¿Por qué China utiliza divisas para comprar bonos del Tesoro estadounidense? ¿Impacto económico en China?
La compra de bonos del Tesoro estadounidense es una de las formas más importantes para que China utilice sus enormes reservas de divisas. Debido al gran monto de las compras, este tema se ha convertido cada vez más en el foco de atención entre China y Estados Unidos. Song, académico de la Universidad de Fudan, escribió recientemente un artículo en el que afirma:
En primer lugar, es necesario aumentar el rendimiento al que China compra bonos del Tesoro estadounidense. Ya sea que se midan en términos de ingresos de compra reales o ingresos de compra relativos, las reservas de divisas se utilizan para comprar.
El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense no es alto. Si se tiene en cuenta la apreciación acelerada del renminbi y la depreciación global del dólar estadounidense, los beneficios de comprar bonos del Tesoro estadounidense en realidad se reducirán aún más. En estas circunstancias, cuando China compra bonos del Tesoro estadounidense, no sólo debe considerar la seguridad y la liquidez, sino también la rentabilidad. De hecho, el establecimiento de la Corporación de Inversiones de China en China muestra que China está reconsiderando cómo utilizar sus enormes reservas de divisas en función de los rendimientos. Es previsible que si el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense no se puede mantener en un nivel adecuado, la compra total de bonos del Tesoro estadounidense por parte de China no aumentará tan rápidamente como en los últimos años, sino que podría disminuir.
En segundo lugar, no existe un "equilibrio financiero del terror" entre China y Estados Unidos. El exsecretario del Tesoro de Estados Unidos, Lawrence Summers, describió una vez las relaciones financieras entre China y Estados Unidos como un "equilibrio financiero del terror". Pero el análisis muestra que la relación financiera entre China y Estados Unidos se parece más a una dependencia asimétrica: por un lado, el superávit comercial con Estados Unidos es la fuente más importante de las reservas de divisas de China, y las enormes reservas de divisas garantizan que China puede comprar grandes cantidades de bonos del Tesoro estadounidense. Por otro lado, las enormes reservas de divisas de China, incluso si se utilizan para comprar bonos del Tesoro estadounidense, no tendrán un impacto significativo en los precios de los activos y las tasas de interés estadounidenses. Si sólo miramos la transmisión de capital y la influencia entre China y Estados Unidos, desde el campo financiero en su conjunto, China necesita a Estados Unidos mucho más de lo que Estados Unidos necesita a China.
En tercer lugar, como extensión natural de la segunda conclusión, podemos saber que la compra de bonos del Tesoro estadounidense por parte de China no amenaza al mercado financiero ni a la economía estadounidense. Aunque las compras de bonos del Tesoro estadounidense por parte de China han aumentado significativamente en los últimos años, objetivamente hablando, ya sea en términos del monto total de las compras o de la proporción del total de bonos del Tesoro estadounidense, las tenencias actuales de bonos del Tesoro estadounidense por parte de China no son suficientes para tener un impacto en El mercado de bonos del Tesoro estadounidense no representará una amenaza seria para el mercado financiero estadounidense. Esta conclusión es aún más obvia si se tiene en cuenta la relación especial entre el Reino Unido, Japón y Estados Unidos, y la cantidad de bonos del Tesoro estadounidense en poder de estos dos países.
Después de 30 años de reforma y apertura, China ha acumulado casi 2 billones de reservas de divisas. ¿Qué haremos después de tener dinero? No puedes guardarlo en casa y verlo todos los días. Esto se depreciará. La mejor solución es que el dinero puede generar dinero, y cuanto más dinero ganes, más dinero ganarás. Es participar en la gestión financiera y la inversión para hacer que el dinero crezca cada vez más, asegurando que seremos cada vez más ricos. Comprar bonos del Tesoro de Estados Unidos es una forma relativamente segura de invertir y garantiza no perder dinero. Ésta es también la razón por la que nuestro gobierno está interesado en comprar bonos del Tesoro estadounidense. En 2008, durante la crisis financiera, el gobierno chino lanzó una serie de paquetes financieros para comprar bonos del Tesoro estadounidense y realizar inversiones financieras, convirtiendo a China en el mayor acreedor de Estados Unidos. Ampliar la demanda interna, lanzar un plan de inversión de 4 billones y construir infraestructura e industrias de alta tecnología. Esto también demuestra desde otro aspecto que la patria es poderosa y puede hacer tantos planes de inversión en una sola canasta dentro y fuera del país. También demuestra que China es realmente rica y puede desarrollarse tanto dentro como fuera del país. Entonces, cuando gastamos tanto dinero para comprar bonos del Tesoro de Estados Unidos, ¿podemos decir que no hay inconvenientes ni desventajas? No exactamente. Si compramos demasiados bonos del Tesoro estadounidense, afectará nuestras inversiones en otras áreas. Por ejemplo, podemos utilizar parte del dinero de la compra de bonos del Tesoro de Estados Unidos para comprar petróleo y recursos minerales para reservas estratégicas. Siempre estaremos preparados para la guerra.
Además, ¿no sería mejor utilizar este dinero para invertir en países del tercer mundo y establecer parques industriales y zonas de libre comercio en China? Espere, hay muchas maneras de gastar dinero para hacer que China sea más grande y más fuerte. ¿Por qué debería ser algo grandioso ser el primer acreedor estadounidense en comprar bonos del Tesoro estadounidense? No soy economista y no sé mucho sobre el modelo económico de China. Hice esta pregunta después de leer varios libros sobre principios económicos. Quiero que nuestra inversión en bonos del Tesoro de Estados Unidos sea la mejor inversión que podamos hacer, sopesada repetidamente.