la caída de los precios de las acciones. El precio de las acciones de China Television Media cayó más del 96%, convirtiéndose en el "oso número uno en acciones conceptuales chinas" y Saiwei Peng Xiaofeng, quien alguna vez fue el favorito del mercado de capitales y un visitante frecuente de varias clasificaciones de riqueza; Ha visto su patrimonio neto reducirse en 7 mil millones de dólares desde su punto máximo. Me temo que ya no será posible volver a la lista de ricos.
La pesadilla continúa, y aquellos empresarios que todavía aprecian el "sueño americano" son los siguientes en resultar perjudicados.
Asesino de acciones conceptuales de China
Desde 2006, Lyford *** ha lanzado ataques contra 21 empresas chinas que cotizan en el extranjero, 16 de las cuales han visto caer el precio de sus acciones en más de un 80%
En la mañana del 7 de agosto, hora del este, Citron Research publicó un informe titulado "Nu Skin de doble cara" en su sitio web oficial, creyendo que Nu Skin estaba involucrado en "esquemas piramidales" ilegales en China, causando Su El precio de las acciones cayó un 12,7% en un momento.
Nu Skin es una empresa estadounidense que cotiza en la Bolsa de Nueva York y que se dedica a la venta directa en China. Es sólo una de las muchas presas de la cidra.
Citron es una institución estadounidense de ventas en corto. Su fundador y único empleado es un judío de 40 años llamado Andrew Left. Lo que hizo famosos a Citron y a él fue su venta en corto de Evergrande Real Estate el 20 de junio de este año. Esta búsqueda fallida provocó que el patrimonio neto del magnate inmobiliario Xu Jiayin se evaporara 13 mil millones de dólares de Hong Kong en dos horas.
Lifford y su apodo de "China Concept Stock Killer". Desde agosto de 2001, ha publicado más de 150 informes negativos sobre empresas que cotizan en bolsa, la gran mayoría de las cuales son acciones conceptuales chinas que cotizan en Estados Unidos.
Desde 2006, Lyford *** ha lanzado ataques contra 21 empresas chinas que cotizan en bolsa en el extranjero, de las cuales 16 han visto caer sus precios de acciones en más del 80%, incluidas 7 acciones conceptuales chinas, incluidas Southeast Rongtong y China Express. Channel Bajo su ataque, finalmente se retiró del mercado de capitales estadounidense.
Tan famosos como Citron son Muddy Waters, OLP Global, Alfred Little y otras instituciones. El juego de caza y contracaza entre las instituciones de venta en corto y las acciones conceptuales chinas se está intensificando. Aunque estas instituciones ocasionalmente "fallan", la mayoría de las veces, los fundadores de acciones conceptuales chinas solo pueden ver cómo la riqueza en sus manos se evapora lentamente.
Para Jia Xiaogong, presidente de la junta directiva de Southeast Rongtong, el "viaje al mercado de capitales de Estados Unidos" es definitivamente un recuerdo desagradable.
En octubre de 2007, Southeast Rongtong cotizó en la Bolsa de Valores de Nueva York con el código comercial "LFT" y su oferta pública inicial recaudó 149 millones de dólares. En aquel momento, fueron Goldman Sachs y Deutsche Bank quienes acompañaron su salida a bolsa.
El precio de las acciones de esta "primera empresa de software de China que cotiza en la Bolsa de Nueva York" ha ido aumentando desde su salida a bolsa, pasando del precio de emisión de 17,5 dólares estadounidenses a un máximo de 42,86 dólares estadounidenses, con un precio de mercado valor tan alto como 2.500 millones de dólares aproximadamente.
Con la exitosa cotización de Southeast Rongtong, el actual controlador Jia Xiaogong se hizo rico de la noche a la mañana, y su riqueza personal alcanzó los 670 millones de dólares a finales de 2010. En la "Lista de riqueza familiar 3000" publicada por Financial Weekly ese año, Jia Xiaogong ocupó el puesto 128 con 2.366 millones de yuanes.
Pero cuatro años después de su salida a bolsa, Southeast Rongtong fue expulsada de la Bolsa de Nueva York. El sueño de riqueza de Jia Xiaogong también se hizo añicos.
El 16 de agosto de 2011, la Bolsa de Valores de Nueva York anunció que Southeast Rongtong había sido eliminado oficialmente de la lista. Las instituciones de venta en corto son los principales impulsores de la exclusión de la lista de Southeast Financing.
El 26 de abril de 2011, Citron publicó un informe de investigación en su sitio web oficial, cuestionando el fraude de Southeast Rongtong.
Citron cree que el margen de beneficio bruto de Southeast Rongtong es mucho mayor que el de sus pares y es sospechoso de fraude; también cuestiona sus antecedentes ejecutivos, las relaciones laborales de sus empleados y otras cuestiones;
Ese día, el precio de las acciones de Southeast Rongtong cayó un 12,92% y al día siguiente cayó otro 20,28%. Southeast Rongtong dijo que no haría comentarios sobre la pregunta de Citron por el momento.
Al tercer día, Jia Xiaogong respondió. Ese día, Jia Xiaogong organizó una conferencia telefónica y decidió recomprar las acciones de Southeast Rongtong a gran escala. Posteriormente, se decidió aumentar el tamaño de las recompras de acciones de 50 millones de dólares a 100 millones de dólares. Pero Jia Xiaogong no respondió públicamente a las preguntas de Citron.
El 9 de mayo, Citron publicó un segundo informe, acusando a Southeast Rongtong de problemas en su gestión de recursos humanos. El mismo día, la institución de ventas en corto OLP Global también se unió a la "caza" del sudeste de Rongtong. El mismo día, el precio de las acciones de Southeast Rongtong cayó otro 8,26%.
Al día siguiente, dos semanas después de la publicación del primer informe de interrogatorio de Citron, Southeast Rongtong emitió un anuncio tardío en respuesta al interrogatorio de Citron y OLP Global.
Pero ya era demasiado tarde, Jia Xiaogong ya no pudo evitar la avalancha del precio de las acciones del sudeste de Rongtong. El 17 de mayo, el sudeste de Rongtong se vio obligado a suspender el comercio. En ese momento, el precio de sus acciones había caído a 18,93 dólares y su valor de mercado se había reducido a 1.080 millones de dólares.
Deloitte, la firma de auditoría contratada por Southeast Rongtong, anunció ya el 4 de mayo que comenzaría a investigar el fraude de Southeast Rongtong. Los resultados de la investigación fueron similares a las acusaciones de Citron y Deloitte finalmente anunció su renuncia dos días después de la suspensión.
Casi al mismo tiempo, la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) inició una investigación sobre el sudeste de Rongtong.
Durante este período, cuatro altos ejecutivos de Southeast Rongtong dimitieron, incluido el director financiero Thomas Gurnee y tres directores independientes. Al final, la Bolsa de Valores de Nueva York consideró que su estructura de gestión ya no cumplía con los requisitos de cotización e inició procedimientos de exclusión de la lista el 26 de julio.
Southeast Rongtong ingresó al mercado de Pink Sheets de EE. UU. el 17 de agosto después de haber sido excluido de la lista. El precio de cierre de ese día fue de 0,78 dólares estadounidenses, una caída del 95,9% con respecto a antes de la suspensión, y el valor de mercado fue de sólo 47 millones de yuanes. La riqueza en dólares de papel de Jia Xiaogong también desapareció.
Con experiencias similares a las del sudeste de Rongtong, también hay una serie de acciones conceptuales chinas como China High-Speed Channel, Puda Coal, China Electric, Journey World y Shengshi Dragon. Los problemas financieros y de gestión corporativa son problemas comunes en estas empresas. Es como una casa en mal estado que toma atajos. Está bien cuando hace sol, pero una vez que se encuentra con una tormenta violenta, se derrumba en un instante.
Black 2012 de Peng Xiaofeng
El valor de mercado de Savy fue de sólo 191 millones de dólares, evaporando decenas de miles de millones; la riqueza de Peng Xiaofeng también se redujo en 7.300 millones de dólares, una fuerte caída del 98,11%
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Sai Wei Peng Xiaofeng, quien alguna vez fue el favorito de las acciones conceptuales chinas, su camino hacia la riqueza es como un éxito de taquilla con altibajos.
En 2007, LDK LDK cotizó con éxito en la Bolsa de Nueva York. Esta es la mayor oferta pública inicial de una empresa china de nuevas energías en el mercado estadounidense. El primer día de cotización, el valor de mercado de SV era de 3.645 millones de dólares y Peng Xiaofeng, el principal accionista que posee el 72,13% de las acciones, tenía una riqueza personal de 2.629 millones de dólares.
En octubre de ese año, el valor de mercado de Saiwei se disparó a 10.285 millones de dólares, y la riqueza contable de Peng Xiaofeng alcanzó los 7.418 millones de dólares, ascendiendo rápidamente a los diez primeros de la lista de ricos nacionales.
Pero hoy, cinco años después, el valor de mercado de Saiwei es de sólo 191 millones de dólares, evaporando decenas de miles de millones; y la riqueza de Peng Xiaofeng también se ha reducido en 7.300 millones de dólares, una fuerte caída del 98,11%. Tanto Saiwei como Peng Xiaofeng están en graves problemas, con elevadas deudas y rumores de quiebra.
A Peng Xiaofeng sólo le tomó 2 años desde la fundación de LDK alcanzar la "escala de clase mundial" de producción anual de 2G vatios de obleas de silicio.
Peng Xiaofeng no estaba satisfecho solo con producir obleas de silicio y pronto comenzó a experimentar con los aspectos ascendentes y descendentes de la energía fotovoltaica.
Un mes después del establecimiento de SV, Peng Xiaofeng comenzó a prepararse para la construcción de proyectos de polisilicio, tres proyectos de 5.000 toneladas. En este momento, la escala de los proyectos de polisilicio de los principales fabricantes nacionales es de sólo unos pocos cientos de toneladas.
El radical Peng Xiaofeng finalmente se encontró con un dilema.
Savy se ha expandido rápidamente desde su negocio inicial de obleas de silicio al polisilicio, células y componentes, pero esta expansión no se ha reflejado en su rendimiento.
Savy ha estado sufriendo enormes pérdidas desde el año pasado y la presión de su deuda es difícil de aliviar.
El 2 de agosto, SV publicó su anuncio de desempeño para el primer semestre de 2012.
El informe financiero muestra que SV perdió 1.080 millones de RMB en el primer semestre de este año y obtuvo unos ingresos operativos de 2.386 millones de RMB. En el mismo período del año pasado, los ingresos operativos fueron de 7.800 millones de RMB, una disminución interanual del 69,41%. . En 2011, la pérdida neta de Saiwei ascendió a 5.490 millones de yuanes.
Las continuas pérdidas de Savy también han aumentado la presión financiera. En el primer semestre del año, sus pasivos ascendieron a 21.160 millones de yuanes, con un ratio de endeudamiento del 80%. A finales de año, habrá 2.000 millones de yuanes en préstamos bancarios vencidos.
Se informa que para reducir gastos, Peng Xiaofeng ha despedido a más de 5.000 empleados desde principios de este año, y más de 9.000 empleados fueron despedidos el año pasado.
A partir del segundo semestre de 2008, los precios del polisilicio se desplomaron. Aunque hubo un repunte posterior, los precios del polisilicio han caído rápidamente desde 2011. Este impulso ha continuado hasta el día de hoy, y toda la industria fotovoltaica también ha entrado en un largo "invierno frío".
Un analista de GF Securities predice que, dado que los inventarios de polisilicio siguen aumentando, la tendencia a la baja en los precios de los productos continuará y es difícil ver signos de recuperación de la industria.
Por supuesto, Peng Xiaofeng no está solo, y sus colegas también están teniendo una mala vida. Tanto Shi Zhengrong, el controlador de Suntech Power, como Jin Baofang, presidente de JA Solar, se enfrentan al problema de la caída del rendimiento de la empresa y la desaparición de la riqueza personal.
Los datos del informe financiero muestran que la deuda de Suntech Power alcanzó casi 230 yuanes (3.580 millones de dólares estadounidenses) en el primer trimestre de este año. El último pronóstico de desempeño de China Yingli muestra que perderá 190 millones de yuanes (30 millones de dólares estadounidenses) en el segundo trimestre de este año. El año pasado perdió 3.200 millones de yuanes.
Muchas empresas cotizadas del sector fotovoltaico están a la cabeza de la lista de declinación de las "acciones conceptuales chinas". Al 10 de agosto, el valor de mercado de Suntech Power cayó de 2.715 millones de dólares el día de su cotización a 188 millones de dólares, mientras que el valor de mercado de JA Solar también cayó un 93,27% desde el primer día.
La riqueza contable de Shi Zhengrong ha sido inferior a 100 millones de dólares, de los cuales 2.600 millones se han evaporado. La riqueza de Jin Baofang se ha reducido en un 90%.
El "sueño americano" está hecho añicos
Desde este año, la única empresa china que ha aterrizado con éxito en Estados Unidos es Vipshop. Desde julio del año pasado, sólo dos empresas chinas cotizan en Estados Unidos
Desde la segunda mitad del año pasado, los inversores estadounidenses se han interesado cada vez menos en las empresas chinas y sus requisitos son cada vez mayores. demandante.
Cada vez más “acciones conceptuales chinas” tienen que afrontar el destino de ser excluidas de la lista o a punto de ser excluidas de la lista, y aquellas empresas chinas que permanecen fuera de las puertas del mercado de valores de EE. UU. quieren tomar una más paso, y cada vez es más difícil.
Desde este año, la única empresa china que ha desembarcado con éxito en Estados Unidos es Vipshop. Desde julio del año pasado, sólo dos empresas chinas cotizan en Estados Unidos.
En comparación con el ajetreo y el bullicio del mercado de capitales estadounidense en la primera mitad del año pasado, cuando cinco empresas, incluidas Qihoo 360 y Renren, ingresaron al mercado de capitales estadounidense, la situación actual puede describirse como miserable.
Anteriormente, empresas como Xunlei, Lashou.com, Wowotuan, China Car Rental y Shanda Literature han presentado sucesivamente solicitudes de oferta pública (IPO) a la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) y a la de JD.com. mudarse a los Estados Unidos La IPO también se planeó durante mucho tiempo.
El final es sin excepción: esperando mucho tiempo, todavía fuera de la puerta. Empresas como Xunlei y Lashou han suspendido sus solicitudes de cotización. China Car Rental, que estaba ansiosa por recaudar fondos, ni siquiera pudo esperar más y canceló proactivamente su solicitud de salida a bolsa en los Estados Unidos.
En enero de este año, China Car Rental presentó una solicitud para una oferta pública inicial en los Estados Unidos, con la intención de recaudar entre 158 y 300 millones de dólares.
Como fundador y presidente de China Car Rental, el sueño de Lu Zhengyao es llevar esta empresa al mercado de capitales. Anteriormente había dicho que, como industria intensiva en capital, el desarrollo de empresas de alquiler de automóviles requiere fondos abundantes y apoyo financiero profesional.
China Car Rental ha estado compitiendo para ganar terreno, y lo que más le falta es fondos. Un analista de marketing cree que China elige estratégicamente desarrollar primero la escala y que acelerar la expansión puede obtener mayores márgenes de beneficio.
Según el folleto divulgado por China Car Rental, su ratio de endeudamiento llegaba al 95,4% a finales de 2011.
Al mismo tiempo, el propio Lu Zhengyao posee el 30% de las acciones de China Car Rental. Según el precio de entre 10,5 y 12,5 dólares por acción determinado por China Car Rental, su valor de mercado está entre 770 y 920 millones de dólares. La riqueza personal de Lu es de al menos 230 millones de dólares.
Sin embargo, tres meses después de presentar la solicitud de cotización, China Car Rental suspendió sus planes. En mayo, China Car Rental volvió a retirar su solicitud.
La explicación oficial de la fallida oferta pública inicial fue que el mercado de capitales estadounidense era débil y los inversores carecían de confianza en las acciones conceptuales chinas.
Lou Junfeng, ejecutivo de una empresa con financiación china que salió de la lista del Nasdaq el año pasado, dijo a un periodista del Financial Weekly que el interés y la confianza en las empresas chinas en el mercado estadounidense están disminuyendo, por lo que las empresas chinas están cotizando en bolsa. en los EE. UU. Las condiciones son más estrictas que antes.
“Algunas empresas financiadas por China han experimentado fraudes, como Southeast Financing, Sino-Forest, etc., lo que hará que los inversores estadounidenses tengan una mala impresión de las empresas chinas actuales”, dijo Lou Junfeng. con un rendimiento relativamente bajo Las malas empresas financiadas por China cotizan en bolsa en los Estados Unidos con el único fin de "ganar dinero" y son propensas al fraude financiero y otros caos.
La oferta pública inicial fracasó, el sueño de riqueza de Lu Zhengyao se pospondrá y el deseo de China Car Rental de recaudar al menos 158 millones de dólares también se suspenderá por un período de tiempo.
Sin embargo, China Car Rental anunció no hace mucho que había recibido una inversión de capital de 200 millones de dólares de Warburg Pincus de Estados Unidos, y luego la industria bancaria china anunció que le otorgaría una línea de crédito de 3 mil millones de RMB. La sed de fondos de China Car Rental puede aliviarse temporalmente.