Análisis de riesgo financiero de la biblioteca
Análisis del desempeño empresarial
Los usuarios de informes contables están más preocupados por el condiciones operativas de la empresa, como la finalización de indicadores como ingresos y ganancias, así como cambios en comparación con el mismo período del año pasado. Para un análisis específico, podemos partir de los siguientes aspectos:
(1) Análisis de la composición de los ingresos de la empresa
Los ingresos de una empresa incluyen principalmente los ingresos del negocio principal y otros ingresos del negocio. Entre ellos, los ingresos del negocio principal son el indicador de ingresos más importante de una empresa. Para el análisis de este indicador se pueden comparar los ingresos de este período con el mismo período del año anterior. Los datos de los últimos tres años son en general mejores. En el proceso de análisis de los ingresos del negocio principal, también se debe prestar atención a la proporción de cada elemento de ingreso en el ingreso total, a fin de comprender el estado y las perspectivas de desarrollo del negocio principal de la empresa en la misma industria. Los ingresos del negocio principal deben representar la proporción absoluta de los ingresos totales de la empresa. De lo contrario, se considera que la empresa se encuentra en una situación económica anormal o que el negocio principal no está pendiente.
(2) Análisis de la rentabilidad empresarial
El índice de beneficios es uno de los indicadores de evaluación de beneficios económicos más importantes de una empresa. Al analizar este indicador, podemos comprender la rentabilidad y las perspectivas de desarrollo de la empresa. Al observar la proporción de las ganancias operativas, los ingresos por inversiones, los ingresos por subsidios y los ingresos netos no operativos en las ganancias corporativas totales, también se puede evaluar la estabilidad de las fuentes de ganancias corporativas.
(3) Analizar el impacto de los costos en las ganancias corporativas
El costo es un factor importante que afecta las ganancias operativas corporativas. Bajo la condición de ciertos ingresos, cuanto menor sea el costo, mayor será el beneficio de la empresa y viceversa. Esto se puede verificar utilizando el margen de ventas o el margen de costo. Al mismo tiempo, es necesario descomponer aún más los costos y comprender la proporción de cada elemento de costo, de modo que los gerentes de negocios puedan reducir los gastos relacionados de manera específica y lograr el máximo rendimiento con una inversión mínima.
2. Análisis de eficiencia de la gestión de activos
Para una empresa, la capacidad operativa de cada activo refleja el nivel de gestión y la eficiencia de los activos existentes. Cuanto mayor sea la eficiencia en el uso de los activos, más rápida será la tasa de rotación, lo que refleja que mejor será la liquidez de los activos, mayor será la capacidad de pagar las deudas y los activos de la empresa se habrán utilizado en su totalidad. El análisis de la eficiencia de la gestión de activos se lleva a cabo principalmente a través de los siguientes indicadores, a saber, tasa de rotación de cuentas por cobrar, tasa de rotación de inventario, retorno de la inversión, tasa de rotación de activos fijos, tasa de rotación de activos corrientes y tasa de rotación de activos totales.
Para la tasa de rotación de cuentas por cobrar, el método de análisis de antigüedad generalmente se puede utilizar para centrarse en examinar la calidad de las cuentas por cobrar, evaluar la racionalidad de los métodos contables de pérdidas por deudas incobrables y analizar específicamente las deudas incobrables y las causas de deudas malas.
El análisis de la tasa de rotación de inventario compara principalmente este indicador con el mismo período de años anteriores en la misma industria y la misma empresa, y analiza más a fondo los factores individuales que afectan la tasa de rotación de inventario, como el inventario. tasa de rotación de materias primas, productos semiacabados y productos terminados para identificar las causas fundamentales que afectan la rotación de inventario.
El análisis del rendimiento de la inversión analiza principalmente el período de inversión y el período de recuperación, para saber si la inversión de la empresa es efectiva y el grado de riesgo de la inversión.
El análisis de la tasa de rotación de los tres activos principales (activos corrientes, activos fijos y activos totales) depende principalmente de la eficiencia del uso de los activos por parte de la empresa y de si existen activos improductivos.
3. Análisis de solvencia de la deuda
La solvencia se refiere a la capacidad de una empresa para pagar las deudas que vencen, incluidas las deudas a corto plazo y las deudas a medio y largo plazo. La solvencia es el tema que más preocupa a los acreedores, en vista de la consideración de la seguridad corporativa, también es cada vez más valorado por los accionistas e inversores. La solvencia de la empresa se mide principalmente a través del índice circulante, el índice rápido, el índice activo-pasivo, el índice de capital contable y el índice de cobertura de intereses.
1. En términos generales, cuando el ratio actual es 2, es ideal. Sin embargo, diferentes industrias tienen diferentes requisitos. Por ejemplo, las empresas no productivas, cuyos activos circulantes son principalmente efectivo y cuentas por cobrar, tienen una fuerte liquidez debido a un menor inventario. Su bajo ratio de flujo también es razonable.
2. En términos generales, una proporción de acción rápida de 1 es más apropiada. Sin embargo, debido a la posibilidad de cuentas por cobrar a largo plazo en activos corrientes, la solvencia real de la empresa se verá afectada. Para compensar las limitaciones de este ratio y evaluar objetivamente la solvencia de la empresa, también podemos utilizar el ratio ultrarrápido para evaluarlo. Este indicador utiliza los activos rápidos de la empresa, a saber, fondos monetarios, valores a corto plazo, documentos por cobrar y cuentas por cobrar de clientes solventes, para reflejar y medir la liquidez y la solvencia a corto plazo de la empresa. Dado que este indicador excluye factores no relacionados con el flujo de caja, como los gastos diferidos y factores importantes que afectan la credibilidad del ratio rápido, como las cuentas por cobrar de clientes con bajo crédito, puede evaluar objetivamente la liquidez y los reembolsos de la deuda a corto plazo de una empresa. capacidad.
En términos generales, el ratio activo-pasivo es del 60%. Si el ratio es demasiado bajo, significa que la conciencia sobre la gestión de la deuda no es fuerte; si el ratio es demasiado alto, el riesgo financiero de la empresa es demasiado grande.
4. Para el índice de capital contable, un valor mayor de este indicador indica que una estructura financiera de alto riesgo tiene un menor grado de protección de los intereses de los acreedores; un valor menor de este indicador indica un nivel bajo; -Estructura financiera de riesgo.
5. El índice de cobertura de intereses indica cuántas ganancias obtendrá la empresa después de pagar los intereses del préstamo. Cuanto mayor sea el valor del índice, menor será el riesgo empresarial y mayor será la capacidad de pago de la deuda.
En cuarto lugar, análisis del flujo de efectivo
El estado de flujo de efectivo se utiliza para reflejar la capacidad de la empresa para crear un flujo de efectivo neto. El análisis del estado de flujo de efectivo ayuda a los usuarios del estado a comprender las entradas y salidas de efectivo de la empresa dentro de un período determinado y las razones de sus cambios, predecir los flujos de efectivo futuros, evaluar la estructura financiera y la solvencia de la deuda de la empresa y juzgar el desempeño de la empresa en función del entorno externo. Los cambios en el margen de ajuste de los cobros y pagos de efectivo revelan la relación entre la rentabilidad empresarial y el flujo de caja. Debido a que la objetividad del flujo de efectivo está relacionada con otros indicadores, el análisis del flujo de efectivo puede desempeñar un buen papel complementario al análisis de otros indicadores.
1. La relación entre el flujo de caja y los ingresos por ventas. Esta relación muestra el flujo de caja por dólar de ingresos por ventas. Cuanto mayor sea el índice, mejor será el flujo de caja generado por las operaciones de la empresa y mayor será su capacidad de pago.
2. La relación entre el flujo de caja y el beneficio operativo. Esta relación muestra el flujo de caja por dólar de beneficio operativo. Cuanto mayor sea el ratio, más beneficios obtendrá la empresa de las entradas de efectivo contables y mayor será la calidad operativa de la empresa.
3. La relación entre el flujo de caja neto y el beneficio neto. Este índice muestra la entrada neta de efectivo de las actividades operativas generada por cada dólar de beneficio neto, lo que refleja el nivel de recaudación de efectivo del beneficio neto de la empresa y la capacidad de la empresa para pagar dividendos.
4. Tasa de rendimiento del flujo de caja neto sobre los activos. Este índice refleja el flujo de caja por dólar de activos. Cuanto mayor sea el ratio, más eficientemente se utilizarán los activos de la empresa.
5. Ratio de flujo de efectivo de la deuda, es decir, el ratio entre el flujo de efectivo neto generado por las actividades operativas y el pasivo circulante promedio. Debido a que puede no haber suficiente efectivo para pagar las deudas en el año rentable, el indicador de flujo de efectivo del pasivo basado en la base de efectivo puede reflejar completamente el grado en que la entrada de efectivo neta generada por las actividades operativas puede garantizar el pago de los pasivos corrientes.
Análisis verbal (abreviatura de verbo) de notas a los estados contables financieros
Debido a que el contenido especificado en los estados contables es fijo y prescriptivo, solo puede proporcionar información financiera cuantitativa. Como complemento importante a los estados contables, las notas a los estados contables explican y explican principalmente el contenido que no puede incluirse en los estados contables o que no se revela en su totalidad. Es muy necesario analizar estas cosas importantes. Puede ayudar a los usuarios de informes a comprender mejor la dinámica de la empresa, descubrir los problemas existentes y el potencial de desarrollo de la empresa a partir de estas notas y tomar decisiones de inversión. Estas notas son valiosas para los usuarios de informes financieros e incluyen principalmente contingencias, eventos posteriores al balance y transacciones relacionadas.
1. Análisis de contingencias. Las contingencias corporativas se refieren a estados o situaciones inciertas que pueden resultar en ganancias o pérdidas corporativas. Debido a que las consecuencias de un evento contingente no pueden reconocerse hasta que el evento ocurra o no ocurra en el futuro, las empresas generalmente no deben reconocer pasivos y activos contingentes. Sin embargo, estas contingencias comunes deben revelarse en los estados financieros. Estas contingencias comunes incluyen pasivos contingentes que surgen del descuento de letras de aceptación comercial, litigios pendientes, pasivos contingentes que surgen de arbitrajes y pasivos contingentes que surgen de proporcionar garantías de deuda para otras unidades, etc. Estos eventos pueden hacer que la empresa pierda fondos y son riesgos financieros potenciales para la empresa.
2. Eventos posteriores al balance. Los eventos posteriores al balance se refieren a asuntos que requieren ajuste o explicación entre la fecha del balance anual y la fecha de aprobación de los estados financieros. Estas cosas son buenas y malas para los negocios.
Los usuarios de informes financieros pueden juzgar rápidamente si estos eventos importantes traerán ciertos beneficios económicos a la empresa o causarán que la empresa sufra pérdidas económicas significativas mediante el análisis de eventos futuros.
3. Operaciones con partes vinculadas. Las transacciones con partes relacionadas son transacciones entre empresas relacionadas para lograr un determinado propósito. Para estas transacciones, es necesario centrarse en comprender la esencia de la transacción, si los activos intercambiados por la empresa son activos no importantes de la empresa y si los activos intercambiados traerán ciertos beneficios económicos a la empresa en el futuro. .
En definitiva, el análisis de los informes financieros corporativos es un trabajo muy importante y detallado. El propósito es conocer los problemas existentes en la producción y operación de la empresa mediante análisis, a fin de juzgar la situación financiera actual de la empresa y predecir la tendencia de desarrollo futuro. Los operadores comerciales, acreedores, accionistas y posibles inversores pueden comprender oportunamente la información de la empresa desde diferentes ángulos a través de informes de análisis, para tomar una serie de decisiones sobre la empresa para sus propios fines.