La súper ambición de JD Logistics
"Dado que JD.COM vende productos electrónicos, los paquetes de JD.COM son teléfonos móviles o digitales. Por lo tanto, todas las empresas de mensajería en China. Tan pronto como me enteré de los productos de JD.com, ¡róbalos inmediatamente!”
“Nadie roba en Taobao, por lo que probablemente sea falso~”
De todos modos, los precios de los productos que vendíamos eran demasiado altos. Entonces, decidí dedicarme a la logística. En ese momento, descubrí que la industria logística de China era extremadamente pobre, con baja eficiencia, altos costos y mal servicio. ”
“Dado que no existe la industria de entrega urgente en China, una empresa decente es una oportunidad para mí. Si hay un problema en cualquier industria, es una oportunidad. para JD.COM Si una industria es perfecta, JD.COM nunca la tocará. Eso significa que casi no tienes ninguna posibilidad”.
Hace diez años, en un discurso público, Liu recordó por qué decidió hacerlo. hacer logística autooperada.
En solo unas pocas palabras, el hermano Dong no solo explicó la historia, sino que también pirateó Taobao, menospreció a toda la industria logística y finalmente ganó algo de valor.
Esta es una introducción.
En la tarde del 6 de febrero de 2016, JD Logistics, de la que se había rumoreado muchas veces que cotizaría en bolsa, finalmente presentó oficialmente una solicitud de IPO a la Bolsa de Valores de Hong Kong.
Esta es también la tercera empresa que cotiza en el grupo JD.COM después de JD Health y JD Math.
Las buenas empresas quedarán destrozadas. Debo decir que JD.COM es de hecho un pionero en materia antimonopolio.
Mira más de cerca. En la actualidad, el 79,12% de la estructura accionaria de JD Logistics todavía pertenece al Grupo JD.COM.
JD.com Health, que cotiza en la otra parte, también pertenece indirectamente a JD.COM Group con un 865.438+0,04% del capital.
Sigue siendo el mismo grupo de ejecutivos y las medidas antimonopolio aún no son lo suficientemente exhaustivas.
Sólo una broma.
La razón superficial es principalmente la liberación global de agua y las altas expectativas de liquidez. Después de 2021, los fondos nacionales y extranjeros están invirtiendo en las acciones de Hong Kong a un ritmo acelerado, colocando a este mercado de capitales en el mejor momento de la historia.
Especialmente no hace mucho, la inesperada actuación de Aauto Quicker volvió a dejar clara la situación actual de "más dinero pero menos estándares". Como unicornio que se ha estado preparando durante muchos años, JD Logistics debería acelerar el ritmo de cotización.
¿Por qué hay que desmantelar tantas filiales? Algunas personas dicen que esto es para atrapar el dinero caliente en el mercado de capitales.
Creo que esta afirmación es completamente correcta.
Sin embargo, no hay necesidad de criticar cosas dentro del alcance de las reglas.
Lo único que vale la pena mencionar es que JD.com Health todavía utiliza las antiguas acciones duales tradicionales A/B de JD.COM Group. Entre ellas, las acciones Clase A tienen un voto por acción y las acciones Clase B tienen 20 votos.
Después del caso Mingzhou, el hermano Dong, como segundo mayor accionista de JD.COM, todavía pudo sentarse en Diaoyutai incluso después de que las acciones cayeron como un oso, solo porque controlaba las acciones B 80. % derechos de voto.
Según la historia de Wall Street, en aquella época se parecía más al reino de Liu.
Incluso en las empresas de tecnología donde las acciones de AB son comunes, el control de Liu es poco común.
Según el Wall Street Journal, JD.com. Según el reglamento interno de COM, la junta directiva no puede celebrar reuniones formales en ausencia de Liu.
En otras palabras, no existe Liu, JD. El consejo de administración de COM no podrá reunirse con normalidad.
Aunque todos sienten que el vínculo personal con Liu no es tan estrecho como antes, desde la perspectiva de la estructura de activos, la inversión aún puede ser equivalente a invertir en un hermano fuerte.
Volviendo al modelo AB, el riesgo teórico es que después de que JD Health se escinda y cotice en bolsa, JD.COM aún pueda controlar JD Health incluso si reduce sus participaciones al 3%.
La misma estructura, visible a simple vista, también se aplicará a JD Logistics.
Detengámonos aquí. El siguiente paso es su juicio cognitivo sobre la naturaleza humana y las reglas de las operaciones comerciales modernas.
Solo estoy brindando un punto de vista neutral, es decir, "invertir en JD.COM es invertir en un hermano fuerte".
Hay dos datos clave sobre el prospecto de JD Logistics.
La primera es la cuestión de ganar dinero.
La respuesta dada por JD Logistics es bastante buena.
En los últimos tres trimestres de 2020, JD Logistics sigue perdiendo dinero, alrededor de 11,71 millones de yuanes.
Esto no es inusual. Según tenemos entendido, JD Logistics era originalmente el "tanque de combustible en llamas" de este barco gigante.
Utilizar las pérdidas logísticas para apuntalar las barreras de competencia de todo el modelo de comercio electrónico B2C y utilizar la calidad del servicio para ganarse la confianza de las personas de alto patrimonio.
Entonces, para juzgar si JD Logistics gana dinero, todavía tenemos que mirar la ganancia bruta.
El folleto muestra que en 2018, el beneficio bruto de JD Logistics fue de 10.800 millones de yuanes, con un margen de beneficio bruto de solo el 2,9%.
En 2019, el beneficio bruto aumentó a 3.430 millones de yuanes y el margen de beneficio bruto aumentó al 6,9%.
En los primeros tres trimestres de 2020, afectados por la epidemia, el gobierno aumentó aún más los subsidios a JD Logistics. En los primeros tres trimestres de 2020, el gobierno subvencionó a JD Logistics por 298 millones de yuanes.
Al final, el beneficio bruto de JD Logistics para este período fue de 5.420 millones de yuanes y su margen de beneficio bruto también alcanzó el 10,9%.
En general, las tendencias positivas son claras.
El prospecto muestra que los ingresos acumulados de JD Logistics en los primeros tres trimestres alcanzaron los 49,5 mil millones de yuanes, y los ingresos generados por clientes de la cadena de suministro integrada representaron el 79,1%.
Otro detalle interesante es que en el prospecto, JD Logistics menciona específicamente a SF Express, diciendo:
“En comparación con SF Express, JD Logistics se dedica a servicios de almacenamiento y distribución, artículos grandes. tiene ventajas obvias en servicios de logística de productos básicos y servicios de tecnología logística, y puede proporcionar a los clientes servicios de logística de cadena de suministro integrada”.
Niega que SF Express sea su competidor.
Si elogias, no es necesario que lo leas con atención. El principal atractivo de venta son los "servicios de logística de la cadena de suministro", que corresponden a casi el 80% de sus fuentes de ingresos.
La otra parte son los clientes de fuera.
El folleto muestra que la proporción de los ingresos de JD Logistics procedentes de clientes externos ha ido aumentando, del 29,9% en 2018 y el 38,4% en 2019 al 43,4% en los primeros nueve meses de 2020.
Así que, según la impresión del mundo exterior, JD Logistics gana principalmente su propio dinero y "compra y vende del bolsillo izquierdo al bolsillo derecho": este fenómeno ha comenzado a convertirse en una cosa del pasado.
Basado en los dos puntos anteriores, se reduce a una frase: "JD.COM comenzó a ganar dinero de terceros, confiando en las capacidades de la logística para potenciar la cadena de suministro".
Dado que JD.com nació en el sistema de comercio electrónico, es genéticamente diferente de las empresas de logística externas de nueva creación.
Una de las ventajas obvias es la búsqueda natural de la "gestión de inventario" y las capacidades de tecnología de datos de la "previsión de ventas".
Después de acumular mucho, JD Logistics también comenzó a exportar esta capacidad para ayudar a los clientes corporativos B-end a optimizar la logística de la cadena de suministro.
Las empresas de electrodomésticos como Midea Group y Gree Electric pueden proporcionar servicios integrales, como distribución de carga, distribución de materias primas, instalación de última milla y gestión de almacenamiento para sus necesidades logísticas de la cadena de suministro a nivel nacional.
Pero en términos de fuerza absoluta, los datos muestran que a partir de julio de 2020, el tamaño de la flota de SF Airlines ha aumentado a 60 aviones. Sólo en el primer semestre de este año, el volumen total de carga de SF Airlines en rutas internacionales exclusivamente de carga superó los 40.000 pasajeros.
Además, en respuesta a la urgente demanda de transporte aéreo internacional de materiales antiepidémicos y otros bienes del mercado externo, SF International lanzó rápidamente 18 vuelos internacionales totalmente de carga desde China a América, Europa, Asia del Sur y Sudeste Asiático.
En términos de tecnología, también se ha implementado el proyecto de investigación, desarrollo e industrialización del sistema logístico inteligente de SF Technology basado en tecnología de inteligencia artificial.
Uso integral de inteligencia artificial, aprendizaje automático, big data y otras tecnologías para implementar negocios, ayudar en la toma de decisiones, fortalecer la integración de recursos y la optimización de procesos logísticos.
El tema de la logística se ha arraigado profundamente en el corazón de la gente.
A corto plazo, existen ciertas diferencias en los modelos de negocio de JD Logistics y SF Express, pero a medida que pasa el tiempo, ambas partes entrarán en el territorio de servicio de la otra.
Estratégicamente, JD Logistics está haciendo algo grande e integral.
Intenta ofrecer un paquete completo desde la perspectiva del cliente.
Lo primero que hay que captar es Suning Logistics y Gome, y luego los bienes de consumo de rápido movimiento, como los distribuidores nacionales de Coca-Cola y otros canales.
Finalmente, penetrará de lleno en la industria manufacturera y la agricultura. Brindando servicios en industrias subdivididas como materias primas, transporte de productos terminados, distribución nacional e incluso empaques clasificados, * * * construidos con China Speed 3.0.
S.F. Express, por otro lado, sólo está haciendo todo lo posible para lograr avances únicos, utilizando aviones y medios técnicos para aumentar la capacidad de transporte y la eficiencia en el transporte logístico. No hay tantas historias que contar.
En este sentido sólo quiero hablar de una empresa, Xiaomi.
Al principio, la idea de Xiaomi era desarrollar el ecosistema y desarrollar un modelo de Internet. Los teléfonos móviles no generan dinero, lo hacen vendiendo servicios. Esforzarse por construir una cadena ecológica y un modelo a largo plazo, y "aprovechar los obstáculos".
Pero casi colapsará en 2016, porque otros competidores en el mercado, representados por Huawei, son muy honestos: obtienen ganancias vendiendo un teléfono móvil y el modelo de punto único de superposición de ganancias. un solo producto es "repartir el botín".
Xiaomi se dio cuenta de esto y mantuvo su conciencia en la categoría de rentabilidad. En cambio, expandió su negocio como maletas, regletas, bancos de energía, etc., y obtuvo ganancias poco a poco.
Hay otra empresa que se niega a admitir que finalmente se "trasladó ecológicamente" a Estados Unidos y se niega a regresar.
JD.COM es una empresa centralizada.
La centralización tiene los beneficios de la centralización, bajos costos de toma de decisiones, la verbosidad de las élites y cambios rápidos; podemos entender esto muy bien.
A mediados del año pasado, en vísperas de JD.com. Después de regresar al mercado de valores de Hong Kong, Liu propuso muchas ideas estratégicas.
En medio de la noche del 19 de mayo, Liu envió un correo electrónico titulado "¿Quién es JD?" COM", 6.000 palabras.
Tengo entendido que JD.COM se está preparando para abandonar el negocio del tráfico (o simplemente defender el status quo) y dar grandes pasos en una "sociedad potenciada por la tecnología". el camino hacia las empresas 2B.
Entre ellos, la frase original con intenciones claras es:
“Nos transformaremos inquebrantablemente en una empresa de servicios de cadena de suministro impulsada por la tecnología. "
"JD. Posicionamiento estratégico de COM Group: Somos una empresa de tecnología y servicios basados en la cadena de suministro. ”
Después de más de medio año de observación, siento que el hermano Dong no está bromeando y una serie de acciones de implementación relacionadas son muy rápidas.
El primer gran paso es hacer comercio electrónico de transmisión en vivo
Después de lograr una cooperación estratégica con Aauto rápidamente, JD.COM ya no insiste en que la escena de la transacción debe estar en su propio sitio web, sino que recurre por completo al modelo de comercio electrónico en Aauto. sin rapidez
Desde pagar tarifas de publicidad para desviar el tráfico hasta Aauto (identidad de comercio electrónico) más rápido, hasta cobrar más rápido las tarifas de servicios de tecnología de la cadena de suministro de Aauto (identidad del proveedor de servicios de la cadena de suministro)
Sin embargo, la separación y cotización de JD Logistics y JD Digital Branch reveló más información, mostrando el empoderamiento tecnológico externo de JD COM y estableciendo la organización estructural correspondiente.
El prospecto muestra que en 2020, el número de JD Logistics. ' Los clientes corporativos superarán los 19.000 y sus soluciones integradas de cadena de suministro cubrirán múltiples industrias como bienes de consumo, ropa, electrodomésticos, muebles, 3C, automóviles y alimentos frescos.
El prospecto de JD Digital también menciona que las soluciones digitales. para comerciantes y empresas, así como soluciones digitales para gobiernos y otros clientes, están surgiendo rápidamente y convirtiéndose en el pilar de ingresos de la empresa.
Y todo esto es lo que dijimos antes: empoderamiento tecnológico en torno a la cadena de suministro.
Este es un enorme mercado del océano azul, desde el comercio ascendente de materias primas hasta el procesamiento de productos y luego a través de la red de distribución que depende del sistema logístico para entregar los productos a la terminal. >En este proceso, la red funcional que conecta a fabricantes, proveedores, distribuidores y terminales pertenece al ámbito de la cadena de suministro. Gigantes grandes y pequeños, desde Internet hasta la logística, pasando por el comercio minorista y los fabricantes de hardware, se están desplegando más o menos activamente en este campo.
Algunos son modelos de institutos de investigación (Alibaba, Tencent) y otros son avances de un solo punto. Algunos modelos (Huawei, Xiaomi, SF Express) han internalizado este sistema en su propio ámbito comercial durante mucho tiempo. y lo han estado mejorando continuamente (Walmart, Suning, Apple, etc.).
Pero la intención estratégica de JD COM es obviamente más fuerte que la de otras empresas.
Esto es sin duda. un gran sueño.
Quizás, JD.COM se convierta en el proveedor de servicios de tecnología de más bajo nivel, y JD Logistics ayudará a que cada empresa implemente con éxito JIT (modelo de producción de inventario cero), JD.com lo hará. instale un cerebro de optimización de algoritmos para cada empresa, y todas las empresas serán inseparables de él.
O tal vez, JD.COM simplemente se convierta en una muleta para las PYME.
Cuando crezca, lo echarán a patadas.
El "vendedor aéreo exclusivo" es realmente prometedor, pero también da un poco de miedo, ¿no?