¿Qué es el Reloj Merrill Lynch?
¿Qué es el Reloj Merrill Lynch?
Existe un reloj en la comunidad inversora llamado Reloj Merrill Lynch. Es una teoría propuesta por Merrill Lynch en 2004 y todavía circula ampliamente. en todo el mundo y una de las teorías de inversión aplicadas.
El Reloj de Merrill Lynch es una teoría clásica que guía a los inversores en la asignación de activos. Puede ayudar a los inversores a identificar puntos de inflexión en el ciclo económico, asignando así racionalmente los productos y logrando mejores rendimientos de las inversiones.
Según el nivel de crecimiento económico y de inflación (normalmente el PIB representa la tasa de crecimiento económico y el IPC representa la tasa de inflación), el ciclo económico se divide en cuatro etapas: período de recuperación, período de sobrecalentamiento, período de estanflación y recesión, y recomendar bonos, acciones, materias primas y efectivo en las etapas correspondientes.
Las cuatro etapas del reloj de Merrill Lynch
1. Período de recuperación: recuperación económica, caída de la inflación
A medida que la economía se recupera, afectada por políticas laxas, la economía rápidamente Con el desarrollo, las empresas pueden obtener fácilmente más apoyo financiero para aumentar las ganancias y los rendimientos de las acciones corporativas aumentarán. Por lo tanto, en este momento, las acciones suelen ser la mejor opción de inversión.
2. Período de sobrecalentamiento: a medida que la economía crece, la inflación aumenta.
Después de que la economía continúa creciendo, entrará en un período de sobrecalentamiento, con un aumento tanto del PIB como del IPC, y el central. El banco generalmente ajusta el dinero para controlar la inflación. Las políticas afectan directamente los precios de los bonos. Al mismo tiempo, el aumento de los niveles de precios estimulará las materias primas, por lo que las materias primas son la mejor opción en este momento.
3. Período de estanflación: la economía está cayendo y la inflación está aumentando
Para controlar la inflación, el banco central continúa implementando políticas restrictivas y la economía comienza a declinar lentamente. lo que inevitablemente afectará las ganancias corporativas y el desempeño de las acciones. Debido a la estricta política monetaria, los bonos también son malos, por lo que mantener efectivo es la mejor opción en este momento.
4. Período de recesión: desaceleración económica, desaceleración de la inflación
A medida que la economía se desacelera, la inflación eventualmente disminuirá. En esta etapa, la economía está lenta, las ganancias corporativas son bajas y la inflación disminuye. El mercado de valores todavía no es bueno. Los bonos pueden ser una de las mejores opciones.
¿Estará sesgado el reloj de Merrill Lynch?
Teóricamente, en una economía de mercado completa, el reloj de Merrill Lynch seguirá el orden de recuperación, sobrecalentamiento, estanflación y recesión, pero En realidad, se producen inversiones o saltos de reloj. En los últimos diez años, el ciclo económico de mi país no ha rotado en este orden. Esto se debe a la suficiente intervención de la política fiscal y monetaria, que ha impedido que la economía entre en un período de estanflación y recesión.
Como inversores, siempre debemos prestar atención a las tendencias de las principales clases de activos en el mercado, utilizar la teoría del "Reloj de Merrill Lynch" para juzgar la etapa económica actual y ajustar la estructura de asignación de activos en función de nuestra propia tolerancia al riesgo, con el fin de obtener beneficios de los cambios en el ciclo económico.