¿Qué es un esquema Ponzi? ¿Cómo interpretarlo en los términos más comunes?

Un esquema Ponzi es una operación en la que los inversores o inversores posteriores devuelven dinero, en lugar de obtener beneficios. A menudo atrae a nuevos inversores con un retorno de la inversión ridículamente alto. Estos rendimientos son anormalmente altos o consistentemente anormales. No importa cómo cambie el mercado, sus rendimientos no se verán afectados.

Las características de los esquemas Ponzi son:

1. Sus retornos no se basan en ganancias reales, sino en un flujo de caja creciente.

2. El deudor ocultó deliberadamente la situación real y mintió sobre los ingresos operativos y la fuente de los fondos de pago.

El "Ponzi" en el esquema Ponzi se refiere a Charles Ponzi (1882-1949). Fue un especulador de origen italiano que vivió en los siglos XIX y XX. Emigró a los Estados Unidos en 1903. En 1919, comenzó a tramar una conspiración para defraudar a la gente y quitarle sus hogares con una inversión ficticia, prometiendo a los inversores altos rendimientos. El complot duró un año y se conoció como un "esquema Ponzi".

Debido a que un esquema Ponzi no se mantiene con sus propios beneficios, sino con el flujo de efectivo de los recién llegados, está condenado al fracaso. Una vez que una persona participa en un esquema Ponzi, es fácil cambiar del rol de víctima al rol de perpetrador. Los entrantes pueden ver la situación con claridad, pero la mayoría guarda silencio por miedo al colapso. Sin interesados, su inversión nunca volverá. Por lo tanto, los esquemas Ponzi a menudo dependen de fuerzas externas, como el gobierno, para poner fin al esquema.

Entonces, ¿cómo distinguir un esquema Ponzi de un comportamiento razonable de préstamo e inversión?

Necesitamos saber:

1. El préstamo en sí no es una estafa.

2. El fracaso de la inversión en sí no constituye un esquema Ponzi. Siempre que el prestatario no oculte ni engañe intencionalmente y no viole el uso prometido de los fondos al pedir prestado, incluso si lo pierde todo, no constituye una estafa.

3. El retorno de la inversión es extremadamente alto y no constituye un esquema Ponzi. Los altos rendimientos no constituyen un esquema Ponzi siempre que se deriven de ingresos comerciales normales.

4. Pedir prestado nueva deuda para pagar deuda antigua no constituye en sí mismo un esquema Ponzi. Mientras el prestatario informe verazmente sobre la pérdida y los prestamistas o inversores subsiguientes todavía esperen revertir las pérdidas basándose en las pérdidas comerciales en lugar de pedir prestado nueva deuda, no constituye un esquema Ponzi.

Hay dos diferencias entre un esquema Ponzi y una financiación razonable:

1. ¿El rendimiento proviene de ganancias operativas reales o de nuevos préstamos?

2. Si el prestatario ocultó deliberadamente las condiciones operativas reales de la empresa al pedir dinero prestado y si ocultó o engañó a nuevos inversores.