¿Qué es una cartera de inversiones eficaz?
Pregunta 2: ¿Qué es una cartera de inversiones eficaz? Al tomar decisiones, los inversores de cartera eficaces siempre esperan obtener la mayor rentabilidad posible con el menor riesgo posible, o reducir el riesgo tanto como sea posible con una determinada tasa de rentabilidad. Paralelamente, partiendo del problema de la inversión de cartera basada en la diversificación de riesgos, se estudió la determinación de la frontera eficiente de la inversión de cartera, y a partir de la investigación sobre la frontera eficiente de la inversión de cartera riesgosa que permitió la venta en corto, se introdujo la La inversión libre de riesgo se analizó en la frontera efectiva de la inversión de cartera arriesgada. Se dan algunos resultados matemáticos de la frontera eficiente de la inversión libre de riesgo y la reorganización de la inversión de cartera de riesgo.
Pregunta 3: ¿Qué es una cartera de inversiones eficaz? Las inversiones de cartera efectivas se pueden dividir en corto plazo, mediano y largo plazo. El propósito de una cartera de inversiones es distribuir el riesgo y maximizar las ganancias.
Pregunta 4: ¿Qué es una cartera eficiente y cuál es la teoría de la cartera de Kyle Weitz? Todos los libros de Mankiw son muy buenos.
(1) Análisis básico:
Para quienes estudian economía, no debería ser un problema conectar los cambios en la situación económica con el mercado de valores. La clave es si tienen un agudo sentido del olfato y un juicio rápido a este respecto. Entonces, después de tomar el curso básico de economía y luego aprender algo de contabilidad, debería estar bien con el análisis básico. Otros a veces requieren análisis específicos para cada industria o producto, que se pueden hacer mientras se busca información. No hay forma de prepararse con anticipación.
(2) Análisis técnico
1. Análisis técnico de las tendencias del mercado de valores
[EE.UU.] ¿Robert? ¿d? ¿Eduardo Juan? McGee
Oriental Publishing House, edición del 10 de junio de 1996.
ISBN 7-5060-0802-5/F? 98
Este libro es el pionero del análisis gráfico. La versión en inglés se publicó por primera vez en 1948 y todavía se considera "el estándar internacional para el análisis gráfico".
2. Análisis técnico del mercado de futuros
¿John? Potato
Earthquake Press, 1ª edición, mayo de 1994.
ISBN 7-5028-0915-5/F? 47
Aunque existe un calificativo como "futuros", desde la perspectiva del análisis técnico, "futuros" y "valores", excepto cambios ligeramente diferentes en el volumen de operaciones, el análisis de tendencias de precios y los indicadores técnicos son todos lo mismo.Es lo mismo. Este libro es más completo que el anterior y cubre básicamente todos los aspectos de las herramientas y métodos comunes de análisis técnico. Si sólo lee un libro de análisis técnico, es este.
Tercero, teoría
1. Cartera y selección de valores
¿Ham? ¿Luis Marshall? Sanat
Prensa de la Universidad Sun Yat-sen, agosto de 1997.
ISBN 7-306-01243-6/F? 220
Una explicación más completa de la teoría del portafolio y temas relacionados, dificultad de nivel intermedio.
2. Principios de la inversión en valores
¿Gordon? ¿Alejandro Guillermo? Sharp
Prensa de la Universidad de Finanzas y Economía del Suroeste, febrero de 1992.
ISBN 7-81017-376-7/F? 295
Las obras de artistas famosos son un poco anticuadas y de nivel básico.
3. Selección de carteras y análisis de media-varianza de los mercados de capitales
¿Harry? ¿metro? Makoway z.
Librería Conjunta de Shanghai, Editorial Popular de Shanghai, edición del 1 de mayo de 1999.
ISBN 7-208-03044-8/F? 609
Obras del premio Nobel Markowitz.
4. Economía financiera
Una de las "Serie Fronteras de Economía Moderna" publicada por Wuhan University Press. El editor en jefe de esta serie es Zou Hengfu. libro de texto; debido a que el libro fue prestado, no se puede nombrar al autor específico. Aunque el libro no es largo, tiene gran capacidad y vale la pena leerlo.
5. Colección de artículos teóricos de vanguardia sobre el mercado de capitales de China.
Editores en jefe Liu Shucheng y Shen Pei
Social Science Literature Press, abril de 2000.
ISBN 7-80149-317-6/F? 088
Contiene artículos relevantes publicados en la revista "Economic Research". La calidad depende de cómo lo evalúes. Puede descargar este libro desde la página de inicio del editor (). Es un paquete ZIP hecho de texto TXT y carece de gráficos.
Cuarto, Otros
1. Edwin LeFel: Memorias de un operador bursátil
Escrito en 1923, pero hasta ahora, en En entrevistas con inversores de talla mundial. gurús, mucha gente dirá que este libro tiene una gran influencia en ellos. El nombre de la traducción china que tengo a mano se ha cambiado a "Zhigujin" (ISBN 7-80147-003-6/f?001). Es uno de un conjunto de tres libros de la "Biblioteca de inversiones Zongheng" publicada por Enterprise. Prensa de gestión en 1998. Hace algún tiempo vi aparecer otra traducción, el nombre parecía ser "Recuerdos de un comerciante de acciones".
2. Roaming Wall Street en la década de 1990, la última guía de inversiones DD90.
【美】b? ¿gramo? Malkiel
Sichuan People's Publishing House, septiembre de 1994,
"Random walk", esta es la visión básica del autor sobre las tendencias bursátiles. Este libro está tan lleno de perspectivas únicas y divertidas que cualquiera que me lo tome prestado terminará copiándolo.
3. Alquimia financiera
¿George? George Soros
Jilin People's Publishing House, febrero de 1998.
La autorrealización esperada no fue inventada por Soros, pero Soros la conocía bien y la desarrolló hasta el extremo, llamándola "teoría de la reflexión". Para aquellos que creen en el llamado "valor intrínseco", este libro es una droga aleccionadora.
4. Asistentes de nuevos mercados - Empresa... gt gt
Pregunta 5: ¿Qué es una cartera completa? La teoría moderna de carteras es el estudio de cómo asignar fondos de inversión a más activos en diversas situaciones inciertas, a fin de encontrar el más adecuado que coincida con los niveles aceptables de rendimiento y riesgo para diferentes tipos de inversores, un enfoque sistemático de la. cartera de activos más satisfactoria. En la teoría moderna de carteras, si consideramos la toma de decisiones de un solo inversor, podemos discutir más a fondo la toma de decisiones de varios precios de mercado de activos y luego considerar más a fondo la respuesta de las decisiones de selección de activos cuando los precios cambian. Teoría del mercado de capitales, es decir, la teoría de la decisión del precio de los activos. Esto muestra la importante posición de la teoría moderna de carteras en el campo financiero.
1. La trayectoria de evolución de la teoría moderna de carteras
(1) Del modelo de Markowitz al modelo de índice único
La evolución de la teoría moderna de carteras Orígenes rastreables ¿A Harry? Markowitz publicó un artículo titulado "Portfolio" en 1952 y posteriormente publicó una monografía del mismo nombre (1959). En los artículos y monografías antes mencionados, Markowitz desarrolló los supuestos básicos, las bases teóricas y los principios generales de la "cartera de activos", estableciendo así su posición histórica como pionero de la teoría de la "cartera de activos".
1. Los supuestos básicos de la teoría de la “cartera” de Markowitz.
(1) El propósito de los inversores es maximizar su utilidad esperada, donde la suma es la tasa de rendimiento esperada y la varianza, que se utilizan para describir la tasa de rendimiento esperada y el nivel de riesgo, y son importantes para inversores para tomar decisiones de inversión. Variables de referencia.
(2) Los inversores son reacios al riesgo y el riesgo está representado por la variación de los rendimientos esperados.
(3) El mercado de valores es eficiente, es decir, los inversores captan o al menos conocen los cambios en los riesgos y rendimientos de diversos valores en el mercado y sus factores que influyen.
(4) Los inversores son racionales, es decir, en cualquier nivel de riesgo dado, los inversores están dispuestos a elegir valores con altos rendimientos esperados o valores con ciertos rendimientos esperados y bajo riesgo.
(5) Los inversores utilizan ingresos de diferentes distribuciones de probabilidad para evaluar los resultados de la inversión.
(6)Análisis en un plazo de tiempo limitado.
(7) Excluir el impacto de los factores de oferta y demanda del mercado sobre los precios y rendimientos de los valores, es decir, suponiendo que el mercado tiene suficiente elasticidad de oferta.
2. Introducción a la estructura del modelo de Markowitz.
Markowitz cuantificó por primera vez los rendimientos y riesgos de un solo activo y creía que la tasa de rendimiento esperada de un solo activo es: es decir, la tasa de rendimiento real y la probabilidad de una determinada tasa de rendimiento. . El riesgo se puede expresar como el cambio en la tasa de rendimiento (varianza). Cuanto mayor es el cambio, mayor es la variación y mayor el riesgo.
(2) La tasa de rendimiento y el riesgo de la cartera de inversiones vienen dados por las dos ecuaciones siguientes: donde, es la tasa de rendimiento esperada de la cartera de inversiones, es la tasa de rendimiento esperada de dichos activos que constituyen el cartera de inversiones, expresada El peso de dichos activos en la cartera total.
El riesgo de una cartera de inversiones se puede expresar en términos de varianza. La fórmula es: la composición de la cartera de activos Después de conocer el cálculo de los rendimientos y varianzas de los activos individuales y de las carteras de activos compuestas por diferentes. proporciones, podemos calcular el riesgo en función de un determinado riesgo. Con base en el principio de maximización de ganancias, determine la proporción de cada activo en toda la cartera de activos.
El modelo exponencial único es una simplificación del modelo de Markowitz. Seleccionar una cartera utilizando el modelo de Markowitz requiere muchos cálculos complejos. Para abordar este defecto en el modelo de Markowitz, Villian. F.Sharp (1963) propuso un modelo de índice único en el artículo "Modelo simplificado de análisis de cartera". Este modelo supone que los rendimientos de cada valor están relacionados con los rendimientos de los demás valores por una razón y sólo una razón, y que los cambios en los rendimientos de cada valor están relacionados con cambios en el mercado en su conjunto. Comparado con el modelo de Markowitz, el modelo exponencial único está muy simplificado, pero esta simplificación se produce a expensas de cierta precisión, por lo que su aplicación también es limitada.
(2) La inevitable extensión de la teoría moderna de las carteras de inversión: dos modelos de valoración de activos.
1. Modelo de valoración de activos de capital
Supuestos básicos del modelo de valoración de activos de capital (CAPM):
(1) Los inversores son reacios al riesgo; es maximizar los rendimientos esperados.
(2) Todos los inversores tienen las mismas estimaciones de la media y la varianza de todos los valores.
(3) No se considera el impacto de los factores tributarios.
(4) Mercado de capitales completo, es decir:
A. Sin mercado comercial...> gt
Pregunta 6: Cartera de inversión efectiva y La diferencia entre carteras de inversión óptimas Teorema de MM: El teorema de MM significa que, bajo ciertas condiciones, el hecho de que una empresa obtenga fondos a través de deuda o capital social no afectará el valor de mercado total de la empresa. Si una empresa prefiere la financiación mediante deuda, el ratio de endeudamiento aumentará en consecuencia y los riesgos de la empresa también aumentarán en consecuencia, lo que se reflejará en el precio de las acciones y el precio de las acciones caerá. En otras palabras, los beneficios que una empresa recibe del financiamiento de deuda se anulan con una caída en los precios de las acciones, dejando sin cambios el valor total de la empresa (acciones más deuda). Las diferentes formas de financiación sólo cambian el ratio de distribución del valor total de la empresa entre accionistas y acreedores, pero no cambian el valor total de la empresa. El teorema MM es una conclusión extraída sobre la base de la vida real muy abstracta, e inevitablemente encontrará desafíos en la vida real. Por el orden de pago de impuestos, la posibilidad de quiebra, las restricciones en el comportamiento del administrador y los desafíos de mantener la vida. Cinco factores, como una buena imagen corporativa y derechos de control corporativo, muestran que la financiación con capital social y la financiación con bonos tienen diferentes impactos en los ingresos corporativos, lo que a su vez afecta directa o indirectamente al valor total del mercado de la empresa.
Pregunta 7: ¿Qué es una cartera de inversiones? Los inversores invierten sus fondos en determinadas proporciones en diferentes tipos de valores o en múltiples variedades del mismo tipo de valores. Este enfoque diversificado de inversión es una cartera. Los riesgos se pueden diversificar a través de carteras de inversión, lo que significa que "no se pueden poner los huevos en la misma canasta". Éste es uno de los significados de la creación de fondos de inversión en valores.
La cartera de inversiones del fondo se puede dividir en dos niveles: el primer nivel es la combinación de varios activos como acciones, bonos, efectivo, etc., es decir, cómo asignar proporcionalmente entre diferentes activos; segundo nivel Es una combinación de bonos y acciones, es decir, qué tipos de bonos y acciones se seleccionan en la misma clase de activos y cuál es su ponderación respectiva.
Para proteger los intereses de los inversores, la inversión del fondo debe respetar los principios de la inversión de cartera. Incluso un fondo del mercado único no puede comprar sólo uno o dos valores. Los términos de algunos fondos estipulan claramente que la cartera de inversiones no debe tener menos de 20 variedades y que la compra de cada valor tiene un cierto límite de proporción. Los fondos de inversión acumulan pequeñas cantidades hasta convertirlas en grandes sumas, por lo que tienen la capacidad de invertir en decenas o incluso cientos de valores. Debido a esto, el riesgo del fondo se reduce considerablemente.
Pregunta 8: ¿Qué es una cartera de acciones y qué es una cartera de inversiones?
Cartera de inversiones: está formada por acciones, bonos y productos financieros derivados en poder de inversores o entidades financieras. El propósito de una cartera es distribuir el riesgo.
Dos niveles de cartera de inversión del fondo
El primer nivel es la combinación de varios activos como acciones, bonos, efectivo, etc., es decir, cómo asignar proporcionalmente entre diferentes activos. El segundo nivel es la combinación de bonos y acciones, es decir, qué tipos de bonos y acciones se seleccionan en la misma clase de activos y cuáles son sus pesos respectivos.
Los inversores invierten fondos en diferentes tipos de valores o múltiples variedades del mismo tipo de valores en una determinada proporción. Este enfoque diversificado de inversión es una cartera. Los riesgos se pueden diversificar a través de carteras de inversión, lo que significa que "no se pueden poner los huevos en la misma canasta". Éste es uno de los significados de la creación de fondos de inversión en valores.
Para proteger los intereses de los inversores, la inversión del fondo debe respetar los principios de la inversión de cartera. Incluso un fondo del mercado único no puede comprar sólo uno o dos valores. Los términos de algunos fondos estipulan claramente que la cartera de inversiones no debe tener menos de 20 variedades y que la compra de cada valor tiene un cierto límite de proporción. Los fondos de inversión acumulan pequeñas cantidades hasta convertirlas en grandes sumas, por lo que tienen la capacidad de invertir en decenas o incluso cientos de valores. Debido a esto, el riesgo del fondo se reduce considerablemente.
Cómo elegir una cartera de inversión de fondos
El mercado sigue fluctuando y los riesgos se destacan. Al elegir fondos para inversiones financieras, adherirse al concepto de "un montón de huevos, múltiples cestas" y optimizar los fondos en una cartera de inversiones le ayudará a resistir los riesgos. La cartera de inversiones del fondo debe combinar su propio ciclo de vida, tolerancia al riesgo y período de inversión, invertir en más de un tipo de fondo, equilibrar la gestión del riesgo y mejorar la estabilidad de la inversión, de modo que la inversión del fondo pueda obtener mejores resultados en todas las etapas, en lugar de hacerlo. simplemente sumando fondos de capital.
Entonces, ¿cómo deberían los inversores elegir fondos como su cartera de inversiones?
En primer lugar, debes tener tu propia filosofía de inversión. Muchos inversores siguen ciegamente el mercado y a otros para comprar y vender fondos, persiguiendo qué fondo tiene el mayor aumento, sin anteponer el margen de seguridad de los fondos. Se recomienda que antes de ingresar al mercado, primero aprenda el conocimiento de la gestión de fondos, evalúe su tolerancia al riesgo, comprenda las tendencias o tendencias económicas del país y luego comprenda la estrategia de inversión.
En segundo lugar, aclarar los objetivos de la inversión sostenible. Cada fondo de acciones tiene sus propias características y características. Si se encuentra en la etapa de acumulación de la vida y desea invertir en futuras compras de vivienda y gastos de educación de sus hijos, entonces debe elegir fondos de acciones de crecimiento como su principal opción si se encuentra en la etapa de distribución del ciclo de vida y desea cubrir sus necesidades; la escolarización de sus hijos y su propia jubilación, entonces debería elegir principalmente fondos de acciones basados en los ingresos (fondos de valor). En resumen, debemos tener claro lo que se espera que consiga nuestra cartera de fondos y mantener la inversión.
En tercer lugar, la inversión debe tener una cartera central. ¿Qué fondos convencionales deberían estar en el centro de su cartera de inversiones? Estoy muy de acuerdo con la estrategia de inversión en acciones "núcleo-satélite", y también se aplica a la inversión en fondos. Debe elegir fondos de compañías de fondos destacadas con un rendimiento estable de fondos de acciones (activos, parciales y equilibrados) para formar una cartera central. Los jóvenes pueden representar el 80% de su cartera de fondos y las personas mayores pueden representar entre el 40% y el 50%. Además, puede invertir 65.438 00 en fondos defensivos (fondos de bonos, fondos de divisas) y 65.438 00 en sus fondos satélites que tienen un rendimiento destacado en el mercado, obteniendo así mayores rendimientos.
4. "Es tu culpa no invertir en fondos indexados". Utilice las palabras de Buffett para guiar sus habilidades de inversión. El mercado de este año también demuestra su experiencia. Por lo tanto, en cada inversión de cartera, debería haber 1 o 2 fondos indexados en el mercado de valores.
Por ejemplo, Harvest 300 y ETF de pequeña y mediana capitalización, es aconsejable tener un enfoque de mercado completo.
5. No combine fondos del mismo tipo. Aunque los nombres de los fondos son diferentes, tenga en cuenta que "no importa lo fino que sea, las rodajas de salchicha siguen siendo salchichas". La fusión de fondos del mismo tipo no es válida. Si posee demasiados fondos similares, su cartera estará desequilibrada, lo que, sin saberlo, amplificará el riesgo de mercado y le impedirá alcanzar sus objetivos de inversión. Las carteras de fondos eficaces deben ser de diferentes tipos, como tipos de acciones (activas, parciales, equilibradas), tipos de bonos y tipos de divisas.
Castigo 6. No espere demasiado de su inversión. El mercado experimentó la reforma accionaria en 2005, que ayudó a duplicar el rendimiento del fondo. Se puede decir que complementó en gran medida al mercado antes de la reforma accionaria. Un desempeño así es difícil de encontrar en un mercado maduro. Los inversores deberían darse por vencidos> gt
Pregunta 9: ¿Qué significa una cartera? Hola compañero, ¡estaré encantado de responder a tu pregunta!
Una cartera es una combinación de activos mantenidos por un inversor, como acciones, bonos y fondos mutuos. Para reducir el riesgo, los inversores tienden a tener más de una acción y otros activos.
Las materias actuales del examen de calificación para los profesionales del futuro son "conocimientos básicos del futuro" y "leyes y regulaciones del futuro". Después de aprobar las dos materias anteriores, puede solicitar el "Análisis de inversiones en futuros".
Espero que mi respuesta pueda ayudarte a solucionar el problema. Si está satisfecho, acéptelo como la mejor respuesta.
Gracias de nuevo por tu pregunta. Se pueden enviar más preguntas sobre contabilidad a Gaodun Enterprises.
¡Gao Dun te desea una vida feliz!
Pregunta 10: ¿Cuál es la frontera eficiente del portafolio? Se refiere a aquellas carteras de inversión con mayor rentabilidad (la misma desviación estándar y mayor rentabilidad esperada) bajo el mismo riesgo o la misma rentabilidad.
, la cartera con el riesgo más bajo (la desviación estándar más baja bajo el mismo valor esperado), es decir, el límite superior izquierdo de todos los conjuntos de oportunidades de la cartera.