¿Qué es el sistema Yongjin?
El departamento de Yongjin ha desembarcado
Después de que desaparecieran muchas “empresas familiares”, alguna vez famosas, como el departamento de Delong, el departamento de Hongyi y el departamento de Chaohua, el departamento de Yongjin Sin embargo, la empresa ha entrado en una etapa de rápido desarrollo. En la actualidad, el valor de mercado total de sus acciones en empresas cotizadas ha superado los 2.800 millones de yuanes. Aunque el mercado ha mezclado elogios y críticas por el funcionamiento del Sistema Yongjin, es innegable que hoy en día, a medida que la inversión de capital privado se vuelve cada vez más poderosa, se ha convertido en un cierto modelo de fondos de capital privado. La característica más importante del Departamento de Yongjin es que cuenta con información muy bien informada y abundantes recursos humanos bajo una gestión deliberada. Puede ajustar las estrategias de inversión de manera oportuna de acuerdo con el desarrollo económico y los cambios en el entorno político en las diferentes etapas y cada cambio. en sus métodos operativos se capta con precisión. Seguir el pulso del desarrollo del mercado de capitales de China. En la década de 1990, el Departamento de Yongjin acumuló fondos principalmente mediante métodos de "arbitraje de punto ciego" basados en políticas, como la adjudicación de acciones, la transferencia de acciones de personas jurídicas y la adjudicación de nuevas acciones. Alrededor del año 2000, recurrió a conceptos de capital de riesgo para invertir e incubar; varias empresas emergentes de alta tecnología después de 2002, utilizaron técnicas de inversión de capital privado para adquirir el capital de Qianjin Pharmaceutical y utilizaron el control del Grupo Jiuzhitang como plataforma para controlar Guojin Securities, y obtuvieron enormes ingresos por inversiones después de que las dos empresas se separaron. listado exitosamente.
El 15 de mayo de 2007, Bank of Communications (601328) devolvió con éxito A del mercado de capitales de Hong Kong. Hoy, para Yongjin, un fondo de capital privado que compite en el mercado de valores desde hace más de 10 años, el éxito significa aún más, aunque sea sólo el "pequeño" inversor institucional del Bank of Communications. Debido a que sólo tomó 2 meses para adquirir las acciones de propiedad estatal del Banco de Comunicaciones, y su beneficio contable superó el 100% también porque logró tomar una parte de la tendencia de cotización del banco;
Anteriormente, el 23 de marzo, Guojin Securities, controlada por Jiuzhitang Group bajo Yongjin Group, cerró con éxito Chengdu Construction Investment (600109), lo que provocó que el valor de su participación se disparara a más de 1.300 millones de yuanes (según datos de mayo). 2007 Basado en el precio de cierre del día 17 del mes). Este es también el caso de inversión más exitoso del Grupo Yongjin.
Después de analizar la historia del desarrollo del sistema Yongjin, descubrimos que 2002 fue un hito importante. Antes de esto, el Departamento de Yongjin aprovechó principalmente una serie de oportunidades políticas que surgieron de la transición de la economía planificada de China a una economía de mercado, se trasladó a varios mercados de inversión de acuerdo con puntos críticos de políticas y obtuvo altos rendimientos con riesgos relativamente bajos a través del proceso "ciego". "modelo de arbitraje al contado". Después de eso, el Grupo Yongjin comenzó a ingresar al campo industrial, controlando Jiuzhitang y convirtiéndose en el segundo mayor accionista de Qianjin Pharmaceutical. Dado que Chengdu Construction Investment, controlada por ella, se convirtió en la acción financiera más cara en el mercado de acciones A, Qingdao Soft Holdings y Beiqing Media invirtieron en VC se cotizaron con éxito, además de otros activos relacionados con Jiuzhitang, Qianjin Pharmaceutical, Yunnan Trust y otros activos. empresas que cotizan en bolsa, empresas financieras y algunas empresas de alta tecnología que no cotizan en bolsa en las que tiene participaciones accionarias, el modelo de integración industria-finanzas creado por el departamento de Yongjin ha comenzado a tomar forma.
Aproveche las tres oportunidades de "arbitraje de punto ciego" en la era de las acciones divididas
El temprano departamento de Yongjin se dedicaba principalmente a la transferencia de acciones, la transferencia de acciones de personas jurídicas y la colocación de nuevas acciones y otras etapas específicas del desarrollo del mercado de capitales de China, y estos son modelos de arbitraje de punto ciego a los que los inversores profesionales conceden gran importancia. A través de estas operaciones, Yongjin no sólo acumuló experiencia en inversión de capital, sino también capital para su futura expansión en la industria.
Cuando se estableció el departamento de Yongjin, resultó ser el período de transición económica de China. En 1994, Wei Dong, que en ese momento tenía 27 años, fundó Beijing Yongjin Financial Consulting Company (en adelante, Beijing Yongjin) en Beijing. En 1995, Wei Dong fundó Shanghai Yongjin Industrial Co., Ltd. (en adelante, "Shanghai Yongjin") y en 1999 registró Hunan Yongjin Investment (Holdings) Co., Ltd. (en adelante, "Hunan Yongjin") con 180 millones de yuanes. Posteriormente, Hunan Yongjin se convirtió en la plataforma de inversión principal de Yongjin Group Co., Ltd. (en lo sucesivo, "Yongjin Group").
En la década de 1990, el mercado de valores todavía se encontraba en la etapa exploratoria. Debido a leyes y sistemas imperfectos, algunos problemas debían resolverse con urgencia. Al resolver estos importantes problemas, debido a la asimetría de la información, los inversores que tienen canales de información o están bien informados a menudo pueden "tomar la iniciativa". Cuando se introduce una medida importante en el mercado de valores, a menudo brinda oportunidades de inversión a estas personas.
A juzgar por las primeras ideas de inversión del Grupo Yongjin, a menudo solo participaba en inversiones de capital y abandonaba rápidamente el mercado después de mantener acciones durante un período de tiempo, y más a menudo participaba en inversiones de capital privado en empresas que cotizan en bolsa. o empresas no cotizadas, es decir, el mercado primario y el llamado mercado primario y semimercado (no podemos descartar que el Grupo Yongjin también participara en operaciones del mercado secundario como las "casas de apuestas" de capital privado durante el mismo período, pero debido a falta de datos, no los discutiremos ni analizaremos en este artículo.
De hecho, después del aumento de los fideicomisos de valores, Shanghai Yongjin también lanzó la serie Yilong China de productos de fideicomisos de inversión en valores a través de Yunnan Trust, una subsidiaria del Grupo Yongjin).
En la década de 1990, el mercado primario y el mercado primario y semiprimario eran los puntos ciegos del mercado de capitales de China. El arbitraje de punto ciego se refiere al uso de errores de precios de mercado u obstáculos institucionales para obtener ganancias. Tiene fuertes características de la época y es producto de un entorno de mercado específico en un período específico. Requiere que los inversores tengan una aguda observación del mercado y la capacidad. para captar la tendencia del macro mercado.